紫金银行调研纪要 - 公司坚持服务实体经济 全力支持乡村振兴 持续加强重点领域金融支持 在小微企业和普惠金融业务上取得明显成效 [1] - 战略定位是服务三农 中小 城乡 制定了做小做散赋能二十条 明确了转型发展的路线图和时间表 [1] - 推出多种微贷系列产品 包括"通商e贷" "微企易贷" "结算易贷"等 并针对特定行业提供"苏科贷" "苏质贷" "环保贷"等产品 [1] - 建立以"金陵惠农系列"产品为主的涉农贷款产品体系 包括"金陵惠农小额贷" "金陵惠农贷" "惠农快贷" "苏农贷"等惠农产品 [1] - 积极推进"四务融合"农村便民服务点建设 持续提升普惠金融服务水平 [1] 远策投资机构概况 - 创立于2009年8月 是业内知名的老牌私募管理公司 主要做二级市场的股票投资业务 [2] - 2015年成为首批管理规模破百亿的股票策略私募公司 [2] - 目前二级主动管理规模70亿 团队30人 基金经理3位 研究员8位 交易员4位 [2] - 核心管理团队长期稳定 平均入职年限8年 [2] - 持续深耕机构业务 进入十家大型银行私募合作白名单 [2] - 2018年开始发力渠道零售业务 重点合作的银行包括工行 中行 招行 浦发 交行等 [2] - 重点合作的券商包括中信证券 中信建投 国泰君安 银河证券 兴业证券等 [2] - 2018年进入浦发银行总行私行代销第一支产品 目前已发行6期产品 存续管理规模近15亿 [2] - 2015年在招总行私人银行部代销第一支产品 2019年发行第二支私募定投产品 [2] - 进入招总行私人银行部十家战略合作机构名单 近三年收益在招行遴选的一百多家私募投顾中排名前列 [2] 创始人背景 - 张益驰是国内最早一批基金经理 19年从业经验 16年投资管理经验 [2] - 2002年加入华夏基金 曾任华夏基金股票投资部总经理 投资决策委员会委员等职务 [2] - 2006年发行并独立管理的华夏优势增长基金 为华夏第一支百亿基金 管理期间业绩同类股票型基金中排名第一 [2] - 具备百亿以上大资金管理经验和能力 公私募金牛基金经理 长期收益稳健优异 [2] - 投资风格均衡灵活 在医药行业长期深度浸润 领先优势突出 [2]

权益分派方案 - 每股现金红利0.05元，以总股本3,660,984,783股为基数，共计派发现金红利183,049,239.15元 [2][4] - 分配对象为股权登记日收市后登记在册的全体股东 [3] - 五户大股东（南京紫金投资集团等）的现金红利由公司直接派发 [8] 实施安排 - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司派发，已指定交易的股东可在红利发放日领取 [5] - 未指定交易的股东红利暂由中国结算上海分公司保管，待指定交易后派发 [5] - 差异化分红送转不适用 [7] 可转债转股价调整 - 因权益分派，紫银转债转股价从3.70元/股调整为3.65元/股，调整公式为P1=P0-D（D=每股0.05元） [14][15] - 调整实施日期为2025年6月6日，5月28日至6月5日暂停转股，6月6日起恢复转股 [15][16] - 转股价调整依据为《募集说明书》条款，符合现金股利派发情形 [14] 扣税说明 - 自然人股东及证券投资基金持股期限不同税负不同：1个月内20%，1-12个月10%，超过1年免税 [9] - QFII按10%税率代扣企业所得税，可申请税收协定待遇 [10] - 沪股通投资者按10%税率代扣所得税，符合条件者可申请退税 [11]

债券发行 - 公司于2020年7月23日发行面值总额45亿元可转换公司债券[4] 转股价格 - 修正前转股价格为3.70元/股，修正后为3.65元/股[4] - 紫银转债本次转股价格调整实施日期为2025年6月6日[4] 权益分派 - 2024年年度权益分派，每10股派发现金红利1元（含税），本次拟派0.5元[5] 转股安排 - 紫银转债自2025年5月28日至6月5日暂停转股，6月6日起恢复转股[6]

