格隆汇8月22日丨凯盛科技(600552.SH)在投资者互动平台表示，公司合成石英砂项目已投料试产，正在 持续优化操作工艺参数，不断调整配方，前端有机硅、副产品硅烷及电子级硅溶胶今年可形成小批量订 单。 ...

全球UTG行业概况 - 全球折叠屏智能手机出货量达2380万部，复合年增长率24%以上 [3] - UTG盖板占国内折叠屏手机总量51%，预计2025年国内UTG搭载量增至660万台 [3] - 折叠屏市场增长带动核心玻璃、金属结构件需求，提升手机单机价值量 [3] - UTG成为折叠屏盖板主流趋势，国内外厂商加速技术储备和供应链布局 [3] 主要企业动态 凯盛科技 - UTG二期项目建成4条生产线，剩余产线设备招标完成，预计2025年10月达预定状态 [4] - 开发UTG冷镀ITO产品并通过航天钙钛矿客户验证，参与制定首个UTG国家标准 [3] 长信科技 - 子公司东信光电获国内外Flip/Fold机型订单，新工业园两栋厂房即将投用 [5] - 滑动卷轴UTG具备小批量出货能力，目标量产规模达150K/月 [5] 蓝思科技 - 深度配合全球客户开发UTG产品，在折叠屏核心部件市场份额领先 [6] - 港股募资30%（13.77亿港币）用于折叠屏功能件技术储备和产能建设 [6] - 有望成为苹果折叠产品UTG主要供应商，新品开发和验证进展顺利 [6] 赛德半导体 - UTG产品占国内市场近9成份额，两条量产线产能达70万片/月 [7] - 与韩国SGHITECH合作在越南建厂，计划2025年Q3量产 [7] 苏钏科技 - 杭州桐庐项目一期投资38.625亿元，建设年产500万片UTG生产线 [8] 东旭集团 - 衢州UTG项目总投资45亿元，2023年9月完成点火 [10] Dowooinsys - 研发"混合型UTG"技术，平面区与折叠区差异化厚度设计 [11][12] - 计划2025年完成应用测试，2026年量产，越南工厂产能将扩至200万片/月 [12] 技术进展与终端应用 - 三星显示新款可折叠面板通过50万次折叠测试，UTG厚度增加50% [14][16] - 2025上半年七品牌新折叠机均采用UTG盖板，超轻/薄成主要卖点 [17] - 苹果首款折叠屏iPhone预计2026-2027年发布，采用三星显示屏幕+蓝思UTG方案 [17] 品牌供应链情况 | 品牌 | 型号 | 外屏供应商 | 内屏供应商 | | --- | --- | --- | --- | | 三星 | Galaxy Z Fold7 | 三星显示 | 三星显示 | | 荣耀 | Magic V5 | 京东方 | 京东方 | | OPPO | Find N5 | 京东方 | 三星 | | vivo | X Fold5 | 京东方 | 三星/京东方 | | 联想 | moto razr 60 Ultra | TCL华星 | TCL华星 | | 华为 | Pura X | 京东方 | 京东方 | | 小米 | MIX Flip 2 | TCL华星 | TCL华星 | [18]

氧化锆陶瓷行业概述 - 氧化锆陶瓷是一种以氧化锆为基础的高性能陶瓷材料，添加氧化钇、氧化镁等稳定剂形成四方相或立方相晶体结构，具有韧性、抗弯强度和耐磨性好等特点 [3] - 氧化锆陶瓷广泛应用于航空航天、汽车制造、电子信息、生物医疗等领域 [3] - 2024年中国氧化锆陶瓷行业市场规模达到43.2亿元，同比上涨6.2% [1][14] 氧化锆陶瓷生产工艺 - 氧化锆陶瓷制作第一步是成型，共有8种成型方法，实际操作中采用最多的是注浆成型与干压成型 [5] - 脱脂排胶是第二步，加入塑化剂提高氧化锆陶瓷的塑性、韧性及强度 [6] - 烧结是最后一步，共有7种不同的方法，一般工艺上使用较多的是无压烧结 [6] 氧化锆陶瓷行业产业链 - 上游主要涉及原料的制备与提纯，氧化锆粉末是主要原料，占比通常超过90% [8][10] - 中游是指氧化锆陶瓷的生产制造 [8] - 下游应用领域包括航空航天、汽车制造、电子信息、生物医疗等 [8] 氧化锆陶瓷价格趋势 - 2024年以来中国氧化锆价格呈现波动下滑趋势，截至2025年7月28日已降至4.6万元/吨 [10] - 价格下降主要受行业景气周期下行和市场竞争白热化影响 [10] 氧化锆陶瓷在齿科领域的应用 - 氧化锆陶瓷在牙齿领域应用广泛，包括牙冠、牙桥、嵌体及种植体等修复体制作 [12] - 2021年中国假牙行业市场规模为100.99亿元，预计2028年增长至159.81亿元 [12] 氧化锆陶瓷行业竞争格局 - 头部企业如国瓷材料、东方锆业、三祥新材等凭借规模化生产、技术优势和品牌影响力占据较高市场份额 [16] - 中小企业通过技术创新和产品差异化寻求突破，市场集中度有所分散 [16] 主要企业业绩 - 山东国瓷功能材料2025年第一季度实现营业收入9.75亿元，同比增长17.94%；归母净利润1.36亿元，同比增长1.80% [17] - 广东东方锆业2024年实现营业收入15.43亿元，同比上涨6.72%；归母净利润1.77亿元，同比上涨327.81% [19] 氧化锆陶瓷行业发展趋势 - 技术创新方向包括纳米级制备工艺、复合材料研发和新型烧结技术应用 [21] - 应用领域不断拓展，未来将在新能源、航空航天等领域有更多应用 [22] - 行业积极推进绿色发展，优化生产流程，减少污染物排放和能源消耗 [24]

