业绩与会议安排 - 公司2025年8月27日举行董事会会议[3] - 会议考虑通过截至2025年6月30日止6个月未经审核中期业绩及发布[3] - 会议考虑派发中期股息（如有）[3]

出品/茶咖观察 作者/刘淑娟 编辑/蒙嘉怡 近年来，新茶饮行业在高速扩张后进入深度调整期。 叠加持续的价格战，单店GMV普遍承压，加盟商盈利空间被大幅压缩，生存挑战尤为突出，行业急需寻找新的增长引擎。 在新茶饮行业陷入"存量竞争"困境的背景下，8月8日，壹览商业&茶咖观察创始人杨宇在第65届中国特许加盟新风向论坛上提出，品牌与加盟商破局的关键 在于重构思维与能力，并系统性地阐述了新茶饮的六大核心机会方向。 壹览商业是专注于消费+科技的综合性研究及服务机构聚焦消费互联网、零售渠道、品牌营销、数字经济、人工智能、智能制造等细分领域。自2021年创办 以来，已积累100万+全网粉丝，月传播量1000万+，覆盖企业数1000+；茶咖观察为其旗下品牌，聚焦于茶饮咖啡行业的深度调研。 以下是壹览商业&茶咖观察创始人杨宇的演讲全文（经茶咖观察编辑，有删减）： 大家好！我是壹览商业和茶咖观察的创始人杨宇，感谢主办方的邀请。 大约一个月前，主办方联系我希望在本次活动上发言。作为行业观察者，我们一直在思考：在当下的茶饮行业，应该分享哪些有价值的内容？ 基于这些沟通，我们总结了今年以来行业的核心特性，以新茶饮行业的"6大机会洞察" ...

股价表现 - 奈雪的茶股价上涨4.05%至1.54港元 成交额达800.8万港元 [1] 产品动态 - 公司于8月7日推出"好运紫"套餐 迅速登顶外卖平台榜单TOP1 [1] - 立秋当日外卖销量增幅达500% [1] - 持续推出健康化产品 如不加糖抹茶香水柠檬等果蔬饮品 [1] 门店扩张 - 深圳"green"店型试点改造效果显著 业绩增长且复购率高 [1] - 2025年计划在一线和新一线城市写字楼商圈改造200-300家门店 [1] 行业前景 - 现制茶饮需求保持旺盛态势 [1] - 作为行业头部品牌 公司仍具备较大发展空间 [1]

市场表现 - A股市场强势上行，指数站上3600点关口，两融余额重回两万亿规模[3] - 周期与成长风格板块领涨市场，传媒、国防军工、机械设备涨幅靠前[15] - 杠杆资金加速进场，两融余额为2015年5月以来首次重返两万亿大关[14] 茶饮行业 - 国内茶饮行业总门店数增长近乎停滞，25年H1仅增长0.74%[23] - 龙头品牌蜜雪冰城门店净增1744间，增速4.69%，而部分中腰部品牌如书亦烧仙草门店减少1049间，增速-18.32%[25] - 美国奶茶市场以9.1%年增速扩张，中国茶饮品牌如喜茶、霸王茶姬已在美国布局近100家和超169家门店[27] 能源与科技融合 - AI数据中心未来3年年增能耗需求约9.8GW，有望优先消化西北和东北地区集中式光伏电能[48] - 西北地区光伏发电利用率持续偏低，新疆、甘肃等地利用率分别为82.4%和89.5%[35] - 国家规划要求2025年底国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超80%[48] 半导体行业 - 2025年6月全球半导体销售额达599亿美元，同比增长19.6%[50] - 台积电25Q2营收中3nm和5nm占比合计60%，显著受益AI芯片需求，而联电以成熟制程为主[59] - 全球半导体硅片Q2出货量同比增长9.6%，环比增长14.9%，反映行业整体复苏[62] 产业结构调整 - 电子行业中国500强企业数量从12家跃升至38家，增长26家，成为增长最多行业[6] - 房地产行业企业数量减少16家至29家，石油石化行业营收占比大幅降低11%[7] - 有色金属和交通运输行业企业数量分别增长6家和10家，受益于新能源金属需求和内需流通体系升级[7]

活动概况 - 2025（第六届）河北省体育消费季"体育消夏・特惠季"专项活动"万达特惠之夜"在石家庄市长安万达广场启动，融合"全民健身挑战+特惠促销" [1] - 活动由河北省体育局指导，联合乐刻运动等20余家品牌参与，提供500份专属福利，折扣力度达半价，优惠持续至8月31日 [3] 运动装备促销 - 鸿星尔克新品59折，专业跑鞋或速干套装价格低至原价一半，跑鞋券后价不到200元（原价300+） [5] - 乔丹儿童推出"399减30"优惠，夏款两件5.9折，覆盖6岁至成人全年龄段需求 [5] - Jack&Jones新品68折，兼顾运动与日常穿搭 [5] 餐饮及休闲优惠 - 叶开西瓜冰券后价12.9元（原价省出3杯奶茶差价），奈雪的茶8.5折，霸王茶姬8.8折，鹊茶桂花乌龙鲜奶茶套餐低至9.9元（买一送一） [6] - 快乐爱斯米单人餐从149.8元降至74.9元，比特堡鲜切牛肉自助从139元降至76.9元，玛黎娜双人牛排套餐97元（原价158元） [6] - 周六福50元代金券可叠加3张减150元，松山棉店满499送拖鞋、满1000送浴巾+半年袜卡 [7] 健身及娱乐联动 - 乐刻运动推出9.9元体验课及暑期课程7折，相当于"两杯奶茶钱换一周专业训练" [8] - 动感搏击DJ展演与尊巴挑战赛吸引100人参与，现场形成运动狂欢氛围 [8] - 大玩家游戏币9折购、王者之风免费送5枚币，阿吉豆部分商品五折 [7] 活动影响与后续计划 - 构建"运动后消费链"，覆盖装备、餐饮、亲子、个人护理等多场景 [10] - 全省超300家体育企业推出782项优惠措施，包括满减、打折、免费体验等，后续将推出更多"体育+"主题活动 [10]

