地产ETF表现及资金流向 - 地产ETF（159707）场内价格一度上涨1.4%，现跌0.16%，实时成交额达1.45亿元，交投活跃 [1] - 该ETF已获资金实时净申购超1.7亿份，此前连续两日资金净流入合计1915万元 [1] - 成份股中张江高科涨超2%，华发股份、新城控股、滨江集团飘红 [1] 行业政策及市场动态 - 央行数据显示二季度末人民币房地产贷款余额同比增长0.4% [3] - 中央城市工作会议时隔十年再开，强调存量盘活和城市更新 [3] - 杭州土拍溢价率显著上升达29.65%，土地市场呈现回暖态势 [3] - 不动产基金行业拐点显现，规模达1.8万亿结束五年下滑 [3] - 央企基建投资加码，西藏水电工程开工提振情绪 [3] 行业分析及投资机会 - 央行信贷数据改善释放行业企稳信号，增强中长期投资信心 [3] - 城市更新政策有望激活换房需求并挖掘绿色住房新增长点，支撑房企转型 [3] - 土地溢价与基金拐点直接提升市场预期，推动板块估值修复 [3] - 现房销售将对房地产行业发展和房企经营模式产生长远影响 [3] - 建议关注布局一二线城市、基本面稳健、安全边际较高的房企 [3] 地产ETF产品特点 - 地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集13只头部优质房企 [4] - 前十大成份股权重超9成，具有明显的头部集中度优势，央国企含量高 [4] - 在行业出清大背景下，龙头地产或更具弹性 [4]

光刻机板块市场表现 - A股光刻机板块整体震荡走低 [1] - 同飞股份跌幅超过3% [1] - 电科数字、波长光电、张江高科、蓝英装备跌幅均超过2% [1] - 久日新材与茂莱光学跟随下跌 [1]

RISC-V产业生态发展 - 第五届RISC-V中国峰会在上海张江举办，汇聚学者专家、企业及研究机构代表，探讨RISC-V生态最新进展与产业未来 [1] - RISC-V凭借开源开放、灵活、低功耗等优势，成为构建未来算力基础设施的选择之一，在AI、车载、数据中心等领域规模应用加速 [1] - 上海是国内最早支持RISC-V的地区，已形成从芯片设计到应用的全覆盖产业链，推动高性能计算、AI算力、智能终端、汽车电子等领域发展 [1] 上海张江的RISC-V产业布局 - 张江高科规划"张江集成电路产业生态走廊"，目标成为全球RISC-V技术创新应用的承载地和引领者 [4] - 张江集成电路产业园首期5万平方米智能化空间配置130W/㎡高功率供电系统，为RISC-V企业打造"产业社区" [2] - 浦东张江贡献上海75%、全国18%的集成电路产值，拥有先进制造工艺、芯片设计及装备零部件三大优势 [4] RISC-V企业集聚与应用场景 - 上海集成电路设计产业园聚集600家设计企业，全球芯片设计10强中有7家落地 [5] - 张江已重点突破RISC-V企业在服务器CPU、工业控制、消费电子等领域的应用，如知合计算、赛昉科技、恒玄科技等 [5] - 未来将在消费电子、工业控制、智算、智能汽车、卫星互联网等领域引入端侧企业，为RISC-V提供产业化机会 [6] RISC-V生态建设与支持措施 - 上海开放处理器产业创新中心协同产业链共建RISC-V关键共性技术平台，与高校合作培养人才，推动产业化落地 [8] - 推动指令集标准化建设，联合中国电子技术标准化研究院和上海市集成电路行业协会，增强产业链互动性 [8] - 完善芯片测试公共服务平台、张江实验室等核心机构，引入操作系统、编译器、开发者社区等生态伙伴 [8] 上海RISC-V产业优势 - 上海凭借顶尖科研院校资源、完备半导体产业链、地方支持及丰富应用场景，抢占RISC-V产业先机 [9] - 张江提出端侧牵引、端芯联动战略，以智能终端、智算中心、卫星互联网为抓手，与RISC-V规模化应用场景契合 [5]

公司动态 - 华安张江产业园REIT公告称原始权益人上海张江高科技园区开发股份有限公司及其控股关联方拟通过二级市场增持基金份额 [1] - 这是该REIT自上市以来发生的第二次增持 [1] - 两次增持累计金额最高达2亿元 [1]

行业动态 - 上海张江高科举办"交叉融合促发展齐聚张江话前沿"论坛暨产业分享会 聚焦生物医药与核药领域创新 [1] - 生物医药被列为上海及浦东重点发展的三大先导产业之一 核药因精准靶向肿瘤细胞特性成为治疗升级方向 [1] 产业生态建设 - 张江高科通过"热带雨林式"产业生态模式打破边界 实现技术协同、空间聚集、制度突破和资本联动四大机制 [1] - 核药企业晶核生物选择落地张江 因其在政策监管、产业链完整度和人才储备方面具备不可复制的生态优势 [1] 企业实践案例 - 晶核生物医药科技作为核药领域创业公司 依托张江生态圈加速技术转化 [1] - 上海百拓斯生物科技通过"Ai张江"APP实现高效园区管理 提升企业运营效率 [1] 活动背景 - 论坛由上海市侨联及浦东侨联指导 张江高科主办 张江浩珩投资管理公司承办 凸显政企协同创新模式 [1]

