香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容 而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 China International Capital Corporation Limited 中 國 國 際 金 融 股 份 有 限 公 司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：03908） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 茲載列中國國際金融股份有限公司（「本公司」）在上海證券交易所網站刊登的本公司2026 年面向專業投資者公開發行永續次級債券（第二期）信用評級報告，僅供參閱。 承董事會命 中國國際金融股份有限公司 代行董事會秘書 梁東擎 中國，北京 2026年1月28日 於本公告日期，本公司執行董事為陳亮先生及王曙光先生；非執行董事為張薇女士、 孔令岩先生及田汀女士；以及獨立非執行董事為吳港平先生、陸正飛先生、彼得 • 諾蘭先 生及周禹先生。 ѣളള䱻䠇㷃㛗Գᴿ䲆ޢਮ 2026 ᒪ䶘ੇщѐᣋ䍺㘻ޢᔶਇ㺂 ≮㔣⅗㓝ٰδㅢӂᵕεؗ ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容 而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 China International Capital Corporation Limited 中 國 國 際 金 融 股 份 有 限 公 司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：03908） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 茲載列中國國際金融股份有限公司（「本公司」）在上海證券交易所網站刊登的本公司2026 年面向專業投資者公開發行永續次級債券（第二期）募集說明書，僅供參閱。 承董事會命 中國國際金融股份有限公司 代行董事會秘書 梁東擎 中國，北京 2026年1月28日 於本公告日期，本公司執行董事為陳亮先生及王曙光先生；非執行董事為張薇女士、 孔令岩先生及田汀女士；以及獨立非執行董事為吳港平先生、陸正飛先生、彼得 • 諾蘭先 生及周禹先生。 | 注册金额 | 200 亿元 | | --- | --- | | 本期发行金额 | ...

China International Capital Corporation Limited 中 國 國 際 金 融 股 份 有 限 公 司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：03908） 海外監管公告 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容 而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 茲載列中國國際金融股份有限公司（「本公司」）在上海證券交易所網站刊登的本公司2026 年面向專業投資者公開發行永續次級債券（第二期）發行公告，僅供參閱。 承董事會命 中國國際金融股份有限公司 代行董事會秘書 梁東擎 中國，北京 2026年1月28日 於本公告日期，本公司執行董事為陳亮先生及王曙光先生；非執行董事為張薇女士、 孔令岩先生及田汀女士；以及獨立非執行董事為吳港平先生、陸正飛先生、彼得 • 諾蘭先 生及周禹先生。 中国国际金融股份有限公司 2026 年面向专业投资者公开发行永续次级债 券（第二期） 发 ...

存款到期规模测算 - 2026年到期的居民存款将达到百万亿元级别，其中1年期以上定存到期规模约在50万亿元至70万亿元[1] - 国有大行存款到期规模最大，约30万亿元至40万亿元，股份行次之约10万亿元至13万亿元，城商行农商行合计约5万亿元至7万亿元[1] - 存款到期规模呈现“前高后低”走势，受银行“开门红”影响，一季度到期规模较大[1] 存款到期后资金流向分析 - 存款到期后主要流向四个方向：偿还存量房贷或消费、购买银行理财等产品、流向股市、继续购买定期存款[2] - 居民风险偏好具有黏性，存款迁移更多表现为资产配置的边际调整，而非风险偏好的剧变[2] - 绝大多数存款将仍然停留在银行体系内，表现为续存或转向银行体系内产品，留存率远超市场预期[2][3] 资金迁移的具体路径 - 分流资金将依风险承受力阶梯式迁徙：首要用于偿还债务与民生消费；主流转向银行理财、保险及货币基金等低波产品；仅有少量风险偏好较高的资金会借道基金、ETF等入市[3] - 部分银行机构正积极将存款到期客户引导至购买理财产品[4] - 理财子公司密集推出R3、R2等中低风险的“固收+”类理财产品，在2026年新发产品中增速较快，成为存款到期用户首选[4] “固收+”产品特征与市场表现 - “固收+”产品以债券类资产构建稳健底仓，同时灵活配置股票、黄金、美元等多元资产以增强收益[5] - 2025年理财公司存续的“固收+”产品全年平均收益率为2.35%[5] - 该类产品精准契合了投资者在无风险高息时代终结后，对安全性与收益增强的双重需求[5] 对投资者的时代建议 - 投资者需接受“现有利率的普遍态势”，打破对存款的依赖，此为“认知理性”[5] - 应根据自身风险承受力，在现金、稳健理财、保险、权益等资产间进行分散组合，此为“配置理性”[5] - 普通投资者应更多借助专业机构力量，进行长期、纪律性投资，此为“工具理性”[5]

