中国东方航空股份有限公司 2024 年度股东大会 会议资料 二〇二五年五月二十八日 中国·上海 1 | 1.会议须知 | | 3 | | --- | --- | --- | | 2.会议议程 | | 5 | | 3.会议议案 | | 7 | 会议须知 为确保中国东方航空股份有限公司（以下简称"公司"） 股东在公司 2024 年度股东大会（以下简称"本次会议"）期 间依法行使股东权利，保证股东大会的会议秩序和议事效 率，现将相关事项说明如下： 1. 公司根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和 国证券法》《中国东方航空股份有限公司章程》（以下简称 "《公司章程》"）及《中国东方航空股份有限公司股东大会 议事规则》（以下简称"《股东大会议事规则》"）规定，认真 做好本次会议的各项工作。 2. 公司董事会在本次会议过程中，应当认真履行法定 职责，维护股东合法权益。 3. 公司股东和股东代表参加本次会议，依法享有《公 司章程》规定的各项权利，并认真履行法定义务，不得侵犯 其他股东的合法权益，不得扰乱本次会议的正常秩序。 中国东方航空股份有限公司 4. 股东要求大会发言，需填写《发言登记表》，由会议 主持人根据程序和 ...

行业整体表现 - A股7家上市航司2024年总营业收入5870.26亿元，同比增长13.63% [1] - 行业合计净利润-36.25亿元，同比增长67.24% [1] - 四大航司（国航、南航、东航、海航）均亏损，三家民营航司（华夏、吉祥、春秋）实现盈利 [1] 公司盈利能力 - 东航归母净利润-42.3亿，为7家航司中亏损最多 [1] - 春秋航空净利率11.36%表现最优，吉祥航空4.14%，华夏航空4.00% [1] - 四大航司净利率均为负值，南航、国航、海航、东航依次递减 [1] 成本控制效率 - 春秋航空销售费用率1.25%为行业最低，东航4.18%为四大航最高且同比增加39个百分点 [1] - 海航控股管理费用率1.83%为行业最低，华夏航空4.04%为最高 [1] - 华夏航空财务费用率9.46%居首，春秋航空1.33%最优 [2] 经营挑战分析 - 东航高销售/管理费用率反映品牌力与管理短板，叠加庞大运营规模加剧亏损 [2] - 2024年宏观经济与旅游市场变化导致部分航司客座率、票价不及预期 [2] - 疫情后国内航线票价竞争激烈，收入增长受限对东航冲击尤为显著 [2]

股份减持 - 均瑶集团原持股28,678,340股，占比0.13%，计划减持不超此数量[2] - 均瑶集团及其一致行动人原合计持股1,403,825,350股，占比6.30%[7] - 2025年2 - 5月累计减持28,678,340股，占比0.13%[3] - 减持价格3.70 - 3.87元/股，总金额107,769,978.93元[8] - 均瑶集团当前持股0股，持股比例0%[10]

公司财务表现 - 5月12日收盘价3.77元 上涨1.07% 市净率6.00 总市值840.38亿元 [1] - 2025年一季报营业收入334.06亿元 同比微增0.65% 净利润亏损9.95亿元 同比扩大23.91% 销售毛利率2.08% [1] - 机构持仓方面 40家机构合计持股126.16亿股 持股市值457.97亿元 其中基金32家 其他机构8家 [1] 行业对比数据 - 公司市净率6.00 显著高于行业平均4.96和行业中值3.05 [2] - 行业PE(TTM)平均45.96 中值30.57 公司PE(TTM)为负值-19.02 [2] - 总市值840.38亿元 在可比公司中排名第三 仅次于中国国航(1313.87亿元)和南方航空(1069.13亿元) [2] 业务与品牌 - 主营业务涵盖国内外航空客货邮运输及延伸服务 主要产品为航空运输业务和其他业务 [1] - 品牌荣誉包括"中国最佳航空公司奖" "BrandZ最具价值中国品牌"前50强 "2024全球航空公司品牌价值50强"第12名等 [1]

回购方案 - A股回购方案2024年8月30日首次披露，实施期2024年11月8日至2025年11月7日，预计金额2.5（含）-5（不含）亿元[3] - 拟回购H股不低于2.5亿元（含），不超5亿元（不含），按汇率折算港元[6] - 回购用途为减少注册资本[3] 回购进展 - 截至2025年4月30日，累计回购A股8845.39万股，占比0.3968%，金额约33241.46万元[3] - 截至2025年4月30日，累计回购H股3986.40万股，占比0.1788%，成交金额约9871.47万港元[4] - 2025年4月，公司回购A股3543.56万股，占比0.1590%，成交金额约13035.04万元[7] - 2025年4月，公司回购H股300万股，占比0.0135%，成交金额约693.43万港元[8] - 2025年4月，累计回购股份3843.56万股，占比0.1724%[9] - 截至2025年4月30日，累计完成回购股份12831.79万股，占比0.5756%[10] 未来展望 - 公司将在回购期限内根据市场情况择机回购并及时披露信息[11]

