骆驼集团股份有限公司 会计师事务所选聘制度 骆驼集团股份有限公司 会计师事务所选聘制度 第一章 总 则 第一条 为加强骆驼集团股份有限公司（以下简称"公司"）进一步规范骆 驼集团股份有限公司（以下简称"公司"）选聘（含续聘、改聘）会计师事务所 行为，切实维护股东利益，提高财务信息披露质量，根据《中华人民共和国公司 法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所股票上市规则》《国有企业、 上市公司选聘会计师事务所管理办法》等有关法律法规和规范性文件，以及《骆 驼集团股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》），结合公司实际情况，制 定本制度。 第二条 本制度所称选聘会计师事务所，是指公司根据相关法律法规要求， 聘任会计师事务所对公司财务会计报告发表审计意见、出具审计报告的行为。公 司选聘会计师事务所从事除财务会计报告审计之外的其他法定审计业务的，可以 视重要性程度比照本制度执行。 第三条 公司聘用或解聘会计师事务所时，应当由董事会审计委员会（以下 简称"审计委员会"）全体成员过半数审议同意后，提交董事会审议，并由股东 会决定。公司不得在董事会及股东会审议批准前聘请会计师事务所开展审计业 务。 第四条 公司控股股东、 ...

骆驼集团股份有限公司 股东会议事规则 骆驼集团股份有限公司 股东会议事规则 第一章 总 则 第一条 为规范骆驼集团股份有限公司（以下简称"公司"）行为，保证股 东会依法行使职权，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司股东会规则》 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《骆驼集团股份 有限公司章程》（以下简称《公司章程》）以及国家其他相关法律、法规，制定 本规则。 第二条 公司股东会的召集、提案、通知、召开等事项适用本规则。公司应 当严格按照法律、行政法规、《上市公司股东会规则》及《公司章程》的相关规 定召开股东会，保证股东能够依法行使权利。 公司董事会应当切实履行职责，认真、按时组织股东会。公司全体董事应当 勤勉尽责，确保股东会正常召开和依法行使职权。 第三条 股东会应当在《公司法》和《公司章程》规定的范围内行使职权。 第四条 股东会分为年度股东会和临时股东会。年度股东会每年召开一次， 应当于上一会计年度结束后的六个月内举行。临时股东会不定期召开，出现《公 司章程》第四十九条规定的应当召开临时股东会的情形时，临时股 ...

骆驼集团股份有限公司 董事会薪酬与考核委员会工作细则 骆驼集团股份有限公司 董事会薪酬与考核委员会工作细则 第一章 总 则 第一条 为进一步建立健全骆驼集团股份有限公司（以下简称公司）董事及 高级管理人员（以下简称高管人员）的考核和薪酬管理制度，完善公司治理结构， 根据《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》《上市公司独立董事管理 办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《骆驼集 团股份有限公司章程》（以下简称"公司章程"）及其他有关规定，公司特设立 董事会薪酬与考核委员会，并制定本工作细则。 第二条 薪酬与考核委员会是公司董事会经股东会批准设立的专门工作机 构，对董事会负责，向董事会报告工作。 第三条 本细则所称董事是指在本公司支取薪酬的董事，高管人员是指董事 会聘任的总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人及公司章程规定的其他高 级管理人员。 第二章 人员组成 第四条 薪酬与考核委员会成员由 5 名董事组成，其中独立董事应当过半数 并担任召集人。 第五条 薪酬与考核委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或者全体 董事的三分之一提名，并由董事会选举产生。 第六条 薪酬与考核委 ...

骆驼集团股份有限公司 董事会秘书工作细则 骆驼集团股份有限公司 董事会秘书工作细则 第一章 总则 第一条 为了促进公司的规范运作，明确董事会秘书的职责权限，充分发挥 董事会秘书的作用，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）《上海证券交易所股票上市 规则》（以下简称《上市规则》）等有关法律法规的规定，并依据《骆驼集团股 份有限公司章程》（以下简称"公司章程"）、《董事会议事规则》的规定，制 定本工作细则。 第二条 公司设董事会秘书一名。董事会秘书为公司高级管理人员，对董事 会负责。 董事会秘书应遵守法律、行政法规、部门规章和公司章程的有关规定，承担 高级管理人员的有关法律责任，对公司负有忠实义务和勤勉义务，不得利用职权 为自己或他人谋取利益。 法律、法规及公司章程对公司高级管理人员的有关规定，适用于董事会秘书。 第二章 任职资格 第三条 董事会秘书由公司董事会聘任。 （二）最近三年受到过中国证监会的行政处罚； （三）最近三年受到过证券交易所公开谴责或者三次以上通报批评； （四）上海证券交易所认定不适合担任董事会秘书的其他情形。 董事会秘书原则上由专职 ...

