债券发行概况 - 浦发银行于2025年12月12日发行完毕2025年第二期金融债券 发行总规模为人民币200亿元 期限为3年期 [1][3] - 本期债券分为两个品种 品种一为固定利率债券 发行规模125亿元 票面利率1.85% [1][3] - 品种二为浮动利率债券 发行规模75亿元 票面利率挂钩1年期LPR下浮112BPs 首期票面利率1.88% [1][4] 资金用途与行业投向 - 本期债券募集资金将用于满足公司资产负债配置需要 充实资金来源 优化负债期限结构 促进业务稳健发展 [1][4] - 募集资金将优先用于对批发零售、住宿餐饮、文化旅游、教育培训、健康养老等消费服务行业的信贷投放 以助力提振消费 [1][4]

合伙企业成立概况 - 上海星启恒泰企业管理合伙企业于12月12日成立，出资额为106.41亿元人民币 [1] - 合伙企业的经营范围包含企业管理和企业管理咨询 [1] 出资方股权结构 - 该合伙企业由中国太保旗下的太保寿险参与出资 [1] - 其他共同出资方包括上海瑞景恒企业管理、上海国际集团、上海陆家嘴（集团）以及上海浦发银行 [1]

文章核心观点 - 浦发银行长春分行通过实施数智化战略，以线上信用贷款产品“惠闪贷”为核心，为小微企业提供全流程数字化融资解决方案，旨在提升金融服务的精准度、时效性与可得性，以破解小微企业融资难题 [1][2] 产品与服务模式 - 核心产品为“惠闪贷”，是一款线上信用贷款产品，支持随借随还、按日计息，旨在满足小微企业融资“短、小、频、急”的需求 [1] - 服务模式为全流程数字化，企业可通过“浦惠来了”App提交申请，依托大数据风控模型自动核验数据与测算额度，无需纸质材料 [1] - 产品审批效率高，以某化工企业为例，15分钟完成测额，当天即获批150万元授信额度 [1] 客户获取与运营机制 - 建立“白名单”精准对接机制，结合银税互动数据与企业经营画像筛选优质小微客群，并主动推送服务 [1] - 通过“小微协调机制千企万户大走访”等线下活动主动触达并了解客户需求 [1] - 以某化工企业为例，额度获批后不到一个授信周期内，客户已提款45笔，累计发生额达1329万元，体现了产品的高频使用特性 [1] 战略与未来方向 - 整体战略依托于总行的数智化战略底座 [1] - 未来方向是继续依托“数智化”战略和产品，积极落实支持小微企业融资协调机制，以提升金融服务覆盖率、可得性和满意度 [2]

监管处罚 - 浦发银行昆明分行因贷款"三查"严重不尽职被云南金融监管局处以罚款50万元 [1] - 浦发银行相关分支机构因同一事由被处以罚款70万元 [1] - 针对此次违规事件，相关责任人李仙周、张昱被监管机构处以警告 [1] 处罚金额 - 浦发银行昆明分行及相关分支机构因此次违规合计被罚款120万元 [1]

报告发布与核心目标 - 浦发银行协同上海信托及北京大成律师事务所发布《东方智慧：中国企业家的慈善规划之道》报告 旨在为民营企业及企业家提供科学系统的慈善规划路径 助力其将家国情怀转化为可持续的社会价值 [1] - 报告的核心诉求是“助力企业家做好慈善规划” 并从战略价值、核心工具、创新实践、规划步骤、发展趋势等五个方面进行深度分析 [4] 慈善信托行业发展趋势 - 截至2025年7月 全国慈善信托累计备案数量已超2480单 相较2023年12月增长将近一倍 反映其推动公益资金规范管理、提升资源配置效率的作用日益显现 [3] 慈善信托工具优势分析 - 慈善信托以信托合同形式设立 委托人可在文件中详细规定捐赠方向、受益群体、资金使用方式及监督机制等关键要素 [4] - 与设立慈善基金会相比 慈善信托的设立难度和运营成本相对较低 在家庭成员参与、财产安排、期限及项目调整等方面更具灵活性 [4] - 慈善信托财产独立 能有效隔离外部风险 同时接受民政部门和金融监管部门的双重监管 使其更具透明度和公信力 [4] 公司相关产品与服务 - 浦发银行依托财资赛道泛生态联盟的一体化综合服务能力 聚焦企业家慈善进阶需求 推出了“浦发企明星”服务平台、“浦和人生”财富管理信托账户服务体系及“上信公益”慈善信托等创新产品与服务 [4] - 这些产品与服务旨在推动慈善规划与财富传承、家族传承、企业传承及精神传承的深度融合 [4]

