案件核心判决 - 公司就控股子公司中核嘉华业绩承诺未达成事项提起诉讼，一审胜诉，法院判决业绩补偿方金核投资需向公司支付业绩补偿款人民币2,644.79万元 [2][3] - 法院同时判决案件受理费及保全申请费合计179,286元，主要由金核投资承担178,952元，公司仅需承担334元 [4] 案件背景与进展 - 诉讼起因是公司控股子公司中核嘉华在2022年至2024年期间未能完成业绩承诺，触发了原股东金核投资的业绩补偿义务 [3] - 因金核投资未能及时履行补偿义务，公司于2025年4月22日向兰州新区人民法院提起诉讼 [3] - 公司于近日收到一审判决书，判决支持公司关于业绩补偿款的核心诉求 [3] 诉讼当前状态与后续程序 - 本次判决为一审判决，目前处于上诉期内，涉案双方是否上诉尚不确定 [2][5] - 如不服判决，可在判决书送达之日起十五日内向甘肃省兰州市中级人民法院提起上诉 [4] - 公司表示将密切关注案件后续进展，并依法履行信息披露义务 [6] 对公司财务的潜在影响 - 根据一审判决，公司可获得业绩补偿款2,644.79万元，该金额与应补偿款一致 [2][5] - 公司认为，本次诉讼案件对其本期利润及期后利润不存在较大影响 [2][5] 公司其他诉讼情况 - 截至本公告披露日，公司及控股子公司不存在应披露而未披露的重大诉讼及仲裁事项 [7]

业绩补偿 - 中核嘉华2022 - 2024年业绩承诺未达成，金核投资触发补偿义务[3] 法律诉讼 - 2025年4月22日公司起诉金核投资支付补偿款[3] - 一审判决金核投资付2644.79万元补偿款[2][3][4][5] - 案件费用合计179286元，金核投资负担178952元，公司负担334元[4] 后续影响 - 一审判决处上诉期，对公司利润无较大影响[2][5] - 截至公告日无应披露未披露重大诉讼及仲裁事项[6]

公司核心产品与技术突破 - 兰石装备公司成功完成并交付了首台套自主电控五缸泵 [1] - 该设备的泵主体与电控系统均实现了自主研发与配套供应 [1] - 公司通过持续加大研发投入，攻克了多项技术瓶颈 [1] - 公司已全面达成泥浆泵从核心部件到电控系统的全链条自主配套能力 [1] - 目前，该五缸泵主体已完成生产检验并顺利发货 [1] 行业与公司战略方向 - 公司此举旨在筑牢核心产品自主可控的根基 [1]

地缘政治与供应动态 - 前美国总统特朗普表示墨西哥将停止向古巴输送石油 作为加大对古巴施压行动的一部分[1] - 2026年初影响油价的区域政治风险上升 原油供应面临收缩风险[1] 原油价格与OPEC+策略 - 2026年1月WTI原油价格环比上涨14% 同比下跌11%[1] - OPEC+的生产策略在争取市场份额与稳定油价两个目标之间动态调整[1] - 为争取市场份额 2025年起OPEC+进入增产周期 2~3季度快速增加月度供应[1] - 受制于需求疲弱与供过于求压力 2026年一季度OPEC+暂停增产计划[1] 市场表现与指数成分 - 截至2026年2月3日10:18 国证石油天然气指数(399439)上涨0.15%[1] - 指数成分股杰瑞股份上涨4.40% 潜能恒信上涨3.77% 兰石重装上涨2.74% 中远海能上涨2.66% 招商轮船上涨2.41%[1] - 石油ETF鹏华(159697)上涨0.62% 最新价报1.31元[1] - 国证石油天然气指数反映沪深北交易所石油天然气产业相关上市公司证券价格变化情况[2] - 截至2026年1月30日 国证石油天然气指数前十大权重股合计占比66.76%[2] - 前十大权重股包括中国石油、中国海油、中国石化、杰瑞股份、广汇能源、招商轮船、中远海能、洲际油气、九丰能源、新奥股份[2] 相关金融产品 - 石油ETF鹏华(159697)紧密跟踪国证石油天然气指数[2] - 石油ETF鹏华场外联接基金代码为A：019827；C：019828；I：022861[3]

