活动时间和方式 - 活动时间为2024年8月9日下午15:00-17:00[6][7] - 活动采用网络远程互动方式进行[6][9] - 投资者可通过登录"全景路演"网站、关注微信公众号"全景财经"或下载全景路演APP参与互动交流[6][9] 出席人员 - 公司总经理、总会计师、董事会秘书将出席本次活动[10][11] - 公司高管将就2023年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等问题与投资者进行沟通交流[11] 公告信息 - 本公告由内蒙古蒙电华能热电股份有限公司发布[4][5] - 公司证券代码为600863，债券代码包括185193、240363和240364[1]

报告评级 - 维持"增持"评级 [10] 报告核心观点 - 公司煤电一体化优势显著,稳健资产属性突出 [10] - 2Q24 公司电力业务量增价跌,煤炭外销量价齐增 [10] - 公司盈利稳定性有望提升,新能源转型稳步推进 [10] 电力业务分析 - 2Q24 上网电量 130.1 亿千瓦时,同比/环比+0.3%/-2.5% [10] - 2Q24 平均电价 0.330 元/千瓦时,同比/环比-2.6%/-5.9% [10] - 蒙西地区火电出力增加,风电出力下降导致电价下滑 [10] 煤炭业务分析 - 2Q24 煤炭产量 354.2 万吨,同比/环比+1.9%/+7.8% [10] - 2Q24 煤炭外销量 196.5 万吨,外销占比 55.5%,同比/环比+10.7/+8.2 ppts [10] - 2Q24 平均煤价 416.3 元/吨,同比/环比+3.5%/-0.2% [10] 财务预测 - 维持2024~2026年EPS 0.36/0.43/0.46元 [10] - 维持目标价5.16元 [10] - 2024年营业收入21,971百万元,同比-2.5% [11] - 2024年净利润2,342百万元,同比增长16.8% [11] 风险提示 - 电价低于预期 [10] - 煤矿产量不及预期 [10]

电量数据 - 2024年上半年公司完成发电量284.77亿千瓦时，降0.28%[3][4][7] - 2024年上半年公司完成上网电量263.66亿千瓦时，降0.41%[3][4][7] - 2024年上半年公司市场化交易电量255.73亿千瓦时，占比96.99%[4][7] 售电单价 - 2024年上半年公司平均售电单价340.37元/千千瓦时（不含税），降5.23%[5][7] 煤炭数据 - 2024年上半年公司煤炭产量682.90万吨，增0.94%[6][7] - 2024年上半年公司煤炭外销量352.01万吨，增12.66%[6][7] - 2024年上半年公司煤炭销售平均单价416.79元/吨（不含税），增0.37%[6][7] 电网电量 - 蒙东电网2024年上半年发电量0.84亿千瓦时，降9.68%[2] - 蒙西电网2024年上半年发电量185.02亿千瓦时，增7.75%[3] - 华北电网2024年上半年发电量98.91亿千瓦时，降12.40%[3] 新能源并网 - 截至2024年6月30日，内蒙古丰川新能源已并网2.0747万千瓦[4]

利润分配 - 2023年年度A股每股现金红利0.185元（含税）[2] - 以总股本6,526,887,811股为基数，派发现金红利1,207,474,245.03元[4] 时间安排 - 股权登记日为2024/7/25，除权（息）日和发放日为2024/7/26[2][5] - 方案于2024年6月21日股东大会审议通过[3] 税负情况 - 个人股东及基金持股期限不同税负不同[9] - QFII和“沪股通”投资者税后每股0.1665元[10][11] - 法人股东每股0.185元[11] 其他 - 北方联合电力现金红利公司自行派发[8] - 咨询联系证券与法务部，电话0471 - 6222388[12]