上海“五个中心”建设总体进展与宏观经济表现 - 2025年前三季度上海地区生产总值同比增长5.5%，2024年迈入“5万亿之城”并跻身全球城市前五 [1][5] - 2025年前三季度金融市场成交额同比增长12.7%，1至10月在沪主要金融要素市场成交额同比增长11.6% [1][5] - 2025年前11个月上海港完成集装箱吞吐量5056万标准箱，全年有望再创新高并连续16年蝉联全球第一 [1] 国际经济中心与产业发展 - 2025年前三季度工业战略性新兴产业总产值占规模以上工业总产值的比重达到44.1% [5] - 三大先导产业制造业产值同比增长8.5% [1] - 前11个月上海进出口总额达到3.7万亿元，同比增长5.2% [5] 国际科技创新中心建设 - 目前在沪全国重点实验室增至86家，实现14个领域全覆盖，布局建设12家高质量孵化器、7家高质量概念验证平台 [4] - 上海各类高新技术企业达到2.5万家，2025年日均诞生科技企业320家 [5] - 在“全球最佳科技集群”排名中，上海-苏州创新集群位居第6位 [5] - 2024年上海辖内科技型企业贷款余额接近1.3万亿元 [7] 国际金融中心建设 - 2025年浦发银行投放并购贷款突破千亿元大关，余额超2400亿元，居股份制银行领先地位 [10] - 上海实施离岸贸易印花税减免优惠政策，出台跨境金融服务便利化行动方案，设立临港全球离岸中心基地 [13] - 与国际顶尖城市相比，上海在跨境、离岸金融及国际标准规则制定方面仍需攻坚突破 [13] 国际航运中心建设 - 最新新华·波罗的海航运中心指数显示，上海连续6年排名全球第三 [5] - 上海正围绕航贸领域打造基于区块链的行业应用“航贸数链”，探索电子提单等应用场景 [7] - 与新加坡、伦敦相比，上海在海事规则制定、高端法律及保险金融服务方面存在差距 [12] 国际贸易中心与联动发展 - “五个中心”形成联动发展、耦合共生、相互赋能的良好态势 [7] - 金融中心与航运贸易中心联动，探索跨境电子发票、商品溯源等场景 [7] - 金融中心与科创中心联动，金融科技应用更广更深，科技金融体系支撑作用显著 [5][7] 并购重组与新质生产力培育 - 上海发布《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》，构建政策引领、要素集聚的发展格局 [9] - 截至2025年9月末，上海已完成25单并购，其中4单为重大资产重组，并购金额合计2204亿元 [10] - 浦发银行、太保集团、国泰海通证券等联合成立“并购联盟”，未来三年力争支持全国并购交易规模超1.2万亿元，其中上海区域超4000亿元 [10][11] - 国泰海通证券在先进制造领域并购项目数量行业领先，包括中芯国际、富乐德、奥浦迈等案例 [11] 生物医药产业创新效率 - 中国已是全球第二大创新药研发市场，过去三年中国获批的新药临床试验数量从1512个增长到1782个 [9] - A股和港股上市生物医药公司的研发费用占比基本稳定在5.5%至6.2% [9] - 摩根士丹利报告指出，中国生物医药研发展现出显著成本效率优势，其内部收益率可达8.5%，远高于美国本土的3.6% [9] “十五五”规划与发展方向 - “十五五”是上海“五个中心”建设乘势而上的全面发力期和攻坚决胜期，需强化整体效应、平台效应、放大效应、辐射效应 [12] - 上海需对标国际顶尖，推动国际经济中心提升地位、金融中心增强竞争力与影响力、贸易中心提质升级、航运中心保持全球领先、科创中心强化策源功能 [12] - 全球航运业正经历数智化转型、绿色低碳转型和供应链韧性变革三大结构性变革 [12] - 上海需提升国际班轮航线网络效率与韧性，完善国际航运服务体系和生态，打造全球航运数据枢纽、绿色航运规则高地、航运科技“硅谷” [13]

