文章核心观点 - 邮储银行在总资产和营业收入等规模指标上已超越交通银行，成为我国第五大商业银行 [14][17][24] - 邮储银行的资产质量（不良贷款率、拨备覆盖率、逾期率）和净息差均优于交通银行 [15][16][35][43] - 交通银行的非利息收入占比更高，业务结构更多元化，而邮储银行收入高度依赖净利息收入 [25][27] - 邮储银行拥有独特的负债结构，存款占比极高且以稳定的个人存款为主，但需支付高额储蓄代理费，显著影响其成本结构 [33][34][44][46] - 截至2025年前三季度，两家银行归母净利润差距缩小，邮储银行甚至实现反超，但交通银行通常在第四季度发力，全年利润格局仍有待观察 [14][22][24] 出身、股东和级别 - 交通银行历史悠久，历经多次重组，于1987年重新组建，成为我国银行业改革的“试验田”，并率先实现境外上市 [3] - 邮储银行由邮政储金业务发展而来，于2007年正式成立，并于2016年在香港上市 [5] - 交通银行前三大股东为财政部（35.01%）、汇丰银行（16.00%）和社保基金（13.06%） [4] - 邮储银行控股股东为中国邮政集团有限公司，持股51.87%，财政部为第三大股东，持股15.77% [6] - 交通银行行政级别为副部级，邮储银行为正厅级 [6] 经营区域与网点 - 截至2024年末，交通银行集团营业机构共计14,750个，拥有境外机构 [7][8] - 邮储银行自身机构总数为7,899家，但若计入其母公司的代理网点，整体营业网点数量可达约4万个，覆盖网络极为广泛 [7] 子公司情况 - 交通银行拥有众多金融牌照，子公司业务涵盖投资、保险、信托、基金、金融租赁和金融资产投资等 [10][11] - 邮储银行的控股子公司数量较少，主要集中于消费金融、理财等领域，且计划吸收合并其旗下直销银行 [10][11] 员工情况 - 截至2024年末，邮储银行员工总数（19.76万人）远高于交通银行（9.57万人） [12] - 交通银行总行员工中硕士及以上学历占比（20.07%）高于邮储银行（11.37%） [12] - 交通银行的人均平均薪酬（44.20万元）高于邮储银行（32.41万元） [47] 主要财务与业务指标对比 - **规模指标**：2024年，邮储银行总资产（17.08万亿元）和营业收入（3,487.75亿元）均高于交通银行（总资产14.90万亿元，营业收入2,598.26亿元） [14] - **盈利能力**：2024年交通银行归母净利润（935.86亿元）高于邮储银行（864.79亿元），但2025年前三季度邮储银行净利润（765.62亿元）已超越交通银行（699.94亿元） [14][22] - **息差水平**：邮储银行净息差（2024年为1.87%）显著高于交通银行（2024年为1.27%） [14][32] - **资产质量**：邮储银行不良贷款率（2024年为0.90%）远低于交通银行（2024年为1.31%），拨备覆盖率也更高 [14][35] - **业务结构**：交通银行贷款以公司贷款为主（占比65.07%），而邮储银行更依赖个人业务，公司贷款占比低（40.94%） [14][31] - **收入结构**：邮储银行收入高度依赖利息净收入（占营收比82.04%），交通银行则更为均衡，手续费及佣金净收入占比（14.21%）更高 [14][25][27] 长周期趋势分析 - 邮储银行总资产于2019年实现对交通银行的反超，并持续保持领先，2024年末其总资产已是交通银行的1.15倍 [18] - 自2017年起，邮储银行营业收入持续高于交通银行，2024年其营收为交通银行的1.34倍 [20] - 两家银行净利润均保持增长，但邮储银行增速更快，与交通银行的利润差距不断缩小 [22][24] 成本结构特殊性分析 - 邮储银行成本收入比极高（2024年为64.23%），主因是需向母公司支付高额储蓄代理费（2024年为1,178.14亿元，占管理费用的52.59%） [44][46] - 若将储蓄代理费视同存款利息支出进行调整，邮储银行2024年的净息差约为1.10%，将低于交通银行的1.27% [46] - 调整后的邮储银行成本收入比约为30.45%，仍高于交通银行（29.90%） [44][46]

