报告公司投资评级 - 报告给予骆驼股份"优于大市"的投资评级 [1][2] 报告的核心观点 - 骆驼股份三季度净利润同比增长44%,盈利能力同环比提升 [1] - 公司海外与国内业务持续推进,2024年单三季度归母净利润同比增长44% [1] - 公司深耕国内主机配套及替换市场,销量同比增长11%,市场份额持续稳步提升 [1] - 公司持续布局海外产能、加大渠道建设,整体出口业务同样贡献增量 [1] - 费用管控稳定,盈利能力同环提升 [1] 根据目录分类总结 业绩概览 - 2024年三季度营收38.1亿元,同比增长0.7%;归母净利润1.74亿元,同比增长44.3% [4] - 2024年前三季度营收113.33亿元,同比增长9.9%;归母净利润4.87亿元,同比增长21.6% [4] - 业绩增长得益于核心产品汽车低压铅酸电池销量增加,国内主机配套及替换市场销量同比增长11% [4] - 公司持续布局海外产能、加大渠道建设,出口业务同样贡献增量 [4] 费用与盈利能力 - 2024年三季度销售/管理/研发费用率分别为4.3%/2.9%/1.9%,同比分别下降0.2/0.2个百分点,环比分别下降0.1/上升0.2个百分点,整体费用管控扎实 [5] - 2024年三季度毛利率13.4%,同比下降1.2个百分点,环比下降1.1个百分点;净利率4.6%,同比上升1.4个百分点,环比上升0.7个百分点,公司盈利能力依旧稳健 [5] 出海与渠道拓展 - 2024年上半年公司海外市场销量同比增长约79% [7] - 2024年上半年公司获得7个海外配套定点,包括上汽(泰国)、长安(泅国)等 [7] - 2024年上半年通过网络营销与38个客户达成合作,客户数量同比增长72%,累计成交额同比增长271% [7] - 2024年6月公司在德国正式成立欧洲区域总部,全面提升服务能力挖掘潜在客户 [7] 低压锂电与储能业务 - 2024年上半年公司主要进行12V/24V/48V低压锂电产品的研发及项目推进,共完成12个项目定点 [7] - 公司新能源低碳产业园项目(一期)于2023年7月开工,首条生产线预计2024年底进行调试 [7] 产能与渠道建设 - 截至2024年上半年,公司国内铅酸电池产能约3500万KVAH/年,国外铅酸电池产能约500万KVAH/年,废旧铅酸电池回收处理能力86万吨/年 [7] - 公司与2000余家经销商、11万家终端门店和维修点达成合作,海外经销商网络建设也在日趋完善 [7] - 公司建立兼顾销售和管理职能的自营销售体系,在全国主要城市设立270多家销售分支机构 [7] 替换市场拓展 - 上半年公司维护替换市场销量同比增长11%,市场份额稳步提升 [8] - 持续推进"优能达"后市场渠道建设,建设3400多家服务商和11万多家终端商 [8] - 深化四大品牌的差异化营销,建设225家骆驼"优店"和92条"品牌一条街" [8] - 优化线上服务,上半年完成20万单电商销售,增长约10% [8] 再生铅业务 - 上半年公司废旧铅酸电池破碎处理量约29.7万吨,同比下降14.7% [8] - 通过调整生产节奏和产品结构,显著提升再生铅业务的盈利水平 [8]

业务原则 - 套期保值业务金融衍生品品种应与生产经营相关，匹配风险敞口[3] - 参与金融衍生品交易遵循合法、审慎、安全、有效原则，仅限套期保值[5] 组织架构 - 董事会下设套期保值领导小组，董事长任组长，总裁任副组长[6][7] - 运营管理部为套期保值业务执行部门，岗位人员有效分离[7] - 会计核算由各基地财务部门负责，资金调拨由公司财务部负责[7][8] - 审计部为套期保值风险控制单位，负责业务过程监控和风险预警[9] 审批规则 - 预计动用交易保证金和权利金上限等超规定需提交股东大会审议[10] - 单次或12个月内累计投入金额在5000万元以下等由总裁审批[11] - 单次或12个月内累计投入金额超5000万元且低于9000万元等由董事长审批[11] 授权与期限 - 衍生品交易授权书授权期限为一年，由董事长签发[12] - 可对未来12个月内衍生品交易合理预计，额度使用期限不超12个月[11] 资金管理 - 入金业务自通知财务起要求4个小时内到账，特殊情况有安排[16] - 公司财务部负责衍生品保证金等资金分账管理、专款专用[16] 业务流程 - 运营管理部每周向套期保值领导小组提交《行情沟通会纪要》[19] - 套期保值领导小组每年提出授权额度调整意见，经董事会审议通过后执行[12] - 交易员当日有交易需向多方报告交易情况[20] 风险控制 - 风险控制员按规定对达到强平规定的头寸强制平仓，按制度操作强平损失公司承担[19] - 衍生品交易损益及浮动亏损达公司近一年经审计归母净利润10%且超1000万元应及时披露[26] 考核评估 - 相关业务单位财务部门对已完成套期项目进行定性评估，评价套期保值有效性[21] - 公司根据是否规避价格风险考核套期保值，考核基准为综合损益[21][22] - 有效保值综合损益介于亏损100万元与盈利200万元之间[22] - 无效保值综合损益亏损超过100万元，进行资金惩罚[22] - 保值增值综合损益盈利超过200万元，按超出部分1%奖励[23] - 不同岗位人员获奖励基准不同[23][24]

