股东会召开 - 年度股东会每年召开一次，需在上一会计年度结束后六个月内举行[2] - 临时股东会不定期召开，出现规定情形应在两个月内召开[2] 提议与反馈 - 独立董事提议召开临时股东会，董事会需在收到提议后十日内反馈，同意则五日内发通知[5] - 审计委员会提议召开，董事会十日内反馈，同意五日内发通知，不同意或未反馈可自行召集[5][8] - 持股百分之十以上股东请求召开，董事会十日内反馈，同意五日内发通知，不同意或未反馈可向审计委提议，审计委同意五日内发通知，未发通知，连续九十日以上持股百分之十以上股东可自行召集[6] 提案与通知 - 持股百分之一以上股东可在股东会召开十日前提临时提案，召集人收到提案后两日内发补充通知[9] - 召集人应在年度股东会召开二十日前、临时股东会召开十五日前公告通知股东[9] 时间规定 - 股权登记日与会议日期间隔不多于七个工作日，且不得变更[11] - 发出股东会通知后，延期或取消需在原定召开日前至少两个工作日公告并说明原因[11] - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3:00，不得迟于当日上午9:30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3:00[13] 表决权 - 股权登记日登记在册股东或其代理人有权出席股东会，所持每一股份有一表决权，公司持有的本公司股份无表决权[13] - 股东买入公司有表决权股份超规定比例部分，买入后36个月内不得行使表决权且不计入有表决权股份总数[17] 投票权征集 - 公司董事会等可公开征集股东投票权，禁止有偿或变相有偿征集，除法定条件外不得设最低持股比例限制[17] 累积投票制 - 股东会选举两名以上董事实行累积投票制，每一股份拥有与应选董事人数相同表决权[17] 会议记录与实施 - 股东会会议记录保存期限为10年[20] - 股东会通过派现、送股或资本公积转增股本提案，公司应在会后2个月内实施具体方案[20] 决议撤销 - 股东可自决议作出之日起60日内，请求法院撤销召集程序、表决方式或内容违法违规的股东会决议[21] 信息公布 - 本规则所称公告等信息在《中国证券报》《上海证券报》及上海证券交易所网站公布[24] 规则说明 - 本规则所称“以上”“内”含本数，“过”“低于”“多于”不含本数[24] - 本规则由公司董事会负责解释，自股东会审议通过之日起生效实施，修改时亦同[24]

财务表现 - 2025年上半年营业收入10.3亿元 同比增长13.69% [1] - 净利润5691.47万元 同比减少12.07% [1] 利润分配 - 本报告期不进行利润分配 [1] - 本报告期不进行公积金转增股本 [1]

公司战略与定位 - 公司坚持以科技创新为引领并聚焦主责主业 [1] - 公司加速实施新能源产业布局但尚未涉及虚拟电厂业务 [1] 行业发展机遇 - 能源结构优化和新型电力系统构建为公司提供发展契机 [1] - 公司密切关注新技术发展并将结合实际情况为发展赋能 [1]

股价表现 - 2025年7月30日收盘价6.57元 较前一交易日下跌1.35% [1] - 当日开盘价6.66元 最高价6.66元 最低价6.54元 [1] - 成交量285,982手 成交额1.88亿元 [1] 技术指标 - 5日均线6.78元 10日均线6.86元 [1] - 5日均线较10日均线距离为-1.17% [1] - 最新股价较10日均线乖离率为-4.26% [1] 资金流向 - 主力资金净流出1844.11万元 [1] - 净流出金额占流通市值比例为0.26% [1] 行业与业务 - 公司属于电网设备行业 [1] - 主营业务涵盖电气设备制造及电力系统解决方案 [1]

市场概况 - 上证综指报3607.62点，跌幅0.06%，A股总成交额14725.33亿元 [1] - 51只A股5日均线主动下穿10日均线，技术面呈现短期调整信号 [1] 个股技术面分析 均线死叉显著个股 - **哈焊华通**（301137）：5日均线34.72元较10日均线35.29元偏离-1.61%，最新价33.85元较10日均线乖离率-4.08% [1] - **百利电气**（600468）：5日均线6.78元较10日均线6.86元偏离-1.18%，最新价6.56元乖离率-4.39% [1] - **京运通**（601908）：5日均线3.89元较10日均线3.93元偏离-0.92%，最新价3.77元乖离率-4.02% [1] 其他均线死叉个股 - **四方新材**（605122）：5日均线15.00元较10日均线偏离-0.80%，最新价14.37元乖离率-4.97% [1] - **好莱客**（603898）：5日均线10.89元偏离-0.73%，最新价10.19元乖离率-7.14% [1] - **合锻智能**（603011）：5日均线16.25元偏离-0.71%，最新价15.65元乖离率-4.39% [1] 行业分布 - 涉及行业包括电气设备（百利电气）、光伏（京运通）、建材（四方新材）、家居（好莱客）、化工（六国化工）等，显示多行业短期技术性回调 [1][2] - 银行股**长沙银行**（601577）逆势上涨0.70%，5日均线偏离仅-0.43%，表现相对稳健 [1]

