活动概况与背景 - 2026年1月15日晚，“丝路连京和同心共筑梦”北京市援疆和田指挥部“京和一家亲”省亲文艺汇演在北京举办 [1] - 该活动是“文化润疆”品牌活动连续第二年在京开展，恰逢新疆维吾尔自治区成立70周年 [1] - 演出分为“丝路华章文明根脉”、“千年回响深情寄望”、“京和同心共筑辉煌”三个篇章，通过舞蹈、情景剧等形式展现古于阗文明、援疆历程与民族团结 [1] - 汇演将陆续在怀柔、朝阳、延庆等地开展专场演出至2月1日 [1] 公司参与及支持行动 - 首创证券作为活动支持方，以金融国企的责任担当出资助力演出落地 [1] - 此次支持行动与公司此前开展的“石榴籽计划”文化润疆项目、京和青少年书信捐赠、“首创绿色金融林”捐种等一脉相承 [1] - 公司长期坚守“深耕援疆路、厚植民族情”，截至目前累计投入近1400万元用于新疆帮扶，覆盖文化、教育、生态等领域 [2] - 公司还通过承销乡村振兴债券等金融手段助力当地产业发展 [2] 活动意义与公司理念 - 活动成为京和两地“双向奔赴、双向赋能、双向发展”的生动注脚 [1] - 活动承载着和田及兵团十四师各族群众对党中央关怀、北京援助的感恩之情，彰显两地血脉相连的情谊 [1] - 公司立足“金融首善创享美好”企业文化，以多元化实践诠释“中华民族一家亲”内涵，搭建京疆资源互补、情感互通的桥梁 [2] - 公司表示将持续以金融力量深化京疆协同，助力两地合作提质增效，为铸牢中华民族共同体意识贡献国企力量 [2]

公司战略定位与使命 - 公司作为北京市属控股上市券商，坚守“金融首善，创享美好”使命，锚定北京根据地战略，紧扣首都“四个中心”功能建设，为市属国企、中央在京企业及专精特新民营企业提供全方位综合金融服务 [1] - 公司在新征程上将坚定不移立足首都战略定位，围绕差异化发展路径深化发力 [5] 2025年金融服务成果概览 - 2025年，公司通过债券融资、资产证券化、股权融资等多元渠道，累计引导256亿元金融“活水”精准灌溉首都实体经济 [1] - 公司构筑起覆盖企业全生命周期的融资服务体系，债券、ABS、股权融资协同发力 [3] 债券融资业务表现 - 2025年，公司作为主承销商为京投公司、京能集团、首钢集团等重点企业完成债券融资89亿元，较去年增长24亿元，增幅达37% [2] - 公司聚焦科技创新领域，发行科技创新公司债券53亿元，资金定向支持科创企业研发、轨道交通建设等关键领域 [2] 资产证券化业务表现 - 2025年，公司资产证券化业务新增管理规模374亿元，同比增长92% [2] - 公司资产证券化业务行业排名跃升至第12位，其中为北京企业通过ABS融资167亿元，覆盖基础设施、租赁债权、应收账款等多元资产类型 [2] 股权融资与北交所业务 - 公司紧抓北交所改革机遇，深度参与首都科技型企业资本化进程 [3] - 2025年，公司保荐项目“祺龙海洋”获北交所上市委无条件过会，“振华海科”完成北交所辅导备案，储备多个意向申报项目 [3] - 2025年全年，公司为30家北京地区挂牌公司提供持续督导服务，提供“辅导－申报－发行”全链条服务 [3] 资源协同与生态建设 - 公司主动搭建“政、企、金”三方对接平台，2025年累计主办8场专题活动，涵盖北交所政策解读、上市实务辅导等 [4] - 公司联合朝阳区发改委等单位，精准对接市属企业、区重点国企、科技领军企业需求 [4] - 公司多年承接朝阳区企业上市加速器项目，为（拟）上市企业提供定制化咨询辅导、动态资讯等服务 [4] 未来战略发展重点 - 公司将聚焦首都“四个中心”功能建设，针对国际科技创新中心、文化中心等关键领域，定制专属金融方案 [5] - 公司将融入京津冀协同发展战略，推动金融资源在区域内优化配置 [5] - 公司将扎实做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，引导金融“活水”精准滴灌重点领域与薄弱环节 [5]