业绩数据 - 2024年度至2025年1 - 9月，公司营业收入从40,946.86万元降至30,117.47万元[19] - 2024年度至2025年1 - 9月，公司净利润从2,873.75万元降至1,552.85万元[19] - 2024年度经审计营业收入为877,709.08，2025年1 - 9月为583,893.15[37] - 2024年度经审计净利润为11,105.11，2025年1 - 9月为 - 19,411.83[37] - 2025年度预计关联交易总额105,500.00万元，实际发生57,450.53万元[46] - 预计2026年度关联交易总额为236,000.00万元[49][50] 资产数据 - 2024年12月31日至2025年9月30日，公司资产总额从68,729.87万元增至73,142.67万元[19] - 2024年度经审计资产总额为3,536,911.99，2025年1 - 9月为3,536,366.65[37] - 2024年度经审计负债总额为2,721,225.31，2025年1 - 9月为2,634,749.71[37] - 2024年度经审计净资产为815,686.68，2025年1 - 9月为901,616.94[37] - 换热公司2025年9月30日资产总额80315.48万元，负债总额50091.66万元，净资产30223.81万元[17] - 重工公司2025年9月30日资产总额109953.41万元，负债总额58918.70万元，净资产51034.71万元[18] - 检测公司2024年12月31日至2025年9月30日，资产总额从13,704.66万元增至15,740.56万元[19] - 青岛装备2024年12月31日至2025年9月30日，资产总额从120,677.33万元增至155,010.77万元[22] 授信担保数据 - 公司拟向金融机构申请2026年度授信额度共计1353280.00万元[7] - 母公司申请授信额度小计为882280.00万元[7] - 青岛重型机械设备有限公司申请授信额度小计为146500.00万元[8] - 青岛兰石石油装备工程有限公司申请授信额度为7400.00万元[8] - 兰州兰石换热设备有限责任公司申请授信额度小计为66000.00万元[8] - 兰州兰石重工有限公司申请授信额度小计为53100.00万元[8] - 新疆兰石重装能源工程有限公司申请授信额度为10000.00万元[8] - 本次授信额度合计为1353280万元，可循环使用[9] - 公司子公司拟申请贷款及综合授信合计450175万元，公司拟为其提供连带责任担保[14] - 2026年度为所属子公司提供新增担保额度不超过450175万元，为全资子公司提供不超过429000万元，为控股子公司中核嘉华提供不超过21175万元[15] - 重工公司目前资产负债率70.69%，本次新增担保额度53100万元，占上市公司最近一期经审计净资产比例16.09%[14] - 中核嘉华目前资产负债率71.79%，本次新增担保额度21175万元，占上市公司最近一期经审计净资产比例6.42%[14] - 青岛公司目前资产负债率53.59%，本次新增担保额度146500万元，占上市公司最近一期经审计净资产比例44.40%[14] - 2026年度新增担保额度上限超公司最近一期经审计总资产30%，超净资产50%，有效期自2026年第一次临时股东会审议通过之日起12个月内[15] - 截至2026年1月29日，公司及子公司累计对外担保余额为240,866.79万元，占2024年度经审计归属于母公司净资产的73.00%[27][43] 其他数据 - 控股股东兰石集团2026年度综合授信额度合计为68,000.00万元[32] - 兰石集团直接持有公司46.09%的股份[37] - 公司控股股东兰石集团注册资本为178,090.8531万元[51] - 公司间接控股股东甘肃国投集团注册资本为1,231,309.9881万元[54] - 公司控股股东兰石集团控制8家关联企业[52] - 公司间接控股股东甘肃国投集团有9家相关关联企业[58] 子公司业绩 - 新疆公司2024年度至2025年1 - 9月，营业收入从17,241.91万元增至25,157.25万元[19] - 中核嘉华2024年度至2025年1 - 9月，营业收入从20,294.46万元降至4,539.46万元[21] - 2024年度至2025年1 - 9月，青岛装备净利润从3,188.66万元降至1,966.56万元[22] 会议及议案情况 - 会议于2026年2月13日14点00分在兰州市兰州新区黄河大道西段528号兰州兰石重型装备股份有限公司6楼会议室召开[5] - 会议将审议4项议案，包括申请授信、为子公司和控股股东担保、预计日常关联交易等[4][5] - 议案已通过公司第六届董事会第十一次会议（临时）审议，提请股东会审议批准[10] - 关联交易议案已通过第六届董事会第十一次会议，提请股东会审议[59] 关联交易情况 - 2025年11月25日华菱湘钢减持后不再是公司持股5%以上股东，不再属于关联方[48] - 前期关联人与公司的关联交易均正常履约，无违约情况[56] - 本次日常关联交易为采购和销售产品，定价遵循市场价格[57] - 关联交易有助于公司业务开展，保证生产经营并降低成本[59] - 关联交易定价公允，不会损害公司及股东利益[59] - 关联交易不会影响公司独立经营，主要业务不依赖关联方[59]

