市场表现 - 恒生互联网ETF（513330）8月5日盘中涨近0.5%，成分股心动公司涨超24%，东方甄选涨超16%，网龙、地平线机器人、哔哩哔哩跟涨 [1] - 互联网企业发展势头强势，恒生互联网ETF有望进一步走出亮眼行情 [1] 政策与产业环境 - 7月30日重磅会议明确提出必须把因地制宜发展新质生产力摆在更加突出的战略位置，同时对反内卷表述温和 [1] - 反内卷政策导向与AI产业快速发展双重提振互联网行业 [1] AI技术发展 - DeepSeek大模型全面开源标志中国AI技术跻身全球第一梯队 [1] - 中国AI大模型整体表现与美国前沿模型相当，DeepSeek-R1在推理与知识维度排名全球第三 [1] 行业投资与商业化 - 港股龙头互联网企业资本开支和云业务收入同步强劲增长 [2] - AI产业发展进入从1-100的快速扩张阶段，DeepSeek加速AI平权进程 [2] - 港股互联网龙头AI商业化应用加速落地 [2] - 互联网巨头和三大运营商不断加码云与AI基础设施投资，AI成为推动云增长核心动力 [2]

股价表现 - 东方甄选股价盘中涨幅超18%至27.88港元 创2022年10月以来新高 [1] - 单日成交额放大至近11亿港元 显示市场交易活跃度显著提升 [1] - 7月以来累计涨幅达135% 反映近期强势上涨趋势延续 [1]

股价表现 - 东方甄选股价单日上涨9.35%至25.74港元 成交额达5.84亿港元 [1] - 7月初至今股价累计涨幅达1.1倍 [1] 新产品表现 - 纯棉表层卫生巾6月16日上线后2天内售罄18万单 [1] - 7月19日推出新系列卫生巾产品 [1] 会员与市场空间 - 截至2024年11月付费会员数达22.83万人 [1] - 相较山姆中国900万会员规模存在较大渗透空间 [1] 财务表现 - 2025财年第四季度收入1.5亿美元 同比下滑30%但环比降幅收窄 [1] - 非GAAP营业利润0.79亿元人民币 营业利润率环比提升至7% [1] 战略转型 - 公司正从主播驱动向产品驱动模式转型 [1] - 自营品发展符合新消费趋势且具备拓展空间 [1] - 经历剥离与辉同行及主播离职风波后盈利能力持续改善 [1]

股价表现 - 公司股价于8月5日单日涨幅超过17% [2] - 股价重新站上27港元水平 [2] - 七月以来累计涨幅接近130% [2]

股价表现 - 东方甄选股价单日上涨9.35%至25.74港元 成交额达5.84亿港元 [1] - 7月初至今股价累计上涨1.1倍 [1] 产品动态 - 首款纯棉表层卫生巾于6月16日上线 两天内18万+订单全部售罄 [1] - 新系列卫生巾于7月19日上线 [1] 会员与市场空间 - 截至2024年11月底付费会员达22.83万人 [1] - 相较山姆中国900万会员规模 渗透空间较大 [1] 财务表现 - 2025财年第四季度收入1.5亿美元 同比下滑30%但环比降幅收窄 [1] - 非GAAP营业利润约0.79亿元人民币 营业利润率环比提升至7% [1] 战略转型 - 经营逐渐回归正轨 自营品发展符合新消费趋势 [1] - 公司正从主播驱动向产品驱动转型 [1]

公司财务安排 - 董事会会议将于2025年8月22日举行 [1] - 会议将审议批准公司截至2025年5月31日止财政年度的全年业绩 [1] - 会议将考虑宣派及派发末期股息（如有） [1]

