报告行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[4] 报告核心观点 - 国常会定调有效投资方向，重大工程成为“十五五”开局重要抓手，将创新完善政策措施，加力提效用好中央预算内投资、超长期特别国债、地方政府专项债券等资金和新型政策性金融工具，并在基础设施、城市更新、公共服务、新兴产业和未来产业等重点领域谋划推动一批重大项目、重大工程[4][11] - 2026年作为“十五五”开局之年，各省市重大项目清单密集披露，投资强度维持高位，多省年度计划投资仍在万亿元左右，基础设施项目仍占重要比重，同时产业类项目数量和投资额同步提升，央国企与地方国企是重大工程建设的核心力量，相关工程的持续推进有望为建筑央企及专业工程龙头提供稳定的订单支撑[5][12] 根据相关目录分别总结 1. 本周观点 - 政策层面强调促进有效投资，要更好发挥央国企扩投资作用，加大力度支持民间投资发展，形成促进有效投资的合力[4][11] - 地方投资计划显示稳投资是核心抓手，例如：浙江省首批“千项万亿”重大项目年度投资1.1万亿元，福建省年度计划投资7226亿元，江苏省年度计划投资6646亿元（同比增加120亿元），江西省年度计划投资约1.1万亿元，广东省重点项目年度计划投资1.05万亿元[13] 2. 公司动态简评 2.1. 订单类 - **重庆建工**：中标山东滨州奇沃生态循环产业园EPC总承包项目（中标价6.73亿元，公司承建部分6.68亿元）及山东临沂罗庄美华中医医院项目（中标价4.46亿元），工期均为750日历天[14] - **诚邦股份**：2025年第四季度新签项目合同金额约0.4亿元，同比减少73.78%；2025年全年新签项目合同金额约1.43亿元，同比减少58.91%[14] - **北新路桥**：中标皖江散货砂石集散（公、铁）联运中心码头工程总承包项目，总金额达11.446亿元[14] - **棕榈股份**：联合中标商丘市睢阳区2025年高标准农田建设项目，中标金额预计约2.28亿元（占公司2024年营收的7.44%）[14] - **东南网架**：联合中标“南站单元XS110203-02、XS110203-28地块文化产业项目EPC工程总承包”项目，中标总金额约9.94亿元[14] - **太极实业**：子公司十一科技联合体拟中标华虹FAB9B项目工程总承包，投标报价为37.78亿元人民币[14] 2.2. 其他类 - **甘咨询**：拟将全资子公司持有的甘肃华顺交通科技咨询有限责任公司80%股权无偿划转至另一全资子公司，划转资产作价2007万元[16] - **苏文电能**：全资子公司参与设立两支产业基金，一支规模为0.685亿元人民币，另一支认缴总额2.15亿余元[16] - **金埔园林**：股东珠海铧创与南京高科新创计划减持公司股份，各不超过约183.94万股（各约占剔除回购股份后总股本的1%）[16] - **经纬股份**：发布2026年限制性股票激励计划，拟授予110万股，考核指标要求2026年净利润不低于3400万元[16] - **奥雅股份**：终止2023年限制性股票激励计划并回购注销32.83万股，支付总金额690.7432万元[16] - **华维设计**：调整对武汉乐芯科技有限公司的持股架构，由间接持股调整为直接持股[16] - **百甲科技**：拟用自有资金对全资子公司增资1700万元，增资后其注册资本增至5000万元[16] 3. 一周市场回顾 3.1. 板块跟踪 - 本周（20260202-20260208）主要指数表现：上证指数下滑1.27%、深证成指下滑2.11%、创业板指下滑3.28%；同期申万建筑装饰指数下滑1.81%，除钢结构与装修装饰外，其余子板块悉数下滑[7][17] - 个股表现：申万建筑板块共有66只股票上涨，涨幅前五为：名雕股份(+31.83%)、国晟科技(+25.29%)、*ST正平(+15.25%)、百利科技(+10.71%)、*ST天龙(+10.08%)；跌幅前五为：太极实业(-17.38%)、深圳瑞捷(-16.54%)、亚翔集成(-14.27%)、汇绿生态(-13.93%)、罗曼股份(-12.08%)[7][17] 3.2. 大宗交易 - 本周共3家公司发生大宗交易：苏交科总成交额为2691.00万元，霍普股份总成交额为403.08万元，恒尚节能总成交额为200.05万元[18] - 具体交易中，苏交科多笔交易相对当日收盘价折价率在-17.23%至-20.11%之间[19] 3.3. 基建数据跟踪 - **新增专项债**：本周发行量为1342.76亿元，截至2026年2月8日，累计发行量5164.55亿元，同比+125.35%[6][22] - **城投债**：本周发行量为914.16亿元，净融资额578.56亿元，截至2026年2月8日，累计净融资额381.80亿元[6][22] 3.4. 资金面跟踪 - 宏观资金面情况：美元兑人民币即期汇率为6.9401，较上周下滑0.85bp；十年期国债到期收益率为1.8102%，较上周下滑0.10bp；一个月SHIBOR为1.5500%，较上周下滑0.10bp[24]

