港股市场7月个股表现 - 云知声以95.85%的涨幅位居港股涨幅榜首 [1] - 国泰君安国际以86.59%的涨幅位列港股涨幅第二 [1] - 东方甄选以85.08%的涨幅排名港股涨幅第三 [1] 港股市场7月跌幅领先个股 - 老铺黄金以29.71%的跌幅成为港股跌幅最大个股 [1] - 周大福以23.22%的跌幅位列港股跌幅第二 [1] - 奇富科技-S以21.72%的跌幅排名港股跌幅第三 [1]

指数表现 - 中证香港300内地高贝塔指数报1134.93点 [1] - 近一个月上涨15.91% [1] - 近三个月上涨26.48% [1] - 年初至今上涨34.82% [1] 指数背景 - 指数基日为2005年12月30日 [1] - 基点1000.0点 [1] - 反映香港交易所上市证券整体表现 [1] - 样本每半年调整一次 [2] - 调整时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] 权重构成 - 十大权重股包括融创中国(3.98%)、招商证券(3.11%)、中国信达(2.77%)、微创医疗(2.64%)、中国金茂(2.59%)、中金公司(2.57%)、东方甄选(2.55%)、微创机器人-B(2.53%)、中国银河(2.51%)、新华保险(2.41%) [1] - 全部持仓集中于香港证券交易所(100.00%) [1] 行业分布 - 金融行业占比28.18% [1] - 医药卫生行业占比18.44% [1] - 房地产行业占比17.18% [1] - 信息技术行业占比16.55% [1] - 可选消费行业占比10.32% [1] - 通信服务行业占比6.02% [1] - 工业行业占比3.30% [1]

股价表现 - 7月31日盘中上涨5.3%至22.85港元/股 [1] - 当日成交额达2169.77万元人民币 [1] 财务数据 - 2024年中报营业总收入21.87亿元人民币 [2] - 2024年中报净亏损9679.9万元人民币 [2] 业务定位 - 中国在线课外教育服务领域领先者 [1] - 2017年成为中国大学考试备考市场最大在线教育品牌 [1] 业务拓展 - 2021年新增直播商务、教育智能硬件、STEAM教育及职业教育业务 [1] - 凭借强大技术和资源优势持续探索新业务发展 [1]

股价表现 - 东方甄选(01797)股价再涨超7% 本月累计涨幅达八成 截至发稿报21 85港元 成交额11 47亿港元 [1] GMV表现 - 2025财年上半年GMV达48亿元人民币 其中"与辉同行"频道贡献四分之一 [1] - 董宇辉离职后GMV触底反弹 2025年6月GMV预计转正向上 [1] - GMV企稳向上 自营品仍有较大发展空间 [1] 财务表现 - 2025上半财年自家品牌产品毛利率回升至21% 较2024下半财年10%显著提升 [1] - 折扣减少和产品结构优化推动毛利率改善 [1] - 预计2025下半财年利润率将进一步改善 [1] 业务调整 - 自2023年初经历董宇辉舆论事件及2024年中剥离与辉同行 公司经营逐渐走回正轨 [1] - 自去年12月起开始减少人手 [1] - 产品扩展至高毛利的健康补充剂和宠物产品类别 [1]

股价表现 - 东方甄选股价再涨超7%报21.85港元 本月累计涨幅达八成 [1] - 成交额达11.47亿港元 [1] 经营业绩 - 2025财年上半年GMV达48亿元人民币 其中与辉同行频道贡献四分之一 [1] - 董宇辉离职后GMV随销售渠道扩张触底反弹 [1] - 2025上半财年自有品牌毛利率回升至21% 较2024下半财年10%提升11个百分点 [1] - 公司自2023年12月起减少人手并扩展至高毛利品类 [1] 业务发展 - 产品线扩展至健康补充剂和宠物产品等高毛利类别 [1] - 持续发力大单品战略 自营品发展空间较大 [1] - 2025年6月GMV预计转正向上 [1] 机构观点 - 大和预计2025下半财年利润率将进一步改善 [1] - 浙商证券认为公司经营已走回正轨 历经两年多调整后企稳 [1]

股价表现 - 东方甄选股价再涨超7% 本月累计涨幅达八成 截至发稿报21.85港元 成交额11.47亿港元 [1] 经营业绩 - 2025财年上半年GMV达48亿元人民币 其中与辉同行频道贡献四分之一 [1] - 董宇辉离职后GMV随销售渠道扩张触底反弹 [1] - 2025上半财年自有品牌产品毛利率回升至21% 较2024下半财年10%显著提升 [1] - 公司自2024年12月起减少人手并扩展至高毛利品类如健康补充剂和宠物产品 [1] 财务展望 - 大和预计2025下半财年利润率将进一步改善 [1] - 浙商证券预计2025年6月GMV将转正向上 经营企稳 [1] - 自营产品仍有较大发展空间 GMV企稳向上且利润率持续修复 [1] 发展历程 - 公司经历两年多调整 包括2023年初董宇辉舆论事件及2024年中剥离与辉同行 [1] - 自2022年6月快速出圈后经营逐渐回归正轨 [1]

