全球主要股市反弹情况 - 隔夜美股反弹提振亚太市场，日经225指数早盘涨幅一度扩大至超2% [1] - 韩国KOSPI指数早盘一度上涨2.7%，但随后转跌，SK海力士、三星电子和LG能源领涨 [2] - A股三大指数集体高开，创业板指涨逾1%，存储芯片、SOFC等方向涨幅居前，沪深京三市上涨个股超2200只 [3] 主要指数具体表现 - 上证指数报3982.49点，上涨13.24点，涨幅0.33% [4] - 深证成指报13357.81点，上涨134.25点，涨幅1.02% [4] - 创业板指报3216.00点，上涨49.77点，涨幅1.57% [4] - 科创50指数报1412.32点，上涨21.92点，涨幅1.58% [4] - 沪深300指数报4660.41点，上涨33.16点，涨幅0.72% [4] 韩国股市前期表现与波动原因 - 11月5日韩国KOSPI 200指数期货盘中大跌逾5%，触发熔断机制，为七个月来首次 [8] - 截至10月底KOSPI指数涨幅高达72%，远超新兴市场MSCI指数31%的涨幅 [9] - 韩国股市总市值达3500万亿韩元，同比增长48%，10月日均成交12.6万亿韩元，为去年2倍多 [9] - 全球新兴市场基金10月净买入320亿美元，其中韩国股市占比28% [9] - 市场下跌主要因消化过高"AI估值"，华尔街高管对过高估值的警告削弱投资者热情 [10] MSCI指数调整 - MSCI全球标准指数新纳入69只股票，剔除64只股票，调整将于11月24日收盘后生效 [5][6] - MSCI中国指数新纳入26只中国股票，剔除20只 [6] - MSCI新兴市场指数新增规模最大的三只个股包括Barito Renewables Energy、紫金黄金国际（H股）和广发证券（H股） [6] 亚太股市整体趋势 - 11月5日新加坡海峡指数收跌0.13%，马来西亚吉隆坡综合指数收跌0.12%，泰国SET指数收跌0.34% [12] - 美联储降息预期不明朗叠加美元走强，短期亚太股市可能偏弱 [12] - 亚洲股票在美元走弱环境下表现良好，韩国股票因人工智能基建强劲需求仍为核心持仓 [12] - 日本股市因政治不确定性消退和财政潜在扩张维持核心配置 [12]