骆驼集团股份有限公司 第九届监事会第十一次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任。 一、监事会会议召开情况 （一）本次监事会会议的召开和表决符合《公司法》及《公司章程》的有关 规定，会议决议合法有效。 （二）本次监事会会议通知于 2024 年 10 月 18 日通过 OA 办公软件送达全体 监事。 证券代码：601311 证券简称：骆驼股份 公告编号：临 2024-041 公司监事会及全体监事认为： 1、公司 2024 年第三季度报告的编制和审核程序符合相关法律、法规、《公 司章程》和公司内部管理制度的规定； 2、公司 2024 年第三季度报告的内容和格式符合中国证监会和上海证券交易 所的要求，所包含的信息能全面反映公司 2024 年第三季度的经营管理状况和财 务情况； 3、在提出本意见前，未发现参与 2024 年第三季度报告编制的人员和审议的 人员有违反保密规定的行为。 表决结果：赞成 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 （三）本次监事会于 2024 年 10 月 24 日以现场方式召开。 （四）本次监事会应参加会议监事 3 ...

会议信息 - 董事会会议通知于2024年10月18日送达全体董事[1] - 董事会于2024年10月24日以现场加通讯方式召开[1] - 董事会应参加会议董事9人，实际参会9人[1] 议案表决 - 《关于骆驼集团股份有限公司2024年第三季度报告的议案》全票通过[2] - 《关于修订<骆驼集团股份有限公司套期保值业务管理制度>的议案》全票通过[4] - 《关于增加铅期权套期保值业务的议案》全票通过[5]

经营业绩 - 公司2024年第三季度营业收入为113.33亿元人民币，同比增长9.90%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为4.87亿元人民币，同比增长21.62%[1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4.82亿元人民币，同比增长25.41%[1] - 公司2024年前三季度营业收入为113.33亿元[13] - 公司2024年前三季度营业利润为5.44亿元，同比增长14.2%[14] - 公司2024年前三季度净利润为5.07亿元，同比增长26.2%[14] - 公司2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为4.87亿元，同比增长21.6%[14] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为283.64万元人民币，同比下降97.81%[1] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为283.64万元[15,16] - 公司2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-1.16亿元[16] - 公司2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为1.76亿元[16] - 公司2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为15.37亿元[16] 资产负债 - 公司总资产为149.61亿元人民币，较上年度末增长6.74%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益为94.40亿元人民币，较上年度末增长1.92%[3] - 公司2024年9月30日流动资产合计为79.48亿元,其中货币资金16.67亿元,交易性金融资产1.95亿元,应收账款21.31亿元,存货27.64亿元[10] 其他收益和损失 - 公司获得政府补助4762.35万元人民币[4] - 公司持有金融资产和金融负债的公允价值变动损失4702.08万元人民币[4] - 公司营业外收支净额为-433.26万元人民币[5] - 公司2024年前三季度其他收益为3.69亿元[13] - 公司2024年前三季度投资收益为-0.66亿元[13] - 公司2024年前三季度公允价值变动收益为-3.20亿元[13] - 公司2024年前三季度信用减值损失为-2.78亿元[13] - 公司2024年前三季度资产减值损失为-948,034.14元[14] - 公司2024年前三季度资产处置收益为1,275,750.52元[14] - 公司2024年前三季度其他综合收益的税后净额为4,106,160.82元[14,15] 股东情况 - 公司2024年第三季度普通股股东总数为50,076人[7] - 公司前10大股东中,实际控制人孙洁女士持股比例为17.80%,湖北驼峰投资有限公司持股比例为12.82%[7] - 公司前10大无限售条件股东中,前5名分别为孙洁、湖北驼峰投资有限公司、刘科、刘方、刘长来[7] - 公司前10大股东及前10大无限售条件股东中,部分股东存在关联关系和一致行动关系[8] - 公司部分大股东参与转融通业务出借股份,其中招商银行股份有限公司－南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金出借股份数量为177,500股[9]