金融角色演变 - 金融业从贸易的"输血者"转变为全球供应链的"价值发现者"和"资源配置者" [1] - 跨境金融关键词从"额度"转变为"数据" [1] - 数字金融枢纽以数据、算法、连接能力为基础，打破时空限制，实现普惠金融服务 [2] 金融机构产品与服务创新 - 交通银行发布"交银航贸通"平台，集成智能结算汇兑、汇率风险管理等功能，支持结售汇牌价秒级刷新 [1] - 交通银行推出纯信用全线上操作的"外贸快贷"产品，首创线上自动核定外汇衍生品额度模式 [1] - 浦发银行发布进博会综合金融服务方案8.0，焕新推出跨境极速汇等十大数智化跨境金融产品，实现跨境结算秒级完成、小微融资秒批秒贷 [2] - 渣打银行带来中小企业"出海通"和一站式跨境金融解决方案"渣打环球链"等产品 [3] 技术驱动效率提升 - 人工智能、大数据、区块链等技术深度整合信息流、货物流、资金流 [2] - 邓白氏大湾区跨境企业征信互通方案支持汇丰银行和中银香港高效查询跨境企业信用报告，跨境业务审批周期缩短35% [2] 国际合作与市场战略 - 渣打集团将中国视为最重要战略市场之一，发挥"超级连接器"作用 [3] - 多家中外机构在跨境贸易融资、绿色金融等领域深化合作，共同构建全球贸易金融网络 [3] - 跨国金融企业依托全球化网络优势为全球企业来华投资和多边经贸往来搭建交流平台 [3] 金融枢纽功能总结 - 金融机构成为数据流通的"高速公路"，让企业出海有了"信用通行证" [4] - 金融机构作为资金融通的"调度中心"，为跨境贸易提供精准支持 [4] - 金融机构成为生态协同的"连接器"，共同构建畅通的全球贸易金融网络 [4]

银行直供房市场现象 - 银行作为出售方直接完成房产交易，一处市场估价约200万元的房产以150万元成交，价格低于市场估价25% [1] - 多家银行近期通过线上平台大量直接销售房产，部分银行在售房产标的已超过千套 [1] - 银行直供房房源大多来自不良贷款处置，当借款人无力还贷时，银行通过债权剥离取得完整产权后直接出售 [1] 银行资产处置策略 - 银行加速推进房产直售业务，处置速度明显加快 [1] - 银行加速处置房产主要是为了提升债权回收率 [1] - 在房地产市场调整期，直售模式成为银行快速盘活资产的新选择 [1] 参与机构 - 参与推进房产直售业务的银行包括农业银行、建设银行、交通银行等多家银行 [1]

长期限存款产品下架现象 - 国有大行及部分股份制银行产品货架中已难寻5年期大额存单产品 [1] - 部分村镇银行甚至暂时停售5年期普通定存产品 [1] - 银行纷纷主动压降长期高息负债以稳住利润底线 [1] 主要银行产品调整详情 - 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行及邮储银行等国有六大行手机银行App中均已无5年期大额存单在售 [2] - 招商银行、中信银行、平安银行、兴业银行等股份制银行也未查询到5年期大额存单在售 [2] - 相对常见的3年期大额存单产品存款利率普遍维持在1.5%—1.75%且部分银行实行专项客户机制或额度显示已售罄 [2] - 头部城商行如北京银行、上海银行、江苏银行等在售大额存单期限多以1个月、3个月、6个月、1年、2年为主 [3] - 土右旗蒙银村镇银行将1年期定期存款利率从1.5%调降为1.45%2年期从1.60%降至1.55%3年期从1.95%降至1.85%并停售5年期定期存款 [5] 银行战略调整动因 - 当前净息差已降至历史低位银行难以通过提升贷款利率来改善收益 [4] - 5年期等长期大额存单利率相对较高推升了银行中长期资金的负债成本 [4] - 贷款需求疲软导致优质资产稀缺银行难以找到匹配长期负债的高收益资产 [7] - 监管对流动性风险和期限错配的管控日趋严格迫使中小银行重新审视负债结构的可持续性 [7] - 2025年二季度银行净息差已跌至1.42%受资产收益率下行以及存款定期化趋势等因素影响初步预计四季度息差仍面临一定压力 [8] 储户反应与替代产品 - 面对长期限大额存单断供不少储户转向储蓄型保险、国债或者结构性存款等替代性产品 [3] - 储蓄险具备复利增值和长期锁定利率的优势但流动性较差国债安全可靠但发行频率有限、额度紧张结构性存款存在收益不确定的风险 [3] 行业未来发展趋势 - 银行未来将更加倚重中短期负债、结算性存款与综合金融服务在低息差时代寻求新的平衡点 [1] - 银行期限结构将越来越趋向于短期化调整尤其注重灵活搭配各类理财产品 [9] - 银行倾向于优化负债结构提供更多中短期存款产品通过压降高成本存款占比提高活期存款和低成本核心存款的比例 [9] - 银行需要通过客户分层、财富管理等综合服务来平衡盈利与客户需求增强客户黏性 [9]

