垃圾处理业务 - 2024年上半年公司焚烧发电项目处理垃圾417.56万吨，同比增长8.31% [2] - 二季度垃圾处理量较一季度略有增加 [2] - 公司正在处理花都区和从化潭口填埋场的陈腐垃圾，兴丰应急垃圾填埋场项目已进行环评批前公示 [3] 供热业务 - 公司积极推进垃圾焚烧供热业务，通过移动式供热、管网供热等方式为周边工业企业提供蒸汽 [3] - 供热业务目前尚处于前期发展阶段 [3] 设备检修与技改 - 公司每年根据设备运行状态制定年度检修计划，不受季节性因素影响 [3] - 技改投入一般进行资本化，在以后年度进行折旧摊销 [3] 财务表现 - 2024年上半年毛利率下降主要由于项目转固导致营业成本增加 [3] - 2023年三季度初福山电厂二期项目转固，导致折旧摊销、税费、借款利息等成本费用增加 [3] - 2024年上半年项目运营收入18.14亿元 [5] 应收账款管理 - 2024年4月公司调整应收账款组合划分，部分之前计提的坏账进行转回 [3] - 公司针对应收账款回收情况设置有相应的内部考核机制 [4] 资本开支与现金流 - 公司二期项目已建设完成，接下来的资本开支主要是支付相关项目的部分尾款 [4] - 公司对经营活动产生的现金流将用于现金分红、偿还银行贷款及经营发展储备资金 [4] 未来发展 - 公司对县域垃圾焚烧发电市场保持关注，在条件成熟的前提下谨慎投资 [5] - 生物质项目的投资额度、投资周期、预期收益因处理规模、类型及工艺不同而存在差异 [5] 电价与补贴 - 2024年上半年平均上网电价与去年相比变化不大 [5] - 公司二期项目仍在申请进入国补目录，国补回款根据国家财政安排统一执行 [4]

项目信息 - 项目预算金额为2635655120元[1] - 服务时间自合同生效起3年或累计结算达预算，先到为准[1] 业务成交 - 多项垃圾处理成交折扣率为100%[2] - 公司及全资子公司联合体为成交单位[2] 项目影响 - 项目签约履行利于核心业务和业绩稳定发展[3] - 未签正式合同，存在不确定性[4]

会议安排 - 2024年8月29日审议通过召开2024年第三次临时股东大会的议案[5] - 2024年8月31日发布召开2024年第三次临时股东大会的通知[6] - 2024年9月20日下午14:00现场召开，网络投票时间为9月20日9:15 - 15:00[8] 参会情况 - 出席本次股东大会的股东及股东代理人共350人，代表股份757,732,112股，占比84.1925%[9] 议案表决 - 《关于向参股公司提供财务资助暨关联交易的议案》，同意、反对、弃权情况及中小股东表决情况[14]

会议信息 - 股东大会于2024年9月20日召开[2] - 出席会议股东及代理人350人[2] - 出席股东所持表决权股份757,732,112股，占比84.1925%[2] - 公司7名董事、3名监事及董事会秘书出席会议[4] 议案表决 - 向参股公司提供财务资助议案获通过[6] - A股股东同意704,495,410票，占比92.9742%[6] - A股股东反对502,919票，占比0.0664%[6] - A股股东弃权52,733,783票，占比6.9594%[6] - 5%以下股东同意44,495,410票，占比45.5279%[7] - 5%以下股东反对502,919票，占比0.5146%[7]

业绩数据 - 2023年1 - 12月公司营业收入为158,843,797.55元，净利润为15,674,209.75元[18] - 2024年1 - 6月营业收入为94,423,389.17元，净利润为8,308,906.88元[18] 财务资助 - 公司拟向洁晋公司提供3277.36万元财务资助，借款利率为LPR[10] - 洁晋公司控股股东普能榕公司提供3411.13万元财务资助[13] - 过去12个月公司与洁晋公司财务资助关联交易累计金额32852.90万元[14] - 本次提供财务资助后，公司资助总余额36,130.26万元，占比4.63%[30] 洁晋公司情况 - 2023年12月31日，洁晋公司资产负债率81.21%[17] - 2024年6月30日，洁晋公司资产负债率79.93%[17] - 洁晋公司股东为普能榕公司持股51%，广州环投永兴集团持股49%[15] - 洁晋公司注册资本12040.8163万元[15] 项目投资 - “忻府区100MW光伏发电项目”投资约44688.49万元，预计年上网电量135365.44MWh[9] 决策进展 - 2024年8月29日董事会通过向洁晋公司提供资助议案[12] - 议案待股东大会审议[33]

