1. 美国三大股指期货齐涨，纳指期货涨1.32%，标普500指数期货涨0.92%，道指期货涨0.24%。 9. 赛诺菲Q2列账销售同比增长6%至99.94亿欧元，撇除单次项目后经营溢利24.61亿欧元，逊于预期。 10. 法拉利Q2营收17.9亿欧元，市场预期18.2亿欧元；交付量3494辆，市场预期3515辆。 11. Arm首财季营收增长12%至10.5亿美元，净利润同比下降41.7%至1.3亿美元；公司正在投资开发自有 芯片。 12. eBay Q2营收同比增长6%至27.3亿美元，超预期，净利润同比增长63%至3.69亿美元。 2. 欧股主要指数涨跌不一，德国DAX指数跌0.15%，英国富时100指数涨0.36%，法国CAC指数跌 0.34%，欧洲斯托克50指数跌0.51%。 3. 贝森特：预计年底前宣布美联储提名，将对美联储人员进行面试。 4. 国家网信办就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险约谈英伟达。 5. 微软Q2营收同比增长18%至764.4亿美元，智能云业务收入同比增长26%至299亿美元，均超预期。 6. Meta Q2营收同比增长22%至475.2亿美元，经营利润同比增长38%至2 ...

核心观点 - 人工智能技术深度应用与商业化落地成为Meta与微软业绩增长的核心驱动力 推动两家公司营收和净利润实现显著增长 [1][3][4] - 两家公司均大幅增加资本支出投入AI基础设施建设和人才争夺 以扩大市场占有率和争夺未来技术主导权 [1][7][8][9][10] - AI技术对业务提升效果显著 微软智能云业务收入增长26% Meta广告业务因AI驱动实现21%增长 [3][4] 财务表现 - 微软二季度营收764.4亿美元 同比增长18% 净利润272.3亿美元 同比增长24% [1] - Meta二季度营收475.2亿美元 同比增长22% 超出分析师预期的447.1亿美元 净利润183.4亿美元 同比增长36% 营业利润率43% [1] - 微软智能云业务收入298.8亿美元 同比增长26% Azure云服务收入同比增长39% 创两年半最高增速 [3] - Meta广告收入465.6亿美元 占总营收98% 同比增长21% [4] - 微软AI相关业务年化收入运行率达130亿美元 同比增长175% [4] AI技术应用 - 微软GitHub Copilot用户总数突破2000万 过去三个月新增500万用户 在全球90%的财富100强企业中采用 [4] - 微软Copilot产品线月活跃用户超过1亿 [4] - Meta的AI广告推荐系统提升广告转化率 Instagram提高约5% Facebook提高3% [4] - AI技术使Facebook用户使用时间增加5% Instagram增加6% [5] - 微软已有20%-30%的代码由AI生成 [7] 资本支出与投资 - Meta预计2025年资本支出660亿至720亿美元 计划投资数千亿美元建设超大规模数据中心 [1][8] - 微软计划2025年投入800亿美元用于AI智算中心建设 二季度资本支出242亿美元 同比增长27% [1][10] - 微软过去12个月新增超过2吉瓦数据中心容量 在全球70个地区运营超过400个数据中心 [10] - Meta第二季度进行151亿美元非流通股本投资 包括对Scale AI的少数股权投资 [8] 人才战略 - Meta从竞争对手处挖来多位行业重量级人物 包括前OpenAI研究员赵盛佳 Scale AI创始人Alexandr Wang等 [7] - 微软裁员约9000人 占全球员工4% 重点为销售岗位与游戏业务 旨在将资源集中在AI核心业务 [7] - Meta预计2026年员工薪酬支出将显著增长 因优先领域技术人才扩张 [9] 未来预期 - Meta预计第三季度营收475亿至505亿美元 高于华尔街预期的462亿美元 [6] - 微软预计2026财年营收实现两位数增长 Azure营收预计同比增长37% [6] - 微软拥有3680亿美元合同积压订单 预计供需失衡态势可能延续至年底 [10] - Meta预计2026年资本支出将再次实现显著增长 [9]

斯蒂费尔：将Meta Platforms(META.O)目标价从845美元上调至900美元。将微软(MSFT.O)目标价格从 550美元上调至650美元。 ...

格隆汇7月31日｜摩根士丹利：将微软目标价从530美元上调至582美元；将Meta Platforms目标价从750 美元上调至850美元。 ...

每经记者｜岳楚鹏 每经编辑｜金冥羽 兰素英 ① 【三大期指齐涨】截至发稿，道指期货涨0.38%、标普500指数期货涨0.99%、纳指期货涨1.34%。 ② 【福特称关税将使其今年损失约20亿美元】当地时间7月30日，福特表示，尽管其大部分汽车都在美国生产，但预计今年关税将使其损失约20亿美元， 这一数字高于之前的预期。2025年二季度，它已经额外缴纳了8亿美元的关税。此外，福特还因削减电动汽车项目而遭受了损失。截至发稿，福特下跌 1.38%。 ③ 【英伟达因H20漏洞后门安全风险被约谈】据国家互联网信息办公室消息，近日，英伟达算力芯片被曝出存在严重安全问题。此前，美议员呼吁要求美 出口的先进芯片必须配备"追踪定位"功能。美人工智能领域专家透露，英伟达算力芯片"追踪定位""远程关闭"技术已成熟。为维护中国用户网络安全、数 据安全，依据《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》有关规定，国家互联网信息办公室于2025年7月31日约谈了英伟达公司，要求英伟达公 司就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。 ⑨ 【摩根大通支持通过信用卡购买加密货币】 当地时间7月30日，美国银行巨 ...

本文源自：金融界AI电报 奥本海默将微软目标价从600美元上调至630美元。 ...

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本文源自：金融界AI电报 伯恩斯坦将微软目标价从540美元上调至637美元。 ...

加拿大丰业银行：将微软(MSFT.O)目标价从500美元上调至650美元。 ...

财务表现 - 公司第二季度实现营收764 4亿美元 同比增长18% 超出市场预期 上一季度同比增速13 3% [2] - 公司第二季度调整后每股收益EPS为3 65美元 同比增长24% 超出市场预计的3 37美元 [2] - 公司第二季度营业利润约为343亿美元 同比增长23% 营业利润率攀升至44 9% [2][3] 业务板块表现 - 智能云板块业务部门实现营收299亿美元 同比增长25 6% 上一季度增速为20 8% [3][4] - Azure云业务营收达到215亿美元 同比增速攀升至39% [4] - 生产力和业务流程部门实现营收331 12亿美元 同比增长16% 其中365商业云业务实现营收243亿美元 同比增速达16% [8] 资本支出与AI投入 - 公司第二季度资本支出为242亿美元 创单季最高纪录 同比增长27% [8] - 预计下一季度资本支出将超过300亿美元 用于建设数据中心以缓解AI算力短缺 [8] - 由于在AI基础设施领域的投入 公司毛利率同比下降1个百分点 [7] 市场与投资者观点 - Azure云本季度增速亮眼 在可变和不变汇率口径下同比增速都为39% [6] - AI技术的创新和广泛应用正推动公司在多个业务领域实现突破性增长 [8] - 公司新增超过2千兆瓦的新容量 在全球70个地区运营超过400个数据中心 规模超过任何其他云服务提供商 [8] 产品与用户增长 - 旗下GitHub推出的AI编程工具GitHub Copilot用户总数已突破2000万 [8] - Azure云高速增长得益于企业业务系统迁移到Azure的趋势 以及公司自身服务器产品迁移到云端的强劲需求 [8]