马鞍山钢铁股份有限公司章程 （已经董事会审议通过，尚待股东大会批准） 董事会2025 年 5 月 20 日 | | | | 第一章 总 | 则 | 2 | | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | 3 | | 第三章 | 股份和注册资本 | 3 | | 第四章 | 股份增减和回购 | 4 | | 第五章 | 购买公司股份的财务资助 6 | | | 第六章 | 股票和股东名册 | 7 | | 第七章 | 股份转让 | 9 | | 第八章 | 股东的权利和义务 | 10 | | 第九章 | 股东大会 | 12 | | 第十章 | 董事会 | 19 | | 第十一章 | 公司董事会秘书 | 28 | | 第十二章 | 总经理 | 28 | | 第十三章 | 监事会 | 29 | | 第十四章 | 党的组织 | 31 | | 第十五章 | 公司董事、监事、总经理和其他高级管理人员的资格和义务 | 31 | | 第十六章 | 财务会计制度、利润分配与内部审计 37 | | | 第十七章 | 会计师事务所的聘任 39 | | | 第十八章 | 劳动人事制度及工会 40 | | | 第十九 ...

证券代码：600808 证券简称：马钢股份 公告编号：2025-022 马鞍山钢铁股份有限公司 关于召开2024年年度股东大会的通知 马鞍山钢铁股份有限公司（"本公司"或"公司"）董事会及全体董事保证本 公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 股东大会召开日期：2025年6月20日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 本公告内容适用于本公司A股股东，H股股东请参见本公司在香港联合交 易所有限公司网站刊载之股东大会的通告 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过 互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 2024年年度股东大会 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相 结合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开的 ...

股本情况 - 截至2025年4月30日，公司A股法定/注册股份5,989,174,586股，股本5,989,174,586元[1] - 截至2025年4月30日，公司H股法定/注册股份1,732,930,000股，股本1,732,930,000元[1] - 2025年4月底公司法定/注册股本总额为7,722,104,586元[2] 股份发行 - 截至2025年4月30日，公司A股已发行股份总数为5,989,174,586股[3] - 截至2025年4月30日，公司H股已发行股份总数为1,732,930,000股[3] 其他情况 - 公司承诺发行发行人股份的权证不适用[5] - 公司可换股票据不适用[6] - 公司已发行股份及/或库存股份的其他变动不适用[8] - 公司有关香港预托证券的资料不适用[9]

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入194.25亿元，上年同期203.92亿元，同比减少4.74%[7] - 本报告期归属上市公司股东净利润亏损1.44亿元，上年同期亏损3.11亿元[7] - 本报告期归属上市公司股东扣非净利润亏损1.55亿元，上年同期亏损4.24亿元[7] - 本报告期经营活动现金流量净额2.65亿元，上年同期净流出13.08亿元[7] - 本报告期末总资产785.35亿元，上年度末789.63亿元，较上年度末减少0.54%[9] - 本报告期末归属上市公司股东所有者权益231.20亿元，上年度末232.57亿元，较上年度末减少0.59%[9] - 2025年第一季度营业总收入为194.25亿元，较2024年第一季度的203.92亿元下降4.74%[25] - 2025年第一季度营业总成本为196.33亿元，较2024年第一季度的208.65亿元下降6.86%[25] - 2025年第一季度营业利润为 -7495.44万元，较2024年第一季度的 -2.61亿元亏损幅度收窄71.36%[25] - 2025年第一季度利润总额为 -6502.52万元，较2024年第一季度的 -2.65亿元亏损幅度收窄75.49%[26] - 2025年第一季度净利润为 -1.07亿元，较2024年第一季度的 -3.46亿元亏损幅度收窄69.94%[26] - 2025年归属母公司股东的净利润为 -1.44亿元，较2024年的 -3.11亿元亏损幅度收窄53.79%[26] - 2025年少数股东损益为3688.96万元，较2024年的 -3463.80万元扭亏为盈[26] - 2025年其他综合收益的税后净额为14.14万元，较2024年的 -819.64万元扭亏为盈[26] - 2025年资产总计为785.35亿元，较之前的789.63亿元下降0.54%[22] - 2025年负债合计为513.13亿元，较之前的516.42亿元下降0.64%[23] - 2025年第一季度综合收益总额为 -1.07 亿元，2024 年第一季度为 -3.54 亿元[27] - 2025 年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为 -0.02 元/股，2024 年第一季度均为 -0.04 元/股[27] - 2025 年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为 171.40 亿元，2024 年第一季度为 177.88 亿元[30] - 2025 年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 2.65 亿元，2024 年第一季度为 -13.08 亿元[30] - 2025 年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -4.89 亿元，2024 年第一季度为 -5.19 亿元[31] - 2025 年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 9.15 亿元，2024 年第一季度为 12.10 亿元[31] - 2025 年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为 -1348.27 万元，2024 年第一季度为 -2188.28 万元[32] - 2025 年第一季度现金及现金等价物净增加额为 6.77 亿元，2024 年第一季度为 -6.39 亿元[32] - 2025 年第一季度期初现金及现金等价物余额为 36.87 亿元，2024 年第一季度为 44.29 亿元[32] - 2025 年第一季度期末现金及现金等价物余额为 43.64 亿元，2024 年第一季度为 37.90 亿元[32] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数135,680户[14] - 马钢（集团）控股有限公司持股37.34亿股，持股比例48.35%，为第一大股东[15] - 香港中央结算（代理人）有限公司持股17.18亿股，持股比例22.25%[15] - 中央汇金资产管理有限责任公司持股1.39亿股，持股比例1.80%[15] - 马钢（集团）控股有限公司持有人民币普通股3,733,677,149股，香港中央结算（代理人）有限公司持有境外上市外资股1,718,332,495股[17] 业务线生产数据关键指标变化 - 2025年一季度公司生产生铁457万吨、粗钢515万吨和商品坯材490万吨，同比分别增加1.68%、4.99%和5.18%[18] - 2025年3月份日均铁水产量站稳4.25万吨，燃料比环比下降10kg，铁水成本环比下降人民币130元/吨[18] - 公司重点品种钢结算量同比增长20.2%，汽车板销量同比增长17.7%[18] 业务线运营及财务数据关键指标变化 - 2025年1 - 3月份公司集团归属于上市公司股东的净亏损同比减少53.67%[18] - 2025年2月28日公司完成将本部钢铁主业资产等整体增资划转进入马钢有限，3月1日起马钢有限独立运营，当月实现净利润人民币0.41亿元[19] 特定时间点资产数据关键指标变化 - 2025年3月31日公司货币资金为6,935,455,724元，较2024年12月31日的6,434,105,447元有所增加[21] - 2025年3月31日公司应收票据为1,142,971,872元，较2024年12月31日的822,780,872元有所增加[21] - 2025年3月31日公司存货为6,803,940,924元，较2024年12月31日的7,908,952,095元有所减少[21] - 2025年3月31日公司流动资产合计为19,887,337,277元，较2024年12月31日的19,472,010,226元有所增加[21]