市场整体表现 - 上证综指报3625.08点，涨幅0.43% [1] - A股总成交额达8203.58亿元 [1] 技术指标异动个股 - 41只A股出现5日均线下穿10日均线形态 [1] - 哈焊华通5日均线较10日均线距离最大，达-1.55% [1] - 百利电气5日均线较10日均线距离-1.12% [1] - 京运通5日均线较10日均线距离-0.84% [1] 个股详细数据 - 哈焊华通最新价34.07元，较10日均线乖离率-3.51% [1] - 百利电气最新价6.60元，较10日均线乖离率-3.86% [1] - 京运通最新价3.80元，较10日均线乖离率-3.33% [1] - 好莱客最新价10.28元，较10日均线乖离率-6.40% [1] - 四方新材最新价14.64元，较10日均线乖离率-3.35% [1] - 乖宝宠物最新价91.38元，较10日均线乖离率-1.61% [1] - 长沙银行最新价10.12元，较10日均线乖离率-0.32% [1] - 苏能股份最新价5.10元，较10日均线乖离率-1.75% [1] - 燕京啤酒最新价12.77元，较10日均线呈现正乖离率0.35% [2] 行业分布特征 - 列表涵盖机械设备（哈焊华通、京运通）、电气设备（百利电气）、建材（四方新材）、食品饮料（甘源食品、燕京啤酒）、化工（六国化工）、传媒（博瑞传播）、有色金属（广大特材）等多个行业 [1][2] - 银行板块中长沙银行出现技术指标下穿现象 [1] - 交通运输板块代表宁沪高速最新价14.52元，较10日均线乖离率-0.52% [2]

核聚变产业投资背景 - 中国目前在建的14个主要可控核聚变项目总投资规模达1362亿元，未来3-5年是招标关键窗口期 [1][7] - 可控核聚变已进入基础设施建设密集期，投资主体涵盖科研机构、国企和民企 [1][7][8] - 中国核电(601985)投资10亿元参股中国聚变能源有限公司（持股6.65%），浙能电力(600023)投资7.51亿元（持股5%），标志着核聚变商业化进程加速 [4][7] 直接参股企业 中国核电(601985) - 投资10亿元参股中国聚变能源有限公司，持股比例6.65%，作为中核集团旗下核心核电企业深度参与聚变技术工程化 [9][11] - 战略意义为响应国家未来产业战略要求，落实核能"三步走"战略，巩固央企在聚变产业的核心地位 [12] 浙能电力(600023) - 投资7.51亿元参股中国聚变能源有限公司，持股比例5%，依托电力国企背景推动聚变技术商业化 [13] - 战略意义为发挥传统电力企业在能源转型中的资本协同优势，助力国家能源结构转型和清洁能源发展 [14] 核心部件供应商 西部超导(688122) - ITER低温超导线材国内唯一供应商，核聚变用NbTi超导线材工程化生产技术打破国际垄断 [15] - 超导材料是核聚变装置磁约束系统的核心材料，技术壁垒极高 [16][17] 安泰科技(000969) - 全系列涉钨产品覆盖聚变装置核心需求，累计为ITER项目提供数万件钨铜零部件 [17] - 钨铜偏滤器、包层第一壁、中子屏蔽材料等产品在极端环境下具有不可替代性 [17][18] 国光电气 - ITER项目偏滤器独家供应商，真空室及热氦检漏设备技术全球领先，屏蔽模块打破国际垄断 [19] - 偏滤器是托卡马克装置的核心部件，负责排除聚变反应中的氦灰和高热负荷，技术要求极高 [20][21] 旭光电子(600353/688776) - 兆瓦级大功率电子管是磁约束核聚变中回旋加热等离子体的核心器件，单件价值200-300万元 [23] - 产品在高温高压环境下属于消耗品，单堆用量8-16个，市场空间广阔，技术门槛高 [23] 关键技术企业 东方电气(600875) - 牵头国内首个聚变发电示范项目设备供应，磁体线圈技术覆盖核聚变与裂变领域 [25] - 在聚变堆热交换系统、发电机设备领域拥有全产业链技术整合能力 [26] 弘讯科技(603015) - 核聚变电源系统供应商，意大利子公司EEI为国际项目提供高动态电源定制方案 [27] - 与欧洲CERN保持多年技术合作，在核聚变电源器领域具备国际竞争力 [29] 英杰电气(300820) - 为核聚变行业提供全方位关键电源配套服务，包括磁场电源、加热电源等 [31] - 产品已成功应用于安徽、河北、上海、四川、陕西等地的多个国家级核聚变项目 [32] 合锻智能(603011) - 聚变堆真空室构件研制，与中国核工业二三建设公司在聚变堆真空室制造技术领域深度合作 [34] - 核聚变产业联盟成员，在偏滤器材料验证与制造领域协同研发能力突出 [35] 材料与设备企业 永鼎股份(600105) - 国内唯一高温超导带材量产企业，产品适配聚变装置磁约束与能源传输需求 [38] - 高温超导带材(YBCO类)是实现强磁场约束的关键材料，技术壁垒高 [39] 兰石重装(603169) - 新型高效紧凑型焊接式热交换器应用于CEFTRIA-12 [39] - 在氦冷固态包层热工设备领域具有独特技术积累，满足聚变装置极端工况要求 [40] 四创电子(600990) - 积极开拓上海、成都等各地聚变项目资源，参与聚变装置建设与配套 [40] - 在电子系统工程领域经验丰富，具备大型科研装置配套能力 [41] 百利电气(600468) - 为ITER计划提供电力无功补偿设备，在能源控制系统有深厚积累 [43] - 高压动态无功补偿装置(SVC)确保聚变装置电力系统稳定运行，技术成熟可靠 [43]

