国泰君安国际(01788)

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稳定币:架构、生态和催化
2025-07-08 00:32
纪要涉及的行业和公司 - **行业**:稳定币行业、酒水行业 - **公司**:泰达公司、Circle 公司、连连数字、恒宝股份、宇信科技、朗新集团、国泰君安国际、拉卡拉、新国都、新大陆、原币科技、恒生电子、朗新科技、恒成电子、金证股份、顶点软件、长亮科技、金北方 纪要提到的核心观点和论据 1. **稳定币架构与产业链** - 稳定币是锚定主权信用法币的加密货币,是法币的数字投射,稳定性介于加密货币和法币之间,已从交易媒介演变为金融基础设施 [1][2] - 产业链分为上游(基础设施、发行方、资产管理)、中游(支付服务商、交易所、跨链清算机构)和下游(交易结算、跨境支付等场景) [1][3][4] 2. **稳定币生态主要玩家及竞争优势** - USDT:由泰达公司发行,占市场约 60%份额,市值超 1500 亿美金,先发优势显著,但储备透明度有争议 [3] - USDC:由 Circle 公司发行,是合规标杆,受 Visa 与贝莱德青睐,但成本较高,50%以上收入用于分销费用 [6] - DAI:抵押型稳定币,通过超额抵押加密资产增强抗风险能力,但依赖复杂算法 [6] 3. **稳定币对全球货币体系的影响** - 90%以上市值超 2500 亿美金的稳定币与美元挂钩,增强了美元全球储备货币地位,并渗透到国际贸易与金融系统 [6] - 人民币短期内受稳定币影响较小,中国可发展数字人民币提升国际影响力,同时警惕金融风险,推进香港构建人民币稳定币市场生态 [1][7][8] 4. **稳定币核心应用场景**:加密货币交易、去中心化金融、跨境支付与汇款、企业资金管理、国际结算与供应链金融,未来可能覆盖储值或理财场景 [10][12] 5. **香港新规催化作用** - 8 月初生效的香港新规是全球首个全面监管框架,将推动产业系统性变革 [11] - 受益标的分五类:跨境支付与清算服务商、数字基础设施与安全服务商、银行 IT 系统改造商、实体资产通证化服务商、港股直接受益标 [11][14] 6. **稳定币对人民币国际化的作用** - 稳定币将成为人民币国际化重要支点,通过区块链技术减少对 SWIFT 系统依赖,扩大使用场景,促进跨境支付规模提升 [14][15] - 2024 年人民币在全球跨境收付总额中占比 4%,到 2030 年有望提升到 10%,第三方支付公司将受益 [16] 7. **第三方支付公司优势及策略**:优势取决于牌照覆盖范围和区域推广能力,策略是扩展牌照覆盖范围和加强区域推广 [17][18][19] 8. **产业链潜在受益方向**:发行方及其技术支持、硬件设备供应商、相关产业链如蚂蚁链和京东链、RWA 相关产业、香港稳定币发行牌照持有者 [21] 9. **银行和证券领域受益企业**:证券领域首选恒成电子,其次是金证股份和顶点软件;银行领域首选宇信科技,其次是长亮科技和金北方 [22] 其他重要但可能被忽略的内容 - 稳定币市场呈现“双超多强”格局,USDT 和 USDC 占据约 85%的市场份额 [1][5] - 未来稳定币创新风险管理可能遵循“LAWS code”原则,需中心化管理维持稳定性 [5] - 酒水行业增量预期约 10 万亿元,约 3 万亿元由中小支付公司服务,若占 1%市场份额,支付流水提升 3000 亿元,收入提升 30 亿元 [20]
港股通(深)净买入62.76亿港元
证券时报网· 2025-07-07 22:42