债券信息 - 公司2024年面向专业机构投资者发行公司债券（第一期）品种一，代码240632.SH，简称24中金G1[5] 利率调整 - 2026年该债券票面利率从2.39%调为1.55%，起息日3月4日[5] - 利率下调符合约定，合理公允，受托管理人无异议[6][7]

债券基本信息 - 公司为中国国际金融股份有限公司，代号 03908[2] - 2024 年面向专业机构投资者发行公司债券（第一期）（品种一）[3] - 债券代码 240632.SH，简称 24 中金 G1[5] 债券回售信息 - 2026 年进行债券回售[3] - 回售登记期为 2026 年 1 月 30 日至 2 月 5 日[5] - 回售价格为 100 元人民币[5] - 已登记投资者可于登记期办理撤销回售业务[5] - 回售资金兑付日为 2026 年 3 月 4 日[6]

公司上市进程与资本市场表现 - 公司于2026年1月8日完成港股上市，成为“大模型第一股”，独家保荐人为中金公司 [2][3] - 公司仍在继续推进其A股上市计划，并于2026年1月15日更新了第三期IPO辅导工作报告 [2] - 港股上市首日收盘股价上涨13.17%，总市值达到约578.9亿港元 [3] 公司近期股价与交易数据 - 截至2026年1月27日，公司股价报222.6港元，当日上涨2.58%，总市值约为979.95亿港元 [3] - 当日股价最高231.6港元，最低214.0港元，振幅8.1%，成交额3.30亿港元，成交量149.06万股 [4] - 公司52周股价最高为263.0港元，最低为116.1港元，总股本为4.40亿股 [4] 公司业务与产品发展 - 公司是中国人工智能公司，致力于开发先进的通用大模型 [4] - 公司于2019年创立，旨在追求通用人工智能(AGI)创新 [5] - 2021年，公司发布中国首个专有预训练大模型框架GLM框架，并推出模型即服务(MaaS)平台 [5] - 2022年，公司开源了首个1,000亿参数规模的模型(GLM-130B) [5] 公司治理与合规 - 根据最新辅导报告，公司已对辅导中发现的问题进行整改，完善了公司治理及内部控制机制 [2] - 辅导机构中金公司将持续核查公司运作，确保公司符合发行上市要求 [2]

论坛概况与主题 - 第19届亚洲金融论坛于1月26日在香港会议展览中心开幕，由香港特别行政区政府及香港贸易发展局合办，是2026年区内首项金融盛事 [1] - 论坛主题为“变局中协力 新局中多赢”，汇聚逾百位全球政商领袖、金融专家及知名经济学家担任演讲嘉宾 [1] - 中金公司再次作为合作伙伴参与并助力此次盛会，其副董事长、总裁、管理委员会成员王曙光出席论坛 [1] 宏观经济与市场展望 - 全球地缘政治复杂多变，经济全球化和多边主义受到挑战，全球经济面临更多不稳定和不确定因素 [2] - 以人工智能为代表的全球新一轮科技革命和产业革命快速发展，持续为世界经济和资本市场注入新动能、新活力 [2] - 中国展现了强大经济韧性，以人工智能、创新药等为代表的新质生产力正成为驱动增长的核心引擎 [2] - 中国资本市场的活跃与增长前景受到外资高度关注 [2] 公司业务与市场实践 - 中金公司在协助完成宁德时代港股IPO、小米集团港股增发、三花智控港股IPO等市场重大项目过程中，成功引入多家海外主权基金及长线投资者，助力全球资本共享中国高质量发展红利 [2] - 作为国际化程度最高的中资投行之一，公司服务全球机构客户近1.5万家 [3] - 2025年，公司在“一带一路”地区完成融资交易规模约60亿美元 [3] - 公司成功落地多个标志性跨境项目，例如哈萨克斯坦开发银行20亿元离岸人民币债券发行，标志着中亚地区发行人首次发行人民币债券 [3] 公司战略与未来方向 - 公司秉持“植根中国，融通世界”的初心使命，在推动中国与世界的金融联通中发挥重要作用，并与海内外政府部门、企业、机构、投资者等保持密切合作 [3] - 未来，公司将继续立足自身专业优势，为全球客户提供最优质的综合金融服务，并与境内外伙伴保持密切友好合作，共同挖掘、培育新的业务增长点 [3] - 作为支持亚洲金融论坛十四届的合作伙伴，公司今年通过现场展览等方式与全球参会嘉宾深入交流，分享前瞻观点，并详细介绍在科技创新等领域的重要举措 [3]

