北水资金整体流向 - 8月4日港股市场北水成交净卖出180.92亿港元 其中港股通(沪)净卖出111.24亿港元 港股通(深)净卖出69.68亿港元 [1] 个股净买入情况 - 阿里巴巴-W(09988)获净买入7.28亿港元 摩根士丹利认为公司盈利压力已反应在股价中 但市场低估其作为中国最佳人工智能赋能者的地位 云计算收入加速增长是催化剂 [5] - 英诺赛科(02577)获净买入3.62亿港元 富瑞报告显示公司加入英伟达800V直流电源供应商名单 AI数据中心氮化镓市场总额初步估计为25亿美元 [5] - 快手-W(01024)获净买入2.19亿港元 可灵AI多次亮相央视节目 中金认为平台生态和商业化保持增长动力 未来利润率有望持续优化 [6] - 中芯国际(00981)获净买入2.17亿港元 华西证券认为在美国芯片安全法案和英伟达H20约谈事件催化下 国产AI算力芯片有望加速国产化进程 [6] - 理想汽车-W(02015)获净买入4081万港元 7月交付新车30,731辆同比下降39.7% 国联证券认为i8的高性价比和优质产品力有望成为销量提升关键 [7] - 腾讯控股(00700)获净买入5260万港元 [8] - 小米集团-W(01810)获净买入2666万港元 [8] 个股净卖出情况 - 盈富基金(02800)遭净卖出94.77亿港元 [2] - 恒生中国企业(02828)遭净卖出45.52亿港元 [2] - 南方恒生科技(03033)遭净卖出14.53亿港元 [7] - 国泰君安国际(01788)遭净卖出1.91亿港元 [8] 行业动态与催化剂 - 摩根士丹利预计内地外卖行业第2至3季总补贴额将分别达300亿及500亿元人民币 [5] - 英诺赛科进入英伟达供应链可能因台积电关闭其氮化镓代工厂而加速 富瑞预计量产将于2027年开始 [5] - 国家互联网信息办公室约谈英伟达公司 要求对H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明 [6] - 东吴证券表示市场担心海外风险上行 美元资产上涨可能导致全球资金减少对中国资产关注 对等关税截止日临近 [7]

沪港通（南向）成交情况 - 盈富基金(02800)以94.85亿元成交额位居沪港通（南向）榜首，净卖出94.77亿元 [1][2] - 恒生中国企业(02828)成交额46.53亿元排名第二，净卖出45.52亿元 [1][2] - 英诺赛科(02577)成交额41.25亿元位列第三，净买入2.80亿元 [1][2] - 腾讯控股(00700)和阿里巴巴-W(09988)分别成交24.71亿元和20.88亿元，净买入6.17亿元和7.26亿元 [2] - 小米集团-W(01810)成交18.49亿元但净卖出8450.67万元 [2] 深港通（南向）成交情况 - 盈富基金(02800)以50.64亿元成交额居深港通（南向）第一，净卖出50.58亿元 [1][2] - 腾讯控股(00700)成交22.09亿元排名第二，但净卖出5.65亿元 [1][2] - 恒生中国企业(02828)成交17.90亿元位列第三，净卖出17.74亿元 [1][2] - 英诺赛科(02577)和阿里巴巴-W(09988)分别成交12.76亿元和12.93亿元，净买入8236.66万元和228.97万元 [2] - 中芯国际(00981)和快手-W(01024)净买入显著，分别达2.02亿元和2.20亿元 [2] 交叉市场活跃公司 - 盈富基金(02800)在沪港通和深港通合计成交145.49亿元，净卖出合计145.35亿元 [1][2] - 腾讯控股(00700)两地合计成交46.80亿元，但净买入仅0.52亿元（沪港通+6.17亿元，深港通-5.65亿元） [1][2] - 恒生中国企业(02828)两地合计成交64.43亿元，净卖出合计63.26亿元 [1][2] - 英诺赛科(02577)两地合计成交54.01亿元，净买入合计3.62亿元 [1][2]

