业绩说明会信息 - 2024年9月19日11:00 - 12:00举行半年度业绩说明会[2][4][5] - 地点为上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com/）[2][4][5][7] - 方式为上证路演中心网络互动[2][3][4][5] 提问征集 - 2024年9月10日至9月18日16:00前可预征集提问[2][5] - 可登录上证路演中心网站或邮箱yxgf@yxgrandtop.com.cn提问[2][5] 参会人员及联系信息 - 董事长李水江、董事兼总经理谈强等参加[4] - 联系人是董事会办公室[6] - 电话020 - 85806400，邮箱yxgf@yxgrandtop.com.cn[5][7] 会后查看 - 业绩说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及内容[7]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司广州垃圾焚烧资产稀缺性、业绩成长性及公司承诺三年 60%高分红（2023 年公司实际分红率约 64%）[5] - 公司项目全面投产,自由现金流由 23H1 的 0.76 亿元大幅提升至 5.00 亿元 [7] - 24H1 公司垃圾焚烧处理量提升 8.31%,产能利用率约 71%;生物质项目处理垃圾同比提升 35%,产能利用率达 78% [7] - 24H1 公司利润下滑主要受折旧显著增加带来的毛利率同比下滑 7 个 pct 影响 [7] 财务数据总结 - 2024-26 年归母净利润预测分别为 8.36/9.83/12.02 亿元,当前市值对应公司 2024-26 PE 为 14/12/10 倍 [5] - 2024E 营业总收入 37.28 亿元,同比增长 5.4%;归母净利润 8.36 亿元,同比增长 13.8% [6] - 2024E 毛利率 45.5%,ROE 10.2% [6] - 2024H1 公司营收 18.34 亿元,同比增长 3.86%;归母净利润 4.22 亿元,同比下降 6.96% [7] - 2024H1 公司坏账计提减少 0.66 亿元为公司利润带来一定增量 [6]

会议信息 - 公司第一届监事会第十八次会议通知于2024年8月19日发出，8月29日召开[2] - 应出席监事3名，实际出席3名[2] 报告审议与披露 - 审议通过《公司2024年半年度报告》及其摘要，8月31日披露[3][4] - 审议通过《公司2024年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告》，8月31日披露[4][5][6]

募集资金情况 - 公司2024年1月15日公开发行15000.00万股，每股16.20元，募集资金243000.00万元，净额233100.30万元[1] - 截至2024年6月30日，募集资金余额3077.58万元将转自有资金账户补充流动资金[3][4] - 2024年3月8日，160741.32万元置换募投项目自筹资金，493.87万元置换发行费用自筹资金，后者未转出形成节余[11] - 2024年3月8日，同意使用单日最高70000.00万元募集资金现金管理，期限12个月[13] - 截至2024年6月30日，闲置募集资金招行协定存款余额3077.07万元[14] - 截至2024年6月24日，节余募集资金3077.58万元占净额1.32%用于永久补充流动资金[17] - 募集资金总额233100.30万元，本报告期投入231407.14万元，累计投入231407.14万元[25] - 变更用途的募集资金总额及比例为0[25] 项目投资与效益 - 广州市第四资源热力电厂二期工程及配套设施项目承诺投资75000.00万元，本报告期投入36922.48万元，累计进度95.62%，效益5067.00万元[25] - 广州市第五资源热力电厂二期工程及配套设施项目承诺投资95000.00万元，本报告期投入57924.53万元，累计进度100.00%，效益5922.23万元[26] - 广州市第六资源热力电厂二期工程及配套设施项目承诺投资75000.00万元，本报告期投入29226.06万元，累计进度100.00%，效益8663.56万元[26] - 广州市第七资源热力电厂二期工程及配套设施项目承诺投资70000.00万元，本报告期投入37403.97万元，累计进度100.00%，效益860.29万元[26] - 补充流动资金及偿还银行贷款承诺投资135000.00万元，本报告期投入69930.09万元，累计进度100.00%[26] - 所有项目合计承诺投资450000.00万元，本报告期投入231407.14万元，累计进度99.27%，效益20513.08万元[26]