公司业务概览与核心成果 - 2025年通过多种融资渠道引导256亿元金融资源支持北京实体经济[1] - 作为北京市属控股上市券商，围绕北京“四个中心”功能建设，为市属国企、中央在京企业及专精特新民企提供综合金融服务[1] 债券融资业务表现 - 作为主承销商为在京企业完成89亿元债券融资，较上年同期增长24亿元，增幅达37%[1] - 债券融资工具多样灵活，对企业盘活存量资产、优化融资结构发挥关键作用[1] - 服务企业包括京投公司、京能集团、北京电控、首钢集团、北汽集团、北汽产投、金隅集团、昌鑫建设等一批在京企业[1] 科技创新领域金融服务 - 全年为在京企业发行科技创新公司债券53亿元[1] - 相关资金直接用于支持科创企业研发投入、首都轨道交通建设等重点领域，助推产业转型升级与价值链提升[1] 资产证券化业务表现 - 资产证券化业务新增管理规模达374亿元，同比大幅增长92%[1] - 行业排名跃升至第12位[1] - 服务在京企业通过ABS实现融资167亿元，覆盖基础设施、租赁债权、应收账款等多种资产类型[1] 北京证券交易所及新三板业务进展 - 投行业务紧抓北交所改革发展机遇，深度参与首都科技型企业资本化进程[2] - 保荐项目“祺龙海洋”于11月通过北交所上市委员会审议，实现无条件过会[2] - “振华海科”已于年内正式申报北交所辅导备案[2] - 公司还储备多个北交所意向申报项目，形成“辅导-申报-发行”的良性项目梯队[2] 未来战略方向 - 将聚焦国际科技创新中心、文化中心等关键领域，提供定制化金融方案[2] - 积极融入京津冀协同发展战略，推动金融资源在区域内的优化配置[2] - 持续做好金融“五篇大文章”，引导金融资源精准支持重点领域与薄弱环节[2]

文章核心观点 - 首创证券作为北京市属控股上市券商，在2025年通过债券融资、资产证券化及股权融资等多种渠道，引导256亿元金融活水精准灌溉首都实体经济，深度服务北京“四个中心”功能建设，并积极把握北交所机遇，展现了其服务实体经济、赋能新质生产力的成果与未来战略方向 [1][6] 债券融资业务 - 2025年，公司作为主承销商为在京企业完成债券融资89亿元，较去年同期增长24亿元，增幅达37% [2] - 其中，为在京企业发行科技创新公司债券53亿元，资金直接用于支持科创企业研发投入、首都轨道交通建设等重点领域 [2] - 业务秉持“首善标准”，深度服务北京大中型国有企业，助力企业盘活存量资产、优化融资结构 [2] 资产证券化业务 - 2025年，公司资产证券化业务新增管理规模达374亿元，同比大幅增长92%，行业排名跃升至第12位 [3] - 服务在京企业通过ABS实现融资167亿元，覆盖基础设施、租赁债权、应收账款等多种资产类型 [3] - 业务依托专业的资产识别与结构设计能力，打造多个市场标杆项目，成为企业盘活资产的重要金融伙伴 [3] 股权融资与北交所业务 - 公司投行业务积极把握北交所改革发展机遇，深度参与首都科技型企业资本化进程 [4] - 2025年，公司持续为北京地区30家挂牌公司提供持续督导服务，夯实本土市场服务根基 [4] - 北京证券交易所及新三板市场被视作支撑国际科技创新中心建设、完善多层次资本市场的关键组成 [4] 平台搭建与生态赋能 - 2025年，公司累计主办了8场专题活动，包括北交所政策解读、行业融资对接会等，促进“政、企、金”三方对接 [5] - 公司承接北京市朝阳区企业上市加速器项目，为区内（拟）上市企业提供定制化咨询辅导与资本市场资讯服务 [5] - 这些活动旨在提升企业对资本市场的认知与运用能力，营造良好的首都金融生态 [5] 未来战略方向 - 公司将坚定不移立足首都战略定位，全力服务首都“四个中心”功能建设，聚焦国际科技创新中心、文化中心等关键领域 [6] - 公司计划积极融入京津冀协同发展国家战略，推动金融资源在区域内的优化配置 [6] - 公司将扎实做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，引导金融活水精准滴灌重点领域与薄弱环节 [6]

活动概述 - 北京市援疆和田指挥部主办的“京和一家亲”省亲文艺汇演在北京艺术中心举办 这是“文化润疆”品牌活动连续第二年在京举办 恰逢2025年新疆维吾尔自治区成立70周年[1] - 演出以“丝路华章・文明根脉”、“千年回响・深情寄望”、“京和同心・共筑辉煌”三个主题篇章串联 包含《凤鸣开城，迎宾热舞》、《时空回想》、《一封家书》、《麦西来甫》等节目[2] - 演出还将在怀柔、朝阳、延庆等地举办多场专场演出 活动将持续至2月1日[2] 公司参与情况 - 首创证券股份有限公司作为金融国企 出资助力此次文艺汇演落地[1] - 此次捐赠支持与公司此前开展的“感悟首都文化培育爱国情怀”主题研学营、“文化润疆”系列活动、京和青少年“见字如面”书信捐赠、捐种“首创绿色金融林”等活动一脉相承[3] - 公司始终坚持物质支持与精神赋能双向发力 以实际行动持续厚植民族团结进步的社会根基[3] 公司援疆投入与战略 - 截至目前 公司已累计投入近1400万元用于新疆帮扶事业 帮扶领域覆盖文化润疆、教育助学、生态守护等多个方面[4] - 公司以多元化实践诠释“中华民族一家亲”的深刻内涵 在京疆之间架起资源互补、情感互通、发展互促的坚实桥梁[4] - 未来 公司将继续立足“金融首善创享美好”的企业文化 持续以金融力量厚植京疆协同发展根基 助力两地合作迈向更高质量、更可持续的新高度[4]