恒生指数表现 - 8月4日恒生指数上涨0.92%，报收24733.45点 [1] 南向资金流动 - 全天南向资金通过港股通渠道合计净卖出180.92亿港元 [1] - 港股通全天合计成交金额为1300.70亿港元，成交净卖出180.92亿港元 [1] - 沪市港股通成交金额831.26亿港元，成交净卖出111.24亿港元 [1] - 深市港股通成交金额469.44亿港元，成交净卖出69.68亿港元 [1] 沪市港股通成交活跃股 - 盈富基金成交额居首，达94.85亿港元，净卖出94.77亿港元，收盘股价上涨0.88% [1] - 恒生中国企业成交金额46.53亿港元，净卖出45.52亿港元，收盘上涨1.00% [1][2] - 英诺赛科成交金额41.25亿港元，净买入2.80亿港元，收盘大涨30.47% [1][2] - 阿里巴巴-W净买入金额居首，达7.26亿港元，收盘股价下跌0.60% [1][2] 深市港股通成交活跃股 - 盈富基金成交额居首，达50.64亿港元，净卖出50.58亿港元，收盘股价上涨0.88% [2] - 腾讯控股成交金额22.09亿港元，净卖出5.65亿港元，收盘上涨2.80% [2] - 恒生中国企业成交金额17.90亿港元，净卖出17.74亿港元，收盘上涨1.00% [2] - 快手-W净买入金额最多，达2.20亿港元，收盘上涨3.22% [2] 其他活跃股表现 - 腾讯控股在沪市港股通成交金额24.71亿港元，净买入6.17亿港元，收盘上涨2.80% [2] - 小米集团-W在沪市港股通成交金额18.49亿港元，净卖出0.85亿港元，收盘上涨2.15% [2] - 中芯国际在沪市港股通成交金额16.84亿港元，净买入0.16亿港元，收盘上涨2.90% [2] - 优必选在沪市港股通成交金额16.57亿港元，净卖出2.43亿港元，收盘大涨10.13% [2]

市场表现 - 8月4日恒生指数上涨0.92% [1] - 南向资金全天合计成交金额1300.70亿港元 其中买入成交559.89亿港元 卖出成交740.81亿港元 合计净卖出180.92亿港元 [1] - 港股通（深）累计成交金额469.44亿港元 净卖出69.68亿港元 港股通（沪）累计成交金额831.26亿港元 净卖出111.24亿港元 [1] 个股成交活跃度 - 盈富基金成交金额最高达145.49亿港元 恒生中国企业成交64.42亿港元 英诺赛科成交54.01亿港元 [1] - 阿里巴巴-W合计成交额33.81亿港元 英诺赛科合计成交额54.01亿港元 [2] - 腾讯控股成交金额达46.80亿港元 中芯国际成交金额25.86亿港元 小米集团-W成交金额29.25亿港元 [3] 资金流向 - 净买入个股共7只 阿里巴巴-W净买入7.28亿港元 英诺赛科净买入3.63亿港元 快手-W净买入2.20亿港元 [1] - 盈富基金遭净卖出145.35亿港元 恒生中国企业遭净卖出63.26亿港元 南方恒生科技遭净卖出14.53亿港元 [1] - 南向资金连续3天以上净买入腾讯控股(8天) 小米集团-W(7天) 快手-W(3天) [2] 股价表现 - 阿里巴巴-W收盘下跌0.60% 英诺赛科大涨30.47% 快手-W上涨3.22% [1][3] - 中芯国际上涨2.90% 腾讯控股上涨2.80% 小米集团-W上涨2.15% [3] - 盈富基金上涨0.88% 恒生中国企业上涨1.00% 南方恒生科技上涨1.32% [1][3] 重点个股资金数据 - 小米集团-W连续净买入期间累计净买入41.62亿港元 腾讯控股累计净买入35.94亿港元 快手-W累计净买入18.05亿港元 [2] - 国泰君安国际遭净卖出1.91亿港元且股价下跌6.48% 优必选遭净卖出2.43亿港元但股价上涨10.13% [3] - 康方生物遭净卖出3.23亿港元且股价下跌2.69% [3]