论坛概况 - 第19届亚洲金融论坛于1月26日在香港会议展览中心开幕，主题为“变局中协力新局中多赢”[1] - 论坛汇聚逾百位全球政商领袖、金融专家及知名经济学家，探讨跨产业和跨经济体的机遇[1] - 中国国际金融股份有限公司（中金公司）作为合作伙伴参与并助力此次盛会[1] 宏观环境与市场观点 - 全球地缘政治复杂多变，经济全球化面临挑战，全球经济存在不稳定和不确定因素[6] - 以人工智能为代表的全球新一轮科技革命和产业革命快速发展，持续为世界经济和资本市场注入新动能[6] - 中国经济展现强大韧性，以人工智能、创新药等为代表的新质生产力正成为驱动增长的核心引擎[6] - 中国资本市场的活跃与增长前景受到外资高度关注[6] 公司业务与成果 - 中金公司协助完成了宁德时代港股IPO、小米集团港股增发、三花智控港股IPO等市场重大项目[6] - 在上述项目中，公司成功引入多家海外主权基金及长线投资者，助力全球资本共享中国高质量发展红利[6] - 作为国际化程度最高的中资投行之一，公司服务全球机构客户近1.5万家[7] - 2025年，公司在“一带一路”地区完成融资交易规模约60亿美元[7] - 成功落地多个标志性跨境项目：佳鑫国际资源项目实现全球首次香港与哈萨克斯坦同步上市，亦是中亚地区首支人民币计价股票；哈萨克斯坦开发银行20亿元离岸人民币债券发行，标志着中亚地区发行人首次发行人民币债券[7] 公司战略与未来展望 - 公司秉持“植根中国，融通世界”的初心使命，在推动中国与世界的金融联通中发挥重要作用[7] - 未来，公司将继续立足自身专业优势，为全球客户提供最优质的综合金融服务[7] - 公司将与境内外伙伴保持密切合作，共同挖掘、培育新的业务增长点，为推动中国和世界经济的新增长贡献力量[7] - 作为支持亚洲金融论坛十四届的合作伙伴，公司今年通过现场展览等方式与全球参会嘉宾深入交流，分享前瞻观点，并详细介绍在科技创新等领域的重要举措[7]

本期债券发行工作已于2026年1月26日结束，发行结果如下：最终品种一发行规模为35亿元，票面利率 为1.73%，认购倍数为1.56倍；品种二发行规模为12亿元，票面利率为1.78%，认购倍数为3.80倍。追加 内容 本文作者可以追加内容哦 ! 格隆汇1月26日丨中金公司(03908.HK)公告，经中国证券监督管理委员会证监许可【2025】2264号文批 复，中国国际金融股份有限公司(以下简称"中金公司"或"发行人")获准面向专业投资者公开发行不超过 人民币100亿元(含100亿元)的科技创新公司债券。 根据《中国国际金融股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)发行公 告》(以下简称"《发行公告》")，中国国际金融股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行科技创新 公司债券(第一期)(以下简称"本期债券")的发行规模为不超过50亿元(含50亿元)，发行价格100元/张，不 设置超额配售。本期债券分为两个品种。其中品种一发行金额为不超过50亿元(含50亿元)；品种二发行 金额为不超过50亿元(含50亿元)；本期债券品种一和品种二总计发行不超过50亿元(含50亿元)，采取面 向《公 ...