公司基本信息 - 报告期为2024年1月1日至2024年12月31日[9] - 公司法定代表人为蒋育翔[11] - 公司A股代码为600808，上市于上海证交所；H股代码为00323，上市于香港联交所[15] - 公司注册地址于1993年1月至2009年6月为安徽省马鞍山市红旗中路8号，2009年6月至今为安徽省马鞍山市九华西路8号[13] - 公司披露年度报告的媒体为《上海证券报》，网址为www.cnstock.com [14] - 公司年度报告备置地点为董事会秘书室[14] - 公司披露年度报告的证券交易所网址为www.sse.com.cn和www.hkex.com.hk [14] 审计相关信息 - 公司聘请的境内会计师事务所为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址为中国北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层，签字会计师为郭晶、巩伟[16] - 安永华明会计师事务所为公司出具了标准无保留意见的审计报告[5] 利润分配信息 - 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案为无[5] 整体财务关键指标变化 - 2024年营业收入818.17亿元，较2023年的989.38亿元减少17.30%[18][29] - 2024年归属上市公司股东净利润为 -46.59亿元，2023年为 -13.27亿元[18] - 2024年末归属上市公司股东净资产232.57亿元，较2023年末的277.69亿元减少16.25%[20] - 2024年基本每股收益 -0.605元/股，2023年为 -0.172元/股[21][29] - 2024年加权平均净资产收益率 -18.30%，较2023年的 -4.67%减少13.63个百分点[21] - 2024年分季度中，第二季度营业收入最高为226.16亿元，第四季度归属上市公司股东净利润最低为 -21.24亿元[23] - 2024年非经常性损益合计 -3.61亿元，2023年为3.92亿元[25] - 近五年中2021年利润总额最高为70.16亿元，2024年最低为 -48.30亿元[29] - 报告期集团营业收入为人民币81817百万元，同比减少17.30%；归属上市公司股东净亏损为人民币4659百万元，同比增加亏损251.06%[53] - 报告期末集团总资产为人民币78963百万元，同比减少6.61%；归属上市公司股东净资产为人民币23257百万元，同比减少16.25%[53] - 营业成本82591668039元，较上年同期97308142081元减少15.12%，主要因销量减少和原材料价格下降[55][56] - 销售费用303636480元，较上年同期341240952元减少11.02%[55] - 管理费用872041999元，较上年同期933378645元减少6.57%[55] - 研发费用1103101885元，较上年同期1231049205元减少10.39%[55] - 财务费用551859577元，较上年同期466911329元增加18.19%[55] - 经营活动产生现金流量净额960874794元，较上年同期1991799262元减少51.76%[55] - 营业外支出增加933.54%，所得税增加255.57%，营业利润、利润总额、净利润、归属母公司所有者的净利润减少[62] - 经营活动产生的现金净流入同比减少10.31亿元，投资活动产生的现金净流出较上年同期增加流出22.32亿元，筹资活动产生的现金净流入较上年同期增加流入24.49亿元[81] - 截至2024年12月31日，集团所有借款共计212.52亿元，资产负债率为65.40%，与2023年末相比上升3.59个百分点[82] - 应收票据减少51.83%，预付账款减少40.93%，其他应收款增加72.58%，其他流动资产减少64.25%，在建工程减少80.18%[86] - 应交税费减少38.07%，其他流动负债减少49.89%，长期应付款减少100.00%，长期应付职工薪酬减少62.07%，其他综合收益减少84.31%，未分配利润减少67.69%[86] - 境外资产12亿元，占总资产比例为1.53%[95] - 报告期末受限资产约18.46亿元，含银行承兑汇票保证金及履约保函保证金13.60亿元、质押银行承兑汇票3.38亿元借款、保理应收账款1.48亿元借款[96] - 2024年12月31日，公司A股收盘价为人民币3.09元，市值人民币185.83亿元；H股收盘价为港币1.47元，市值港币25.47亿元；总市值折合人民币约208.42亿元[179] 业务线数据关键指标变化 - 2024年高爐煤同比提升11.6kg/t，入爐品位由上年的58.19%下降到57.67%，汽车板销量达315万吨[30] - 全年增效9.5亿元，下半年在7月基准上吨钢再降本50元[31] - 重点品种销量同比增长37%，全年累计出口142万吨，H型钢出口69.8万吨[31] - 全年新产品销量167万吨，吨材超额毛利245元[31] - 客户端重复抱怨下降5.6%，重点品种销量同比增长130万吨，汽车板销量同比增长10.5%[32] - 全年开发新产品167万吨，同比提升4.4%[32] - 绿电交易量同比增长23.1%，全口径人均产钢提高12%，存货周转天数由52天降至43天[34] - 