财务资助 - 公司拟向洁晋公司提供3277.36万元财务资助，期限12个月，利率为合同签订前一个工作日1年期LPR[2][4][19][20][21] - 过去12个月内，除本次交易外，公司与洁晋公司财务资助类关联交易累计金额为32852.90万元[2][8][17] - 洁晋公司控股股东普能榕公司按同股比提供3411.13万元财务资助[7] - 本次财务资助约占上市公司最近一期经审计归母净资产的0.42%[24] - 提供财务资助后，上市公司提供财务资助总余额36130.26万元，占最近一期经审计归母净资产的4.63%[26] 项目情况 - 洁晋公司“忻府区100MW光伏发电项目”投资总额约44688.49万元，投产后预计年上网电量为135365.44MWh[4] - 洁晋公司借款将用于忻府区100MW光伏发电项目资本金[22] 业绩数据 - 洁晋公司2023年资产总额210892.183002万元，负债总额171266.251926万元，资产负债率81.21%[13] - 洁晋公司2024年1 - 6月资产总额248260.864951万元，负债总额198436.696187万元，资产负债率79.93%[13] - 洁晋公司2023年营业收入15884.379755万元，净利润1567.420975万元[13] - 洁晋公司2024年1 - 6月营业收入9442.338917万元，净利润830.890688万元[13] 股权结构 - 洁晋公司股东中，普能榕公司持股51.00%，公司持股49.00%[9] 审批情况 - 本次财务资助事项已通过公司第一届董事会第二十二次会议审议，尚需股东大会审议[2][6] - 公司董事会同意本次财务资助暨关联交易事项[24] - 保荐人对公司为关联参股公司提供财务资助暨关联交易事项无异议[25] 资金回收 - 截至公告披露日，公司不存在逾期未收回金额[26]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会9月20日召开[2] - 现场会议9月20日14点在广州花都赤坭镇鲤塘村会议室举行[2] - 网络投票9月20日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[3][4] 议案与登记 - 审议向参股公司提供财务资助暨关联交易议案[7] - 股权登记日为2024年9月12日[11] - 会议登记9月13 - 18日工作日9:00 - 11:30、14:30 - 16:30，地点在董事会办公室[15] 其他 - 会期半天，出席者食宿及交通费自理[16] - 联系电话020 - 85806400，传真020 - 85806310，地址在广州越秀区流花路121号[17] - 公告2024年8月31日发布[19]

财务表现 - 公司2024年上半年营业收入为18.34亿元，同比增长3.86%[13] - 归属于上市公司股东的净利润为4.22亿元，同比下降6.96%[13] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.99亿元，同比下降4.82%[13] - 经营活动产生的现金流量净额为9.08亿元，同比增长8.83%[13] - 归属于上市公司股东的净资产为100.98亿元，同比增长29.43%[13] - 公司总资产为248.70亿元，同比增长4.19%[13] - 公司基本每股收益为0.48元，同比下降20.00%[14] - 公司加权平均净资产收益率为4.30%，减少1.19个百分点[14] - 公司非经常性损益合计为22,124,695.00元[14] - 公司营业收入为18.34亿元人民币，同比增长3.86%[21] - 营业成本为10.51亿元人民币，同比增长17.75%[21] - 研发费用为7207.12万元人民币，同比增长21.36%[21] - 经营活动产生的现金流量净额为9.08亿元人民币，同比增长8.83%[21] - 公司2024年上半年营业总收入为18.34亿元，同比增长3.86%[88] - 公司2024年上半年净利润为4.29亿元，同比下降7.40%[88] - 公司2024年上半年研发费用为7207.12万元，同比增长21.38%[88] - 公司2024年上半年应付账款为6784.93万元，同比下降27.85%[87] - 