核心观点 - 多家公司2025年第三季度业绩表现强劲，收入同比显著增长，特别是在半导体、人工智能、云计算和高端制造领域 [4][5][7][21][27][53][60][77][83] - 人工智能和算力相关业务成为核心增长引擎，带动云服务、数据中心和EDA工具等细分领域需求提升 [24][25][50][57][84][85][86] - 新业务布局加速，包括机器人、智能驾驶、液冷技术和海外市场拓展，为公司开辟第二成长曲线 [9][10][46][58][65][90] - 部分公司盈利能力环比改善，毛利率和净利率提升，主要受益于产品结构优化、成本控制及费用管理 [8][45][49][55][69][92] 公司业绩表现 茂莱光学（光学光电子） - 2025年前三季度收入5.03亿元，同比增长34.05%，归母净利润0.46亿元，同比增长86.57% [4] - 第三季度收入1.84亿元，同比增长37.27%，半导体领域收入占比58.80% [5] - 前三季度毛利率47.75%，净利率9.08%，期间费用率同比下降4.73个百分点 [6] 均胜电子（汽车零部件） - 2025年第三季度营收154.97亿元，同比增长10.25%，归母净利润4.13亿元，同比增长35.4% [7] - 前三季度毛利率逐季提升，第三季度单季毛利率18.6%，汽车安全业务毛利率改善至17.2% [8] - 新订单增长迅猛，第三季度获取订单402亿元，包括智能驾驶和中央计算单元项目 [9] 概伦电子（软件开发） - 2025年前三季度归母净利润0.42亿元，同比增长173.46%，营收3.15亿元，同比增长12.71% [12] - EDA软件授权业务收入2.12亿元，同比增长10.71%，技术开发解决方案业务收入0.62亿元，同比增长89.58% [14] - 研发投入占营收比重66.79%，拟收购锐成芯微及纳能微，拓展半导体IP业务 [15][16] 亚马逊（电商与云服务） - 2025年第三季度营收1802亿美元，同比增长13%，净利润212亿美元，同比增长38% [21] - AWS云业务收入330亿美元，同比增长20%，创2022年以来最大增幅 [24] - 资本支出342亿美元，同比增长61%，主要用于AI数据中心和芯片投资 [25] 曙光数创（计算机） - 2025年第三季度营收1.39亿元，同比增长84.04%，互联网行业贡献冷板液冷收入约50% [27][28] - 毛利率短期承压，第三季度毛利率12.35%，同比下降11.89个百分点 [29] - 积极拓展海外市场，在东南亚落地液冷项目，并推出定制化CDU产品 [30] 华大九天（软件开发） - 2025年前三季度营收8.05亿元，同比增长8.24%，归母净利润0.09亿元，同比下降84.52% [34] - 毛利率保持高位，前三季度毛利率90.51%，研发费用率69.2% [35] - 产品线持续完善，推出数字仿真验证工具和存储电路设计全流程EDA工具 [36] 星宇股份（汽车零部件） - 2025年第三季度收入39.53亿元，同比增长12.65%，净利率10.99%，环比提升0.50个百分点 [45] - 布局人形机器人业务，成立智能机器人公司，并与节卡股份签署战略合作协议 [46] 能科科技（IT服务） - 2025年第三季度归母净利润0.54亿元，同比增长122.94%，AI业务收入占比提升至30.79% [48][49] - 与华为昇腾深度合作，联合打造工业AI一站式解决方案，推动制造业智能化升级 [51] 紫光股份（IT服务） - 2025年第三季度营收298.97亿元，同比增长43.12%，子公司新华三收入596.23亿元，同比增长48.07% [53][54] - 毛利率同比下降3.65个百分点至11.32%，主要受定制化服务器收入结构影响 [55] - 加强算力与联接布局，推出800G AI智算交换机和液冷整机柜产品 [57] 用友网络（软件开发） - 2025年第三季度营收20.03亿元，同比增长3.65%，云服务收入占比77.0% [60][63] - BIP AI产品智能化程度提升，新增多家头部客户，包括开滦集团、贵州茅台等 [66] 甘源食品（休闲食品） - 2025年第三季度营收5.88亿元，同比增长4.37%，归母净利润0.82亿元，同比下降26.31% [68] - 毛利率同比提升0.35个百分点至37.15%，新品放量带动收入增速转正 [69] 佳驰科技（航空装备） - 2025年第三季度营收3.41亿元，同比增长54.53%，归母净利润1.35亿元，同比增长24.38% [77][78] - 研发费用率15.75%，隐身功能结构件和涂层材料业务持续突破 [79] 金山办公（软件开发） - 2025年第三季度营收15.21亿元，同比增长25.33%，归母净利润4.31亿元，同比增长35.42% [83] - WPS365业务收入2.01亿元，同比增长71.6%，个人业务月活设备数达6.69亿 [85][87] 行业与市场动态 资产配置（REITs市场） - 2025年10月中证REITs指数下跌1.71%，新型基础设施板块逆势上涨5.04% [19] - 园区基础设施类REITs成交量居首，达5.46亿份，新型基础设施板块换手率4.64% [20] 煤炭行业 - 2025年第三季度煤价环比回升，秦港动力煤均价672元/吨，环比上涨6.47% [92] - 28家重点煤企第三季度归属母公司净利润316.12亿元，环比增长21% [92] - 前三季度行业营收同比下滑15.5%，主要受煤价同比下降20.71%影响 [93] 珠宝行业（海外市场） - 日本珍珠消费韧性源于文化根基、价值共识和成熟二手市场，2021年二手珠宝规模达行业40% [73] - 品牌MIKIMOTO和TASAKI通过技术权威与资本驱动路径实现国际化，老铺黄金有望借鉴其经验 [74][75]

来源：格隆汇APP 格隆汇11月6日｜今日小马智行-W(2026.HK)、文远知行-W(0800.HK)、旺山旺水-B(2630.HK)、均胜电 子(0699.HK)上市，无新股申购。 ...