行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[6] 报告核心观点 - 随着民资入核政策放宽，以阿里、吉利为代表的科技巨头和以宁德时代、特斯拉为代表的新能源龙头正跨界参与中国沿海核电项目，形成“央企主导、民资赋能、科技加持”的产业新格局[2][3] - 政策持续为行业发展铺路，从2020年首个民资入核案例到2024年民资参股比例提升至10%，再到2026年浙江明确支持民企投向核电，行业前景广阔[4] - AI算力需求爆发与“双碳”目标推进将深化“算力+核能”布局，推动“风光核储一体化”模式在沿海基地落地[4] - 小型模块化反应堆（SMR）被视为解决AI能源需求的关键方案，获得科技巨头关注，其商业化可能比核聚变更早落地[5] 行业趋势与驱动因素 - 科技企业多以入股方式布局浙江象山、温州三澳等沿海核电基地，核心目的是锁定稳定能源以支撑其算力需求[3] - 新能源企业则聚焦核电配套环节，提供储能解决方案、核心装备制造等服务[3] - 上海电气等企业助力核电设备国产化率达到93.4%[3] - 未来更多企业有望入局，但需依托央企核心架构、聚焦自身优势，遵循核电产业高安全、长周期的发展规律[4] - OpenAI首席执行官Sam Altman曾表示“裂变是满足人工智能日益增长的能源需求的关键解决方案”[5] 重点公司及业务进展 - **景业智能**：拟设立SMR子公司景瀚能动，聚焦AI数据中心供电等场景，其SMR相关关键技术研发工作正按计划有序推进，技术路线已基本明确，核心研发团队也已初步组建完成[5][6] - **佳电股份**：产品主氦风机是四代堆-高温气冷堆一回路唯一的动力设备，子公司哈电动装的核主泵产品在核电业务细分行业处于领先地位[6] - **国光电气**：公司偏滤器和包层系统是ITER（国际热核聚变实验堆）项目的关键部件[6] - **兰石重装**：业务覆盖核能上游核燃料系统、中游核电站设备、下游和乏燃料后处理[6] - **科新机电**：承制了高温气冷堆核电产品，新燃料运输容器实现替代进口[6] - **海陆重工**：服务堆型包括三代、四代堆以及热核聚变堆（ITER）等[6] - **江苏神通**：获得我国新建核电工程已招标核级蝶阀、核级球阀90%以上的订单[6]