公司2024年上半年应付职工薪酬为1606.66万元，同比下降27.22%[87] - 公司2024年上半年长期借款为3.04亿元，与去年同期基本持平[87] - 公司2024年上半年资本公积为84.41亿元，同比增长34.84%[87] - 公司2024年上半年归属于母公司股东的净利润为4.22亿元，同比下降6.96%[89] - 公司2024年上半年基本每股收益为0.48元，同比下降20.00%[89] - 2024年半年度净利润为25,670,917.90元，较2023年同期的952,757,888.54元大幅下降[91] - 2024年半年度研发费用为2,674,904.00元，同比增长50.2%[91] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为907,793,001.37元，同比增长8.8%[93] - 2024年半年度投资收益为43,059,709.84元，较2023年同期的967,162,942.78元大幅下降[91] - 2024年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为1,827,030,641.64元，同比增长7.2%[93] - 2024年半年度管理费用为28,971,558.12元，同比增长59.0%[91] - 2024年半年度利息收入为30,218,088.07元，同比增长68.3%[91] - 2024年半年度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为408,149,231.78元，同比下降46.2%[93] - 2024年半年度信用减值损失为-13,229,446.31元，较2023年同期的-18,649,488.76元有所改善[91] - 公司投资活动现金流出小计为408,149,231.78元，同比增长1,480,676,594.42元[94] - 公司筹资活动现金流入小计为2,606,209,576.24元，同比增长526,706,094.36元[94] - 公司期末现金及现金等价物余额为2,074,113,043.72元，同比增长737,639,925.89元[94] - 母公司经营活动现金流入小计为154,079,986.58元，同比下降859,864,053.31元[95] - 母公司投资活动产生的现金流量净额为-559,405,097.31元，同比下降30,102,110.92元[95] - 母公司筹资活动产生的现金流量净额为1,857,585,282.66元，同比增长-938,731,306.04元[95] - 公司归属于母公司所有者权益为7,801,629,764.37元，同比增长146,343,064.66元[96] - 公司综合收益总额为2,296,285,382.98元，同比增长422,009,065.45元[96] - 公司所有者投入的普通股为2,331,002,952.60元，同比增长0元[96] - 公司对所有者（或股东）的分配为-468,000,000.00元，同比增长0元[96] - 公司本期期末所有者权益合计为102.51亿元[97] - 公司本期专项储备提取金额为2530.26万元[99] - 公司本期专项储备使用金额为1356.10万元[99] - 公司本期综合收益总额为4.54亿元[99] - 公司本期利润分配金额为9.38亿元[99] - 公司本期期末未分配利润为8.61亿元[99] - 公司本期期末资本公积为58.92亿元[99] - 公司本期期末盈余公积为1532.01万元[99] - 公司本期期末一般风险准备为1532.01万元[99] - 公司实收资本从750,000,000元增加至900,000,000元[101] - 资本公积从6,260,362,700.89元增加至8,441,365,653.49元[101] - 未分配利润从561,433,486.84元减少至119,104,404.74元[101] - 所有者权益合计从7,738,873,240.33元增加至9,627,547,110.83元[101] - 综合收益总额为1,888,673,870.50元[100] - 所有者投入资本增加2,331,002,952.60元[100] - 利润分配减少468,000,000元[100] - 2023年半年度未分配利润增加15,257,888.54元[102] - 2023年半年度综合收益总额为952,757,888.54元[102] - 2023年半年度利润分配减少937,500,000元[102] 