银行房产直售业务概况 - 多家银行正加速推进房产直售业务，包括农业银行、建设银行、交通银行等，部分银行在售房产标的已超过千套，处置速度明显加快 [1] - 银行直售的房源大多来自不良贷款处置，当企业或个人借款人无力还贷时，银行通过债权剥离取得完整产权后以房东身份直接出售或出租 [1] - 银行加速处置房产主要是为了提升债权回收率，在房地产市场调整期，直售模式正成为银行快速盘活资产的新选择 [1] 参与银行与挂牌规模 - 地方城商行与农信社的挂牌规模尤为显著，例如兰州银行2024年挂牌直售房产标的为1130个，2025年增至1779个，吉林银行挂牌出售的房产超过2000个，天津银行接近1300个 [3] - 地方农信系统是房产直售的重要力量，2024年上半年以来，四川农信系统出售的房产标的数量超过25000个，辽宁农信系统累计挂牌直售的房产标的有11000个 [3] - 齐齐哈尔农商行目前共有108套房产正在对外销售，价格从10万元至800万元不等，类型涵盖住宅、商业及办公用房 [2] 房源来源与产权状态 - 银行直接销售房产多源于不良贷款处置，这些房产原为贷款的抵押物，因借款人无法偿还而形成不良债权，银行需先完成债权剥离使产权清晰后再销售 [3] - 房源产生主要有两种途径：一是司法拍卖流拍后的"以物抵债"，例如某股份行挂牌的云南省安宁市房产曾经历司法拍卖流拍，银行以物抵债取得产权后折价处置 [6]；二是银行通过司法程序主动取得，例如兰州农商行通过法院强制执行获得某小区200多套住宅的产权 [6][7] - 与法拍房可能存在的纠纷风险不同，银行直供房产权清晰，交易对手直接为银行，有效规避了民间借贷、长期租约等潜在隐患 [6] 价格优势与处置策略 - 银行直供房普遍具有显著价格优势，例如兰州农商行拍卖的一处125平方米抵债房产获拍价为151万元，而该小区同户型挂牌价在180万元至220万元不等 [5] - 为加速资产变现，银行直供房源通常以低于市场的价格成交，若经历多次流拍还会进一步下调价格以提升成交可能性 [5] - 银行采取双轨处置策略：部分资产沿用传统方式快速销账，另一部分则通过直售提升整体债权回收率 [8] 业务驱动因素 - 传统处置路径从贷款违约到完成房产销售通常需耗时两年以上，而直接销售房产能有效加快资金回收 [8] - 法拍市场遇冷促使银行转向直接处置，2025年6月法拍房供应规模3.2万套创年内新高，但成交3215套，平均起拍折价率为28.4% [9] - 在法拍不奏效的情况下，银行会选择实物抵债，办理完产权过户后再择机出售房产 [9] 业务模式拓展 - 除了直接出售，部分银行还尝试通过租赁方式盘活资产，例如中国银行佛山分行拍卖住宅租赁权，起拍价861元/月 [6] - 近期多家银行正加强直售房产的推广力度，例如邮储银行江西分行在公众号发布了多篇"法拍房产+银行直供"的推广信息 [4]