骆驼集团股份有限公司 董事会提名委员会工作细则 骆驼集团股份有限公司 董事会提名委员会工作细则 第一章 总 则 第一条 为规范骆驼集团股份有限公司（以下简称公司）董事、高级管理人 员的选聘工作，优化公司董事会组成，完善公司治理结构，根据《中华人民共和 国公司法》（以下简称《公司法》）、《上市公司治理准则》《上市公司独立董 事管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《骆 驼集团股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）及其他有关规定，公司特 设立董事会提名委员会，并制定本工作细则。 第二条 董事会提名委员会是公司董事会经股东会批准设立的专门工作机 构，对董事会负责，向董事会报告工作。 第二章 人员组成 第三条 提名委员会成员由 5 名董事组成，其中独立董事应当过半数并担任 召集人。 第四条 提名委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或者全体董事的 三分之一提名，并由董事会选举产生。 第五条 提名委员会设主任委员（召集人）一名，由独立董事委员担任，负 责主持委员会工作；主任委员在委员内选举，并报请董事会批准产生。 第六条 提名委员会任期与董事会任期一致，委员任期届满，连选可以连任。 ...

公司1Q25 业绩符合市场预期 发展趋势 维持2025/2026 年8.45/10.92 亿元盈利预测不变，维持9.0 元目标价和跑赢行业评级，当前股价对应 2025/2026 年11.7x/9.1x P/E，目标价对应2025/2026 年12.5x/9.7x P/E，有6.4%上行空间。 铅酸电池出货延续稳健增长，盈利水平持续改善。我们估计公司1Q25 铅酸电池出货近10GWh、同增5- 6%，从结构看：前装、后装市场增长较稳健，海外出货受益马来西亚工厂产能和订单持续释放延续较 高增速、同比+20-25%；1Q 铅酸电池整体收入我们预计30-31 亿元、同增6-7%，铅价中枢高于2024 年 同期。盈利方面，受益铅价波动收窄，我们估计铅酸电池毛利率持续修复，我们测算1Q 毛利率接近 19%、环比提升1-1.5ppt。 风险 低压锂电环比进一步放量，盈利持续减亏。受益于吉利、小鹏、奇瑞等客户电动车销量较强劲，公司 1Q25 低压锂电出货超20 万套、环增20-25%，我们估计实现收入1.5-1.6 亿元，环比基本持平、同比 +260-270%。 宏观景气度下滑，中国汽车销量不及预期，铅价大幅波动。 期间费用 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 骆驼股份2024年年报及2025年一季报显示主业经营稳定 2025Q1归母净利润增速较高 考虑宏观环境复杂多变下调2025 - 2026年盈利预测 新增2027年净利润预测 持续看好公司主业汽车铅酸电池稳定增长 低压锂电业务随规模效应持续减亏 维持“买入”评级[4] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 骆驼股份当前股价8.28元 一年最高最低为9.63/6.82元 总市值和流通市值均为97.14亿元 总股本和流通股本均为11.73亿股 近3个月换手率为109.22% [1] 财务数据 - 2024年实现营业收入155.92亿元 yoy+10.7% 实现归母净利润6.14亿元 yoy+7.3% 2025Q1实现营业收入41.36亿元 yoy+19.7% 实现归母净利润2.37亿元 yoy+51.9% 扣非归母净利润2.05亿元 yoy+22.1% [4] - 预计2025 - 2027年归母净利润为9.60/12.72/14.49亿元 对应当前股价PE为10.1、7.6、6.7倍 [4] - 2024年国内主机配套、维护替换市场销量分别同比增长0.6%、6.6% 海外市场销量同比增长约68.5% 2024年低压锂电实现收入4.05亿元 yoy+376% 毛利率同比提升20pct [5] - 2024年利润分配预案为每10股派发现金红利2.90元（含税） 合计分红3.40亿元 分红比例为55.41% 预计2025 - 2027年每年现金分红比例不低于50% [6] 财务摘要和估值指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|14,079|15,592|17,391|18,902|20,843| |YOY(%)|4.9|10.7|11.5|8.7|10.3| |归母净利润(百万元)|572|614|960|1,272|1,449| |YOY(%)|21.8|7.3|56.4|32.5|14.0| |毛利率(%)|15.1|15.2|16.7|17.9|18.3| |净利率(%)|4.1|3.9|5.5|6.7|7.0| |ROE(%)|6.1|6.5|9.0|10.8|11.1| |EPS(摊薄/元)|0.49|0.52|0.82|1.08|1.24| |P/E(倍)|17.0|15.8|10.1|7.6|6.7| |P/B(倍)|1.0|1.0|0.9|0.8|0.8|[7] 财务预测摘要 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面对2023A - 2027E年进行预测 涵盖流动资产、现金、应收票据及应收账款等多项指标 [9] - 成长能力方面 营业收入、营业利润、归属于母公司净利润等有不同程度增长 获利能力上 毛利率、净利率、ROE等指标呈上升趋势 偿债能力中 资产负债率等有相应变化 营运能力方面 总资产周转率等指标有表现 还有每股指标和估值比率等数据 [9]