租售同权概念板块表现 - 截至7月7日收盘，租售同权概念上涨2.20%，位居概念板块涨幅第8位 [1] - 板块内20股上涨，财信发展、*ST南置涨停，世联行、我爱我家、滨江集团涨幅居前，分别上涨4.37%、3.39%、3.20% [1] - 德必集团、张江高科跌幅居前，分别下跌0.28%、0.04% [1] 资金流动情况 - 租售同权概念板块获主力资金净流入3.92亿元 [2] - 12股获主力资金净流入，6股净流入超3000万元 [2] - 招商蛇口净流入1.37亿元居首，财信发展、万科A、我爱我家分别净流入6022.69万元、5810.51万元、5267.32万元 [2] 个股资金流入比率 - 财信发展、世联行、*ST南置主力资金净流入率居前，分别为30.86%、20.14%、16.03% [3] - 招商蛇口主力资金净流入率为12.05%，万科A为7.37%，我爱我家为8.53% [3] - 德必集团主力资金净流出2071.89万元，净流入率为-4.93% [4] 概念板块涨跌幅对比 - 中船系涨幅5.23%居首，生物质能发电、2025中报预增分别涨2.83%、2.77% [2] - 同花顺果指数跌幅1.53%居首，重组蛋白、减肥药分别跌1.42%、1.10% [2]

股价表现 - 张江高科7月4日收盘价25.6元，下跌0.08% [1] - 当日换手率1.08%，成交量16.75万手，成交额4.28亿元 [1] 资金流向 - 主力资金净流入2598.75万元，占总成交额6.08% [2][4] - 游资资金净流出1366.77万元，占总成交额3.2% [2] - 散户资金净流出1231.99万元，占总成交额2.88% [2] 基金设立进展 - 公司认缴1亿元发起设立上海张江燧锋二期创业投资合伙企业 [2][4] - 基金已完成募集，全体合伙人认缴出资合计11.6958亿元 [2][4] - 基金类型为有限合伙企业，成立于2024年3月27日 [2] - 执行事务合伙人为上海张江浩珩创新股权投资管理有限公司 [2] - 经营范围包括股权投资和创业投资 [2]

报告行业投资评级 - 维持房地产及物管“看好”评级 [5] 报告的核心观点 - 我国一二手房总成交已稳且持续近3年，但量价未正向循环，中央对房地产止跌回稳表态升级，预计新一轮支持政策将出台，好房子政策助力优质房企进入底部拐点，推动经营模式转变，迎接PB - ROE向上突破 [5] 各部分总结 行业数据 - 新房成交量：上周34城新房周成交环比降0.3%，一二线升2.2%、三四线降38.4%；7月34城月成交同比降25%，一二线降25%、三四线降23% [6][9] - 二手房成交量：上周13城二手房周成交环比降13.7%，7月月成交同比降19.4% [14] - 新房库存：上周15城推盘82万平米，成交推盘比2.13倍，可售面积环比降1%，去化月数环比降0.8个月 [23] 行业政策和新闻跟踪 - 地产行业：住建部调研要求推动房地产止跌回稳；公积金政策多地调整；广西投入34亿推进保障性安居工程 [32] - 物管行业：2025中国国际物业管理产业博览会7月2 - 4日在青岛举办 [37] 重点公司公告 - 地产公司：万科获深铁借款；多家公司有销售、融资、回购等动态 [5][38] - 物管公司：贝壳-W回购股份，万物云股份质押融资 [42] 板块行情回顾 - 地产板块：上周SW房地产指数涨0.29%，跑输大市，排名第23位 [45] - 物管板块：上周物业管理板块个股平均涨0.23%，跑输大市 [52]

股价表现 - 截至2025年7月4日收盘 张江高科报收于25 6元 较上周的25 02元上涨2 32% [1] - 本周7月1日盘中最高价报27 0元 7月4日盘中最低价报25 33元 [1] - 当前最新总市值396 46亿元 在房地产开发板块市值排名6/92 在两市A股市值排名353/5149 [1] 基金募集进展 - 燧锋二期基金已完成募集 全体合伙人认缴出资合计11 6958亿元人民币 [1] - 公司作为有限合伙人认缴出资1亿元人民币 [1] - 基金名称 上海张江燧锋二期创业投资合伙企业（有限合伙） 类型 有限合伙企业 执行事务合伙人 上海张江浩珩创新股权投资管理有限公司 [1] - 基金成立日期 2024年03月27日 经营范围 股权投资 创业投资 [1] 信息披露 - 公司将持续关注基金后续进展情况 并及时履行后续信息披露义务 [1] - 指定信息披露渠道包括《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》及上海证券交易所网站 [1]

市场扩张和并购 - 公司作为有限合伙人认缴1亿元发起设立燧锋二期基金[2] - 燧锋二期基金2024年03月27日成立，出资额116,958万元[4] - 全体合伙人认缴出资合计116,958万元，各合伙人认缴金额不等[5][6]