子公司引入战略投资者 - 兰石重装全资子公司兰州兰石重工有限公司通过公开挂牌引入三名战略投资者，合计增资1.29亿元 [1][3] - 三名战略投资者分别为工业母机产业基金、甘肃省兴陇先进智造私募股权投资基金、中核科创股权投资基金，分别出资6883.90万元、3292.3万元、2693.7万元 [3] - 增资价格为2.993元/注册资本，其中4300万元计入注册资本，剩余资金计入资本公积 [3] - 增资完成后，三名战略投资者合计持有重工公司30.07%股权，兰石重装持股比例降至69.93%，仍为控股股东 [1][3] 增资目的与资金用途 - 重工公司正处于科技研发突破与产业加速拓展的关键阶段，引入战投可补充营运资金，并借助战投的资源优势推动业务升级 [1][8] - 增资款主要用于补充重工公司流动资金，降低负债率，优化财务结构 [7] - 资金将支持重工公司加大对智能化、绿色化快锻机组、径向锻造液压机组等工业母机的研发投入 [7] - 旨在助推重工公司把握高端制造业升级窗口，扩大在航空航天、核电、新能源、新材料等高附加值领域的市场占有率 [7] 子公司业务与财务概况 - 重工公司主要从事机、电、液一体化压延装备等工业智能装备的成套研制，是国家级高新技术企业和专精特新“小巨人”企业 [4][8] - 2024年重工公司实现营业收入4.09亿元，净利润2873.75万元；2025年上半年营业收入1.89亿元，净利润1671.31万元 [4] - 截至2025年6月末，重工公司资产总额6.84亿元，净资产2.2亿元 [4] 投资退出机制 - 本次增资设定了投资方退出机制，以重工公司在2029年9月30日前完成合格上市为目标 [1][4] - 若未能如期上市，各方将协商退出方案，包括兰石重装回购股权、子公司减资回购或寻找第三方收购股权等 [4] 母公司兰石重装业绩表现 - 兰石重装预计2025年归母净利润亏损3.7亿元至4.4亿元，扣非净利润亏损4.15亿元至4.85亿元，同比由盈转亏 [2][6] - 2022年至2024年，公司营业收入分别为49.8亿元、51.62亿元、57.91亿元，归母净利润分别为1.76亿元、1.54亿元、1.56亿元 [6] - 2025年业绩亏损主要原因包括：传统能源装备产品毛利率下滑；对子公司商誉计提减值准备2.23亿元，并计提了应收账款信用减值损失 [6] - 截至2025年9月末，公司资产总额126.72亿元，其中应收账款12.54亿元，商誉2.25亿元 [7] 行业背景与公司战略 - 兰石重装是国内能源化工装备龙头，深耕行业70余年，形成能源化工装备制造、金属新材料、技术服务、工程总包四大业务板块 [7] - 行业正朝高端化、绿色化、智能化转型，公司通过为子公司引入战投推动产业转型，实现高质量发展 [7] - 2025年公司全年新增订货90.40亿元，较上年同期增长10.79% [6]

公司股价与市值表现 - 兰石重装股价下跌超过7%，报收10.46元，创下超过一个月新低 [1] - 公司当前总市值为136.6亿元 [1] 公司业绩预告 - 预计2025年归属于上市公司股东的净利润亏损，区间约为-4.40亿元至-3.70亿元 [1] 业绩预亏主要原因 - 传统能源装备业务毛利率下滑 [1] - 控股子公司瑞泽石化及中核嘉华业绩下降，导致商誉减值约2.23亿元 [1] - 计提了应收账款等信用减值损失 [1] - 非经常性损益影响金额约为4500万元 [1]