项目概况 - 公司收到察右中旗灵改配置新能源项目核准批复[2] - 项目总装机容量96万千瓦，风电81万千瓦、光伏15万千瓦[2] - 项目总投资419321.41万元[3] 资金与决策 - 项目资本金占20%，80%拟申请银行贷款[3] - 项目建设需董事会和股东大会等决策[6] 风险提示 - 项目具体投资额度及实施进度、建成后盈利情况存在不确定性[6]

参会情况 - 出席会议股东和代理人33人[4] - 出席股东所持表决权股份3387986601股，占比51.9081%[4] - 公司在任董事9人出席8人，监事3人全出席，董秘出席[6] 议案表决 - 《2023年度董事会工作报告》A股同意票比例99.9870%[7] - 《监事会2023年度工作报告》A股同意票比例99.9870%[8] - 《关于2023年度利润分配预案的议案》A股同意票比例99.9934%[11] - 《关于续聘会计师事务所的议案》A股同意票比例99.9905%[11] - 《关于2023年度利润分配预案的议案》5%以下股东同意票比例99.6045%[11] - 《关于续聘会计师事务所的议案》5%以下股东同意票比例99.4302%[11] 律师见证 - 见证律所北京市嘉源律师事务所，会议程序合法表决有效[12]

股东大会信息 - 2024年6月1日公告召开2023年年度股东大会通知并发布资料[5] - 2024年6月21日10:00现场召开，网络投票9:15 - 15:00[6] 参会情况 - 33名股东出席，代表3,387,986,601股，占比51.9081%[7][8] 会议结果 - 审议通过《2023年度董事会工作报告》等7项议案[10]

业绩数据 - 2023年公司营业收入225.25亿元，降幅2.34%；归母净利润20.05亿元，增幅13.44%[151] - 2023年公司发电量607.13亿千瓦时，降幅0.59%；上网电量562.71亿千瓦时，降幅0.61%[149] - 2023年公司煤炭产量1326.17万吨，增幅52.09%；煤炭销量622.81万吨，增幅64.09%[149] - 2023年公司供热量1869万吉焦，增幅5.51%[149] - 2023年公司平均上网电价343.94元/千千瓦时（不含税），降幅6.23%[149][150] - 2023年公司平均供热单价26.18元/吉焦（不含税），降幅6.13%[149][150] - 2023年公司平均售煤单价401.5元/吨（不含税），降幅12.84%[149][150] - 截止2023年12月31日，公司合并资产总额394.79亿元，降幅1.76%；负债总额161.74亿元，降幅17.31%[152][153] - 截止2023年12月31日，公司所有者权益233.05亿元，增幅12.99%；资产负债率40.97%，下降7.7个百分点[152][153] - 截止2023年12月31日，公司经营活动现金流净额53.32亿元；投资活动现金流净额 -23.55亿元；筹资活动现金流净额 -23.29亿元；期末现金及等价物余额13.47亿元[154] 产能与项目 - 魏家峁煤矿新增产能300万吨，达到1500万吨[13] - 公司聚达新能源38万千瓦光伏项目全容量并网发电[14] - 库布齐沙漠基地鄂尔多斯新能源风电项目（二期暖水60万千瓦风电项目）稳步推进[14] - 和林金桥火电灵活性改造消纳新能源48万千瓦风电项目成功落地[14] - 丰镇市整市屋顶10.8万千瓦分布式光伏试点项目已开工建设[15] - 参与建设蒙西托克托外送200万千瓦风光项目[15] 未来计划 - 2024年公司计划发电量599.35亿千瓦时；计划煤炭产量力争达1500万吨/年；计划售热量1917万吉焦[156] - 2024年公司将以党建为引领、以安全为基础，抓好转型发展、提质增效两大重点[27] - 火电产业要外稳电价、内降成本，巩固提升盈利能力[32] - 煤炭产业要增产达产，压降吨煤成本，提高销售价格[32] - 新能源产业要抓好存量机组改造提效，新建项目应投尽投[32] - 2024年要持续提高信息披露质量，保持上交所信息披露评价良好及以上[36] - 巩固常态化召开业绩说明会机制，邀请多方参与了解公司情况[36] 公司治理 - 2023年公司召开董事会9次，审议议案40项[16] - 2023年公司召开股东大会3次，监事会成员出席并参与监票、计票工作[39] - 2023年公司监事会召开会议8次，审议表决27项议案[39] - 2023年独立董事出席公司股东大会、董事会等会议，出席率100%[55][80][105][128] - 2023年公司召开审计委员会、战略与ESG委员会等会议，独立董事出席全部会议[56][81][106][129] 其他事项 - 2023年举办投资者现场调研活动，45位代表参与[21] - 2023年参加内蒙古辖区上市公司投资者网上集体接待日活动，提问回复率达100%[21] - 2023年5月公司荣获“天马奖”，2022年报业绩说明会获“优秀实践奖”[21] - 2023年10月20日至2024年1月20日控股股东启动股份增持计划，并于1月19日完成[24] - 公司代控股股东垫付薪酬构成非经营性资金占用，涉及金额3510.80万元，于2023年10月31日收回全部占用资金[70][95][120] - 2023年度利润分配预案为每10股派发现金股利1.85元（含税），预计支付现金股利12.075亿元[160] - 2023年度公司上市公司审计客户家数为15家，挂牌公司审计客户家数为63家[166] - 2023年上市公司审计收费1956万元[166] - 截止2023年末，公司计提职业风险基金为1203.41万元，职业责任保险累计赔偿限额为2亿元[166] - 2024年度公司审计服务费为130万元，与2023年度一致[171]