公司战略与目标 - 公司正式发布《浦发银行人工智能实施行动计划(2026)》，明确提出一系列量级提升目标，旨在实现系统级、规模化人工智能应用 [1] - 公司将从三个维度深化数智化转型：以AI提升金融服务质效、构建“5+1”工程体系筑牢智能服务底盘、通过人机协同激活新质生产力 [1] - 公司计划通过工程化实施保障，加速AI从单点场景迈向规模化应用，打造全新的智能金融服务模式 [1] 管理层观点 - 公司董事长认为人工智能是重构金融服务模式、驱动经营范式跃迁的核心引擎，公司将推动AI工程化应用以赋能业务发展，为金融强国建设注入动能 [2] - 公司行长表示，公司在AI应用与探索方面已取得阶段性成果，对内实现运营体系向“智能驱动型”转型，对客创新交互模式，运用AI是公司高质量发展的必然选择 [2] 现有成果与基础 - 自数智化战略明确以来，公司已推动“五数”建设，构建了坚实的数智基座，支撑普惠金融、远程智能银行等领域的AI应用取得显著成效 [3] - 公司数智运营服务与作业平台于今年11月末上线，通过多个智能体协同，打造了全行首个系统级AI应用 [3] 内部能力建设 - 公司高度重视全员数智化能力提升，通过举办数智化转型系列培训宣贯以及人工智能应用大赛，以“赛训结合”模式深化战略共识和实践转化 [3] - 公司人工智能应用大赛吸引了全行66支战队报名，最终10支战队脱颖而出，大赛围绕智慧营销、智慧经营等多方面，致力于将技术创新转化为业务生产力 [3]

文章核心观点 - 中国人口老龄化已成为基本国情，养老金融被列为国家金融战略重点，行业正迎来历史性发展机遇并迈入高质量发展新周期 [1] - 浦发银行作为行业参与者，正通过构建综合服务体系、深化生态合作、精耕客群与赋能产业，致力于成为养老金融领域的领航者 [1][2][6] 政策与行业机遇 - 中国65岁及以上人口占比已达15.6%，预计2035年进入重度老龄化社会，老龄人口规模扩大与结构变化催生“提前备老”意识 [1] - 国家养老金融战略聚焦三大方向：推动基本养老、企业年金、个人养老金“三支柱”协同发展；强化对银发经济的金融支撑；聚焦老年群体需求推动适老化转型 [2] - 据贝恩预测，至2030年中国养老金融市场规模将突破48万亿元 [2] - 行业当前面临产品同质化、客群需求分化、长期资金管理能力不足等挑战，需从“规模比拼”转向“价值创造” [2] 浦发银行养老金融战略与服务模式 - 公司于2024年12月推出“浦颐金生”养老金融综合服务品牌，创新构建“12345”服务体系 [2] - “12345”体系具体指：以集团一体化协同为“一体”；组建“战略合作伙伴联盟”与“敬老服务联盟”为“两翼”；覆盖银发客群、备老客群及养老产业“三类客户”；依托手机银行养老专区、数智化养老规划平台、百家养老金融工作室、千名养老金融咨询师“四大载体”；推进银发专属服务、一站式养老规划、养老金托管提质、养老产业一体化、养老生态培育“五大行动” [3] - 公司差异化优势在于生态共建，初步形成“一环集团协同、二环国资联动、三环社会统筹”的“三环融合”生态格局 [4] 业务进展与成效 - **三支柱建设**：第一支柱优化社保卡服务；第二支柱作为首批年金托管银行，服务企业超8000家，托管规模突破5400亿元，并落地全国首个稳健策略职业年金计划；第三支柱2025年新增个人养老金账户较上年末翻番，优选上架近200款个人养老金产品 [5] - **银发客群服务**：已服务60岁以上客户近1300万户，推出“3款专属产品+4大专属服务”方案，线下推行“爱心六办”服务，线上手机银行关爱版累计服务超850万人次，供应74款稳健型银发专属理财产品 [5] - **备老客群培育**：针对中青年群体推出“1+5”一站式养老规划服务，全国已建成百家标准化养老金融工作室，近千名理财经理完成专业培训，累计为近10万人次提供免费“1对1”养老规划 [5] - **产业赋能**：累计为银发经济投放贷款超200亿元，完成首批央行“养老再贷款”申报，承销投资养老产业债券超百亿元，并创新推出养老机构预收费资金监管模式 [6] 生态合作与创新服务 - 在线下，启动建设“守护记忆·爱心网点”，在养老金融工作室网点内设立“脑健康公益服务站”，精准关爱老年认知障碍群体 [3] - 在线上，引入“太保蓝卡”作为银发客户权益，开放“线上问诊”、“线下就医绿通”及个性化“健康管理服务”等资源 [3] - 2025年，联合中国银联、光明、锦江、百联等打造“敬老消费生态圈”，全年“惠老支付日”活动惠及25万人次 [4] - 联动集团子公司落地全国首单不动产家庭服务信托、商业养老金保险金信托等创新业务 [4]

