公司管理层变动 - 兰州兰石集团有限公司原党委书记、董事长张金明因涉嫌严重违纪违法被调查 [1] - 张金明目前正接受甘肃省纪委监委纪律审查和监察调查 [1]

市场整体表现 - 沪指11月10日上涨0.53% [1] - 申万行业中23个行业上涨 [1] - 两市主力资金全天净流出314.27亿元 [1] 行业涨跌幅 - 美容护理行业涨幅居首，为3.60% [1] - 食品饮料行业涨幅第二，为3.22% [1] - 电力设备行业跌幅居首，为1% [1] - 机械设备行业下跌0.71% [1] 行业资金流向 - 14个行业主力资金净流入 [1] - 食品饮料行业主力资金净流入规模居首，达40.79亿元 [1] - 17个行业主力资金净流出 [1] - 电子行业主力资金净流出规模居首，达96.00亿元 [1] - 电力设备行业资金净流出90.87亿元 [1] - 机械设备行业资金净流出40.24亿元 [1] 机械设备行业详情 - 行业所属个股共531只 [1] - 今日上涨个股254只，涨停4只 [1] - 今日下跌个股272只，跌停1只 [1]

投资评级 - 行业投资评级为看好（维持）[1] 核心观点 - 核聚变装置研发建设稳步推进，看好板块长期发展前景[27] - BEST装置建设稳步推进，星火一号、先觉聚能、环流四号项目有望陆续开工，核心部件订单有望持续释放[27] - Helion曾官宣将于2025年内实现发电验证，若FRC技术路线工程可行性得到验证，国内相关初创公司项目有望加速推进[27] - 十五五规划建议前瞻布局核聚变能领域[27] - 建议关注磁体、主机和电源等核心部件[27] 板块回顾 - 本周（20251103-20251107）可控核聚变板块下半数细分环节上涨，个股涨多跌少[5] - 涨幅前五标的分别为海陆重工（+61.0%）、兰石重装（+34.6%）、雪人集团（+26.2%）、赛晶科技（+18.8%）、中核科技（+16.0%）[5] - 跌幅前五标的分别为辰光医疗（-7.1%）、联创光电（-6.9%）、旭光电子（-6.0%）、哈焊华通（-5.4%）、国力电子（-5.1%）[5] - 细分环节来看，其他设备或部件（+11.4%）、电源总成（+4.5%）、真空室等金属锻件（+4.4%）上涨[5] 行业动态 - 等离子体所主导的国际标准《ISO 18518:2025 磁约束聚变装置—超导技术应用对托卡马克核聚变装置安全系统的要求》正式获准发布，这是我国在聚变装置主机设计与核安全领域的首项国际标准[20] - 科技部中国国际核聚变能源计划执行中心将于2025年11月27日举办核聚变科技成果转化展览展示与对接活动[22] - 近期等离子体所、聚变新能发布/更新多项采购，累计预算金额达数亿元，涉及偏滤器、低温系统等核心部件[23] 公司动态 - 国内离子回旋加热龙头曦融兆波完成数千万元Pre-A融资，由鼎晖百孚领投，龙芯创投、毅达资本、上海某国资跟投[26] - 国内已规划可控核聚变装置投资总额超2000亿元，辅助加热系统成本占比6-8%，对应市场规模超百亿元[26] - 曦融兆波作为国内唯一实现系统级交付的商业公司，已向多个聚变装置实现系统级交付[26] 受益标的 - 磁体环节：西部超导、永鼎股份、上海超导、联创光电等[27] - 真空室和堆内构件：合锻智能、国光电气、安泰科技等[27] - 电源总成：英杰电气、爱科赛博、四创电子、新风光、赛晶科技H等[27] - 微波和电源器件：旭光电子、国力电子、宏微科技、王子新材等[27] - 燃料增殖和循环：国光电气等[27] - 检测设备：皖仪科技等[27]