轮轴产品销量超60万件，出口收入占比超50%，复兴号载客安全运行100万公里[35] - 本部重点工序能效达标杆产能比例达68.65%，全年累计完成绿电5.3亿kWh，较上年同期提升23.1%[36] - 2024年公司削减建筑用长材产销量，增加特钢、汽车板等产品销售[44] - 报告期集团生产生铁1808万吨、粗钢1983万吨、钢材1836万吨，同比分别减少5.99%、5.41%和10.92%；公司生产生铁1513万吨、粗钢1631万吨、钢材1467万吨，同比分别减少2.29%、0.85%、8.23%[53] - 报告期集团主营业务收入为793.65亿元，钢铁业收入为768.53亿元，占主营业务收入的97%[64] - 钢铁业营业收入768.53亿元，营业成本775.75亿元，毛利率-0.94%，营业收入比上年减少17.93%，营业成本比上年减少15.96%，毛利率减少2.36个百分点[66] - 长材生产量824.2万吨，销售量823.8万吨，库存量9.3万吨，生产量比上年减少19.95%，销售量比上年减少19.89%，库存量比上年增加1.09%[68] - 原燃料成本本期金额666.44亿元，占总成本比例80.69%，较上年同期变动比例-15.89%[70] - 最大销售客户为上海昌敬实业有限公司，销售额21.88亿元，占年度销售总额的2.7%；前五名客户销售额90.69亿元，占年度销售总额11%[72] - 最大供应商为山西焦煤集团有限责任公司，采购额45.71亿元，占年度采购总额的6.2%；前五名供应商采购额148.52亿元，占年度采购总额20%[75] - 线下销售营业收入本年度573.5亿元，占比86%；线上销售营业收入本年度93.34亿元，占比14%[104] - 铁矿石国内采购量本年度710.474万吨，支出58.49亿元；国外进口量本年度2223.5126万吨，支出167.60亿元；合计供应量2933.9866万吨，支出226.09亿元[105] - 全年重点品种销量523万吨[128] 行业数据情况 - 2024年全国粗钢产量10.05亿吨，同比下降1.7%；出口钢材1.11亿吨，同比增长22.7%；粗钢净出口约1.13亿吨，同比增长31.5%；国内粗钢表观消费量8.92亿吨，同比下降5.4%[38] - 2024年中国钢材价格指数平均值为102.47点，同比下降8.39%；长材指数平均值105.22点，同比下降8.83%；板材指数平均值100.58点，同比下降10.09%[39] - 2024年我国进口铁矿石12.37亿吨，同比增长4.9%；进口均价为106.93美元/吨，同比下降7.08%[39] - 2024年重点统计企业平均销售利润率仅0.71%，同比下降0.63个百分点；重点企业资产负债率为62.72%，同比上升0.56个百分点[39] 公司业务构成及经营模式 - 公司主营钢铁产品生产和销售，产品由特钢、轮轴、长材、板材四大系列构成[39] - 特钢系列包括连铸圆坯、特钢棒材和工业线材[40] - 轮轴系列包括火车轮、车轴及环件[41] - 长材系列包括型钢和线棒材；板材系列包括热轧薄板、冷轧薄板、镀锌板及彩涂板、电工钢[43] - 公司针对不同产品采取不同经营模式，优特钢及轮轴系列直供终端为主，长材系列工程直供和省内仓储现货销售为主、经销商销售为辅，板材系列直供终端等为主、专业经销商销售为辅[43] 研发相关信息 - 2024年公司申请专利423件，其中发明388件，发明比91.7%；截止报告期末，有效授权专利2588件，其中发明专利1577件，实用新型专利1011件；境外授权发明专利6项；积累形成483项技术秘密[52] - 本期费用化研发投入36.46亿元，研发投入合计36.46亿元，研发投入总额占营业收入比例4.46%[78] - 公司研发人员数量为2408人，占公司总人数的14.5%[80] - 2024年公司实施各类科研攻关项目487项，其中新产品开发项目108项[80] 投资相关信息 - 公司投资10亿元新设全资子公司马鞍山钢铁有限公司，长江钢铁子公司马鞍山长钢金属贸易有限公司被吸收合并，不再纳入合并范围[70] - 公司期末对外股权投资131.36亿元，较上年减少0.93%；经董事会批准投资10亿元新设全资子公司[109] - 重大非股权项目中，品种质量类、节能环保、技改项目报告期新增投资分别为1.44亿元、1.43亿元、2.17亿元，工程进度分别为5%、48%、32%[111] - 商品期货初始投资金额为8125.5708万元，报告期内购入金额33196.42万元，售出金额33144.194万元，公允价值变动损益450.02万元[116] - 期货账户全年实际盈利450.02万元，现货亏损338.88万元，期现合并盈利111.14万元[116] - 期货持仓对应现货业务规避市场价格波动风险338.88万元，期现合并产生收益111.14万元[116] - 公司开展期货业务审批董事会公告披露日期为2024 - 03 - 