事件概述 - 第八届中国国际进口博览会正在国家会展中心（上海）举办 [1] - 工商银行行长刘珺、农业银行行长王志恒、中国银行行长张辉、交通银行行长张宝江均出席了进博会相关主题活动并发表了致辞 [1]

进博会银行高管出席情况 - 工商银行行长刘珺、农业银行行长王志恒、中国银行行长张辉、交通银行行长张宝江均出席了进博会相关主题活动并发表致辞 [1] 工商银行观点：科技革命与普惠金融 - 以人工智能为引领的新一轮科技革命正以前所未有的方式重塑全球经济版图，传统产业链面临结构重组 [2] - 认为AI时代需求对供给的牵引与工业经济时代完全不同，垄断绝不是这个时代的关键词 [2] - 提出唯有强化技术的获得性，推进算力普惠，才能让更多企业和经济体参与数字化转型 [2] 农业银行观点：农业贸易与开放合作 - 认为尽管农业对外开放和世界粮食安全面临多重风险挑战，但开放合作始终是发展主流和大势 [3] - 针对促进农业国际贸易提出三点建议：深化政策协同共建助推器、优化服务升级培育生态圈、强化科技创新打造新引擎 [3] 中国银行观点：企业全球化与人才金融 - 随着中国加快高水平对外开放，中国企业全球化展业进入新阶段，跨境人才流动日益频繁 [4] - 强调全球化展业核心关键是人才，全球薪酬管理已成为企业国际化经营的重要支撑 [4] - 表示企业出海需要金融护航，将继续为扩大高水平对外开放、开创合作共赢新局面贡献智慧和力量 [4] 交通银行观点：文旅产业与金融服务 - 认为文旅产业在激发内部需求、稳定经济增长、促进社会治理等方面发挥着重要作用 [5] - 提出助力文旅消费和产业发展是服务实体经济的职责所系，是践行金融工作政治性、人民性的重要表现 [5] - 表示未来会不断丰富文旅金融服务新内涵，为加快建设旅游强国贡献金融力量 [5]

虹桥国际经济论坛系列活动 - 第八届虹桥国际经济论坛成功举办多场金融分论坛，包括“金融助力全球经贸发展”、“航贸金融支持跨境贸易高质量发展”和“金融支持全球产供链稳定畅通”[1][2][3] - 论坛期间多家大型银行签署合作协议并发布新产品，例如中国银行与香港贸易发展局签署《战略合作备忘录》，交通银行发布“交银航贸通”平台并启动“数字航贸”生态联盟[1][2] - 中国工商银行在分论坛上发布了中巴经济走廊能源项目、BRBR普惠涉农金融服务倡议、“数智单证”全球贸易金融服务体系及通汇“一带一路”服务方案等多项成果[3] 金融机构产品与服务创新 - 中国银行在进博会发布“中银环球薪”全球发薪产品，提供一站式跨境发薪解决方案[7] - 上海银行携手科技公司推出首个支持完整沪语交互全链路的AI应用，聚焦智慧养老金融服务[7] - 上海农商银行发布“鑫易鲜速达”与“鑫易百币通”两款跨境汇款新品，以数字化服务助力企业[8] - 建设银行发布《企业出海综合金融服务方案》，构建“融智+融资+融商”综合服务体系，提供“四大支柱护航”和“三大核心赋能”[10] - 浦发银行上海分行落地首单“浦科积分贷”，基于市科委“沪科积分”为企业定制方案，单户授信最高提升30%[19] 金融市场开放与基础设施完善 - “互换通”新增华泰证券、上海银行、星展银行（中国）三家报价商，进一步丰富参与者结构，提升人民币资产吸引力[21] - 上海清算所加入“一带一路”银行间合作机制（BRBR），该机制目前有近80个国家和地区的200家成员单位和观察员单位[13] - 上海股交中心完成首单跨境份额质押登记业务，为有限合伙份额的跨境转让提供保障[20] - 交通银行上海市分行落地市场首单境外及自贸区投资者跨境外汇交易同步交收代理业务[17] - 全国首批4家外资银行（汇丰、渣打、富邦华一、南洋商业）接入中小微企业资金流信用信息共享平台[15] 绿色金融与科技创新 - 浦东新区首创“数据互联”气候投融资项目贷款，已为25家中小企业提供约3499万元金融支持[16] - 交通银行上海市分行开立首单分离式涉外保函，为寰泰能源在哈萨克斯坦的绿色能源项目提供金融支持[23] - 全国首单“数据资产助力产业园区科创企业知识产权ABS”在上交所成功簿记，支持中小微及科创企业发展[18] - 上海期货交易所修订发布《上海期货交易所国债作为保证金业务指引》，自11月4日起施行[6] 政策动态与监管导向 - 上海市委金融办联合人民银行上海总部召开债券市场“科技板”配套政策座谈会，旨在促进长期资本投早、投小、投长期、投硬科技[5] - 证监会明确“十五五”时期提高资本市场制度包容性、适应性的六方面重点任务，包括积极发展直接融资和扩大制度型开放[26] - 中国期货业协会发布《期货做市交易业务管理规则》，自12月1日起实施，共六章三十五条涵盖做市业务全过程[29] 行业统计数据 - 2025年9月末上海辖内银行业金融机构本外币总资产余额28.59万亿元，同比增长6.25%，不良贷款率0.92%[30] - 2025年1—9月上海辖内保险公司原保险保费收入累计2503.53亿元，赔付支出累计829.19亿元[31] - 2025年三季度我国经常账户顺差13948亿元，货物贸易顺差19213亿元，服务贸易逆差3520亿元[32] - 截至2025年10月末我国外汇储备规模为33433亿美元，较9月末上升47亿美元，升幅0.14%[34]