利润分配 - 2024年年度利润分配方案2025年5月20日经股东大会审议通过[3] - 以总股本3,660,984,783股为基数，每股派0.05元现金红利，共派183,049,239.15元[5] 时间安排 - A股股权登记日2025/6/5，除权（息）日和现金红利发放日2025/6/6[3][7] 红利派发 - 无限售流通股红利委托中国结算上海分公司派发，五户股东现金红利公司直派[8][9] 税负情况 - 不同股东类型有不同股息红利税负标准[10][11][12] 咨询事项 - 咨询权益分派实施联系董事会办公室，电话025 - 88866792[13]

行业投资评级 - 银行板块受益于政策催化，顺周期主线的个股或有α [4] - 红利策略或仍有持续性，推荐关注上海银行、招商银行、江苏银行等 [4] - 基本面发生积极变化的重庆银行值得关注 [4] 核心观点 - 多家银行下调存款挂牌利率，活期存款利率下调5bps，三个月/六个月/一年/二年存款利率下调15bps，三年/五年存款利率下调25bps [1] - 存款成本进入下降通道，招商银行一季度存款成本率大幅下降25bps至1.29% [1] - 存量存款成本改善空间仍较大，如重庆银行、民生银行、交通银行、中信银行等 [2] - 存款逐渐进入集中重定价阶段，2024年末剩余期限在1年以内的存款占比较上年末提升3pc至37.4% [2] 重点数据跟踪 - 本周股票日均成交额11734.77亿元，环比上周减少928.9亿元 [8] - 两融余额1.80万亿元，较上周增加0.02% [8] - 本周非货币基金发行份额164.23亿，环比上周减少75.81亿 [8] - 本周同业存单发行规模为7135.90亿元，环比上周增加2003.50亿元 [9] - 本周同业存单发行利率为1.67%，环比上周增加2bps [9] - 本周半年国有大行+股份行转贴现平均利率为1.08%，环比上周下降3bps [9] - 本周10年期国债收益率平均为1.71%，环比上周增加3bp [9] - 本周新发行专项债1075.64亿元，环比上周增加301.09亿元 [9] 银行板块表现 - 银行行业指数年初至今涨幅7.7%，PB为0.56，股息率4.29% [46] - 个股方面，青岛银行年初至今涨幅30.4%，渝农商行涨幅29.1%，重庆银行涨幅26.8% [46] - 南京银行、杭州银行已达成转债强制转股价 [46] - 银行票据转贴利率持续下行，6M国股转贴利率降至1.08%，6M城商转贴利率降至1.24% [30]

业绩表现 - 10家A股上市农商行一季度均实现净利润正增长，常熟银行以13.81%增速领跑 [1][7] - 8家农商行营收同比增长，2家负增长（沪农商行-7.41%、紫金银行-4.82%）[1][5][6] - 渝农商行和沪农商行归母净利润超30亿元（37.45亿、35.64亿），常熟银行10.84亿元 [6][7] - 青农商行、瑞丰银行等4家银行净利润增速超6% [7] 资产规模 - 渝农商行总资产1.61万亿元居首，增速6.3% [9][11] - 沪农商行总资产1.54万亿元，与渝农商行差距扩大至704亿元 [9][11] - 青农商行总资产5115.75亿元排名第三，常熟银行3890.15亿元 [11][12] - 江阴银行资产规模最小（2070.58亿元）[9][12] 资产质量 - 7家农商行不良率低于1%，常熟银行0.76%最优 [1][14] - 青农商行不良率1.77%最高，次级类贷款金额增长25.66% [14][15] - 常熟银行拨备覆盖率489.56%居首，紫金银行202.52%最低 [14][15] - 瑞丰银行拨备覆盖率提升5.21个百分点至326.08% [15] 净息差 - 紫金银行净息差1.23%低于行业均值1.52% [7] - 江阴银行净息差下降0.25个百分点至1.51% [7] - 张家港行净息差下降0.19个百分点至1.43% [7]