垃圾焚烧发电业务 - 公司控股垃圾焚烧发电项目处理垃圾417.56万吨，同比增长8.31%[16] - 公司实现发电总量23.70亿度，同比增长5.33%[16] - 公司实现上网电量20.15亿度，同比增长5.23%[16] - 公司全资运营生物质处理项目处理垃圾36.65万吨，同比增长34.99%[16] - 公司控股运营14个垃圾焚烧发电项目，设计处理能力合计32,090吨/日[16] - 公司下属子公司环投云山公司、环投福山公司等属于环境保护部门公布的重点排污单位，均为生活垃圾焚烧发电厂运营主体[32] - 环投云山公司一分厂1炉二氧化硫排放浓度为3.99 mg/m³，远低于排放限值100 mg/m³[32] - 环投云山公司一分厂1炉氮氧化物排放浓度为125.19 mg/m³，低于排放限值200 mg/m³[32] - 环投云山公司一分厂1炉颗粒物排放浓度为3.61 mg/m³，低于排放限值10 mg/m³[32] - 环投福山公司1炉二氧化硫排放浓度为2.34 mg/m³，远低于排放限值50 mg/m³[34] - 环投福山公司1炉氮氧化物排放浓度为94.51 mg/m³，低于排放限值150 mg/m³[34] - 环投福山公司7炉氮氧化物排放浓度为50.78 mg/m³，低于排放限值80 mg/m³[34] - 公司重点排污单位产生的废水全部排向附属污水处理设施，经处理后全部回用，已实现废水零排放[32] - 10炉的二氧化硫排放浓度为53.91 mg/m³，低于排放限值80 mg/m³[35] - 1炉的颗粒物排放浓度为1.43 mg/m³，低于排放限值10 mg/m³[35] - 7炉的氮氧化物排放浓度为15.09 mg/m³，低于排放限值100 mg/m³[35] - 2炉的氮氧化物排放浓度为100.99 mg/m³，低于排放限值150 mg/m³[36] - 4炉的颗粒物排放浓度为1.83 mg/m³，低于排放限值20 mg/m³[36] - 1炉的二氧化硫排放浓度为11.83 mg/m³，低于排放限值100 mg/m³[36] - 1炉的氮氧化物排放浓度为120.03 mg/m³，低于排放限值200 mg/m³[36] - 4炉二氧化硫排放浓度为32 mg/m³，低于排放限值30 mg/m³[37] - 5炉二氧化硫排放浓度为22 mg/m³，低于排放限值30 mg/m³[37] - 6炉二氧化硫排放浓度为44 mg/m³，高于排放限值30 mg/m³[37] - 7炉二氧化硫排放浓度为61 mg/m³，高于排放限值30 mg/m³[37] - 1炉氮氧化物排放浓度为99 mg/m³，低于排放限值110 mg/m³[37] - 2炉氮氧化物排放浓度为33 mg/m³，低于排放限值110 mg/m³[37] - 3炉氮氧化物排放浓度为06 mg/m³，低于排放限值110 mg/m³[37] - 6炉颗粒物排放浓度为62.66 mg/m³，低于排放限值80 mg/m³[38] - 7炉颗粒物排放浓度为59.28 mg/m³，低于排放限值80 mg/m³[38] - 1炉颗粒物排放浓度为1.23 mg/m³，低于排放限值10 mg/m³[38] - 报告期内二氧化硫排放总量为251.58吨，氮氧化物排放总量为1,488.92吨，颗粒物排放总量为33.46吨[40] - 核定的年排放总量为二氧化硫2,156.39吨，氮氧化物5,524.94吨，颗粒物524.07吨[40] - 公司下属项目严格按照环评批复和设计要求进行项目建设和运营，防治污染设施与主体工程同时设计、同时施工、同时投产使用[41] - 项目废气处理工艺采用"SNCR 炉内脱硝+半干法脱酸+活性炭喷射+干法脱酸+布袋除尘+湿法脱酸+GGH 烟气再加热+SCR 脱硝"工艺[42] - 公司下属各项目均严格按照国家法律、法规执行项目申报、审批制度，各项目均有环境影响评价报告并依法取得项目环境影响评价批复[43] - 公司重点排污单位均依据国家法律、法规和项目环评文件的要求，制定环境自行监测方案并定期开展环境自行监测工作[45] - 公司通过"装、树、联"提高垃圾焚烧发电厂的透明度和规范性，减少公众对垃圾焚烧厂产生的负面印象[47] - 公司下属垃圾焚烧发电厂通过焚烧方式替代填埋方式处理生活垃圾，避免了垃圾填埋产生的以甲烷为主的温室气体排放[48] 股东与股权结构 - 公司控股股东广州环投集团是广东省内领先的综合环保企业之一[18] - 公司本期在上交所主板发行股票上市，收到募集资金[23] - 广州环投集团承诺自永兴股份股票上市之日起36个月内不转让或委托他人管理其持有的股份[50] - 