证券代码：601311 证券简称：骆驼股份 公告编号：临2024-042 骆驼集团股份有限公司 关于增加铅期权套期保值业务的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任。 近年来，铅的价格波动较大，对公司原材料的采购成本以及公司产品的库存 价值有很大的影响，公司拟增加铅期权套期保值业务。公司于 2024 年 10 月 24 日召开的第九届董事会第十八次会议，审议通过了《关于增加铅期权套期保值业 务的议案》，同意增加铅期权套期保值业务。 增加铅期权套期保值业务后，公司的套期保值业务开展情况如下： （一）交易目的 公司主营业务包括汽车低压铅酸电池、汽车低压锂电池、再生铅、锂电池回 收等，受供需关系、宏观经济形势、汇率变动等影响，近年来铅、锡、碳酸锂价 格出现波动，为降低生产经营过程中因原材料、在产品/产成品价格波动带来的 风险，公司决定开展铅、锡、碳酸锂期货和铅期权套期保值业务。 公司套期保值业务管理的风险敞口为经营生产中的铅、锡、碳酸锂现货，包 括铅、锡、碳酸锂等原料库存或采购合同，成品库存或销售合同，均与商品市场 铅、锡、碳酸锂合约存在高度相关 ...

证券代码：601311 证券简称：骆驼股份 公告编号：临 2024-039 骆驼集团股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 10 月 30 日(星期三)下午 15:00-16:00 会 议 召 开 地 点 ： 上海证券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 10 月 23 日(星期三)至 10 月 29 日(星期二)16:00 前登 录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 ir@chinacamel.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行 回答。 骆驼集团股份有限公司（以下简称"公司"）将于 2024 年 10 月 25 日发布公 司 2024 年第三季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年前三 季度的经营成果、财务状 ...

会议安排 - 2024年9月23日审议通过召开2024年第一次临时股东大会议案[5] - 2024年9月24日刊登召开通知[5] - 2024年9月30日刊登调整现场会议地点公告[5] - 2024年10月9日14点30分现场会议召开，网络投票9:15 - 15:00进行[6] 参会情况 - 现场出席股东及授权代表6人，代表254,088,306股，占比21.6587%[8] - 网络投票股东520人，代表179,794,967股，占比15.3258%[8] 议案表决 - 《关于为德国子公司承接业务提供担保函的议案》430,949,461股同意，占比99.3238%[11] - 2330722股反对，占比0.5371%[11] - 603090股弃权，占比0.1391%[11] 会议结果 - 本次股东大会决议合法有效[13]

担保情况 - 公司为新能源电池襄阳公司提供不超8亿元担保额度[2] - 本次担保7.6055亿元，与农行、工行、中行签合同[1][2][3] - 与农行谷城支行担保3.6亿元，期限5年[7] - 与工行襄阳支行担保2.0055亿元，期限5年[8] - 与中行襄阳分行担保2亿元，期限5年[9] 财务数据 - 2023年底襄阳公司资产14434.81万元，负债9531.55万元，净资产4903.26万元[5] - 2024年6月底资产34559.19万元，负债29778.73万元，净资产4780.46万元[5] - 2023年襄阳公司营收0，净利润 - 96.74万元；2024年1 - 6月营收0，净利润 - 122.80万元[5] 担保总额 - 公司及控股子公司对外担保总额175,564.544万元，占比18.64%[11] - 公司对全资或控股子公司担保总额145,564.544万元，占比15.46%[12]

证券代码：601311 证券简称：骆驼股份 公告编号：2024-037 骆驼集团股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 526 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 433,883,273 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 36.9845 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 关法律法规的规定。 审议结果：通过 表决情况： | 股东类型 | | 同意 | | 反对 | | 弃权 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 票数 | 比例（%） | 票数 | 比例 | 票数 | 比例 | | | | | | | （%） | | （%） ...