29，报告期内未进行以投机为目的的衍生品投资[119] 子公司相关信息 - 安徽长江钢铁股份有限公司注册资本1200百万元，公司持有直接权益55%[120] - 安徽长江钢铁股份有限公司报告期净亏损987百万元，主营业务亏损593百万元[120] - 安徽长江钢铁股份有限公司报告期末资产总额9164百万元，净资产为3789百万元[120] - 安徽长江钢铁股份有限公司报告期主营业务收入11349百万元[120] - 公司直接持有马钢（合肥）钢铁有限责任公司71%权益，其注册资本2500百万元，报告期净利润44百万元[121] - 公司直接持有宝武集团马钢轨道交通材料科技股份有限公司70.19%权益，其注册资本600百万元，报告期净利润343百万元[121] - 公司直接持有宝武集团财务有限责任公司22.36%权益，其注册资本4840百万元，报告期净利润163百万元[121] - 公司直接持有河南金马能源股份有限公司26.89%权益，其注册资本535.421百万元，报告期净亏损约491百万元[121] - 公司直接持有安徽马钢化工能源科技有限公司32%权益，其注册资本696.65百万元，报告期净亏损约4.5百万元[121] - 公司直接持有盛隆化工有限公司31.99%权益，其注册资本568.8百万元，报告期净亏损83百万元[121] - 公司直接持有马鞍山马钢林德气体有限责任公司50%权益，其注册资本468百万元，报告期净利润124百万元[124] 未来规划 - 2025年公司计划生产生铁1872万吨、粗钢2097万吨、钢材2010万吨[127] - 2025 - 2030年公司制定新一轮发展规划，明确“2 + 2”新战略定位[124] - 2025年公司力争全年完成全口径人均产钢1110吨/人[127] - 2025年控制有息负债规模不超2024年末水平，资产负债率控制在63.55%以内[133] - 2025年控制公司投资性资金支出在计划额度49.72亿元之内[133] - 2025年“两金”增幅不高于同期营业收入增幅，“两金”周转效率较2024年加速10%以上[133] - 2025年经营实得现金流占应得现金流之比不低于100%[133] - 2025年公司固定资产投资计划新增立项总额73.27亿元[133] - 2025年战略、规划类投资58.04亿元[133] - 2025年安全类投资6.31亿元[133] - 2025年节能减碳类投资3.53亿元[133] - 2025年年投资计划资金支出总金额为2

业绩总结 - 公司公布2025年第一季度主要经营数据[1] 产品产销数据 - 长材生产量225万吨、销售量221万吨，售价3256元/吨[2] - 板材生产量240万吨、销售量246万吨，售价3824元/吨[2] - 轮轴生产量6万吨、销售量6万吨，售价11219元/吨[2] - 商品坯生产量19万吨、销售量19万吨，售价4433元/吨[2]

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入194.25亿元，上年同期203.92亿元，同比减少4.74%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为-1.44亿元，上年同期为-3.11亿元[3] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1.55亿元，上年同期为-4.24亿元[3] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为2.65亿元，上年同期为-13.08亿元[3] - 本报告期末总资产785.35亿元，上年度末789.63亿元，较上年度末减少0.54%[3] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为231.20亿元，上年度末为232.57亿元，较上年度末减少0.59%[4] - 非经常性损益合计1130.73万元[5] - 2025年第一季度营业总收入为194.25亿元，较2024年第一季度的203.92亿元有所下降[16] - 2025年第一季度营业总成本为196.33亿元，较2024年第一季度的208.65亿元有所下降[16] - 2025年第一季度营业利润为 - 7495.44万元，较2024年第一季度的 - 2.61亿元亏损减少[16] - 2025年第一季度净利润为-1.07190885亿元，2024年第一季度为-3.45636933亿元[17] - 2025年第一季度归属于母公司股东的净利润为-1.44080456亿元，2024年第一季度为-3.10998961亿元[17] - 