股份与股本 - 截至2025年4月底，公司H股法定/注册股份5,176,777,777股，面值1元，股本5,176,777,777元[1] - 截至2025年4月底，公司A股法定/注册股份17,114,518,793股，面值1元，股本17,114,518,793元[1] - 2025年4月底法定/注册股本总额为22,291,296,570元[1] 已发行股份 - 截至2025年4月底，公司H股已发行股份5,176,777,777股，库存股0[2] - 截至2025年4月底，公司A股已发行股份17,114,518,793股，库存股0[2] 购回股份 - 2024年11月8日，公司A股购回股份 - 88,453,900股（未注销）[4] - 2024年11月8日，公司H股购回股份 - 39,864,000股（未注销）[4]

航线扩张计划 - 中国东方航空集团有限公司将陆续开通三条从上海浦东直飞欧洲的新航线 分别是6月16日起的上海浦东—日内瓦航线 6月20日起的上海浦东—米兰航线 7月17日起的上海浦东—哥本哈根航线 [2] - 三条新航线均采用具备高速空地互联功能的大型宽体客机执飞 [2] 航线运营细节 - 上海浦东—日内瓦航线航班号为MU217/218 采用空客330机型执飞 每周一、三、五、六各一班往返 去程1时30分从上海起飞当地时间7时50分到达日内瓦 回程当地时间12时00分从日内瓦起飞北京时间次日5时30分到达上海 [2] - 上海浦东—米兰航线航班号MU243/244 每天执飞一班 去程13时20分从上海起飞当地时间19时35分到达米兰 回程当地时间21时55分从米兰起飞北京时间次日15时25分到达上海 [2] - 上海浦东—哥本哈根航线航班号MU707/708 采用空客330机型执飞 每周一、四、六各一班 去程13时55分从上海起飞当地时间19时00分抵达哥本哈根 回程当地时间21时00分从哥本哈根起飞北京时间次日13时15分到达上海 [3] 欧洲航线网络 - 新航线开通后 东航通航欧洲城市将达到15个 包括巴黎、法兰克福、阿姆斯特丹、马德里、伦敦、罗马、威尼斯、布达佩斯、圣彼得堡、喀山、莫斯科、马赛、米兰、日内瓦、哥本哈根 [3]

市场份额 - 2024年上海市场和长三角市场份额分别达42.2%、32%，同比分别提高0.9、1.4个百分点[1] 航线与航班 - 2024年新增11条国际航线，打造7条国际快线，国际航班量恢复至2019年的102%[3] 航距数据 - 2024年夏航季平均航距同比增长1.9%，冬航季平均航距同比增长5.4%[3] 货运业绩 - 2024年客机腹舱货邮周转量同比提升47.05%，货运收入达53.31亿元，同比增长46.70%[4] 增效项目 - 2024年完成提质增效项目313项，累计增效15.55亿元[7] 融资情况 - 公司向集团融入永续债50亿元，发行7期超短融累计融资180亿元[7] 投资者交流 - 2024年参加各类投资者交流会56场，与313家机构445位投资者交流[11] 股票操作 - 控股股东增持9.78亿元股票，启动5亿至10亿元股票回购项目[11] 荣誉情况 - 公司连续11年获上交所信息披露A级评价，连续17年发布社会责任暨ESG报告[12] - 公司荣获中国上市公司协会2024年“上市公司董事会最佳实践”[14] 公司理念 - 公司秉承“员工热爱、客户首选、股东满意、社会信任”发展愿景[16] - 公司树立以投资者为本理念，持续评估行动方案[16] - 公司用稳健经营管理等创造价值回报股东[16] 声明 - 公司报告中的规划等系前瞻性陈述，不构成实质承诺[16]

会议信息 - 公司第十届监事会第8次会议于2025年4月29日通讯召开[2] 审核通过事项 - 《公司2025年第一季度财务报告》[2] - 《公司2025年第一季度报告》[3] - 《公司2024年度内部审计工作报告》[4]

会议审议 - 审议通过《公司2025年第一季度财务报告》[1] - 审议通过《公司2025年第一季度报告》[2] - 审议通过《关于董事会专门委员会组成人员调整的议案》[3] - 审议通过《公司2024年度“提质增效重回报”行动方案评估报告》[4] - 审议通过《公司2024年度内部审计工作报告》[6] 人员调整 - 冯咏仪担任提名与薪酬委员会委员，罗群不再担任[3] - 成国伟担任规划发展与数字化委员会委员、主席，刘铁祥不再担任[3] 报告披露 - 《公司2024年度“提质增效重回报”行动方案评估报告》于2025年4月29日在上海证券交易所披露[5]