玻璃微珠行业概述 - 玻璃微珠是一种新型材料，由硼硅酸盐原料经高科技加工而成，粒度10-250微米，壁厚1-2微米，具有质轻、低导热、高强度和良好化学稳定性等优点 [2] - 玻璃微珠按结构和功能可分为空心玻璃微珠、实心玻璃微珠和多孔玻璃微珠 [2] - 玻璃微珠是反射材料和隔热材料的关键组成部分，广泛应用于塑料橡胶、油漆涂料、油气田开采、航空航天等领域 [10][11] 玻璃微珠行业市场规模 - 中国玻璃微珠行业市场规模从2015年的14.32亿元增长至2024年的27.67亿元，年复合增长率为7.59% [11] - 空心玻璃微珠行业市场规模从2015年的7.16亿元增长至2024年的15.22亿元，年复合增长率为8.74% [11] - 中国玻璃微珠行业产量从2015年的8.52万吨增长至2024年的17.03万吨，年复合增长率为8% [10] - 玻璃微珠需求量从2015年的10.16万吨增长至2024年的20.17万吨，年复合增长率为7.92% [10] 空心玻璃微珠发展现状 - 空心玻璃微珠产量从2015年的2.13万吨增长至2024年的5.11万吨，年复合增长率为10.21% [10] - 空心玻璃微珠需求量从2015年的2.54万吨增长至2024年的6.05万吨，年复合增长率为10.12% [10] - 空心玻璃微珠的工业化生产始于20世纪50年代美国的3M公司，国内研发起步较晚，90年代才有少数企业尝试引进相关生产技术 [10] 玻璃微珠行业产业链 - 产业链上游主要包括石英砂、石灰石、长石、纯碱等无机矿物，上游行业发展直接影响玻璃微珠原料的供给数量和质量 [3] - 产业链中游为玻璃微珠的生产制造 [3] - 产业链下游应用领域包括反光材料、涂料、陶瓷、橡胶、塑料、过滤材料、油气开采、航空航天等 [3] 上游原材料石英砂 - 中国石英砂产量从2017年的7786万吨增长至2024年的10438万吨，年复合增长率为4.28% [6] - 石英砂是玻璃微珠的原材料之一，主要成分是二氧化硅，在玻璃微珠生产中起提供硅源的作用 [6] 下游应用反光材料 - 中国反光材料行业市场规模从2017年的73亿元增长至2024年的116.8亿元，年复合增长率为6.94% [7] - 玻璃微珠构成的反光材料在道路交通安全领域发挥重要作用，应用于各类道路标线系统和交通标志牌的反光装置 [7] 玻璃微珠行业企业格局 - 全球主要参与者集中在发达国家，美国企业占据重要地位，包括3M公司、Swarco、Potters Industries等 [14] - 德国以Sigmund Lindner为代表，日本Tosoh公司凭借高质量产品在行业中具有显著影响力 [14] - 中国已涌现出中钢矿院、万达玻璃微珠、朗圣凯博、远征微珠、海诺科技、中科华星等代表性企业 [14][17] 重点企业分析 - 山西海诺科技股份有限公司成立于2011年，注册资本4731万元，设计年产能达2.5万吨，是华北地区领先的高性能空心玻璃微珠生产基地 [18] - 中科华星新材料有限公司由中国科学院理化技术研究所和江苏华星重工机械有限公司联手共建，专业从事高性能空心玻璃微珠研发及生产 [20][21] - 郑州圣莱特空心微珠新材料有限公司是国家高新技术企业，国家级专精特新"小巨人"企业，拥有专利技术40余项 [17] 玻璃微珠行业发展趋势 - 高端化：重点突破高折射率、高耐磨性及高纯度玻璃微珠的制备技术，满足航空航天、精密光学、5G通信等高端产业需求 [23] - 多元化：向新能源领域（锂电池隔膜涂层、光伏材料）、生物医药（药物缓释载体、检测标记）、电子封装（高频基板填料）等方向发展 [24] - 绿色化：优化生产工艺，降低能耗，探索废玻璃回收再利用技术，开发生物可降解玻璃微珠和低重金属含量的环保型产品 [25]