均胜电子（600699）(00699)发布公告，公司全球发售1.551亿股H股，其中香港公开发售占10%，国际发 售占90%。最终发售价为每股22.00港元，全球发售净筹约32.525亿港元。每手500股，预期H股将于 2025年11月6日上午九时正开始在联交所买卖。其中，香港公开发售获147.67倍认购，国际发售获9.78倍 认购。 ...

全球发售结果 - 最终发行价定为每股22.00港元，全球发售共发行155,100,000股H股 [1] - 香港公开发售15,510,000股，国际配售139,590,000股，另设有23,265,000股超额配售权 [1] - 按最终发行价计算，募集资金总额约34.1亿港元，扣除发行费用后净额约32.5亿港元 [1] 市场认购情况 - 香港公开发售部分录得147.67倍超额认购，有效申请达94,653份 [1] - 国际配售部分超额认购9.78倍，吸引129名承配人参与 [1] - 回拨机制未获行使，香港公开发售占比维持10%，国际配售占比90% [1] 基石投资者 - 基石投资者阵容包括7家机构，合计认购37,817,000股，占全球发售股份总数的24.38% [2] - 主要基石投资者包括Jun Sheng SP认购14,865,500股，宁波新质产业投资有限公司认购7,062,000股等 [2] - 所有基石投资者均承诺自上市日起禁售6个月至2026年5月5日 [2] 上市安排与中介机构 - H股预计于2025年11月6日在香港联交所主板挂牌交易，股份代号0699，每手交易单位500股 [2] - 本次发行的联席保荐人为中金公司及瑞银集团 [2] - 广发证券、农银国际等机构担任联席账簿管理人及牵头经办人 [2]

新股活动 - 乐舒适、小马智行-W、文远知行-W、均胜电子、俄铝、重塑能源等公司将于2025年11月6日上市 [3][5] - 旺山旺水-B公司将于2025年11月6日进行定价 [3] 公司治理事件 - 多家公司将于2025年11月6日召开股东大会 [4] 财务事件 - 华虹半导体、捷利交易宝、汽车之家-S、再鼎医药、百济神州、中集集团、美兰空港、四川能投发展、新鸿基地产、汇丰控股等公司将于2025年11月6日公布业绩 [5] - 多家公司将于2025年11月6日进行分红派息 [5] - 怡俊集团控股、首钢资源将于2025年11月6日除净 [5] - 信能低碳、嘉鼎国际集团将于2025年11月6日除权 [5] - 嘉鼎国际集团将于2025年11月6日派息 [5] - 某公司将于2025年11月6日进行股本增发 [5]

融资概况 - 公司在香港上市融资34.1亿港元，约合4.39亿美元 [1] - 公司发行价为每股22港元 [1] 认购情况 - 面向散户的1551万股获得147.67倍认购 [1] - 1.3959亿股国际发售部分获得9.78倍认购 [1]

全球发售概况 - 公司全球发售1.551亿股H股，其中香港公开发售占10%，国际发售占90% [1] - 最终发售价确定为每股22.00港元 [1] - 全球发售净筹资金额约为32.525亿港元 [1] - 每手交易单位为500股 [1] 市场认购情况 - 香港公开发售部分获得147.67倍认购 [1] - 国际发售部分获得9.78倍认购 [1] 上市交易安排 - 公司H股预计于2025年11月6日上午九时正开始在香港联交所买卖 [1]

均胜电子香港上市散户认购超额 147.67 倍。 ...

公司融资活动 - 均胜电子在香港上市并筹集资金34.1亿港元 [1]