股东大会信息 - 2023年年度股东大会2024年6月21日10点召开[3] - 现场会议在内蒙古呼和浩特市相关地点召开[3] - 网络投票2024年6月21日进行[6] 股票与登记信息 - A股股票代码600863，简称内蒙华电，股权登记日2024/6/17[16] - 会议登记时间为2024年6月19日8:30 - 17:30[17] - 会议登记地点在内蒙古呼和浩特市相关部门[17]

公司概况 - 公司于2024年5月23日接待了多家投资机构的调研 [1] - 调研时间为2024年5月23日上午10:00-12:00，采取现场交流及实地参观的方式 [1] - 参与调研的机构包括华夏基金、方正证券、招商基金等14家 [2] - 公司接待人员包括总经理、独立董事、董事会秘书等 [2] 新能源投资 - 2024年公司资本性支出将侧重于新能源项目 [3] - 公司已获得备案或核准的新能源项目装机容量约119万千瓦 [3] - 新能源项目建设资金将通过自有资金和银行借款的方式解决 [3] 煤炭业务 - 魏家峁煤矿2023年6月获批产能由1200万吨增至1500万吨 [3] - 2024年魏家峁煤电公司将全力完成1500万吨产能释放 [3] - 2023年公司耗煤量约3400万吨，其中魏家峁煤矿内供约700万吨 [3] - 公司长协煤签约量占比80%以上，主要供应商包括北方联合电力、神华等 [3] 新能源电价 - 2024年一季度风电平均结算单价为360.48元/千千瓦时，光伏为295.15元/千千瓦时 [4] - 公司新能源项目已全部参加蒙西地区绿电交易 [4] ESG报告 - 公司2023年ESG报告在2022年报告基础上进一步优化和筛选重要议题 [4][5] - 公司积极听取外部专家意见，规范专业用词、合并交叉议题并补充新议题 [5] - 公司将更加重视ESG风险分析和战略思考，提升ESG体系建设水平 [5] 煤电一体化优势 - 2023年公司煤电一体化项目为公司节约度电燃料成本约0.02元/千瓦时 [4][5] - 公司三大板块(煤电、新能源、煤炭)协同互补的产业格局更加稳固 [5] - 未来公司将加大新能源项目建设力度，提升新能源装机占比 [5]