行业概述 - 氧化锆化学式为ZrO₂，具有高熔点（2715℃）、高硬度（莫氏硬度6.5-7.5）、低热膨胀系数、高热导率及优异的耐磨性和耐腐蚀性 [2] - 氧化锆常温下为电绝缘体，高温下表现出良好的氧离子导电性，理论密度为5.89g/cm³ [4] - 氧化锆的相变特性使其具有高断裂韧性和抗热震性，能承受温度急剧变化 [4] 行业产业链 - 上游包括锆英砂、稳定剂、添加剂等原材料及电弧炉、破碎机等生产设备 [5] - 中游为氧化锆生产制造环节，下游应用于结构陶瓷、电子陶瓷、齿科材料、锂电池等领域 [5] 行业现状 - 全球锆精矿新增产能释放推动供应量大幅增加，锆英砂国际市场价格自2022年峰值后持续走低 [7] - 2025年6月中国氧化锆价格4.6万元/吨，同比下降8.00%，行业开工率34.92%，同比减少2.22个百分点 [7][9] - 行业毛利润1.01万元/吨，同比增长14.28%，主要因原材料成本下降及工艺优化（如连续法生产、水热法） [11] 重点企业经营情况 - 三祥新材电熔氧化锆产能2.6万吨居国内第一，2024年锆系列产品销量2.83万吨，同比增长26.35% [13][15] - 东方锆业2025年Q1营收2.84亿元（同比-33.93%），归母净利润0.19亿元（同比+156.11%） [17] - 国瓷材料为全球首家水热法生产纳米级复合氧化锆的厂商，产品用于手机背板、锂电池正极添加剂等 [15] 行业发展趋势 - 纳米技术、水热合成法等工艺进步推动氧化锆性能提升，尤其在电子、医疗、航空航天领域 [19] - 固态电池领域需求显著增长，氧化锆作为关键原料受益于其高能量密度和安全性能 [20] - 行业向绿色化发展，企业通过绿色工艺减少能耗和排放，政策支持推动高端化转型 [21]

股票期权激励计划首次授予情况 - 公司于2025年6月13日向194名激励对象首次授予1,630万份股票期权，行权价格为12.08元/份 [1][2] - 激励对象包括公司董事、高级管理人员及核心管理、业务与技术骨干，未包含外部董事、独立董事、监事及持股5%以上股东或实控人亲属 [4] - 董事与高管权益授予价值不超过其薪酬总水平（含权益）的40% [4] 股票期权登记与分配 - 首次授予登记于2025年7月30日完成，期权代码分三期（1000000879、1000000880、1000000881） [9][10] - 激励对象获授股票期权均未超过公司总股本1%，全部激励计划标的股票总数不超过股本总额10% [2] 激励计划时间安排 - 计划有效期最长72个月，自首次授权日起算 [5] - 首次授予股票期权等待期分24个月、36个月、48个月三阶段，期间不可转让或担保 [6] - 行权需避开财报公告前15日（年报/半年报）、5日（季报/业绩预告）及重大事件披露期 [7] 财务影响分析 - 2025-2029年股票期权成本将分期摊销，具体金额需根据可行权数量及授予日公允价值调整 [11] - 公司预计激励计划对净利润的负面影响将被管理效率提升带来的业绩增长所抵消 [12]