文章核心观点 - 2026年初A股市场强势开局，券商发债规模同比激增71.87%，达1195.20亿元，主要受重资本业务扩张需求、有利利率环境及政策引导共同驱动 [1][2] - 券商发债热潮是2025年趋势的延续，行业融资行为正从“被动补缺”向“主动布局”深度演进 [3] - 发债热潮预计在中短期内持续，将提升券商资本实力和市场流动性，并可能加速行业分化，强化“强者恒强”的竞争格局 [6][7][8] 发债规模与结构 - **规模激增**：截至1月17日，券商累计发债规模达1195.20亿元，同比增长71.87%；发行数量44只，较去年同期增加2只 [1][2] - **延续性趋势**：2025年全年券商累计发行债券1004只，总规模突破1.89万亿元，发行数量与规模同比增幅均超44% [3] - **主体与产品多元化**：发债主体包括中国银河、申万宏源等传统头部券商及东方财富等互联网券商；产品覆盖常规公司债、科技创新公司债、永续次级债等多个品类 [2] - **结构变化**：证券公司债与次级债增长尤为突出 [3] 驱动因素分析 - **业务模式转型**：行业正从传统通道业务加速转向资本中介、自营投资等重资本业务模式，对资本金需求持续“饥渴” [4] - **市场活跃度**：A股市场持续活跃，券商融资融券、自营投资等资本消耗型业务规模增长，产生资产负债表“补血”需求 [4] - **低成本融资窗口**：历史性的低利率环境使券商发债平均利率显著下降，利于置换存量高息债务、优化财务结构并降低利息支出 [4] - **政策引导与创新**：监管层将证券公司明确纳入科创债发行主体范围，引导募集资金精准流向科技创新领域，拓宽了融资渠道 [4][5] - **再融资环境变化**：在监管倡导高质量发展背景下，券商定增、配股等再融资进程有所放缓，发债成为补充资本的首选方式 [5] 影响与趋势展望 - **热潮的延续性**：只要市场活跃度基础仍在，重资产业务扩张惯性将持续产生资本补充需求；头部券商为巩固和扩大市场份额，有意愿和能力持续融资 [6] - **融资方式优势**：相较于股权融资，债券融资具有不稀释股权与控制权、成本确定、审批高效的特点，能快速补充资本以抓住市场机遇 [7] - **对市场流动性的影响**： - **供给端**：大规模、低利率的券商债券为市场提供了大量信用等级较高的优质资产，匹配金融机构在“资产荒”背景下的配置需求 [7] - **需求端**：募集资金用于扩大两融规模、自营及跟投业务或通过科创债投向科技创新企业，将直接或间接投向资本市场，成为提升市场流动性和活跃度的金融“活水” [7] - **对资本市场的作用**：券商资本实力增强有助于提升其做市和流动性供给能力，促进市场稳定，并引导更多资金支持实体经济 [7] - **对行业竞争格局的影响**：发债将“加速分化”，资本使用效率而非单纯规模成为竞争关键；头部券商凭借更高信用评级获得更低融资成本，进一步夯实资本“护城河”，而中小券商在融资规模上与头部机构的差距可能拉大，行业集中度或进一步提升 [7][8]