业绩说明会信息 - 2024年9月19日11:00 - 12:00举行半年度业绩说明会[2][4][5] - 地点为上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com/）[2][4][5][7] - 方式为上证路演中心网络互动[2][3][4][5] 提问征集 - 2024年9月10日至9月18日16:00前可预征集提问[2][5] - 可登录上证路演中心网站或邮箱yxgf@yxgrandtop.com.cn提问[2][5] 参会人员及联系信息 - 董事长李水江、董事兼总经理谈强等参加[4] - 联系人是董事会办公室[6] - 电话020 - 85806400，邮箱yxgf@yxgrandtop.com.cn[5][7] 会后查看 - 业绩说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及内容[7]

活动信息 - 公司参加2024年广东辖区投资者网上集体接待日活动 [1] - 活动时间为2024年9月12日15:30-16:30 [1] - 活动采用网络远程方式举行，投资者可登录"全景路演"网站参与 [1] 活动内容 - 公司高管将在线就2024年半年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况和可持续发展等问题与投资者沟通 [1] - 活动旨在加强与投资者的互动交流，提升公司投资价值 [1] 公告信息 - 公告由广州环投永兴集团股份有限公司董事会发布 [1] - 公告编号为2024-048 [1] - 公告日期为2024年9月10日 [1]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司广州垃圾焚烧资产稀缺性、业绩成长性及公司承诺三年 60%高分红（2023 年公司实际分红率约 64%）[5] - 公司项目全面投产,自由现金流由 23H1 的 0.76 亿元大幅提升至 5.00 亿元 [7] - 24H1 公司垃圾焚烧处理量提升 8.31%,产能利用率约 71%;生物质项目处理垃圾同比提升 35%,产能利用率达 78% [7] - 24H1 公司利润下滑主要受折旧显著增加带来的毛利率同比下滑 7 个 pct 影响 [7] 财务数据总结 - 2024-26 年归母净利润预测分别为 8.36/9.83/12.02 亿元,当前市值对应公司 2024-26 PE 为 14/12/10 倍 [5] - 2024E 营业总收入 37.28 亿元,同比增长 5.4%;归母净利润 8.36 亿元,同比增长 13.8% [6] - 2024E 毛利率 45.5%,ROE 10.2% [6] - 2024H1 公司营收 18.34 亿元,同比增长 3.86%;归母净利润 4.22 亿元,同比下降 6.96% [7] - 2024H1 公司坏账计提减少 0.66 亿元为公司利润带来一定增量 [6]

会议信息 - 公司第一届监事会第十八次会议通知于2024年8月19日发出，8月29日召开[2] - 应出席监事3名，实际出席3名[2] 报告审议与披露 - 审议通过《公司2024年半年度报告》及其摘要，8月31日披露[3][4] - 审议通过《公司2024年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告》，8月31日披露[4][5][6]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会9月20日召开[2] - 现场会议9月20日14点在广州花都赤坭镇鲤塘村会议室举行[2] - 网络投票9月20日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[3][4] 议案与登记 - 审议向参股公司提供财务资助暨关联交易议案[7] - 股权登记日为2024年9月12日[11] - 会议登记9月13 - 18日工作日9:00 - 11:30、14:30 - 16:30，地点在董事会办公室[15] 其他 - 会期半天，出席者食宿及交通费自理[16] - 联系电话020 - 85806400，传真020 - 85806310，地址在广州越秀区流花路121号[17] - 公告2024年8月31日发布[19]