股票期权激励计划首次授予情况 - 股票期权首次授予登记日为2025年7月30日，登记数量为1,630万份，涉及194名激励对象 [2] - 首次授予日为2025年6月13日，行权价格为12.08元/份，激励对象包括董事、高管及核心管理/技术骨干 [2][4][6] - 股票来源为定向发行A股或二级市场回购的A股普通股 [4] 激励对象分配规则 - 单一激励对象获授股票不超过公司总股本1%，全部激励计划标的股票累计不超过股本总额10% [8] - 激励对象不含外部董事、独董、监事及持股5%以上股东或实控人亲属 [8] - 董事/高管权益授予价值不超过其薪酬总水平（含权益）的40% [8] 激励计划时间安排 - 计划有效期最长72个月，自首次授权日起计算 [8] - 首次授予股票期权分三期等待期：24个月、36个月、48个月 [9] - 行权需避开财报公告窗口期（年报/半年报前15日、季报前5日等）及重大事件敏感期 [10] 期权登记及财务影响 - 已完成中国结算上海分公司登记，期权代码分三期：1000000879/880/881 [12] - 2025-2029年期权成本将分期摊销，具体金额取决于可行权数量及授予日公允价值 [12] - 公司预计激励计划对业绩的正向刺激作用将显著覆盖费用增加的影响 [13]

股票期权激励计划首次授予情况 - 股票期权首次授予登记日为2025年7月30日 [1] - 首次授予登记数量为1,630万份，覆盖194名激励对象 [1][2] - 激励对象包括6名高管（合计获授92.9万份，占比5.7%）和188名核心骨干（获授1,537.1万份，占比94.3%） [2] 股票期权分配细节 - 董事长夏宁获授16.9万份（占首次授予总量1.04%），总经理刘宇权获授16万份（0.98%） [2] - 其他高管单人次授予量为15万份，均占首次授予总量0.92% [2] - 首次授予权益总数占公司股本总额的1.73% [2] 激励计划时间安排 - 计划有效期最长72个月，分三期行权，行权比例分别为33%、33%、34% [4] - 等待期分别为24个月、36个月、48个月，行权窗口对应为授权后24-36个月、36-48个月、48-60个月 [4] - 行权需避开定期报告披露前15日至公告日、重大事项决策期等敏感时段 [4] 财务影响 - 股票期权成本将按会计准则在2025-2029年分期摊销，具体金额未披露但预计对净利润产生阶段性影响 [5] - 公司强调激励计划对经营效率的正向作用可能显著抵消费用增加 [6]

股票期权激励计划授予情况 - 2024年股票期权激励计划首次授予登记日为2025年7月30日[3] - 首次授予日为2025年6月13日，向194人授予1630.00万份，行权价12.08元/份[3] - 董事长、总经理等获授不同份额及占比[6] 激励计划相关时间及规定 - 有效期最长不超72个月，等待期24、36、48个月[8][9] - 可行权日为交易日，有禁止行权期限制[9] - 行权期分三期，比例33%、33%、34%[9] 费用及其他规定 - 1630.00万份期权需摊销总费用6552.60万元[11] - 董事等权益授予价值不高于授予时薪酬40%[7] - 激励对象不包括控股股东外外部董事等[7]

市场表现 - 上证综指收于3628.53点，涨幅0.52%，A股总成交额达11022.39亿元 [1] - 58只A股价格突破半年线，其中锋龙股份、荣科科技、科远智慧乖离率较高，分别为5.52%、4.53%、3.66% [1] - 茶花股份、唐山港、中国黄金等个股乖离率较小，刚站上半年线 [1] 个股数据 高乖离率个股 - 锋龙股份今日涨幅10.03%，换手率7.67%，最新价17.34元，半年线16.43元 [1] - 荣科科技今日涨幅5.47%，换手率6.14%，最新价18.91元，半年线18.09元 [1] - 科远智慧今日涨幅4.36%，换手率8.52%，最新价25.60元，半年线24.70元 [1] 中等乖离率个股 - 兆易创新今日涨幅4.47%，换手率5.62%，最新价125.66元，半年线121.80元 [1] - 云天励飞今日涨幅5.06%，换手率4.41%，最新价57.75元，半年线56.01元 [1] - 通润装备今日涨幅3.78%，换手率3.23%，最新价12.34元，半年线11.99元 [1] 低乖离率个股 - 凯盛科技今日涨幅1.72%，换手率3.14%，最新价11.86元，半年线11.71元 [2] - 劲仔食品今日涨幅2.28%，换手率3.49%，最新价13.03元，半年线12.87元 [2] - 柏楚电子今日涨幅1.35%，换手率0.30%，最新价136.06元，半年线134.44元 [2] 行业分布 - 科技类个股表现活跃，如兆易创新、云天励飞、科远智慧等 [1][2] - 消费类个股如劲仔食品、重庆啤酒、健民集团等涨幅稳定 [2] - 传媒类个股如光线传媒、昆仑万维等涨幅分别为5.24%和0.80% [1][2]