北水资金流向 - 北水成交净卖出180.92亿港元 港股通(沪)净卖出111.24亿港元 港股通(深)净卖出69.68亿港元 [1] - 北水净买入最多个股为阿里巴巴-W(09988) 英诺赛科(02577) 快手-W(01024) [1] - 北水净卖出最多个股为盈富基金(02800) 恒生中国企业(02828) 南方恒生科技(03033) [1] 个股买卖数据 - 盈富基金(02800)净卖出94.77亿港元 买入额372.81万港元 卖出额94.81亿港元 [2] - 恒生中国企业(02828)净卖出45.52亿港元 买入额5044.50万港元 卖出额46.02亿港元 [2] - 英诺赛科(02577)净买入2.80亿港元 买入额22.03亿港元 卖出额19.22亿港元 [2] - 腾讯控股(00700)净买入6.17亿港元 买入额15.44亿港元 卖出额9.27亿港元 [2] - 阿里巴巴-W(09988)净买入7.26亿港元 买入额14.07亿港元 卖出额6.81亿港元 [2] - 小米集团-W(01810)净卖出8450.67万港元 买入额8.82亿港元 卖出额9.67亿港元 [2] - 国泰君安(01788)净卖出1.91亿港元 买入额7.63亿港元 卖出额9.55亿港元 [2] - 中芯国际(00981)净买入1589.53万港元 买入额8.50亿港元 卖出额8.34亿港元 [2] 港股通活跃个股 - 中芯国际(00981)获净买入2.02亿港元 买入额5.52亿港元 卖出额3.50亿港元 [4] - 理想汽车-W(02015)获净买入4081.28万港元 买卖总额8.99亿港元 [4] - 康方生物(09926)净卖出3.23亿港元 买入额2.84亿港元 卖出额6.07亿港元 [4] - 阿里巴巴-W(09988)获净买入7.28亿港元 [4] 个股消息面分析 - 阿里巴巴获摩根士丹利看好 认为市场低估其AI赋能者地位 云计算收入加速增长成为催化剂 [4] - 英诺赛科加入英伟达800V直流电源供应商名单 富瑞估计AI数据中心氮化镓市场总额达25亿美元 预计2027年开始量产 [5] - 快手可灵AI多次亮相主流媒体 中金认为平台生态和商业化保持增长动力 利润率有望持续优化 [5] - 中芯国际受益于英伟达芯片安全事件 华西证券认为国产AI算力芯片将加速国产化进程 [6] - 理想汽车7月交付新车30,731辆 同比下降39.7% 环比下降15.3% 国联证券认为i8车型上市将推动销量提升 [6] 板块资金动向 - 港股ETF遭大幅抛售 盈富基金(02800)净卖出145.34亿港元 恒生中国企业(02828)净卖出63.25亿港元 南方恒生科技(03033)净卖出14.53亿港元 [7] - 东吴证券提示海外风险 美元资产上涨可能减少对中国资产关注 对等关税截止日临近影响市场心理 [7]

北水资金整体流向 - 北水成交净卖出180.92亿港元 其中港股通(沪)净卖出111.24亿港元 港股通(深)净卖出69.68亿港元 [1] 个股净买入情况 - 阿里巴巴-W(09988)获净买入7.26亿港元 摩根士丹利认为公司近期盈利压力已反应在股价中 但市场低估其作为中国最佳人工智能赋能者的地位 云计算收入加速增长是催化剂 [2][4] - 英诺赛科(02577)获净买入2.80亿港元 富瑞报告显示公司加入英伟达800V直流电源供应商名单 AI数据中心氮化镓市场总额初步估计为25亿美元 量产预计2027年开始 [2][5] - 快手-W(01024)获净买入2.19亿港元 可灵AI多次亮相央视节目 中金认为平台生态和商业化保持增长动力 未来利润率有望持续优化 [1][5] - 中芯国际(00981)获净买入1589.53万港元 华西证券认为在美国芯片安全法案和英伟达H20约谈等催化下 国产AI算力芯片有望加速国产化进程 [2][6] - 理想汽车-W(02015)获净买入4081.28万港元 7月交付新车30,731辆同比下降39.7% 国联证券认为i8的高性价比和优质产品力有望成为销量提升关键 [4][6] - 腾讯控股(00700)获净买入6.17亿港元 [2][8] 个股净卖出情况 - 盈富基金(02800)遭净卖出94.77亿港元 [2][7] - 恒生中国企业(02828)遭净卖出45.52亿港元 [2][7] - 南方恒生科技(03033)遭净卖出14.53亿港元 [7] - 小米集团-W(01810)遭净卖出8450.67万港元 [2][8] - 国泰君安国际(01788)遭净卖出1.91亿港元 [2][8] 行业与市场动态 - 东吴证券表示市场担心海外风险上行 美元资产上涨或减少全球资金对中国资产的关注 对等关税截止日临近可能影响市场心理 [7] - 摩根士丹利预计内地外卖行业第2至3季总补贴额将分别达300亿及500亿元人民币 或达投资高峰且竞争持续 [4] - 英伟达算力芯片被曝存在严重安全问题 国家互联网信息办公室约谈英伟达要求对H20芯片漏洞后门安全风险进行说明 [6]