会议基本信息 - 首创证券股份有限公司将于2026年1月30日15点00分召开2026年第一次临时股东会 [2] - 会议召开地点为北京市朝阳区安定路5号院13号楼北投投资大厦会议室 [2] - 会议召集人为公司董事会，表决方式采用现场投票与网络投票相结合 [4] 网络投票安排 - 网络投票通过上海证券交易所股东会网络投票系统进行 [2] - 网络投票起止时间为2026年1月30日全天 [2] - 通过交易系统投票平台的投票时间为股东会召开当日的交易时间段，即9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00 [2] - 通过互联网投票平台的投票时间为股东会召开当日的9:15-15:00 [2] - 涉及融资融券、转融通、约定购回业务账户及沪股通投资者的投票需按相关规定执行 [3] - 本次会议不涉及公开征集股东投票权 [4] 会议审议事项 - 会议审议的议案已于2025年12月18日经公司第二届董事会第二十次会议审议通过 [5] - 相关会议决议公告已于2025年12月19日在上交所网站及公司指定信息披露媒体披露 [5] - 本次股东会的会议材料将按规定在上海证券交易所网站披露 [5] - 本次会议不涉及特别决议议案 [6] - 议案1将对中小投资者实行单独计票 [6] - 本次会议不涉及关联股东回避表决及优先股股东参与表决的议案 [6] 投票规则与注意事项 - 股东可通过交易系统投票平台或互联网投票平台进行网络投票，首次使用互联网投票需完成股东身份认证 [6] - 公司委托上证信息通过智能短信等形式，根据股权登记日股东名册主动提醒股东参会投票 [7] - 同一表决权通过不同方式重复表决的，以第一次投票结果为准 [7] - 持有多个股东账户的股东，其可行使的表决权数量是名下全部账户所持相同类别普通股的总和 [7] - 股东对所有议案均表决完毕才能提交 [9] 会议出席对象与登记方式 - 股权登记日下午收市时在中国结算上海分公司登记在册的公司股东有权出席股东会 [10] - 根据《证券公司股权管理规定》及公司章程，应经但未经监管部门批准或未备案的股东等不得行使本次股东会相关权利 [12] - 自然人股东及机构股东出席会议需持规定的有效证件及授权委托书进行登记 [13] - 融资融券投资者出席现场会议需持证券公司出具的证券账户证明及授权委托书 [14] - 现场会议登记时间为2026年1月29日上午9:30-11:30，下午2:00-4:30 [14] - 登记地点为北京市朝阳区安定路5号院13号楼北投投资大厦A座1层登记接待处 [14] 其他会务信息 - 本次股东会现场会议会期半天，与会股东或代理人的交通、食宿等费用自理 [16] - 公司联系人为董事会办公室，联系电话010-84976608，传真010-81152008，电子邮箱pr@sczq.com.cn [16][17] - 出席现场会议的股东或代理人需携带有效身份证件以备验证 [17] - 授权委托书需于股东会召开24小时前以专人、邮寄或传真方式送达公司董事会办公室 [26]

行业融资趋势 - 面对业务扩张与创新发展的资本刚需，叠加当前低利率的融资窗口期，债券发行正成为券商补充资本金、优化负债结构的主流途径 [1] - 今年以来，券商发行债券规模已突破900亿元，同比增幅近五成 [1] - 债券发行具有长周期、低成本、不稀释股权等显著优势，为资金精准对接实体经济、财富管理及跨境金融三大核心赛道提供了杠杆支撑与久期匹配的基础 [1] 发行规模与结构 - 截至1月14日，年内券商累计发行债券31只，发行金额累计达905亿元，同比增长47.4% [2] - 证券公司债仍是发行主力，累计发行24只，金额达722亿元，同比增长37% [2] - 证券公司短期融资券呈现高速增长，累计发行7只，规模为183亿元，同比增幅达110.34%，成为券商短期流动性补充的重要途径 [2] 主要发行动态 - 开年以来，多家大型券商相继获批百亿元级大额公司债发行额度 [1] - 具体获批情况包括：首创证券获批发行不超过50亿元永续次级公司债券；长江证券获批发行不超过10亿元科技创新公司债券；东方财富证券获批发行不超过200亿元次级公司债券；中国银河获批发行不超过300亿元公司债券；申万宏源证券获批发行不超过600亿元公司债券 [1] 发行主体与产品特征 - 发债主体呈现多元化，既有中国银河、申万宏源证券等传统头部券商，也涵盖东方财富证券等互联网券商 [2] - 产品端覆盖常规公司债、科技创新公司债、永续次级债等多个品类，印证了券商资本补充渠道的持续拓宽 [2] 融资成本分析 - 低利率窗口期红利在券商发债成本上得到直接体现 [2] - 今年以来，券商发行证券公司债的平均票面利率为1.78%，较2025年全年平均水平（1.97%）下降0.19个百分点 [2] - 发行证券公司短期融资券的平均票面利率为1.71%，较2025年的1.76%小幅下行0.05个百分点，成本优势提升了券商通过发债补充资本的积极性 [2] 核心驱动与资金用途 - 市场行情回暖与业务扩张需求的双重驱动，构成了券商密集发债的核心逻辑 [3] - 从募资用途来看，满足业务发展需要、补充营运资金、偿还到期债务是券商发债的主要目的 [3]

公司会议安排 - 首创证券将于2026年1月30日15：00召开公司2026年第一次临时股东会 [2]

股东会信息 - 2026年第一次临时股东会于1月30日15点召开[1] - 网络投票时间为2026年1月30日[2] - 股权登记日为2026年1月23日[8] 审议议案 - 审议选举蒋青峰为非独立董事议案[3] 会议登记 - 现场会议登记时间为1月29日[10] - 现场会议登记地点为北京朝阳区安定路5号院[11] 授权委托 - 授权委托书应于会前24小时送达[19]