2025年第一季度基本每股收益为-0.02元/股，2024年第一季度为-0.04元/股[17] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计为179.48279623亿元，2024年第一季度为189.53778089亿元[19] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计为176.83724039亿元，2024年第一季度为202.61462308亿元[20] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为2.64555584亿元，2024年第一季度为-13.07684219亿元[20] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-4.88787562亿元，2024年第一季度为-5.19459483亿元[20] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为9.14692915亿元，2024年第一季度为12.10457352亿元[20] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为6.76978233亿元，2024年第一季度为-6.38569141亿元[20] - 2025年第一季度期末现金及现金等价物余额为43.64094631亿元，2024年第一季度为37.90025067亿元[20] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为135,680[8] - 马钢（集团）控股有限公司持股比例48.35%，持股数量37.34亿股[9] - 香港中央结算（代理人）有限公司持股比例22.25%，持股数量17.18亿股[9] - 宝钢香港投资有限公司持有公司H股35895万股[10] 生产业务线数据关键指标变化 - 2025年一季度公司生产生铁457万吨、粗钢515万吨和商品坯材490万吨，同比分别增加1.68%、4.99%和5.18%[10] - 2025年3月日均铁水产量站稳4.25万吨，燃料比环比下降10kg，铁水成本环比下降130元/吨[10] 销售业务线数据关键指标变化 - 重点品种钢结算量同比增长20.2%，汽车板销量同比增长17.7%[11] 子公司运营数据 - 2025年3月马钢有限独立运营，当月实现净利润0.41亿元[11] 货币资金变化 - 2025年3月31日货币资金为69.35亿元，较2024年12月31日的64.34亿元有所增加[13]

文章核心观点 宝钢股份拟斥资约90亿元战略投资马钢有限，这是中国宝武内部资产整合重要一步，符合国有资产并购重组方针，能推动产业和区域协同，解决同业竞争问题，助力钢铁行业深度整合 [2][4] 90亿入股 - 宝钢股份2000年12月在上海证券交易所上市，主营钢铁产品，是全球碳钢品种最齐全企业之一 [3] - 交易分两部分，51.39亿元现金收购马钢股份持有的马钢有限35.42%股权，38.61亿元现金增资马钢有限，最终投资金额以马钢有限净资产评估值为基准确定 [3] - 马钢有限是马钢股份全资子公司，2024年12月23日成立，今年2月27日马钢股份将本部钢铁主业资产等划转至马钢有限，使其成核心资产承载主体 [3][4] - 交易完成后，马钢股份对马钢有限持股降至51%，宝钢股份持股49%，虽未控股但将深度参与经营，本次交易构成关联交易但不构成重大资产重组 [4] - 宝钢股份收购马钢有限是落实支持钢铁企业兼并重组政策的举措，有利于提升产业集聚化发展水平 [4] 业绩承压 - 近年来钢铁行业企业业绩分化，宝钢股份抗风险和盈利能力较强，2024年前三季度营收2428.56亿元，同比降4.77%，归母净利润58.82亿元，同比降29.56% [5] - 2024年马钢股份营收818.17亿元，同比降17.30%，归母净利润亏损46.59亿元，同比降251.06%，扣非净利润亏损42.98亿元，同比降149.98% [5] - 2024年马钢有限营收706.6亿元，占马钢股份营收86%，归母净利润亏损41.74亿元 [5] - 亏损原因包括市场供需失衡、原料成本高企、政策影响叠加导致运营成本增加 [5][6] 优势互补 - 宝钢股份入股马钢有限是中国宝武内部资产整合重要一环，旨在解决同业竞争问题，完善钢铁产业布局 [7] - 中国宝武自2016年成立后开展一系列整合行动，旗下已有13家上市公司，产能布局覆盖全国主要钢铁产区 [7] - 市场预期中国宝武将加快内部资源整合，在生产协同、技术共享、市场拓展等方面发挥更大协同效应 [7] - 产业协同上，双方产品结构互补，宝钢股份可获取优质资产，完善产业布局，提升高端产品竞争力 [8] - 区域协同上，入股马钢有限可强化宝钢股份在华东区域布局，增强市场辐射能力，巩固区域市场领先地位 [8] - 宝钢股份称本次投资符合战略规划，能发挥专业板块竞争优势，提升双方竞争力，实现协同联动发展和利益共享 [8]