环劲合伙和环卓合伙承诺自取得永兴股份已发行股份之日起36个月内且自上市之日起36个月内不转让或委托他人管理其持有的股份[50] - 城投投资公司、科学城投资集团、白云城投集团承诺自取得永兴股份已发行股份之日起36个月内且自上市之日起12个月内不转让或委托他人管理其持有的股份[52] - 持股5%以上股东承诺在锁定期满后两年内每年减持股份数量不超过其在发行前持有股份总数的25%[52] - 永兴股份及其控股股东、董事、高级管理人员承诺在上市后三年内若股价连续20个交易日低于每股净资产将启动稳定股价措施[52] - 广州环投集团承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏将依法回购全部首次公开发行股票[54] - 永兴股份承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏将依法回购全部首次公开发行股票[54] - 永兴股份承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担法律责任[55] - 广州环投集团承诺永兴股份不存在欺诈发行上市情形，若不符合条件将启动股份回购程序[55] - 永兴股份承诺若不符合发行上市条件，将在5个工作日内启动股份回购程序[55] - 广州环投集团承诺不干预公司经营管理，不侵占公司利益，并支持填补即期回报措施[55] - 永兴股份董事、高管承诺不损害公司利益，支持填补即期回报措施，并承担赔偿责任[56] - 广州环投集团、广州产投集团等承诺规范关联交易，详见永兴股份招股说明书[56] - 广州环投集团、广州产投集团承诺避免新增同业竞争，详见永兴股份招股说明书[58] - 公司股份总数从750,000,000股增加至900,000,000股[71] - 公司总股本由750,000,000股增加至900,000,000股，新增150,000,000股[72] - 广州环保投资集团有限公司持有651,043,223股，占总股本的72.34%[74] - 广州市城投投资有限公司持有37,500,000股，占总股本的4.17%[74] - 科学城（广州）投资集团有限公司持有37,500,000股，占总股本的4.17%[74] - 广州市白云城市开发投资集团有限公司持有15,000,000股，占总股本的1.67%[74] - 广州环劲投资发展合伙企业（有限合伙）持有6,298,904股，占总股本的0.70%[74] - 广州环卓投资发展合伙企业（有限合伙）持有2,657,873股，占总股本的0.30%[74] - 首次公开发行网下配售限售股东持有4,502,461股，占总股本的0.50%[72] - 中国建设银行股份有限公司－富国长期成长混合型证券投资基金持有5,742,046股，占总股本的0.64%[74] - 全国社保基金一一四组合持有4,916,568股，占总股本的0.55%[74] 资产与负债 - 货币资金为21.20亿元人民币，占总资产比例8.52%，同比增长200.68%[22] - 应收账款为16.71亿元人民币，占总资产比例6.72%，同比增长13.67%[22] - 固定资产为125.01亿元人民币，占总资产比例50.27%，同比下降3.14%[22] - 长期借款为90.72亿元人民币，占总资产比例36.48%，同比下降5.86%[22] - 本期在建项目完工转固，导致在建工程减少31.02%[23] - 公司应收账款账面余额为174,632.11万元，存在回收风险[27] - 公司以公允价值计量的金融资产期末数为533,618,126.38元[24] - 公司非流动资产合计为19,694,301,319.48元，较上期增加5.66%[84] - 公司资产总计为24,870,136,592.38元，较上期增加4.19%[84] - 公司流动负债合计为5,031,498,179.50元，较上期减少12.54%[84] - 公司长期借款为9,071,570,566.24元，较上期减少5.86%[84] - 公司所有者权益合计为10,251,480,156.94元，较上期增加28.98%[85] - 母公司货币资金为1,491,615,323.42元，较上期增加843.62%[86] - 母公司应收账款为70,993,101.99元，较上期减少44.77%[86] - 母公司其他应收款为2,299,738,247.48元，较上期增加30.69%[86] - 母公司流动资产合计为4,424,900,593.51元，较上期增加112.88%[86] - 