市场表现 - A股半导体行业股票出现集体上涨行情[1] - 国芯科技股价涨幅超过13%[1] - 芯原股份股价涨幅超过12%[1] - 长光华芯与华海诚科股价涨幅超过9%[1] - 国科微、灿芯股份、太极实业、源杰科技、广立微股价涨幅超过7%[1] - 华亚智能、江丰电子、中船特气、帝科股份、长电科技股价涨幅超过6%[1] - 摩尔线程、天岳先进、兆易创新、寒武纪股价涨幅超过5%[1]

市场表现 - A股市场半导体核心股于2月9日集体走强，多只股票涨幅显著，其中国芯科技上涨超过13%，芯原股份上涨超过12%，长光华芯、华海诚科上涨超过9%，另有国科微、灿芯股份、太极实业、源杰科技、广立微等上涨超过7%，华亚智能、江丰电子、中船特气、帝科股份、长电科技等上涨超过6%，摩尔线程、天岳先进、兆易创新、寒武纪等上涨超过5% [1] - 部分领涨个股的具体数据显示，国芯科技涨幅13.49%，总市值150亿元，年初至今涨幅46.62%；芯原股份涨幅12.64%，总市值1136亿元，年初至今涨幅57.65%；长光华芯涨幅9.90%，总市值258亿元，年初至今涨幅16.57% [2] 行业前景 - 受人工智能和计算机芯片在经济各领域广泛应用推动，半导体行业2024年收入将首次达到1万亿美元 [1] - 据半导体行业协会预测，2025年半导体行业总销售额将达到7917亿美元，2026年还将增长26% [1] - 半导体市场突破万亿美元大关的速度远超预期，此前预测认为可能还需要四年时间才能达到此规模 [1] 增长驱动 - 对新型数据中心计算机的巨大需求为英伟达、美光科技等芯片制造商带来了丰厚利润，并推动行业持续超越增长预期 [1]

市场表现 - A股市场半导体股于2月9日集体走强，多只个股涨幅显著，其中国芯科技涨幅超过13%，芯原股份涨幅超过12%，长光华芯、华海诚科涨幅超过9%，另有国科微、灿芯股份、太极实业、源杰科技、广立微等涨幅超过7% [1] - 涨幅居前的公司包括华亚智能、江丰电子、中船特气、帝科股份、长电科技，涨幅均超过6%，摩尔线程、天岳先进、兆易创新、寒武纪涨幅超过5% [1] - 根据表格数据，国芯科技当日涨幅为13.49%，总市值150亿，年初至今涨幅46.62%；芯原股份涨幅12.64%，总市值1136亿，年初至今涨幅57.65%；长光华芯涨幅9.90%，总市值258亿 [2] 行业前景与驱动因素 - 半导体行业收入在人工智能和计算机芯片广泛应用的推动下，预计今年将首次达到1万亿美元 [1] - 半导体行业协会预测，2025年行业总销售额将达到7917亿美元，2026年还将增长26% [1] - 行业增长远超预期，突破万亿美元大关的速度比此前预测提前了约四年，新型数据中心计算机的巨大需求为英伟达、美光科技等芯片制造商带来了丰厚利润 [1]