交易概述 - 宝钢股份拟以51.39亿元现金收购马钢有限35.42%股权，同步以38.61亿元现金增资马钢有限，合计投资90亿元，交易完成后将持有马钢有限49%股权 [1][5] - 交易构成关联交易，因宝钢股份、马钢有限及马钢股份均为中国宝武旗下成员 [2][5] - 马钢有限成立于2024年12月23日，由马钢股份以现金方式设立，注册资本10亿元，承接马钢股份本部钢铁主业资产及15家子公司股权 [5] 标的公司财务状况 - 2024年马钢有限亏损41.74亿元，2025年前2个月亏损1.87亿元 [3][7] - 截至2024年底，马钢有限总资产636.42亿元、净资产145.84亿元，分别占马钢股份的80.60%、62.71%，营业收入706.60亿元，占马钢股份的86.36% [6] - 评估显示马钢有限净资产评估值145.06亿元，较合并报表净资产增值15.78%，较单体报表增值43.95% [6] 战略动机与行业背景 - 交易旨在解决宝钢股份与马钢股份的同业竞争问题，强化华东区域布局，优化资源配置并提升区域协同效应 [9][14] - 马钢有限拥有"特钢、轮轴、长材、板材"四大产品结构，可补充宝钢股份产品线并提升区域市场影响力 [8][9] - 钢铁行业当前景气度偏低，2024年多家钢企亏损，但宝钢股份前三季度仍实现归母净利润58.82亿元，展现较强抗风险能力 [4][16] 中国宝武整合历程 - 2016年原宝钢集团与原武钢集团重组成立中国宝武，2017年宝钢股份吸收合并武钢股份 [13] - 2019年后中国宝武陆续整合马钢集团、太钢集团等，形成全国性产能布局，旗下拥有13家上市公司 [13][14] - 宝钢股份作为核心上市平台，2017-2023年归母净利润均超百亿元，2024年前三季度资产负债率40.51% [15][17] 交易后续影响 - 交易完成后马钢有限仍为马钢股份控股子公司，不纳入宝钢股份合并报表范围 [6] - 双方计划在技术研发、供应链管理及市场渠道上实现协同 [14]

公司回购与转让 - 华鲁恒升拟2亿 - 3亿元回购股份用于注销并减少注册资本，回购价不超32.38元/股 [1] - 马钢股份拟约51.39亿元向宝钢股份转让全资子公司马钢有限35.42%股权，宝钢股份拟增资38.61亿元，交易后马钢股份持股降至51% [1] 公司控制权变更与停牌 - 亚振家居控股股东筹划重大事项或致控制权变更，股票4月18日起停牌不超2天 [2] 公司业绩增长 - 圣泉集团一季度营收24.59亿元，同比增15.14%，净利润2.07亿元，同比增50.46% [3] - 中国联通2025年一季度营收1033.5亿元，同比增3.9%，归母净利润26.1亿元，同比增6.5% [4] - 九丰能源2024年营收220.47亿元，同比降17.01%，净利润16.84亿元，同比增28.93% [5] - 彤程新材2024年营收32.7亿元，同比增11.1%，净利润5.17亿元，同比增27.1% [6] - 上海凯鑫预计2025年一季度归母净利1700万 - 2150万元，同比增247.81% - 339.88% [13] - 黔源电力预计2025年一季度归母净利4972.15万 - 5376.86万元，同比增330% - 365% [14] - 天山铝业预计2025年一季度归母净利10.5亿元，同比增46% [15] - 同飞股份一季度营收5.74亿元，同比增109.02%，净利润6190.69万元，同比增1104.89% [16] - 华策影视2025年一季度营收5.86亿元，同比增231.96%，归母净利润9211.35万元，同比增206.9% [17] - 中原传媒一季度营收19.16亿元，同比增1.04%，净利润1.1亿元，同比增234.61% [17] - 福耀玻璃一季度营收99.1亿元，同比增12.16%，净利润20.3亿元，同比增46.25% [17] - 长盈精密2024年营收169.34亿元，同比增23.4%，净利润7.72亿元，同比增800.24% [17] 公司分红计划 - 九丰能源拟向全体股东每10股派现金红利8.317元（含税） [5] - 彤程新材拟向全体股东每10股派现金红利5元（含税） [6] - 长盈精密拟每10股派现金红利1.3元（含税） [17] 公司投资项目 - 益生股份拟5亿元在山西大同投建100万套父母代种鸡养殖场及配套项目 [7][8] - 华统股份拟2亿元投建华统母猪扩繁场建设项目，投产2年内年出栏仔猪达15万头 [10] - 川金诺拟19.34亿元在埃及建设磷化工项目，资金来源为自筹和贷款 [11] 公司股权及名称变更 - 金岭矿业拟预挂牌转让全资子公司金钢矿业100%股权及债权 [9] - 怡和嘉业拟变更公司名称为北京瑞迈特医疗科技股份有限公司，证券简称变更为瑞迈特 [10] 公司行政处罚 - 皇氏集团及相关当事人收到广西证监局行政处罚事先告知书，因2019 - 2022年年报未披露子公司协议事项，拟被责令改正、警告并处400万元罚款 [12]