银行年末揽储策略精细化 - 银行揽储营销活动随年末临近持续升温 中小银行在2026年“开门红”营销即将到来之际表现出更为精细化的揽储策略[1] - 策略包括通过上浮利率、发行大额存单、存款送积分等传统方式 以及设定不同起存门槛、不同利率 并附加额外限定政策等条件[1] - 银行存款利率上浮整体比往年更克制 客户分层则更为细致 旨在优化存款结构、降低整体付息成本 并筛选高净值客户进行交叉销售[1][5] 存款产品分层定价案例 - 杭州银行推出限定地区专属定存产品 三年期产品起购门槛分别为5万元、20万元和50万元 对应利率分别为1.65%、1.75%和1.8%[2] - 内蒙古农商银行“金彩社保盈”存款产品分为社保卡专属与非社保卡专属 起存门槛分100元和20万元 其中20万元起存的三年期利率为1.75%[2] - 湖北荆州农商银行“福满盈”存款产品 5万元起存的三年期利率为1.555% 10万元起存的一年期利率为1.20%[2] - 江苏银行上海分行“安赢宝”三年期存款产品 5万元起存利率1.85% 20万元起存利率1.9%[4] - 吉林银行“吉享存A款”阶段性上调利率 三年期利率为2% 1000元起存 高于该行官网挂牌利率1.75%[4][5] - 浦发银行石家庄分行“安享赢”三年期产品年利率1.75% 但设定了新客专属、活动邀约、代发专属、私行专属或10万元起购门槛等限定条件[5] 利率上浮特点与行业背景 - 今年存款利率上浮幅度颇为“矜持” 多数银行利率上浮范围普遍在5到15个基点之间 而往年上浮30-50个基点较为普遍[3][5] - 许多银行通过礼品、积分、抽奖等营销活动来替代利率上调[5] - 银行在物理网点或特定渠道提供略高于挂牌利率的存款产品 是中小银行在关键时点吸引稳定存款的常见策略[3] - 银行对存款计息分层的策略反映了更精细化的资金成本管控 结合精细化负债管理、降本增效的背景 今年呈现出利率微上浮、起存门槛分层更细致的特征[4] 净息差现状与展望 - 银行对存款利率上浮保持克制的背后是持续收窄的净息差压力 控制负债成本是银行的重要工作[6] - 2025年第三季度商业银行净息差为1.42% 与第二季度保持一致 其中大型银行为1.31% 股份制银行为1.56% 城商行为1.37% 民营银行为3.83% 农村商业银行为1.58% 外资银行为1.35%[6] - 2025年银行计息负债成本率显著改善 成为稳定息差表现的核心力量 2025年前三季度上市银行计息负债成本率改善34个基点 而2024年全年仅改善13个基点[7] - 2025年前三季度银行业净息差为1.42% 环比上半年持平 较2024年全年仅收窄11个基点 而2024年银行净息差收窄了17个基点[7] - 展望2026年 银行息差有望企稳回升 负债成本的显著改善仍是叙事主线 资产收益率的贡献也理应边际改善[7][8] 中小银行的其他揽储与客户维护策略 - 中小银行通过更为频繁的利率调整压缩负债成本维系盈利空间 还通过多种策略维护存款客源[8] - 例如左云农商银行通过精细化管理、场景化营销拓展存款来源 深挖存量客户潜力并进行分层分类管理 组织营销小分队定期走进社区、集市开展面对面宣传活动[8] - 山西保德农商银行则抓实抓细对公客户资金组织工作 推动存款业务实现质效双升[8]