交易概述 - 公司拟以非公开协议转让方式向控股股东液压集团转让所持百利科技45%股权 交易价格为946.52万元 交易完成后公司将不再持有百利科技股权 [2] - 本次交易构成关联交易 未构成重大资产重组 无需提交股东大会审议 [2][3] 交易标的评估与定价 - 交易价格以经国有资产管理部门备案的评估报告为依据 百利科技全部股东权益评估值为2103.40万元 对应45%股权价值为946.52万元 [7][10] - 采用资产基础法评估 所有者权益账面价值2087.65万元 评估值2103.40万元 增值率0.75% [10] - 因百利科技无实际经营业务且未来经营存在不确定性 评估未采用市场法及收益法 [11][12] 交易对方情况 - 交易对方液压集团为公司控股股东 直接持股53.29% [3] - 液压集团2024年经审计总资产40.74亿元 净资产18.34亿元 2024年净利润亏损1.02亿元 2025年一季度净利润360.55万元 [4] 交易标的基本情况 - 百利科技主营技术服务、电气设备销售等 2023年及2024年营业收入均为0 2024年净利润-4.60万元 2025年一季度净利润2.95万元 [5][7] - 标的股权权属清晰 无抵押质押等限制转让情形 [7] 交易协议主要内容 - 转让款采用一次性支付方式 [13] - 过渡期内未经买方同意不得进行重大资产处置、对外担保等行为 [13] - 交易不涉及职工分流安置 债权债务由标的企业继续承担 [13] 交易对公司影响 - 交易有助于公司聚焦核心主业 优化业务布局 提升资产配置效率 降低管理风险 [14] - 交易对公司持续经营能力、损益及资产状况无不良影响 不涉及非经营性资金占用或同业竞争 [14] 审议程序 - 交易已通过董事会、监事会及独立董事专门会议审议 关联董事均回避表决 [2][14]