市场表现 - 7月7日恒生指数下跌0 12% 报收23887 83点 [1] - 南向资金通过港股通渠道合计净买入120 67亿港元 [1] - 港股通全天成交金额达1017 65亿港元 其中沪市港股通608 62亿港元 深市港股通409 03亿港元 [1] 沪市港股通交易 - 沪市港股通净买入57 91亿港元 [1] - 国泰君安国际成交额居首 达54 57亿港元 股价上涨10 77% [1][2] - 美团-W和阿里巴巴-W成交金额分别为30 67亿港元和24 19亿港元 [1] - 盈富基金净买入额最高 达18 04亿港元 股价下跌0 16% [1][2] - 信达生物净卖出2 59亿港元 股价下跌4 23% [1][2] 深市港股通交易 - 深市港股通净买入62 76亿港元 [1] - 阿里巴巴-W成交额居首 达23 32亿港元 [2] - 美团-W和国泰君安国际成交金额分别为20 55亿港元和18 34亿港元 [2] - 盈富基金净买入6 96亿港元 股价下跌0 16% [2] - 泡泡玛特净卖出2 35亿港元 股价上涨2 37% [2] 个股表现 - 腾讯控股在深市港股通净买入2 79亿港元 股价上涨1 05% [2] - 小米集团-W在深市港股通净买入4 25亿港元 股价下跌0 35% [2] - 中芯国际在深市港股通净买入3 69亿港元 股价上涨0 80% [2] - 健康之路股价大涨15 27% 成交金额14 54亿港元 [2] - 建设银行净买入6 21亿港元 股价下跌0 12% [2]
港股通7月7日成交活跃股名单
证券时报网· 2025-07-07 22:41
市场表现 - 7月7日恒生指数下跌0 12% [1] - 南向资金全天成交1017 65亿港元 净买入120 67亿港元 其中港股通(深)净买入62 76亿港元 港股通(沪)净买入57 91亿港元 [1] 个股成交活跃度 - 国泰君安国际成交额最高达72 91亿港元 美团-W和阿里巴巴-W紧随其后 分别成交51 22亿港元和47 51亿港元 [1] - 盈富基金净买入额居首达24 99亿港元 股价下跌0 16% 美团-W净买入7 17亿港元 建设银行净买入6 21亿港元 [1] - 泡泡玛特净卖出2 35亿港元 股价上涨2 37% [1] 连续净买入情况 - 中芯国际连续12天净买入 累计金额77 01亿港元 信达生物连续7天净买入22 89亿港元 建设银行连续3天净买入8 49亿港元 [2] - 盈富基金和美团-W同时上榜港股通(深)(沪)活跃股 盈富基金净买入24 99亿港元 美团-W净买入7 17亿港元 [2] 涨跌幅数据 - 健康之路股价涨幅最高达15 27% 信达生物跌幅最大为4 23% [2] - 腾讯控股上涨1 05% 快手-W上涨1 78% 小米集团-W下跌0 35% [2]
健康之路近一个月首次上榜港股通成交活跃榜
证券时报网· 2025-07-07 22:31
港股通成交活跃股概况 - 7月7日港股通成交活跃股合计成交344.29亿港元 占当日港股通成交金额的33.83% 净买入金额63.29亿港元 [2] - 国泰君安国际成交额居首 达72.91亿港元 美团-W和阿里巴巴-W紧随其后 成交金额分别为51.22亿港元和47.51亿港元 [2] - 健康之路为近一个月首次上榜 当日港股通成交额14.54亿港元 成交净买入0.28亿港元 收盘上涨15.27% [2] 个股成交数据 - 腾讯控股成交金额29.37亿港元 净买入5.42亿港元 近一个月上榜20次 收盘价502港元 日涨幅1.05% [2] - 小米集团-W成交金额31.57亿港元 净买入3.29亿港元 近一个月上榜20次 收盘价57.3港元 日跌幅0.35% [2] - 阿里巴巴-W成交金额47.51亿港元 净买入2.85亿港元 近一个月上榜20次 收盘价105.4港元 日涨幅0.29% [2] - 美团-W成交金额51.22亿港元 净买入7.17亿港元 近一个月上榜19次 收盘价119港元 日跌幅1.49% [2] - 建设银行成交金额12.28亿港元 净买入6.21亿港元 近一个月上榜18次 收盘价8.2港元 日跌幅0.12% [2] - 泡泡玛特成交金额6.67亿港元 净卖出2.35亿港元 近一个月上榜17次 收盘价259港元 日涨幅2.37% [2] - 信达生物成交金额18.81亿港元 净买入2.47亿港元 近一个月上榜16次 收盘价82.55港元 日跌幅4.23% [2] - 中芯国际成交金额25.56亿港元 净买入5.11亿港元 近一个月上榜15次 收盘价44.3港元 日涨幅0.8% [2] - 国泰君安国际成交金额72.91亿港元 净买入2.54亿港元 近一个月上榜8次 收盘价4.73港元 日涨幅10.77% [2] - 快手-W成交金额8.83亿港元 净买入5.3亿港元 近一个月上榜7次 收盘价63港元 日涨幅1.78% [2] - 盈富基金成交金额25.04亿港元 净买入24.99亿港元 近一个月上榜3次 收盘价24.36港元 日跌幅0.16% [2]