母公司非流动资产合计为6,522,521,703.10元，较上期减少7.03%[86] - 公司债券“14穗热电债”余额为12,000万元，利率为6.38%，到期日为2024年11月18日[80] - 公司流动比率从0.53增至1.03，增长94.34%，主要由于收到IPO募集资金[81] - 公司速动比率从0.52增至1.01，增长94.23%，同样由于IPO募集资金[81] - 公司资产负债率从66.70%降至58.78%，减少7.92个百分点，主要由于IPO募集资金[81] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后净利润为399,884,370.45元，同比下降4.82%，主要由于建设项目投产运营固定成本增加[82] - EBITDA全部债务比从0.10增至0.11，增长10.00%，主要由于应付工程款项逐步支付导致债务下降[82] - 利息保障倍数从3.36增至3.40，增长1.19%，主要由于偿还部分借款减少利息支出[82] - 现金利息保障倍数从5.41增至5.64，增长4.25%，主要由于销售商品、提供劳务收到的现金增加[82] - EBITDA利息保障倍数从4.90增至5.75，增长17.35%，主要由于偿还部分借款减少利息支出[82] 子公司与关联公司 - 环投福山公司当期净利润为10,509.28万元，营业收入为48,125.06万元

项目投资 - 忻府区100MW光伏发电项目投资约44,688.49万元，预计年上网电量135,365.44MWh[2] 财务资助 - 公司拟向洁晋公司提供3,277.36万元资助，利率为LPR[2] - 普能榕公司按同股比提供3,411.13万元资助[4] - 本次后上市公司资助总余额36,130.26万元，占比4.63%[21] 洁晋公司情况 - 2024年6月30日资产2,482,608,649.51元，负债1,984,366,961.87元，净资产498,241,687.64元，负债率79.93%[8] - 2024年1 - 6月营收94,423,389.17元，净利润8,308,906.88元[8] 决策程序 - 2024年8月29日董事会通过资助议案，尚需股东大会审议[23][25] - 保荐人认为决策合规，风险可控[26]

广州环投永兴集团股份有限公司 第一届董事会第二十二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 广州环投永兴集团股份有限公司（以下简称"公司"）第一届董事会第二十 二次会议通知于2024年8月19日以电子邮件方式发出，并于2024年8月29日以现 场结合通讯表决方式召开。本次会议由公司董事长李水江先生主持，应当出席 董事7名，实际出席董事7名，公司监事和部分高级管理人员列席了会议。本次 会议的召开和表决程序符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和 《公司章程》等有关规定。 二、董事会会议审议情况 证券代码：601033 证券简称：永兴股份 公告编号：2024-042 1 日报》《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《公司募 集资金存放与实际使用情况专项报告》（公告编号：2024-043）。 表决结果：7票同意、0票反对、0票弃权。 （三）审议通过《关于向参股公司提供财务资助暨关联交易的议案》 （一）审议通过《关于〈公司2024年半年度报告〉及其摘要 ...

担保情况 - 为洁晋公司提供担保金额2450万元，截至披露日担保余额49526.5万元（含本次）[2] - 获批为洁晋公司银行贷款提供不超2.4亿元担保，新增不超38367万元连带责任保证担保[5] - 公司及全资子公司累计对外担保余额49526.5万元，占最近一期经审计归属于母公司净资产的6.35%[17] 持股与贷款 - 洁晋公司贷款5000万元，公司对借款合同项下债务的49%提供连带责任保证[4] - 洁晋公司注册资本12040.8163万元，公司持股比例49%[6] 财务数据 - 2023年12月31日洁晋公司资产210892.18万元、负债171266.25万元、净资产39625.93万元[10] - 2024年6月30日洁晋公司资产248260.86万元、负债198436.70万元、净资产49824.17万元[10] - 2023年度洁晋公司营收15884.38万元、净利润1567.42万元[10] - 2024年1 - 6月洁晋公司营收9442.34万元、净利润830.89万元[10]