宁波均胜电子股份有限公司 2024 年度董事会工作报告 2024 年，宁波均胜电子股份有限公司（以下简称"公司"或"均胜电子"） 董事会严格按照《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民 共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上海证券交易所股票上市规则》、《上 市公司治理准则》等有关法律法规以及《公司章程》、《均胜电子董事会议事规则》 等相关规定，恪尽职守，切实履行股东大会赋予的各项职责，严格执行股东大会 各项决议，勤勉尽责开展各项工作；积极推进董事会各项决议实施，不断规范公 司法人治理结构，保证董事会科学决策和规范运作。现将公司董事会 2024 年度 工作情况报告如下： 一、2024 年度经营讨论分析 2024 年，面对复杂多变的市场环境，全球汽车产业产销量景气度有所下降， 尤其是欧洲及日韩区域汽车产量下滑较多，此外欧美车企电动化转型放缓、中国 汽车市场竞争不断加剧、全球贸易冲突等因素还进一步提升了全球化零部件企业 的运营决策难度。但与此同时，中国市场和新兴市场继续引领增长，中国汽车行 业带领的智能电动化变革带动细分领域需求快速增长，智能电动汽车已经成为核 心增长动力，并与人工智能 ...

宁波均胜电子股份有限公司 2024 年度非经营性资金占用及 其他关联资金往来情况的专项说明 KPMG Huazhen LLP 25th Floor, Tower II, Plaza 66 1266 Nanjing West Road Shanghai 200040 China Telephone +86 (21) 2212 2888 Fax +86 (21) 6288 1889 Internet kpmg.com/cn KPMG Huazhen LLP 8th Floor, KPMG Tower Oriental Plaza 1 East Chang An Avenue Beijing 100738 China Telephone +86 (10) 8508 5000 Fax +86 (10) 8518 5111 Internet kpmg.com/cn 毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙) 中国上海 南京西路 1266 号 恒隆广场 2 号楼 25 楼 邮政编码:200040 电话 +86 (21) 2212 2888 传真 +86 (21) 6288 1889 网址 kpmg.com/cn 毕马威华振 ...

重要内容提示： 是否需要提交股东大会审议：是 日常关联交易对公司的影响：有利于公司的日常生产经营，不会对公司 的经营成果和财务状况产生不利影响；日常关联交易金额较小，不会对关联方 形成较大的依赖，不会损害公司及中小股东的利益。 证券代码：600699 证券简称：均胜电子 公告编号：临2025-018 宁波均胜电子股份有限公司 关于预测2025年度日常关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 经宁波均胜电子股份有限公司（以下简称"公司"）独立董事专门会议 2025 年第一次会议审议通过，公司于 2025 年 3 月 27 日召开第十一届董事会第 三十三次会议，以 5 票同意、0 票反对、0 票弃权（公司共计 9 名董事，其中关 联董事王剑峰先生、朱雪松先生、李俊彧女士及周兴宥先生回避表决）的表决 结果通过了《关于预测 2025 年度日常关联交易的议案》。 同日，公司召开第十一届监事会第十七次会议，以 3 票同意、0 票反对、0 票弃权的表决结果审议 ...

宁波均胜电子股份有限公司 关于公司 2024 年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 一、 募集资金基本情况 (一) 实际募集资金情况 1. 2020 年非公开发行 2020 年 8 月 18 日，经中国证券监督管理委员会《关于核准宁波均胜电子股份有限公司非 公开发行股票的批复》 (证监许可 [2020] 1829 号) 核准，宁波均胜电子股份有限公司 (以下简 称"公司"、"本公司"或"均胜电子") 以非公开发行方式发行普通股 (A 股) 股票 130,821,559 股 (以下简称"2020 年度非公开发行")，发行价格为每股 19.11 元。本次发行的 募集资金总额为人民币 2,499,999,992.49 元，扣除承销保荐费用和其他发行费用总计人民币 26,434,675.01 元 (不含增值税)，公司募集资金净额为人民币 2,473,565,317.48 元。毕马威华 振会计师事务所 (特殊普通合伙) 对截至 2020 年 10 月 22 日公司此次非公开发行股票的募集资 金到账情况进行了审验，于 2020 年 10 月 26 日出具了毕马威华振验字第 2000760 号《验资报 告》。 2. 2 ...

