会议安排 - 现场参会股东及代表于2025年3月14日9:00 - 17:00电邮登记资料至crjhgt@vip.163.com并出示原件[5] - 现场会议2025年3月21日15:00召开，地址为北京海淀区北蜂窝路5号院1号写字楼315会议室[7][8] - 网络投票3月21日进行，交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网平台9:15 - 15:00[7] 会议相关 - 会议主持人是董事长刘洪润先生[8] - 审议《关于选举公司董事的议案》[8] - 推荐赵军为第五届董事会董事候选人，任期至第五届董事会任期结束[9] - 赵军历任全国社保基金理事会境外投资部副主任等职，现任股票投资部党支部书记、主任[11]

会议信息 - 公司第五届董事会第五次会议2025年2月20日发通知，3月2日召开[1] - 应参加表决董事10名，实际参加10名[1] 审议事项 - 选举赵军为第五届董事会董事候选人[1] - 提请召开2025年第二次临时股东大会[2] - 聘任曹惠萍担任公司总会计师[3] 表决情况 - 各议案表决均10票同意，0票反对，0票弃权[1][3]

审计机构与人员变更 - 公司2024年聘任中兴华作为财务报表和内控审计机构[1] - 中兴华将2024年度公司审计项目质量控制复核人由田书伟变更为邹品爱[2] 复核人信息 - 邹品爱1996年成为注册会计师，2002年开始从事上市公司审计[5] - 邹品爱近三年复核和签署多家上市公司证券业务审计报告[5] 变更影响 - 变更质量控制复核人相关工作已交接，不影响2024年度审计工作[6]

股份回购 - 截至2025年1月31日累计回购8255200股，占总股本约0.0168%[2][5] - 回购成交最高价5.72元/股，最低价5.20元/股[2][5] - 支付资金总额44087935.39元（不含交易费用）[2][5] - 2024年4月29日和5月30日同意用10亿自有资金回购[3] - 回购价格原不超5.87元/股，调整后不超5.75元/股[3][4] - 回购期限为2024年5月30日至2025年5月30日[3] - 2025年1月公司未回购股份[5] 利润分配 - 2024年6月28日完成2023年度利润分配，每股派现0.1116元[4]

会议信息 - 公司第五届董事会第四次会议2025年1月7日发通知，1月17日通讯召开[1] - 本次会议应参加表决董事10人，实际参加表决董事10人[1] 人事变动 - 选举李敬伟为公司第五届董事会副董事长，任期至第五届董事会任期结束[1] - 聘任廉文彬担任公司副总经理，任期至第五届董事会任期结束[3] 表决情况 - 选举副董事长表决：有权表决10票，同意10票，反对0票，弃权0票[1] - 聘任副总经理表决：有权表决10票，同意10票，反对0票，弃权0票[3]

会议安排 - 2024年12月25日决定2025年1月17日召开临时股东会[4] - 2025年1月2日公告股东会通知，提前15日通知股东[4] - 股东会于1月17日15:00在315会议室举行，现场和网络投票结合[4] 参会情况 - 1342人出席，代表股份39019835544股，占比79.4596%[5] 议案审议 - 《关于选举公司董事的议案》同意票占99.8418%，通过[6] - 《关于签订相关合同的议案》得票占82.6819%，通过[7]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于1月17日召开[2] - 出席会议股东及代理人1342人[2] - 出席股东所持表决权股份占比79.4596%[2] 人员出席情况 - 10位在任董事全部出席会议[3] - 7位在任监事3人出席[3] 议案表决情况 - 《关于选举公司董事的议案》A股同意比例99.8418%[4] - 《关于签订相关合同的议案》A股同意比例82.6819%[4] - 《关于选举公司董事的议案》5%以下股东同意比例99.5789%[8] - 《关于关联交易的议案》5%以下股东同意比例99.9632%[8] 关联股东情况 - 议案2关联股东中铁投回避表决，持股21306477996股[6]

行业/公司 - 京沪高铁[1] 核心观点和论据 - 京沪高铁于2011年正式运营，经过约5年的爬坡期后于2014年首次实现盈利，体现高铁项目盈利周期较长[3] - 京沪高铁股权结构多元化，主要股东包括国铁集团、平安资管、社保基金及沿线地方国资平台，体现国有资本与社会资本的合作模式[4][5] - 截至2020年，京沪高铁资产规模近3,000亿人民币，负债规模逐年下降，资产负债率较低，财务状况稳健[6] - 通过并购金帆安徽公司，京沪高铁拓展了路网规模，但新增线路尚处于盈利爬坡期，未来随着雄安至商丘段通车，盈利能力有望提升[8] - 2010-2019年，京沪高铁沿线7省市铁路客运需求年均增速约8%，未来几年预计仍将保持中高速增长，但增长潜力存在区域差异[9] - 京沪高铁收入主要来自本线列车票价和跨线列车过路费，其中跨线列车过路费占比近70%，且具有较强的价格弹性，对盈利贡献较大[13] - 京沪高铁商业模式稳定，类似高速公路模式，盈利能力受全国铁路客运量影响，未来盈利预期稳定，估值保持在20倍PE左右[12][24] 其他重要内容 - 京沪高铁路段从北京南站至上海虹桥站，全长1,318公里，包括24个车站，其中5个重要车站分别是北京南、上海虹桥、天津西、济南西和南京南[7] - 京沪高铁线路折旧年限为100年，而车站折旧年限为50年[7] - 京沪高铁的主要成本包括类人工成本、类折旧成本和电力成本，其中电力成本每年约为30亿元，2022年电价上涨了15%[17] - 京沪高铁的季度估值模型通过回归分析构建，横坐标代表全国铁路的客运量，纵坐标代表京沪高铁北京南到上海虹桥段的季度利润情况[11] - 京沪高铁的客流增长大约在5-6个百分点之间，其业绩主要由列车密度主导[21] - 京沪高铁未来几年的盈利预期为2025年约145亿，估值保持在20倍PE水平，对应2.5%左右股息率[24] - 京沪高铁未来可能通过加杠杆或外延并购提升盈利能力，市场对此存在预期差[25] - 铁路行业市场化改革是未来期待的重点，可能对所有上市铁路公司带来利好影响[26]

股份回购 - 公司拟用10亿自有资金回购股份，期限为2024年5月30日至2025年5月30日[3] - 回购价格上限调整为不超5.75元/股[4] - 截至2024年12月31日累计回购8255200股，占比约0.0168%[2][5] - 回购成交最高价5.72元/股，最低价5.20元/股，支付44087935.39元[2][5] - 2024年12月未回购股份[5] 分红 - 2023年度每股派发现金红利0.1116元[4]

会议信息 - 公司第五届董事会第三次会议2024年12月28日发通知，12月30日召开[1] - 应出席董事10名，实际出席8名[1] 议案情况 - 审议通过两合同议案，尚需提交股东大会审议[1][3] - 关联董事回避表决，7票表决，6同意1弃权[1] 公告信息 - 公告日期为2025年1月2日[4]