报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024Q1-Q3实现营业收入336.6亿元,同比增长14.1%,实现归母净利润24.4亿元,同比增长7.5% [1] - 2024Q3公司实现营业收入111.3亿元,同比增长4.7%,实现归母净利润8.5亿元,同比减少8.8%,单季度受天气影响收入增速放缓 [1] - 钻井服务、油田技术服务、船舶服务、物探等主要业务板块总体保持增长,但半潜式钻井平台作业受天气影响有所下滑 [2] - 公司毛利率持续改善,但净利率有所下降,主要受汇兑损失影响 [2] - 上游资本开支增长,行业景气度有望持续提升,公司作为海洋油服龙头有望充分受益 [3] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为35.2、45.3、51.9亿元,对应当前股价PE为21、16、14倍 [4] - 未来三年归母净利润复合增速预计为20% [4]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 钻井板块 - 受台风影响,半潜式钻井平台作业天数下滑明显,同环比-25%/-32% [2] - 自升式、半潜式钻井平台可用天使用率分别下降2.4个百分点、18.9个百分点 [2] - 预计后续随着台风影响消除以及被暂停的平台找到新的工作量,平台使用率和日费率或有改善 [2] 油技服务板块 - 油田技术服务主要业务线作业量同比保持增长,总体收入规模保持增长 [3] - 中海油近期在巴西签订4个区块,其中一个区块获得100%的作业权,或进一步带动中海油服打开巴西市场 [3] - 预测2024-2026年归母净利润为31/45/51亿元,A股对应PE 24/16/14倍 [3] 财务数据和估值 - 2024年营业收入预计为504.97亿元,同比增长14.26% [4] - 2024年归母净利润预计为30.94亿元,同比增长2.69% [4] - 2024年EPS为0.65元,市盈率23.70倍 [4] - 2024年资产负债率为51.01%,净负债率为12.69% [8]

报告公司投资评级 - 中海油服(601808.SH)的投资评级为"买入" [1] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年前三季度,公司实现营收336.62亿元,同比增长14.1%;实现归母净利润24.45亿元,同比增长7.5%;扣非后归母净利润24.76亿元,同比增长12.1% [1] - 2024年Q3,公司实现营收111.33亿元,同比增长4.7%,环比下降10.1%;实现归母净利润8.52亿元,同比下降8.8%,环比下降10.9%;扣非后归母净利润8.73亿元,同比下降5.7%,环比下降8.0% [1] 业务板块情况 - 钻井服务:平台工作量有所下降,主要受台风天气影响。2024Q3自升式、半潜式平台日历天使用率分别为81.51%、50.22%,同比下降3.65pct、17.00pct,环比下降3.08pct、24.78pct [1] - 油田技术服务:2024前三季度主要业务线作业量同比保持增长,总体收入规模保持增长 [1] - 船舶服务:2024前三季度公司船舶服务业务经营和管理工作船共200余艘,累计作业53,162天,同比增加12,070天,增幅29.4% [1] - 物探服务:2024前三季度公司积极拓展海外市场份额,二维采集作业量为15,306公里,同比增幅17.8%;三维采集工作量为21,426平方公里,同比增幅79.6%;受天气等因素影响,海底作业量合计为899平方公里,同比减幅43.6% [1] 盈利预测与投资评级 - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为32.02、40.66和48.95亿元,同比增速分别为6.3%、27.0%、20.4% [1] - 预测公司2024-2026年EPS(摊薄)分别为0.67、0.85和1.03元/股,对应PE分别为22.91、18.04和14.98倍 [1] - 维持对公司的"买入"评级,认为公司未来持续海外拓展和行业景气度回升,业绩或将持续增长 [1]

会议情况 - 公司监事会2024年第四次会议于10月29日在北京召开[3] - 应到监事3人，实到3人，3票同意通过审议2024年第三季度报告[3][4] 人事变动 - 独立监事程新生先生12月任期届满[5] - 监事会提名胡昭玲女士为独立监事候选人[5]