证券代码：600699 证券简称：均胜电子 公告编号：临 2025-025 宁波均胜电子股份有限公司 关于 2025 年度开展金融衍生品交易业务的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 为有效规避和防范汇率及利率大幅波动对公司造成的不利影响，增强公司财 务稳健性，宁波均胜电子股份有限公司（以下简称"公司"或"均胜电子"）计 划在 2025 年与经营稳健、资信良好，具有金融衍生品交易业务资格的境内外银 行等金融机构开展金融衍生品交易业务，包括但不限于远期结售汇、外汇掉期、 利率互换等，拟开展交易的最高合约价值总额度不超过人民币 80 亿元（含等值 外币）。 本事项已经公司第十一届董事会第三十三次会议、第十一届监事会第十七次 会议审议通过，尚需提交公司股东大会审议。 特别风险提示：公司金融衍生品交易业务以日常生产经营活动为基础，以管 理汇率及利率风险为目的，不进行以投机为目的的外汇交易，但进行金融衍生品 交易业务仍存在一定的市场风险、违约风险、流动性风险、法律风险等，敬请广 大投资者注意投资风险。 一 ...

证券代码：600699 证券简称：均胜电子 公告编号：临 2025-020 宁波均胜电子股份有限公司 关于续聘会计师事务所的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 宁波均胜电子股份有限公司（以下简称"公司"）拟续聘毕马威华振会计 师事务所（特殊普通合伙）作为公司 2025 年度的财务审计机构和内控审计机构。 一、拟聘任会计师事务所的基本情况 （一）机构信息 1、基本信息 毕马威华振会计师事务所于 1992 年 8 月 18 日在北京成立，于 2012 年 7 月 5 日获财政部批准转制为特殊普通合伙的合伙制企业，更名为毕马威华振会计师 事务所（特殊普通合伙）（以下简称"毕马威华振"），2012 年 7 月 10 日取得工 商营业执照，并于 2012 年 8 月 1 日正式运营。 毕马威华振总所位于北京，注册地址为北京市东城区东长安街 1 号东方广场 东 2 座办公楼 8 层。 2、人员信息 毕马威华振的首席合伙人邹俊，中国国籍，具有中国注册会计师资格。 于 2024 年 12 月 31 日，毕马威 ...

一、《公司章程（草案）》修订内容 鉴于公司拟在境外发行股份（H股）并在香港联交所主板上市，为进一步完 善公司治理结构，提升公司管理水平，根据香港交易及结算所有限公司的修改意 见并结合公司实际情况，现对《公司章程（草案）》部分条款进行了修订，修订 前后对比情况如下： | 公司章程修订前条款 | 公司章程修订后条款 | | --- | --- | | 第三章 股份 | 第三章 股份 | | 第一节 股份发行 | 第一节 股份发行 | | 第十四条 公司的股份采取股票的形式。 | 第十四条 公司的股份采取股票的形式，公 | | | 司股票采用记名式。 | | 第三节 股份转让 | 第三节 股份转让 | | 第二十八条 公司董事、监事、高级管理人 | 第二十八条 公司董事、监事、高级管理人 | | 员、持有本公司股份 5%以上的股东，将其持 | 员、持有本公司股份 5%以上的股东（不包 | | 有的本公司股票在买入后 6 个月内卖出或者 | 括认可结算所或其代理人），将其持有的本 | | 在卖出后 6 个月内又买入，由此所得收益归 | 公司股票在买入后6个月内卖出或者在卖出 | | 本公司所有，本公司董事会将收回其所 ...