稳定币,大消息!概念股全线爆发
21世纪经济报道· 2025-07-07 20:43
香港稳定币牌照政策进展 - 香港特区政府目标在2024年内发出稳定币牌照,牌照数量将限制在个位数 [1][3][4] - 《稳定币条例》将于2024年8月1日生效,金管局本月内公布具体指引,涉及反洗钱等要求 [4][5] - 政策重点支持稳定币在跨境支付场景的应用,尤其针对金融体系不完善地区的本币风险问题 [4][5] 市场反应与概念股表现 - A股稳定币及跨境支付概念股集体上涨:中亦科技20cm涨停,华峰超纤涨超10%,浔兴股份等涨停 [7] - 港股中资券商及稳定币概念股大幅拉升:国泰君安国际涨超10%,众安在线涨超5%,OSL集团涨超4% [9][11] - 国泰君安国际成为首家获准提供虚拟资产交易服务的香港中资券商,股价创近10年新高 [5] 加密货币市场动态 - 比特币突破109000美元后回落至108680美元(+0.72%),以太坊涨1.95%至2557.94美元 [11][12] - 狗狗币24小时涨幅达4.38%,全球加密货币市场24小时爆仓金额达1.83亿美元 [12][13] 跨境支付政策配套 - 中国人民银行修订《人民币跨境支付系统业务规则》,优化参与者账户管理及结算流程 [11] - 香港金管局强调稳定币需与法定货币挂钩,涉及人民币的稳定币需与其他司法管辖区协商 [4][5]
【稳定币观潮】稳定币概念股飙升,国泰君安国际涨逾10%
搜狐财经· 2025-07-07 19:36
香港稳定币监管动态 - 香港《稳定币条例》将于8月生效 金管局本月内公布落实指引 内容涉及反洗钱等要求 [1][2] - 稳定币牌照数量将限制为"个位数" 目标年内发出首批牌照 目前至少9家机构有意申请 [2] - 条例要求发行港元挂钩稳定币的机构必须申领牌照 包括境外发行人 [2] 稳定币概念股市场表现 - 7月7日港股稳定币概念股普涨 国泰君安国际单日涨幅达10.77% 年初至今累计上涨330% [1][3] - 移卡上涨9.87% 众安在线涨5.16% OSL集团和胜利证券分别上涨4.11%和4.08% [1][3] - 多家金融科技公司年初至今表现强劲 胜利证券累计涨幅108.67% 国富量子涨96.2% [1] 稳定币应用前景 - 稳定币可解决跨境支付痛点 降低交易成本 在特定地区可作为本地货币替代品 [4] - 开源证券指出稳定币应用从加密货币交易向支付领域扩展 市场规模快速提升 [4] - 国海证券认为金融IT服务商和跨境支付企业将受益 国元证券建议关注有金融科技基础的上市公司 [4] 行业参与情况 - 3家参与金管局"沙盒"的机构计划发行港元稳定币 [2] - 发行人民币挂钩稳定币需与其他司法权区协商 [2] - 香港5月已通过《稳定币条例草案》 旨在完善虚拟资产监管框架 [2]
智通港股通活跃成交|7月7日





智通财经网· 2025-07-07 19:02
沪港通(南向)成交情况 - 国泰君安国际(01788)以54.57亿元成交额位居榜首,净买入额+1.69亿元 [1][2] - 美团-W(03690)成交额30.67亿元,净买入额+7.80亿元,位列第二 [1][2] - 阿里巴巴-W(09988)成交额24.19亿元,净买入额+2.00亿元,排名第三 [1][2] - 盈富基金(02800)成交额18.06亿元,净买入额+18.04亿元,显示资金大幅流入 [2] - 小米集团-W(01810)成交额15.84亿元,但净卖出9647.95万元,呈现资金分歧 [2] - 腾讯控股(00700)成交额13.41亿元,净买入+2.64亿元,反映机构增持 [2] 深港通(南向)成交情况 - 阿里巴巴-W(09988)以23.32亿元成交额居首,净买入+8487.50万元 [1][2] - 美团-W(03690)成交额20.55亿元,但净卖出6281.16万元,显示短期抛压 [1][2] - 国泰君安国际(01788)成交额18.34亿元,净买入+8496.05万元,延续沪港通强势 [1][2] - 腾讯控股(00700)成交额15.96亿元,净买入+2.79亿元,跨市场资金同步流入 [2] - 小米集团-W(01810)成交额15.73亿元,净买入+4.25亿元,与沪港通形成反差 [2] - 快手-W(01024)净买入+5.30亿元,信达生物(01801)净买入+5.07亿元,显示资金偏好新兴赛道 [2] 跨市场资金动向 - 国泰君安国际(01788)在沪港通和深港通合计成交72.91亿元,净买入合计2.54亿元,成为最活跃标的 [1][2] - 阿里巴巴-W(09988)两地合计成交47.51亿元,净买入合计2.85亿元,显示龙头股吸引力 [1][2] - 美团-W(03690)两地合计成交51.22亿元,但深港通净卖出抵消部分沪港通净买入,资金博弈明显 [1][2] - 盈富基金(02800)在沪港通净买入18.04亿元,深港通净买入6.96亿元,反映指数基金配置需求 [2]
港股收盘(07.07) | 恒指收跌0.12% 外卖大战带飞茶饮股 稳定币概念再度发酵
智通财经网· 2025-07-07 16:55
港股市场表现 - 恒生指数跌0.12%或28.23点至23887.83点,成交额1937.9亿港元,恒生国企指数跌0.01%至8608.54点,恒生科技指数涨0.25%至5229.56点 [1] - 华西证券指出恒生指数市盈率上升较快需消化,上半年涨幅偏大且机构拥挤的港股资产易回调,建议关注估值偏低、基本面好且受贸易冲击小的低位资产 [1] 蓝筹股表现 - 金沙中国涨3.85%至18.32港元,贡献恒指2.58点,澳门6月博彩收入同比增19%至211亿澳门元超预期,大摩预计7月收入204亿澳门元(同比增10%),全年2380亿澳门元(同比增5%) [2] - 华润置地涨3.45%至28.5港元(贡献恒指4.78点),理想汽车-W涨2.8%至106.6港元(贡献恒指6.35点),信义光能跌4.17%至2.76港元(拖累恒指0.9点),紫金矿业跌3.33%至20.35港元(拖累恒指6.28点) [2] 热门板块 稳定币概念 - 国泰君安国际涨10.77%至4.73港元,移卡涨9.87%至13.58港元,众安在线涨5.16%至17.52港元,华兴资本控股涨4.87%至5.17港元 [3] - 香港《稳定币条例》8月1日生效,金管局本月公布指引,牌照数量为个位数,目标年内发出,人民币挂钩稳定币需与其他司法权区协商 [3] 茶饮股 - 茶百道涨11.04%至10.66港元,古茗涨6.15%至27.6港元,蜜雪集团涨5.74%至543.5港元,沪上阿姨涨5.68%至141.3港元 [4] - 阿里美团外卖大战带动茶饮店爆单,美团当日餐饮订单超1亿单,饿了么淘宝闪购日订单超8000万单,茶饮因高频低客单价属性成流量红利受益者 [4] 内房股 - 融创中国涨4.58%至1.6港元,新城发展涨4.33%至2.41港元,华润置地涨3.45%至28.5港元,绿城中国涨3.06%至9.77港元 [4] - 住建部调研广东浙江要求多措并举稳定楼市,国金证券认为三季度为政策发力关键期,地产股估值回落或具备交易弹性 [5] 博彩股 - 澳博控股涨5.3%至2.78港元,金沙中国涨3.85%至18.32港元,新濠国际发展涨3.11%至4.97港元,美高梅中国涨2.38%至14.6港元 [6] - 花旗预计澳门博彩收入下半年同比增6%,大摩称6月收入211亿澳门元(同比增19%)因低基数及演唱会带动,预计7月收入204亿澳门元(同比增10%) [6] 电力股 - 大唐发电涨4.43%至2.12港元,华电国际涨3.76%至4.41港元,华能国际涨3.08%至5.02港元,中国电力涨1.97%至3.1港元 [6] - 全国7月4日最大电力负荷达14.65亿千瓦创历史新高(同比增1.5亿千瓦),湘财证券看好高温下电力供需改善及资产价值重估 [7] 黄金股 - 山东黄金跌5.96%至26.8港元,中国黄金国际跌4.22%至68.15港元,紫金矿业跌3.33%至20.35港元,赤峰黄金跌3.29%至24.95港元 [7] - 现货黄金失守3310美元/盎司(日内跌0.78%),宝城期货称美联储降息预期下降及关税谈判进展或使金价持续承压 [7] 热门异动股 - H&H国际控股跌7.14%至10.92港元,预计上半年纯利同比跌45%-65%,花旗指其缺乏短期催化剂 [8] - 吉宏股份涨11.62%至14.6港元,预计2025年上半年净利润1.3亿-1.37亿元(同比增97.25%-108.21%),吉喵云接入连连支付API [9] - 老铺黄金涨4.02%至1035港元创新高,浦银国际指其2025年PE 31倍显著高于同业,因增长潜力及盈利水平更高 [10] - 富卫集团首挂涨1.05%至38.4港元,发行价38港元募资29.53亿港元,为李泽楷创立的泛亚洲人寿保险公司 [11]
港股午评|恒生指数早盘跌0.45% 稳定币概念逆市走高
智通财经网· 2025-07-07 12:10
港股市场表现 - 恒生指数下跌0.45%至23808点,恒生科技指数下跌0.15%,早盘成交1095亿港元 [1] - 稳定币概念股表现强势,国泰君安国际涨8.2%,众安在线涨5.64%,移卡涨超9% [1] - 新茶饮赛道受外卖补贴战推动,古茗和茶百道均涨超9% [1] - 健康之路涨超9%,控股股东自愿延长禁售期,公司聚焦数字健康医疗服务平台 [1] - 思摩尔国际涨超5%,Glo Hilo在日本上线,公司利润率有望维持较高水平 [1] 博彩行业 - 澳门6月赌收同比增长19%至211亿澳门元,超出摩根士丹利及同业预测9% [1] - 博彩股延续涨势,澳博控股涨3.7%,新濠国际发展涨1.6%,美高梅中国涨2.1% [1] 医疗器械行业 - 中国对欧盟医疗器械采取对等限制,药监局发文支持高端医疗器械 [1] - 医疗器械股普涨,春立医疗涨1.86%,永胜医疗涨7.27%,心玮医疗-B涨5.5% [1] 公司动态 - 中国罕王涨近9%,拟分拆黄金业务于联交所独立上市,分拆前或进行融资 [2] - 吉宏股份涨超10%,A股涨停,上半年归母净利同比预增逾55% [3] - H&H国际控股跌超6%,预计上半年纯利下跌45%至65% [4]
异动盘点0707|外卖大战利好茶饮股大涨;富卫集团首挂上市早盘平开 ;腾讯音乐涨近 3%
贝塔投资智库· 2025-07-07 11:58
港股市场动态 - 百胜中国涨超3%,推出餐厅营运智能体Q睿并设立创新基金以转化营运需求为实际应用 [2] - H&H国际控股跌超7%,预计上半年纯利下跌45%至65% [2] - 中国罕王早盘涨近9%,拟分拆黄金业务于联交所独立上市,分拆前或进行融资 [2] - 健康之路大涨超18%,控股股东自愿延长禁售期,公司聚焦数字健康医疗服务平台 [2] - 思摩尔国际早盘涨超5%,Glo Hilo在日本上线,公司利润率有望维持较高水平 [2] - 腾讯音乐涨近3%,机构称近期收购计划将增强公司整体内容供给 [2] - 吉宏股份涨超7%,公司A股涨停,上半年归母净利同比预增逾55% [2] - 光伏股集体回落,信义光能跌4.86%,福莱特玻璃跌3.88%,新特能源跌3.19%,信义玻璃跌2.64% [2] 行业板块表现 - 快手涨超3%,将启动直播大舞台百城计划,打造多方协同直播生态体系 [3] - 黄金股走低,山东黄金跌5.09%,中国黄金国际跌3.44%,灵宝黄金跌2.68%,赤峰黄金跌2.33% [3] - 中船防务逆市涨超3%,中国船舶整合并购重组方案获通过,将推动船舶行业资源优化 [3] - 医疗器械股普涨,春立医疗涨6.36%,永胜医疗涨7.27%,心玮医疗涨3.55%,微创脑科学涨1.12% [3] - 稳定币概念股走高,胜利证券涨6.9%,国泰君安国际涨5.15%,移卡涨2.59%,中国光大控股涨1.96% [3] - 顺丰同城早盘涨近7%,外卖行业竞争加剧,大和称有望带动集团订单量 [3] - HSSP INTL跌超20%,被香港证监会点名股权高度集中 [3] 新股及战略合作 - 盛业高开近15%,与斯坦德机器人达成战略合作,加码机器人产业链布局 [4] - 茶饮股集体高开,茶百道涨15%,奈雪的茶涨9.87%,古茗涨5.77%,沪上阿姨涨2.99%,蜜雪集团涨2.92% [4] - 富卫集团首挂上市早盘平开,公司为李泽楷旗下泛亚洲人寿保险公司 [4] 市场休市 - 7月4日为美国独立日,美国股票市场休市一天 [1]