社交话题热度 - "秋天的第一杯奶茶"微博话题阅读量突破47 9亿 [1] - 该话题从网络热梗发展为现象级行业狂欢 已持续6年 [4] 品牌营销策略 - 沪上阿姨推出送8克黄金活动 益禾堂发起抽万份黄金福利 百分茶上线万份金片 [2] - 书亦烧仙草通过"荣誉认证"锦旗文案玩梗 包括"二旬老人续命水"等创意 [2] - 深圳市总工会派发1000份瑞幸 奈雪 霸王茶姬饮品券参与活动 [2] IP联名效应 - 喜茶与《CHIIKAWA》联名首日即爆单 部分门店待制作超800杯 [3] - 奈雪与QQ飞车联动首日多地门店排长龙 部分门店5分钟涌入两三百单 [3] - 奈雪"好运紫"套餐上线后登顶外卖平台TOP1 立秋当日外卖销量增幅达500% [3] - 瑞幸联动"浪浪山小妖怪" 鲜萃轻轻桂花冲到外卖平台TOP3 [3] 外卖平台数据 - 美团立秋当天超20万家茶饮店参与活动 外卖总销量突破5300万杯 同比增加34% [4] - 个别品牌当天实付交易额破亿元 [4] - 美团联合超100家奶茶品牌进行新品首发 [4] 行业趋势预测 - 在品牌联动与外卖营销推动下 业内普遍预测"秋一杯"销量将再创新高 [5]

股本情况 - 截至2025年7月底法定/注册股本总额为25万美元[1] - 法定/注册股份数目为50亿股，面值为0.00005美元[1] 股份发行 - 上月底及本月底已发行股份（不包括库存股份）数目为17.05010647亿股[2] - 上月底及本月底库存股份数目为257.75万股[2] - 上月底及本月底已发行股份总数为17.07588147亿股[2] 股份计划与购回 - 2020年5月15日通过2020年购股计划，实施不增发新股[3] - 2024年7月19 - 24日购回257.75万股普通股[4] - 截至2025年7月31日，购回股份被持作库存股份[4]

餐饮行业跨界经营趋势 - 饮品店拓展简餐轻食业务 Tims天好咖啡推出"轻体贝果堡午餐盒"系列产品 瑞幸咖啡在小程序开辟"甜品简餐"专栏 奈雪green专注"轻饮轻食"推出4款轻食能量碗 库迪咖啡试点售卖包子米饭快餐 [3] - 火锅品牌突破品类边界 海底捞推出"一人食"外卖日均销量100多份占总体订单60% 济南印象城海底捞炸鸡店即将开业预售产品包括拌酱炸鸡小吃饮品 [4] 跨界经营战略动因 - Tims天好咖啡提出打造"主食+小食+咖啡"完整午餐解决方案 打破咖啡馆传统经营模式 [6] - 海底捞实施"红石榴计划"孵化新餐饮品牌 已推出焰请烤肉铺子小嗨爱炸从前印巷等子品牌 布局夜市品类包括冒脑花钵钵鸡炸小油条等 [6] 市场发展特征 - 济南餐饮市场跨界经营渐成规模 品牌通过场景重构与产品创新挖掘存量市场增量价值 [2][6] - 消费需求驱动行业发展 白领群体对"低卡""健康"简餐需求旺盛 年轻人偏好便捷一人食和创意炸鸡产品 [3][4] 未来发展趋势 - 餐饮跨界将呈现多元化精细化态势 健康饮食理念深化和消费场景细分成为重要驱动因素 [6] - 品牌需平衡边界拓展与调性保持 精准迎合消费者需求成为企业核心竞争力 [6]

公司人事变动 - 奈雪的茶控股有限公司董事会于2025年7月31日召开会议并决议罢免独立非执行董事兼审核委员会主席张蕊的职务 罢免于2025年8月1日生效 [1] - 董事会同时决议委任张立钧为独立非执行董事兼审核委员会主席 任命自2025年8月1日起生效 [1]

公司信息 - 公司为奈雪的茶控股有限公司，股份代号2150[1] - 执行董事为赵林和彭心，赵林任董事长及首席执行官[3] - 独立非执行董事为刘异伟、谢永明和张立钧[3] 委员会信息 - 董事会设审核、薪酬、提名三个委员会[3] - 赵林是薪酬委员会成员[4] - 彭心是提名委员会成员[4] - 刘异伟是三委员会成员，薪酬委员会主席[4] - 谢永明是审核、薪酬委员会成员，薪酬委员会主席[4] - 张立钧是审核委员会主席[4] 日期信息 - 信息披露日期为2025年8月1日[4]