公司业绩表现 - 2025年一季度营收41.36亿元，同比增长19.74%，归母净利润2.37亿元，同比增长51.89% [1][3] - 2024年全年营收155.92亿元，同比增长10.75%，归母净利润6.14亿元，同比增长7.26%，扣非净利润增幅达10.85% [1] - 2019-2024年营收分别为90.23亿元、90.40亿元、124.0亿元、134.25亿元、140.79亿元、155.92亿元，呈逐年提升态势 [4][5] 市场地位与业务发展 - 汽车低压电池行业龙头企业，市占率稳居全国榜首，平均每3辆汽车就有一辆搭载骆驼电池 [1] - 2024年铅酸电池销量3830.08万kVAh，同比增长10.69%，其中铅酸类新能源汽车辅助电池销量同比增长近40% [2] - 国内市场主机配套项目斩获54个燃油车及18个新能源车定点，客户覆盖华晨宝马、奥迪等高端品牌及小米汽车、赛力斯等造车新势力 [1][2] 海外市场拓展 - 2024年海外市场开发60个新客户，业务拓展至117个国家和地区，销量同比大增68.49% [3] - 正推进欧洲锂电PACK工厂建设，力争2030年实现海外营收突破百亿 [5] 发展战略与目标 - 坚持汽车低压铅酸电池与汽车低压锂电池的"双轮驱动"发展战略 [1][5] - 致力于实现2025年营收冲刺200亿元的目标，即"再造一个骆驼" [1][5] - 打造"两大市场、三大板块"（国内外市场和铅酸电池板块、再生铅板块、新能源板块） [4] 公司荣誉与排名 - 连续12年入围"中国民营企业500强"名单，2024年排名第336位，较2020年累计提升120位 [5]

本报告导读： 2025 年一季度业绩优秀，低压锂电产品开始放量，对公司成长性的带动值得关注。 骆驼股份2025Q1 业绩优秀。骆驼股份发布2024 年度业绩快报及2025 年一季度业绩预告：2024 年公司 预计营收156 亿元，同比增长10.75%，归母净利润6.14 亿元，同比增长7.26%，扣非归母净利润5.93 亿 元，同比增长10.85%；预计公司2025Q1 归母净利润范围为2.23-2.55 亿元，同比增长约43%-63%，扣非 归母净利润范围为1.9-2.23 亿元，同比增长约13%-33%。 低压锂电业务开启高增长。根据骆驼股份2024 年业绩快报及2025年一季报预告，公司加大推动新能源 转型升级，汽车低压锂电池销量实现历史性突破，2025Q1 汽车低压锂电池销量大幅提升，带动经营业 绩稳步增长。我们认为，新能源车低压锂电对铅酸电池的替代仍在进行中，市场空间广阔。同时，我们 注意到低压锂电与新能源车动力电池的产品结构、门槛均有明显差异，竞争对手也不同。骆驼股份作为 铅酸市场的低压锂电巨头，在低压锂电领域有一定的优势。公司凭借领先的技术水平、优异的产品品质 和多年来与主机厂的良好合作关系，已 ...

证券代码：601311 证券简称：骆驼股份 公告编号：临 2025-017 骆驼集团股份有限公司 第九届监事会第十三次会议决议公告 （五）本次监事会由监事会主席王洪艳女士主持。 二、监事会会议审议情况 审议通过《关于骆驼集团股份有限公司 2025 年第一季度报告的议案》 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任。 一、监事会会议召开情况 （一）本次监事会会议的召开和表决符合《公司法》及《公司章程》的有关 规定，会议决议合法有效。 （二）本次监事会会议通知于 2025 年 4 月 18 日通过 OA 办公软件送达全体 监事。 （三）本次监事会于 2025 年 4 月 24 日以现场加通讯方式召开。 （四）本次监事会应参加会议监事 3 人，实际参会 3 人。 监 事 会 详见公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《骆驼股份 2025 年第一季度报告》。 公司监事会及全体监事认为： 1、公司 2025 年第一季度报告的编制和审核程序符合相关法律、法规、《公 司章程》和公司内部管理制度的规定； 2、公司 2025 年第一季度报告的 ...