公司股价与交易表现 - 2月9日，太极实业股价上涨5.07%，报收9.74元/股，成交额达9.55亿元，换手率为4.78%，总市值为203.72亿元 [1] 公司基本情况 - 无锡市太极实业股份有限公司成立于1993年7月26日，并于1993年7月28日上市，公司是半导体（集成电路）市场领先的制造与服务商 [1] - 公司主营业务分为半导体制造（主要为半导体封测业务）和半导体服务（主要为电子高科技工程技术服务业务） [1] - 公司主营业务收入构成为：工程总包占78.52%，封装测试占9.08%，设计和咨询占6.15%，模组占4.99%，光伏发电占0.87%，其他占0.39% [1] 主要流通股东动态 - 南方基金旗下南方中证1000ETF（512100）为太极实业十大流通股东之一，三季度减持14.39万股，截至报告期持有1348.5万股，占流通股比例为0.64% [2] - 根据测算，2月9日该基金在太极实业上的持仓浮盈约633.8万元 [2] 相关基金产品信息 - 南方中证1000ETF（512100）成立于2016年9月29日，最新规模为789.96亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为6%，同类排名1533/5579；近一年收益率为35.04%，同类排名1803/4289；成立以来收益率为21.23% [2] - 该基金经理为崔蕾，累计任职时间7年96天，现任基金资产总规模为1370.2亿元，任职期间最佳基金回报为279.97%，最差基金回报为-15.93% [3]

公司内部股权结构调整 - 太极集团拟以现金2,108万元和235万元的价格，分别从其全资子公司重庆中药材公司和间接控股子公司涪陵医药处，受让重庆桐君阁中药批发有限责任公司90%和10%的股权，交易完成后公司将直接持有桐君阁中药批发100%股权 [3] - 此次股权转让旨在整合内部资源、优化股权结构，交易在控股子公司之间进行，不涉及外部股东，不会导致公司合并报表范围发生变化 [3][15] - 标的公司桐君阁中药批发截至2024年12月31日的总资产为7,700万元，净资产为2,342万元，2024年营业收入为13,603万元，净利润为291万元 [6] - 转让价格以审计报告确定的股东权益价值为基础，桐君阁中药批发全部股东权益为2,342.14万元，90%股权对应2,107.93万元，10%股权对应234.21万元，交易价格分别为2,108万元和235万元 [14] 实际控制人同业竞争承诺延期 - 公司实际控制人中国医药集团有限公司（国药集团）拟将2020年10月出具的《关于避免同业竞争的承诺函》履行期限延长五年，除期限变更外，其他承诺内容保持不变 [20][23] - 原承诺背景为国药集团在2020年通过子公司增资获得太极集团控制权时，其控制的部分业务（中成药、化学药、医药分销）与太极集团存在同业竞争，承诺在交易完成后五年内逐步解决 [20] - 承诺延期原因为中成药、化学药领域的同业竞争涉及多家A股、港股上市公司，解决方案市场影响因素多、沟通协调难度高、监管程序复杂，相关工作仍需进一步筹备 [22][23] - 在医药分销领域，公司已于2025年10月与国药控股签署《股权托管协议》，将持有的重庆桐君阁股份有限公司99%股权委托其管理三年，作为解决该领域同业竞争的过渡方案 [21] 公司近期财务与经营概况 - 截至2024年12月31日，太极集团总资产为140.58亿元，净资产为36.33亿元，2024年营业收入为123.86亿元，净利润为5,129万元 [12] - 交易对手方重庆中药材公司2024年总资产为35,183万元，净资产为5,529万元，营业收入为40,918万元，净利润为-1,819万元 [7] - 交易对手方涪陵医药2024年总资产为23,127万元，净资产为5,846万元，营业收入为31,524万元，净利润为205万元 [9] 公司治理与相关程序 - 关于受让桐君阁中药批发100%股权的议案以及实际控制人延期履行同业竞争承诺的议案，均已获得公司第十届董事会第三十六次会议审议通过 [4][27][48][50] - 实际控制人延期履行同业竞争承诺的议案尚需提交公司2026年第一次临时股东会审议，关联董事在董事会表决时已回避 [27][53] - 公司定于2026年2月27日召开2026年第一次临时股东会，审议包括实际控制人延期履行同业竞争承诺在内的两项议案，会议将采用现场投票与网络投票相结合的方式 [30][35][54]