公司信息 - 东方甄选控股有限公司股份代号为1797[2] 董事会会议 - 2025年8月22日举行董事会会议[4] - 会议将审议及批准截至2025年5月31日止财政年度全年业绩及刊发[4] - 会议将考虑宣派及派发末期股息（如有）[4] 董事会成员 - 公告日期执行董事为俞敏洪先生及尹强先生[4] - 公告日期非执行董事为孙畅女士[4] - 公告日期独立非执行董事为林哲莹先生、阎焱先生及邝伟信先生[4]

股价表现 - 8月4日盘中上涨4 25% 报23 82元/股 成交3 0亿元 [1] 公司业务 - 中国在线课外教育服务领域领先者 提供在线课程和备考服务 享有高度品牌知名度 [1] - 2021年业务拓展至直播商务 教育智能硬件产品 STEAM教育及职业教育等领域 [1] - 2017年成为中国大学考试备考市场中最大在线教育品牌 [1] 财务数据 - 2024年中报营业总收入21 87亿元 净利润-9679 9万元 [2]

行业投资评级 - 行业评级：推荐 [4] 核心观点 - 国家育儿补贴政策发布，预计每年惠及2000多万个婴幼儿家庭，基础标准为每孩每年3600元 [1] - 过往实施育儿补贴的地区（如攀枝花市、天门市）显示生育率提升明显，下沉市场效果显著 [2] - 东方甄选FY25Q4收入1.5亿美元（同比下滑30%），Non-GAAP营业利润0.79亿元人民币，营业利润率7%（环比提升4个百分点） [3] - 东方甄选卫生巾单品进入6月销量TOP5，自营烤肠累计销量超2.6亿根，谷物鲜鸡蛋突破2亿颗 [3] 行业动态 政策与市场表现 - 育儿补贴政策从2025年1月1日起实施，覆盖3周岁以下婴幼儿 [1] - 攀枝花市2021年实施补贴后，2024年末常住人口增加0.5万人，连续四年正增长 [2] - 天门市2024年新生儿出生6530人，同比增长16%，8年来首次由降转增 [2] 公司业绩与转型 - 东方甄选卫生巾产品上线2天售罄18万单，成为重要大单品 [3] - 公司由主播驱动向产品驱动转型，关注烤肠、鸡蛋等自营产品表现 [3] 投资主线 - AI技术升级：关注科锐国际、焦点科技等标的 [6] - 新零售赛道：泡泡玛特、名创优品等高景气标的 [6] - 顺周期复苏：蜜雪集团、海底捞等餐饮酒店板块 [6] - 消费出海：安克创新、赛维时代等出海服务商 [6] - 线下流量回归：永辉超市、孩子王等传统业态 [6] 宏观与行业数据 - 6月社零总额4.23万亿元（同比+4.8%），线上零售占比24.9% [33] - 黄金消费量214.71吨（同比-0.06%），首饰用金占比30% [48] - 沪金价格环比+0.02%，钻石指数稳定 [54][57] 重点公司公告 - 奈雪的茶更换独立非执行董事及审核委员会主席 [23] - 百联股份董事离任并选举职工董事 [24] - 武商集团董事会秘书退休离任 [25] - 居然智家董事长汪林朋逝世，由执行总裁暂代职责 [30]

美股与港股市场表现 - 隔夜美股三大指数收跌，中概指数上涨0.66% [1] - 港股三大指数小幅低开，恒指跌0.12%，国指跌0.14%，恒生科技指数跌0.09% [1] 大型科技股表现 - 阿里巴巴涨近2%，快手涨1.3%，百度涨1%，腾讯小幅上涨 [1] - 小米、美团股价下跌 [1] 石油股与濠赌股走势 - 国际油价下跌导致石油股走低，中国石油化工跌超2% [1] - 濠赌股普跌，新濠国际发展跌近6% [1] 创新药与脑机概念股 - 创新药概念股部分下跌，百济神州、诺诚健华、三生制药、药明康德均有跌幅 [1] - 脑机概念股南京熊猫电子跌近5% [1] 上涨板块与个股 - 软件类股、直播概念股、内房股与物管股多数上涨 [1] - 东方甄选涨近3% [1]