港股市场整体表现 - 恒生指数上涨0.92%或225.64点至24733.45点 成交额2346.82亿港元 恒生国企指数上涨1.01%至8893.48点 恒生科技指数上涨1.55%至5481.25点 [1] - 核心驱动逻辑从避险情绪转向基本面改善与政策预期向好 业绩期主导8月走势 大型科技股上半年业绩预期理想但股价或分化 [1] 蓝筹股表现 - 新东方-S上涨6.49%至36.58港元 贡献恒指2.7点 第四财季收入同比增长9.4%超预期 教育业务收入增长18.7% 毛利率升至54.2% 2026财年收入指引增长5%-10% [2] - 中升控股上涨5.59%至13.79港元 贡献恒指0.82点 联想集团上涨4.95%至10.6港元 贡献恒指6.31点 信义玻璃下跌5.87%至7.82港元 拖累恒指1.03点 华润啤酒下跌1.01%至25.54港元 拖累恒指0.67点 [2] 黄金板块 - 山东黄金上涨10.7%至26.9港元 赤峰黄金上涨8.89%至25.1港元 招金矿业上涨7.7%至20.98港元 灵宝黄金上涨4.87%至10.55港元 [3] - 美国7月非农新增就业7.3万个远低于预期的11万个 COMEX黄金期货突破3400美元 贵金属受益于降息预期及美元信用减弱 [3][4] 芯片板块 - 华虹半导体上涨8.69%至42.88港元 上海复旦上涨5.66%至33.02港元 中芯国际上涨2.9%至51.5港元 中电华大科技上涨4.93%至1.49港元 [4] - 英伟达算力芯片被约谈安全风险问题 事件倒逼中国AI产业构建自主可控体系 [4] 稳定币概念板块 - 云锋金融下跌6.91%至2.83港元 国泰君安国际下跌6.48%至5.34港元 耀才证券金融下跌3.29%至11.45港元 [5] - 香港《稳定币条例草案》生效 首批牌照预计2026年初发出晚于预期 审核强调合规性及可持续性要求 [6] 异动个股表现 - 英诺赛科上涨30.47%至75.15港元 成交额43.33亿港元 与英伟达合作推动800VDC电源架构 AI数据中心氮化镓市场总额估计25亿美元 [7] - 华检医疗上涨20.7%至5.48港元 成交额1977.46万港元 与华大共赢设立创新药知识产权代币化基金 [8] - 华润医疗下跌15.58%至3.74港元 成交额4.08亿港元 预计上半年净利润同比下降20%-25% 剔除一次性项目后降幅达55%-60% [9] - 新疆新鑫矿业下跌7.21%至1.03港元 成交额1319.47万港元 预计上半年净利润7180万元同比下降50.8% 因电解镍销售价格下降10.9%及生产成本上升 [9]

稳定币概念股表现 - 云锋金融(00376)跌7.24%至2.82港元 [1] - 国泰君安国际(01788)跌5.43%至5.4港元 [1] - 耀才证券金融(01428)跌2.53%至11.54港元 [1] - OSL集团(00863)跌1.83%至14.49港元 [1] 香港《稳定币条例草案》影响 - 条例于8月1日生效 要求发行法币稳定币需向金融管理专员申领牌照 [1] - 牌照审核需满足合规性、具体性及可持续性三大核心要求 首批牌照预计2026年初发出 [1] - 当前香港活跃稳定币多为美元稳定币(如USDT或USDC) 未获牌照将无法在合规VATP交易所运营 [2] 市场规模预测 - 花旗预计香港稳定币市场规模中位数为160亿美元(上下浮动80亿美元) [2] - 上行风险包括货币总量扩张、外部需求增加及链上活动激增 [2]

市场表现 - 稳定币概念股午后多数下跌 云锋金融跌7.24%至2.82港元 国泰君安国际跌5.43%至5.4港元 耀才证券金融跌2.53%至11.54港元 OSL集团跌1.83%至14.49港元 [1] 监管政策 - 香港《稳定币条例草案》于8月1日正式生效 要求发行法币稳定币或宣称锚定港元价值的稳定币必须向金融管理专员申领牌照 [1] - 发牌审核需满足合规性、具体性及可持续性三大核心要求 其中可持续性要求证明具备长期运营的财力与技术资源 [1] - 首批牌照预计2026年初发出 时间点晚于市场预期 [1] 市场影响 - 当前香港活跃稳定币多属美元稳定币（如USDT或USDC） 若过渡期后未获牌照将无法在香港合规VATP交易所运营 [2] - 花旗预计香港稳定币市场规模中位数为160亿美元（波动范围80-240亿美元） [2] - 上行风险包括货币总量扩张、对香港稳定币的外部需求增加及链上活动激增 [2]

股价表现 - 8月4日盘中下跌5 08%至5 42元/股 成交额达5 83亿元 [1] 公司概况 - 立足香港并通过新加坡和越南拓展东南亚市场的中资证券公司 [1] - 业务涵盖经纪 企业融资 资产管理等七大类别 [1] - 转型为多元化综合金融服务商 覆盖财富管理 机构服务和投资管理三大领域 [1] 财务数据 - 2024年营业总收入41 0亿元 净利润3 22亿元 [2]