项目预中标 - 公司子公司十一科技与上海建工四建集团组成联合体，预中标华虹宏力半导体（无锡）有限公司的华虹FAB9B项目工程总承包[2] - 项目投标报价为人民币37.78亿元，根据联合体分工，预计十一科技合同工作量占比为98.46%，对应金额约为37.19亿元[2][3] - 项目工期为350日历天，质量标准为合格[2][4] 项目影响与地位 - 本次预中标体现了十一科技在国内集成电路产业工程领域的EPC领先地位[6] - 项目存在跨年实施，且受合同签订时间、开工日期及实施进度影响，对公司2026年度业绩的影响存在不确定性[2][6] 新增重大诉讼 - 公司子公司十一科技及其海门分公司因建设工程分包合同纠纷被起诉，涉案金额包括工程款1,108.14万元及资金占用损失[11][12] - 自前次披露后，公司及控股子公司连续十二个月内未披露的诉讼和仲裁事项累计涉案金额为85,798.34万元，占公司最近一期经审计净资产的10.09%[11][13] 诉讼案件详情 - 原告主张被告共同给付合同内工程款243.12万元及增量工程款865.03万元，并支付自2024年9月10日起的资金占用损失[12][13] - 截至公告日，本次诉讼案件已被法院立案受理，但尚未开庭审理[12]

热点事件与业务进展 - 民爆光电对厦芝精密的审计与评估工作仍在进行中 [1] - 凯龙高科旗下“惠灵嘉”系列机器人及灵巧手操作力智能检测设备等产品仍处于市场开拓阶段 [1] - 协鑫集成目前暂未获得“太空光伏”领域的相关订单 [1][1] 项目投资与建设 - 回盛生物计划投资10亿元在新疆建设合成生物学智造项目 [1][1] - 国轩高科拟定增募资不超过50亿元，用于年产20GWh动力电池项目等 [1][2] 合同与项目中标 - 东南网架中标一项价值9.94亿元的EPC项目 [1][1] - 内蒙一机子公司北创公司与铁路集团签订了《铁路货车采购项目合同》 [1] - 融发核电子公司中标1.01亿元项目 [1] - 太极实业子公司十一科技预中标华虹FAB9B项目工程总承包 [1] 公司业绩 - 英集芯2025年度净利润为1.77亿元，同比增长42.81% [1][1] - 恒为科技2025年归母净利润为3493.80万元，同比增长30.13% [1] 股权交易与收购 - 健麾信息拟收购博科国信（武汉）部分股权，以实现对其控股 [1] - 回盛生物及控股子公司计划合计转让武汉盛宠80%的股权 [1][1] 股份回购 - 博杰股份累计回购87.5万股，公司回购方案已实施完毕 [1][2] - 重药控股累计回购1540.66万股 [1] 股东增减持 - 中环海陆股东江海机械计划减持不超过公司总股本3%的股份 [1][2] - 孚日股份股东安信投资及其一致行动人计划增持300万股到500万股 [2] 其他重要公告 - 倍轻松实际控制人马学军因涉嫌操纵证券市场被中国证监会立案调查 [1][2] - 正和生态与北京市密云区人民政府签署了战略合作协议 [2]