证券代码：600699 证券简称：均胜电子 公告编号：临 2025-014 宁波均胜电子股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | 回购方案首次披露日 | 2024/11/6 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024/12/23~2025/12/22 | | 预计回购金额 | 15,000 万元~30,000 万元 | | 回购用途 | √减少注册资本 □用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 602.50 万股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.4277% | | 累计已回购金额 | 11,239.01376 万元 | | 实际回购价格区间 | 17.00 元/股~20.79 元/股 | 重要内容提示： 一、 回购股份的基本情况 宁波均胜电子股份有限公司（以下简称"均胜电子"或"公司"）于 2024 年 11 月 5 日召开第十一届董事会 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3][6][74] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司是中国第二大汽车零部件厂商，打造了完备汽车科技平台，2025年全面启动“汽车 + 机器人 Tier1”双轨战略，看好中长期成长空间 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 人形机器人第二曲线崛起，协同发展快速推进 - 均胜集团开启人形机器人第二曲线，分工协同布局清晰：在汽车主营业务端构建了完备智能汽车全域技术矩阵，截至2023年成为多个领域领先供应商，下游客户广泛覆盖；2025年全面启动人形机器人全产业链布局，构建“汽车 + 机器人 Tier1”双轨战略，实现核心零部件送样验证；在传感器环节自主研发嗅觉传感器，在核心关节灵巧手领域取得成果；协同兄弟企业均普智能，加速关键零部件环节落地 [14][18][22] - 工业化量产能力赋能关键零部件，多场景下游协同整机落地：人形机器人与整车在智能化方面感知层、决策层、执行层都呈现较高相似性；公司可将汽车软硬件制造业务延伸至人形机器人领域，汽车智能化和电气化零部件延伸路径都有独特优势 [27][31][34] - 合作国内外领先整机厂，机器人 TIER1 蓄势待发：全球超20家汽车主机厂加速切入人形机器人赛道，战略动因包括供应链协同、制造能力复用等；公司作为领先国际化汽车 Tier1 供应商，与众多主机厂有深度合作关系，多数核心客户已布局人形机器人领域，未来有望获取更多合作契机 [37][40][41] 公司汽车主营业务布局完善，充分受益智能化浪潮 - 公司通过围绕汽车电子与汽车安全，构建覆盖智能汽车全域的技术矩阵：汽车安全业务构建了覆盖主被动安全全场景的产品矩阵，市场份额高，产品广泛应用，且实现了安全业务智能化拓展；汽车电子业务聚焦人机交互、新能源管理、汽车智能解决方案三大核心赛道，营收占比成为第二增长极 [45][47] - 产能与研发双网络覆盖，本土化响应能力构筑护城河：公司坚持全球化研发布局，在欧、美、亚设立多家研发中心，形成全球技术网络，未来将深化“三洲联动”研发架构；依托“三洲六地”智能制造网络，构建全球柔性生产体系，形成三大产业链集群 [51][54][56] 资本管理强信心，战略协同促升维 - 战略举措强化信心，资本优化夯实长期价值：公司2024年11月启动股份回购计划，截至2025年1月末已回购部分股份，回购股份将全部注销；2024年12月启动港股 IPO，拟募资50 - 80亿港元，资金投向智能驾驶等领域 [58][59] - 实现控股香山股份，协同推进智能电动产业链全球化布局：公司已实现对香山股份控制，双方在业务协同、全球化布局、业绩增厚方面有优势，可协同推进新能源车产业链高质量发展 [61][62] 投资建议 - 预计2024 - 2026年收入分别为565.04、639.26、689.58亿元，同比增长1.39%、13.14%、7.87%；归母净利润分别为12.97、16.25、19.56亿元，同比增长19.75%、25.24%、20.39%，对应 PE 20.72x、16.54x、13.74x；选取可比公司，以四家公司2025年平均 PE 为22.87倍作为合理 PE 水平，对应目标市值371.54亿元，给予“买入”评级 [3][68][74]