审计意见 - 中审华会计师事务所出具无保留审计意见 确认财务报表在所有重大方面按照企业会计准则编制 公允反映公司2024年12月31日财务状况及年度经营成果和现金流量[1] 资产负债表 - 总资产大幅缩减至2094.66万元 较年初7220.74万元下降71.0% 主要因其他权益工具投资减少[1][2] - 流动资产2085.37万元 较年初3827.16万元下降45.5% 主要系收回其他应收款2000万元[1][2] - 非流动资产仅9.29万元 较年初3393.58万元下降97.3% 因处置其他权益工具投资3384.04万元[1][2] - 负债极低 仅7.01万元流动负债 无非流动负债 负债率仅0.33%[2] - 股东权益2087.65万元 较年初7220.69万元下降71.1% 主要因分配股利7000万元[2][3] 利润表 - 净利润亏损46.01万元 较上年亏损287.26万元收窄84.0%[3] - 营业利润亏损45.90万元 较上年亏损286.73万元收窄84.0%[3] - 其他收益为零 较上年3.84万元减少100%[3] - 投资收益48.00万元 较上年21.60万元增长122.2%[3] - 公允价值变动损失5.67万元 较上年27.96万元收窄79.7%[3] 现金流量表 - 经营活动现金流净流出88.10万元 较上年流出284.73万元收窄69.1%[3] - 投资活动现金流净流入5351.98万元 主要因收回投资5303.97万元及取得投资收益48.00万元[3] - 筹资活动现金流净流出5000.00万元 因分配股利5000万元[4] - 期末现金及等价物2077.99万元 较年初1814.11万元增长14.5%[4] 所有者权益变动 - 未分配利润583.99万元 较年初7027.51万元下降91.7% 因分配股利7000万元[3][4] - 盈余公积451.42万元 较年初384.48万元增长17.4%[3][4] - 其他综合收益从-1243.53万元转为零 因处置其他权益工具投资[3][4] 重要事项 - 处置中国铝业其他权益工具投资3384.04万元 终止确认时累计利得676.40万元转入留存收益[5] - 支付职工薪酬12.05万元 较上年16.25万元下降25.8%[2][3] - 管理费用115.49万元 较上年321.83万元下降64.1% 主要因租赁费减少[3] - 货币资金全部为银行存款 无受限资金[5]

评估信息 - 评估目的为天津百利特精电气股份有限公司拟非公开协议转让股权[10] - 评估基准日为2024年12月31日[11] - 评估方法为资产基础法[11] 财务数据 - 评估基准日公司资产总额账面价值为2094.66万元，评估价值为2110.41万元，增值额为15.76万元，增值率为0.75%[14][80] - 评估基准日负债总额账面价值为7.01万元，评估价值为7.01万元，评估无增减值[80] - 评估基准日所有者权益账面价值为2087.65万元，评估价值为2103.40万元，增值额为15.76万元，增值率0.75%[14][80] - 2022 - 2024年总资产分别为6810.48万元、7220.74万元、2094.66万元[32] - 2022 - 2024年负债分别为4.54万元、0.05万元、7.01万元[32] - 2022 - 2024年所有者权益分别为6805.94万元、7220.69万元、2087.65万元[32] - 2022 - 2024年营业利润分别为 - 302.81万元、 - 286.73万元、 - 45.90万元[33] - 2022 - 2024年利润总额分别为 - 303.10万元、 - 287.26万元、 - 46.01万元[33] - 2022 - 2024年净利润分别为 - 297.30万元、 - 287.26万元、 - 46.01万元[33] 股权结构 - 公司注册资本为108773.5321万元[18] - 天津百利科技发展有限公司注册资本为1052.23万元[19] - 天津液压机械（集团）有限公司认缴出资额578.73万元，占比55%；天津百利特精电气股份有限公司认缴出资额473.50万元，占比45%[21] 历史沿革 - 1994年2月16日公司设立，注册资本380万美元[22] - 1994年11月，香港凯波船务有限公司退出，注册资本变更为202万美元[23] - 2006年6月19日，台湾爱米斯机械工业股份有限公司转让股权，公司类型变更，注册资本变为1052.23万元[24] - 2006年7月，股权无偿划转，天津市机电工业控股集团公司占100%[26] - 2007年2月12日，天津百利特精电气股份有限公司受让100%股权[27] - 2011年7月22日，天津百利特精电气股份有限公司转让55%股权给天津液压机械（集团）有限公司[28] 其他信息 - 截至评估基准日，公司名下无实际经营业务[30] - 公司租赁天津市西青经济开发区民和道12号综合办公楼一楼、二楼及附属设施，2024年租金976,395元[86] - 截至报告出具日，公司无偿使用关联方天津液压机械（集团）有限公司租赁的办公场所[86] - 委托评估的设备类资产中有4台已损坏[87] - 被评估单位为小规模纳税人，评估结果为含税口径[88] - 评估报告形成时间为2025年6月30日[93]