昆山农商银行服务民营企业战略 - 核心战略定位为服务民营企业 通过网格走访 产品创新 行业研究三大举措完善金融服务体系 [1] - 截至3月末民营企业贷款余额638亿元 较年初净增21亿元 增速3 39% [1] 网格化走访机制 - 采用"网格化+数字化"模式 通过营销作战平台更新企业数据并绘制信贷地图 [2] - 成立小微企业融资协调专班 整合年底投放 旺季营销 流失客户挽回等工作形成常态化服务机制 [2] - 实施分层分类专项行动 对公条线定期走访 零售条线建联转化 普惠条线存量转介 [2] - 设置督导团队建立分片督导机制 通过案例复盘和经验复制强化执行质量 [2] 产品创新体系 - 整合多维度数据推出"宅捷贷""快捷贷"等抵押类产品和"信抵贷""共赢链"等信用类产品 [3] - 建立存量客户到期融资需求主动摸排机制 优先通过无还本续贷模式提供支持 [3] - 设立民营企业专属审批通道 实行"四个优先"政策 最快5个工作日内完成审批 [3] - 案例显示为金属加工企业通过"宅捷贷"5日内完成授信 满足千万元级订单需求 [3] 行业专案服务 - 推广整村授信模式 聚焦螃蟹养殖 民宿经济等特色业态开展批量授信 [4] - 实施"一行一圈一专案"策略 成立敏捷小组深入推进行业专案制订 [4] - 对接各类行业协会建立联动模式 设计推出惠农贷 羊绒专案等专项产品 [4]

权益分派方案 - 公司将以2024年年度权益分派股权登记日的总股本为基数，向普通股股东每10股派发现金股利1元（含税），其中股利0.5元（含税）[2] - 该方案已经2025年5月20日召开的2024年年度股东大会审议通过[2] - 利润分配方案实施后，将根据可转债募集说明书对可转债当期转股价格进行调整[2] 停牌安排 - 公司将于2025年5月29日披露权益分派实施公告和可转债转股价格调整公告[3] - 自2025年5月28日至权益分派股权登记日期间，"紫银转债"停止转股[3] - 股权登记日后的第一个交易日起"紫银转债"恢复转股[3] - 欲享受权益分派的可转债持有人需在2025年5月27日（含）之前进行转股[3]

证券代码：601860 证券简称：紫金银行 公告编号：2025-019 本次利润分配方案实施后，将根据《江苏紫金农村商业银行股份有限公司公 开发行 A 股可转换公司债券募集说明书》中发行条款及相关规定对可转债当期转 股价格进行调整。 江苏紫金农村商业银行股份有限公司 关于实施 2024 年年度权益分派时转股连续停牌的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始日 | 停牌期间 | 停牌终 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | 止日 | | | 113037 | 紫银转债 | 可转债转股停牌 | 2025/5/28 | | | | 一、2024 年年度权益分派方案的基本情况 经江苏紫金农村商业银行股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会 第二十五次会议审议通过，公司将以实施 2024 年年度权益分派股权登记日的总 股本为基数，向登记在册的普通股股东每 ...

紫金银行权益分派及可转债转股安排 - 公司将于2025年5月28日至权益分派股权登记日期间暂停紫银转债的转股 [1] - 股权登记日后的第一个交易日起恢复紫银转债的转股 [1] - 2024年年度权益分派方案为每10股派发现金股利1元(含税) [1] - 2024年中期已派发现金股利0.5元(含税) [1] - 本次拟派发现金股利0.5元(含税) [1] - 本次利润分配方案实施后将对可转债当期转股价格进行调整 [1]