文章核心观点 - 养老金融作为国家战略和金融“五篇大文章”之一，正从规模比拼转向价值创造和生态共建，进入高质量发展新周期[1][2] - 浦发银行通过发布“浦颐金生”品牌及构建“12345”服务体系，以数智化、专业化、生态化为特色，致力于提供全链条、有温度的综合性养老金融解决方案[1][2][3] - 公司通过深耕养老三支柱业务、服务银发与备老客群、赋能银发产业及构建广泛生态合作，取得了阶段性成果，并计划在未来围绕四大方向持续推动养老金融发展[6][7][8] 政策与行业趋势 - 国家层面对养老金融的系统性布局已形成覆盖“三支柱保障、产业赋能、服务升级”的完善政策体系，标志着行业迈入高质量发展新周期[2] - 养老金融行业竞争正从“规模比拼”转向“价值创造”，产品同质化、客群需求分化及产业长周期特性对金融机构专业能力提出更高要求[2] - 养老金融发展的核心逻辑正从“单一保障”向“生态共建”深刻转变[2] 公司战略与服务框架 - 浦发银行锚定差异化发展思路，依托“浦颐金生”养老金融服务品牌，搭建了“12345”养老金融服务体系[2] - “12345”体系具体指：依托银行及子公司一体化协同（一体），打造养老金融战略合作伙伴联盟与敬老服务联盟（两翼），精准覆盖银发、备老、养老产业三类客群，依托APP专区、数智化规划平台、百家工作室、千名咨询师四大载体，推进银发专属服务等五大行动[3] - 该体系旨在提供涵盖养老金管理、产品供给、适老化服务、产业融资、生态权益对接的全链条、综合性养老金融解决方案[3] 生态合作与品牌建设 - 浦发银行积极构建“金融+养老+民生”多元合作生态，例如携手中国太保和国泰海通联合参展2025上海老博会，并举办主题发布会[4] - 公司联合生态伙伴编写并发布《“浦颐金生”银发金融与健康百问手册》，将专业知识转化为实用指南[4] - 公司联合中国银联、光明、锦江、百联等成立“敬老消费生态圈”，打造“银发生活节”，并携手携程、京东、支付宝等开展“惠老支付日”活动，全年惠老支付系列活动惠及25万人次[5] - “浦颐金生”品牌推出一年来，先后获得“上海银发经济百大品牌——银发金融品牌榜”等殊荣[3] 三支柱养老业务进展 - 在企业年金/职业年金托管领域，浦发银行服务超8000家企业，托管规模突破5400亿元[6] - 在个人养老金方面，2025年新增账户较上年末翻番，并构建了涵盖近200款产品的多元化货架[6] 客群服务与产品创新 - 针对近1300万老年客户，浦发银行推出专属产品与服务组合，线下网点推行“爱心六办”服务，线上手机银行关爱版APP累计服务超850万人次[6] - 公司创新推出“1+5”一站式养老规划服务，通过百家养老金融工作室、近千名专业理财经理，在全国开展养老万里行活动，累计为近10万人次备老客户提供“1对1”免费专业养老规划服务[7] 产业金融支持 - 浦发银行通过优化信贷政策，已累计为银发经济投放贷款超200亿元[7] - 公司积极申报养老再贷款，承销和投资养老产业债券达百亿规模，并创新养老机构预收费资金监管模式[7] 未来发展方向 - 浦发银行将围绕“产业突破、创新赋能、生态协同、质效提升”四大核心发展方向，以五大行动为抓手，推动养老金融产品、服务、渠道和场景的贯通[8]