财务指标 - 公司2024年第三季度营业收入为113.33亿元，同比增长4.7%[1] - 公司2024年前三季度营业收入为336.615亿元，同比增长14.1%[1] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为24.447亿元，同比增长7.5%[1] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为51.18亿元，同比增长20.1%[1] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8.725亿元，同比下降5.7%[1] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为24.761亿元，同比增长12.1%[1] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.18元，同比下降10%[1] - 公司2024年前三季度基本每股收益为0.51元，同比增长6.3%[1] - 公司2024年前三季度加权平均净资产收益率为5.8%，同比增加0.1个百分点[1] - 公司2024年第三季度末总资产为827.382亿元，较上年度末下降0.6%[4] - 2024年前三季度公司营业收入实现人民币33,661.5百万元，同比增幅14.1%[12] - 2024年前三季度公司利润总额实现人民币3,646.7百万元，同比增幅15.8%[12] - 2024年前三季度公司净利润实现人民币2,636.5百万元，同比增幅7.2%[12] - 公司营业收入为336.61亿元，同比增长14.1%[20] - 公司营业成本为278.57亿元，同比增长12.7%[20] - 公司利润总额为36.47亿元，同比增长15.8%[20] - 公司所得税费用为10.10亿元，同比增长46.6%[20] - 公司归属于母公司股东的净利润为26.36亿元，同比增长15.1%[20] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为24.45亿元，同比增长7.5%[21] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为51.18亿元，同比增长20.2%[22] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为17.14亿元，同比下降16.2%[23] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-44.63亿元，同比下降134.3%[23] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为23.29亿元，同比下降48.7%[23] - 2024年前三季度取得投资收益收到的现金为2.79亿元，同比增长172.3%[23] - 2024年前三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为46.77亿元，同比增长53.4%[23] - 2024年前三季度取得其他投资所支付的现金为24.40亿元，同比大幅增加[23] - 2024年前三季度偿还债务支付的现金为27.16亿元，同比增长22.9%[23] - 2024年前三季度分配股利所支付的现金为10.91亿元，同比增长35.7%[23] 业务运营 - 2024年前三季度公司钻井平台作业13,166天，同比基本保持稳定[15] - 2024年前三季度公司自升式钻井平台作业10,595天，同比增幅2.0%[15] - 2024年前三季度公司半潜式钻井平台作业2,571天，同比减幅9.7%[15] - 2024年前三季度公司自升式钻井平台日历天使用率为82.1%[15] - 2024年前三季度公司半潜式钻井平台日历天使用率为67.0%[15] - 2024年前三季度公司三维采集21,426平方公里，同比增幅79.6%[15] - 2024年前三季度公司海底电缆采集390平方公里，同比减幅62.7%[15] - 油田技术服务业务线作业量同比保持增长，总体收入规模保持增长[16] - 船舶服务业务经营和管理工作船共200余艘，累计作业53,162天，同比增加12,070天，增幅29.4%[16] - 物探采集与工程勘察服务中，二维采集作业量为15,306公里，同比增幅17.8%；三维采集工作量为21,426平方公里，同比增幅79.6%[16]

财务与业绩 - 通过2024年第三季度财务报告和业绩披露议案[5] 市场扩张和并购 - 增加巴西钻井公司注册资本1000万美元[5] - 墨西哥公司吸收合并凯慕公司[6] 人事相关 - 提名肖佳为执行董事候选人并聘任为高管，待股东大会审议[6] 制度与会议 - 通过修订《人力资源管理制度》议案[6] - 通过召集临时股东大会议案[6]

人事变动 - 公司监事程新生任期即将届满[2] - 2024年10月29日监事会提名胡昭玲为独立监事候选人[2] - 股东大会选举通过前程新生继续履职[2] 公告信息 - 公告发布于2024年10月30日[4]

人事变动 - 2024年10月29日公司董事会收到执行董事熊敏书面辞呈[2] - 熊敏因工作变动辞任，自股东大会选出新董事后生效[2] 公告信息 - 公告于2024年10月30日发布[4]

财报与会议安排 - 公司拟于2024年10月29日收市后发布2024年第三季度报告[3] - 公司拟于2024年10月29日18:00 - 19:00召开2024年第三季度业绩说明会[3] 会议信息 - 业绩说明会通过电话会议方式召开[4] - 提供中国大陆和中国香港电话会议拨入号码[4] - 投资者联系获取拨入密码方式[4] - 投资者可于2024年10月24日23:59前发问题至指定邮箱[4] 其他 - 业绩说明会参加人员为公司管理层[5] - 公司投资者关系邮箱为cosl@cosl.com.cn [7] - 公告发布时间为2024年10月22日[9]

会议安排 - 公司将于2024年10月29日举行董事会会议[4] - 会议将审议并批准截至2024年9月30日止第三季度业绩[4] 人员信息 - 公告日期公司执行董事为赵顺强、卢涛及熊敏[4] - 非执行董事为范白涛及刘秋东[4] - 独立非执行董事为赵丽娟、郭琳广及姚昕[4]