股价表现 - 7月30日盘中上涨4.91%至21.35港元/股 [1] - 当日成交额达3.02亿元人民币 [1] 财务数据 - 2024年中报营业总收入21.87亿元人民币 [2] - 同期净利润亏损9679.9万元人民币 [2] 业务定位 - 中国在线课外教育服务领域领先者 [1] - 2017年已成为中国大学考试备考市场最大在线教育品牌 [1] 业务拓展 - 2021年新增直播商务、教育智能硬件、STEAM教育及职业教育业务 [1] - 依托技术优势持续探索新业务发展 [1]

灾害影响 - 北京全市平均降水量达165.9毫米 最大降水量出现在密云郎房峪和朱家峪[1] - 北京全市因灾死亡30人 其中密云28人、延庆2人[1] - 华东、华北、东北地区遭遇持续强降雨 引发严重洪涝及地质灾害[1] 企业捐赠情况 - 蔚来联合用户公益基金会捐款200万元 支持紧急生活物资采购和灾后重建[1] - 理想汽车向北京市慈善协会捐赠1000万元 用于紧急救援和灾后重建[6] - 小米公益基金会捐赠500万元现金及35万元应急物资 包括充电宝和对讲机等设备[8][10] - 字节跳动公益基金会捐赠1000万元 联合多家机构提供卫生用品和生活安置物资[4] - 新东方与东方甄选捐赠150万元现金及物资 用于北京及河北地区应急救援[11][12] 平台支援措施 - 抖音和今日头条上线抗击暴雨专题 启动救灾捐赠功能[4] - 字节跳动公益平台已上线7个灾害救援项目参与响应[4] - 小米公益平台联合爱德基金会上线"共筑爱的安全家"公众募捐项目[10]

灾情概况 - 北京全市平均降水量达165.9毫米 最大降水量出现在密云郎房峪和朱家峪 最大降水强度在怀柔东峪 [2] - 北京全市因灾死亡30人 其中密云28人 延庆2人 [2] - 华东 华北 东北地区遭遇持续强降雨 引发严重洪涝及地质灾害 导致京津冀及吉林 山东等省份重大人员伤亡和财产损失 [2] 企业驰援行动 蔚来 - 联合蔚来用户公益基金会捐款200万元 携手中华慈善总会支援灾区 用于紧急生活物资采购 应急救援设备支持及灾后基础设施修复 [3] 字节跳动 - 北京字节跳动公益基金会捐赠1000万元 联合深圳壹基金公益基金会等机构支援京津冀灾区 提供卫生用品 生活安置 儿童物资等应急物资 [5] - 后续聚焦灾区青少年 老年人需求 支持灾后益童乐园 益校计划等专项工作 [6] - 抖音 今日头条上线抗击暴雨专题 启动救灾捐赠功能 字节跳动公益平台已上线7个灾害救援项目 [6] 理想汽车 - 向北京市慈善协会捐赠1000万元 用于紧急救援 受灾群众救助和灾后重建 [8] 小米 - 小米公益基金会捐赠500万元现金及35万元应急物资（充电宝 对讲机 手电筒等）驰援华北强降雨救灾 [10][12] - 500万元现金捐赠至爱德基金会等三家机构 用于过渡安置和灾后重建 [12] - 小米公益平台联合爱德基金会上线"共筑爱的安全家"项目 面向公众募捐 [12] 东方甄选 - 新东方与东方甄选捐赠100万元现金及物资 驰援北京及河北等受灾地区 [12]

东方甄选主播离职事件分析 - 头部主播顿顿离职标志着东方甄选知识带货"黄金一代"彻底解体 继董宇辉、敬文之后 一年内流失第三位头部主播 [1][8][9] - 顿顿在东方甄选期间收入翻多倍 但曾5次提出离职 最终因个人发展诉求与公司管理矛盾选择独立创业 [1][4][7] - 公司内部对顿顿离职"并不意外" 称运营模式已常规化 目前暂未公布后续具体合作计划 [1][5] 主播个人发展情况 - 顿顿转型主播后收入显著增长 新团队计划8月正式运营 将分配50%精力直播 30%短视频 20%其他板块 [4][7] - 顿顿全网粉丝突破350万 在离职和在职主播中仅次于董宇辉 [5] - 董宇辉独立账号"与辉同行"粉丝达3029.5万 已超过东方甄选主账号2827万 [9] 公司经营表现 - 2025财年中报显示持续经营收入同比下滑9.3%至21.87亿元 由净利润1.6亿元转为净亏损9650.3万元 [10][11] - 剔除"与辉同行"剥离影响后 调整后净利润仅剩3270万元 [10] - 东方甄选美丽生活账号近30日销售额仍超1亿元 粉丝数未见下滑 与主账号粉丝减少10.95万形成对比 [1][12] 行业趋势与公司战略 - 直播电商行业呈现主播去头部化趋势 公司资源向自营产品和供应链倾斜 [12] - 俞敏洪明确表示不会再出现主播成立独立平台的情况 [12] - 顿顿离职后商业化步伐加快 将接受娱乐圈邀请 反映主播多元化发展趋势 [7]