公司中标信息 - 太极实业子公司十一科技与上海四建组成联合体，被公示为华虹宏力半导体（无锡）有限公司华虹FAB9B项目工程总承包拟中标人 [2] - 项目投标报价为37.78亿元人民币，工期为350日历天 [2] - 十一科技预计承担98.46%的工作量，对应金额约为37.19亿元人民币 [2] 行业与项目动态 - 项目涉及半导体制造领域，为华虹宏力半导体（无锡）有限公司的华虹FAB9B项目 [2]

品大事 - 正和生态与北京市密云区政府签署战略合作协议，将依托生态水利基础设施等优势，为政府提供水安全、水资源、水生态、水科技等全链条服务 [2] - 协鑫集成发布股票交易异常波动公告，澄清公司主要产品与服务应用于地面光伏场景，目前“太空光伏”尚处技术探索阶段，公司暂未获得该领域相关订单，该领域未对公司经营业绩产生实质影响 [3] - 长芯博创股东ZHU WEI终止向宁波宁聚转让其持有的公司5.04%股份（1450万股），截至2026年2月4日，ZHU WEI持有公司2087.99万股股份，占公司总股本的7.16% [4] - 天汽模正在筹划通过发行股份及支付现金方式购买东实汽车科技集团股份有限公司股权并募集配套资金，交易预计构成重大资产重组及关联交易，公司股票自2月6日起停牌，预计在不超过10个交易日内披露交易方案 [5] 观业绩 - 恒为科技2025年营业收入为10.47亿元，同比下滑6.31%，归属于上市公司股东的净利润3493.8万元，同比增长30.13%，基本每股收益0.1091元 [7] - 报告期内，公司网络可视化业务收入4.48亿元，同比增长18.40%，主要系运营商市场订单确认收入较多，但毛利率有一定程度下降 [7] - 公司智能系统平台业务收入5.98亿元，同比下降19.04%，主要系智算一体机业务订单减少所致，但交换机硬件及网络安全平台业务收入因网络通信与网安信创市场需求增长而增长明显 [7] 增减持 - 咸亨国际实控人之一致行动人（包括杭州咸宁投资等五家合伙企业）拟通过集中竞价和大宗交易合计减持不超过3%的公司股份，公司原监事、现任董事、高级管理人员通过上述合伙企业间接持有公司股票并参与此次股份减持收益分配 [9] - 康鹏科技股东无锡云晖计划减持公司股份不超过1528.92万股，占公司总股本的2.94%，桐乡云汇及一致行动人桐乡稼沃合计计划减持不超过1182.11万股，占公司总股本的2.28% [10] 签大单 - 东南网架与潮峰钢构集团有限公司、浙江大学建筑设计研究院有限公司组成的联合体中标“南站单元XS110203-02、XS110203-28地块文化产业项目EPC工程总承包”，中标总额为9.94亿元，这是公司继张家口市崇礼区太子城冰雪小镇项目后中标的又一个冰雪文化旅游产业项目 [12] - 融发核电全资子公司烟台台海玛努尔核电设备有限公司中标中广核工程有限公司CW项目1号机组和BZ项目6号机组LOT120Gc（主管道备件）项目，中标金额1.01亿元，如项目顺利实施将对公司未来经营业绩产生积极影响 [13] - 太极实业子公司信息产业电子第十一设计研究院科技工程股份有限公司（十一科技）牵头的联合体预中标华虹宏力半导体（无锡）有限公司的华虹FAB9B项目工程总承包，投标报价37.78亿元，预计十一科技合同工作量占比为98.46%，对应金额约为37.19亿元 [14]