业绩预告：净利润大幅增长 - 方大特钢预计2025年归母净利润为8.35亿元到9.98亿元，同比增加236.9%到302.67% [3] - 电投水电预计2025年归母净利润5.17亿元左右，同比增长1337%左右 [20] - 海峡创新预计2025年归母净利润1亿元至1.5亿元，同比增长1660.56%至2540.85% [44] - 和而泰预计2025年净利润6.38亿元至7.29亿元，同比增长75%至100% [33] - 运机集团预计2025年归母净利润2.2亿元至2.52亿元，同比增长40%至60% [32] - 宏盛华源预计2025年归母净利润3.48亿元到4亿元，同比增加51.22%到73.82% [11] - 冠农股份预计2025年归母净利润3.3亿元至3.4亿元，同比增加61.29%至66.18% [17] - 三人行预计2025年归母净利润1.81亿元到2.09亿元，同比增加46.79%至69.5% [8] - 奕瑞科技2025年归母净利润6.61亿元，同比增长42.15%，营业收入22.99亿元，同比增长25.53% [30] - 蓝黛科技预计2025年净利润1.8亿元至2亿元，同比增长44.83%至60.93%，扣非净利润1.4亿元至1.6亿元，同比增长113.1%至143.54% [37] 业绩预告：扭亏为盈 - 博敏电子预计2025年归母净利润1500万元至2200万元，实现扭亏为盈 [2] - 佳都科技预计2025年归母净利润1.6亿元至2亿元，上年同期亏损1.15亿元 [4] - 硕贝德预计2025年净利润6000万元至7000万元，上年同期亏损6445.9万元 [9] - 华丰科技预计2025年归母净利润3.38亿元到3.88亿元，同比实现扭亏为盈 [12][13] - 超讯通信预计2025年归母净利润3600万元到5400万元，将实现扭亏为盈 [16] - 山东钢铁预计2025年归母净利润1亿元左右，上年同期追溯调整后为-28.91亿元 [18] - 艾布鲁预计2025年净利润2600万元至3380万元，上年同期亏损3084.21万元 [21] - *ST铖昌预计2025年归母净利润9500万元至1.24亿元，上年同期亏损3111.79万元 [29] - *ST华嵘预计2025年净利润650万元至800万元，将实现扭亏为盈 [41] 业绩预告：净利润大幅下降或亏损 - 中原高速预计2025年归母净利润6.12亿元左右，同比下降30%左右 [1] - 两面针预计2025年归母净利润500万元至1000万元，同比下降87.67%至93.83% [7] - 航天彩虹预计2025年归母净利润2500万元至3100万元，同比下降64.84%至71.65% [14] - 中岩大地预计2025年归母净利润1000万元至1500万元，同比下降75.97%至83.98% [35][36] - 长阳科技预计2025年净亏损1.68亿元至1.16亿元 [5] - 中自科技预计2025年归母净亏损4524.11万元至6786.16万元 [6] - 茂业商业预计2025年归母净利润为-2.42亿元到-2.01亿元 [10] - 上工申贝预计2025年归母净亏损1.2亿元到1.5亿元，去年同期亏损2.44亿元 [15] - 百利科技预计2025年归母净利润为-1.4亿元到-2亿元 [19] - 兰石重装预计2025年归母净亏损4.4亿元至3.7亿元，同比由盈转亏 [25] - 红太阳预计2025年归母净亏损2.6亿元至3.9亿元，同比转亏，上年同期盈利3.88亿元 [26] - 天智航预计2025年归母净亏损1.65亿元至1.98亿元，亏损较上年同期扩大36.22%至63.46% [27] - 华尔泰预计2025年净亏损2800万元至3800万元，同比由盈转亏 [31] - 申昊科技预计2025年归母净亏损1.85亿元至2.2亿元，上年同期亏损2.38亿元 [34] - 嘉亨家化预计2025年归母净亏损2900万元至3900万元，上年同期亏损2369.7万元 [42] 公司资本运作与战略行动 - 航天彩虹拟以1亿元参与设立通航动力，取得其2.8571%的股权 [14] - 美芯晟拟使用自有资金1.6亿元，通过股权收购及增资方式取得上海鑫雁微电子股份有限公司100%股权 [23][24] - 兰州银行公布2025年中期利润分配方案，拟每10股派发现金股利0.5元（含税），共计分配现金股利2.85亿元（含税） [39] 公司产品与研发进展 - 一品红全资子公司一品红生物申报的芩香清解口服液获得药物临床试验批准，同意开展用于成人急性上呼吸道感染表里俱热证的临床试验，以扩展用药人群 [22] - 英飞特发布产品价格调整通知，自2026年3月1日起，对部分产品线价格进行上调，平均涨幅约为5%至15% [38] 股东减持计划 - 通达股份控股股东、实控人史万福计划以集中竞价交易方式减持公司股份不超过523.83万股，占公司总股本1% [28] - 万辰集团股东彭德建计划减持不超过0.6353%股份，股东范鸿娟计划减持不超过0.6353%股份，合计不超过1.27% [40] - 艾德生物股东厦门科英投资合伙企业计划减持公司股份不超过477.51万股，占公司总股本的1.22% [43]

公司业绩预告 - 预计2025年度归属于母公司所有者的净利润为亏损，区间约为人民币-44,000万元至-37,000万元，与上年同期相比将出现亏损[1] - 预计2025年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润也为亏损，区间约为人民币-48,500万元至-41,500万元[1] 公司经营与市场表现 - 报告期内公司紧扣年度经营目标，积极开拓国内外市场[1] - 2025年全年新增订货金额达90.40亿元，较上年同期增长10.79%[1] 业绩变动原因分析 - 传统能源装备业务受市场供需关系、行业竞争加剧影响[1] - 2025年度实现收入的订单与产品结构对业绩产生影响[1] - 上述因素导致产品毛利率出现下滑，进而造成利润下降[1]