论坛概况 - 第八届虹桥国际经济论坛“航贸金融支持跨境贸易高质量发展”分论坛于11月6日成功举办，由商务部主办、交通银行承办 [1] - 论坛重点关注航贸生态圈发展趋势，旨在构建高效、安全、可持续的航贸金融服务体系，近300位政商学界嘉宾出席 [1] 政策与战略方向 - 商务部将推动更多开放举措在上海先行先试，深化与交通银行等金融机构合作，以扩大高水平对外开放并加快建设贸易强国 [1] - 交通银行作为唯一总部在沪的国有大行，将全面融入上海“五个中心”建设，主动拥抱数字化以构建更优的航贸金融服务体系 [1] 行业趋势与技术应用 - 香港计划通过协调航运基础设施、绿色发展战略与数字化贸易金融平台，构建具备韧性的生态系统 [2] - 行业认为需借助区块链技术解决跨境贸易中的信任与数据流通瓶颈，支持其向高效、透明、安全、智能、绿色方向发展 [2] - 实现公平竞争与高效合作的关键在于由行业领军者牵头，建立稳定持久的规则框架 [2] 金融产品与服务创新 - 交通银行正式发布“交银航贸通”平台，并携手多家机构共同组建“数字航贸”生态联盟，以助力贸易强国建设 [2] - 构建未来航贸金融服务体系需着力于产品创新，如完善信用体系并提供全链条金融产品支持 [3] 数字化与生态建设 - 构建未来航贸金融服务体系需通过技术赋能打破数据壁垒，完善跨境金融数字基础设施 [3] - 推动生态共建，需协同产业链上下游创新，建立统一规则和标准以构建高效、开放、安全的航贸金融生态圈 [3]

股价表现与市值 - 截至2025年11月7日收盘，公司股价报收于7.31元，较上周的7.18元上涨1.81% [1] - 本周股价最高为7.42元（11月5日），最低为7.15元（11月3日） [1] - 公司当前总市值为6459.39亿元，在国有大型银行板块中市值排名第6位，在全部A股中市值排名第21位 [1] 交易信息 - 11月4日公司发生2笔大宗交易，总成交金额为2002.69万元 [1][3] 公司股本结构 - 截至2025年10月31日，公司普通股H股结存数量为35,011,862,630股，面值人民币1元，本月无变动 [1] - 截至2025年10月31日，公司普通股A股结存数量为53,351,921,593股，面值人民币1元，本月无变动 [1] - 截至2025年10月31日，公司境内优先股结存数量为450,000,000股，面值人民币100元，本月无变动 [1] - 公司可换股票据涉及境内优先股，总额为45,000,000,000元，转换价为人民币6.25元 [1] - 公司本月底法定/注册股本总额为人民币133,363,784,223元 [1]