行业投资评级 - 行业评级为“强于大市” [6] 核心观点 - 在2025年法国世界核能工业博览会上，中核集团展示了以“华龙一号”、“玲龙一号”和高温气冷堆为代表的型谱化核电技术，其小堆技术引发全球高度关注 [2][3] - 全球核能迎来全面复兴，小堆技术作为核能综合利用的重要方向，成为推动全球核能多元化应用的关键抓手 [4] - 小型模块化反应堆（SMR）被视为满足人工智能日益增长的能源需求的关键解决方案，科技巨头正联合SMR及核聚变公司为数据中心定制供能方案 [5] 行业动态与展会亮点 - 中核集团在展会上集中展示了全产业链实力，吸引了全球多国企业高管与机构代表，他们对小堆建设进展和技术突破展现出浓厚兴趣 [3] - 展会期间，中核集团与法国电力集团等企业深化沟通，小堆技术合作意向增多 [4] 技术趋势与市场机遇 - SMR的裂变商业化可能比核聚变更早落地，以解决AI的能源需求 [5] - 国内公司景业智能表示，其SMR相关关键技术研发工作正按计划推进，技术路线已基本明确，核心研发团队已初步组建完成 [5] 建议关注的公司及业务 - 景业智能：与浙江大学共建微堆/SMR技术联合研发中心，在AI需求与能源转型背景下展现出巨大潜力 [6] - 佳电股份：产品主氦风机是四代高温气冷堆一回路唯一动力设备，子公司哈电动装的核主泵产品在核电细分行业处于领先地位 [6] - 国光电气：公司偏滤器和包层系统是ITER项目的关键部件 [6] - 兰石重装：业务覆盖核能上游核燃料系统、中游核电站设备、下游乏燃料后处理 [6] - 科新机电：承制了高温气冷堆核电产品，新燃料运输容器实现进口替代 [6] - 海陆重工：服务堆型包括三代堆、四代堆以及热核聚变堆（ITER） [6] - 江苏神通：获得我国新建核电工程已招标核级蝶阀、核级球阀90%以上的订单 [6]

股价与交易表现 - 公司股票今日涨停，换手率达20.26%，成交额为30.36亿元，振幅为14.90% [1] - 因日涨幅偏离值达10.30%登上龙虎榜，前五大买卖营业部合计成交5.44亿元，净买入5816.95万元 [1] - 沪股通为第一大买入及卖出营业部，买入1.51亿元，卖出1.39亿元，净买入1227.26万元 [1] - 今日主力资金净流入5.82亿元，其中特大单净流入5.21亿元，大单资金净流入6122.84万元，近5日主力资金净流入4.99亿元 [1] 融资融券情况 - 公司最新两融余额为5.73亿元，其中融资余额5.71亿元，融券余额221.95万元 [1] - 近5日融资余额增加1.75亿元，增幅达44.09%，融券余额增加123.23万元，增幅达124.84% [1] 公司财务业绩 - 前三季度公司实现营业收入47.46亿元，同比增长26.93%，但净利润为1119.64万元，同比下降88.33% [2] - 近5日有1家机构给予买入评级，中金公司证券于11月3日发布的研报给予公司目标价8.60元 [2]

市场指数表现 - 截至11月7日收盘 上证综指下跌0.25%至3997.56点 深证成指下跌0.36%至13404.06点 创业板指下跌0.51%至3208.21点 [1] - 沪深两市A股共计64只涨停 [1] 强势个股表现 - 合富中国（603122）当日换手率31.85% 成交额17.81亿元 龙虎榜净买入586.25万元 最高价创一年来新高 所属医药生物行业 [1] - 海马汽车（000572）实现6天5板 换手率28.14% 成交额45.23亿元 龙虎榜净买入2.35亿元 最高价创一年来新高 所属汽车行业 [1] - 兰石重装（603169）实现7天4板 换手率20.26% 成交额30.36亿元 龙虎榜净买入5816.95万元 最高价创一年来新高 所属机械设备行业 [1] - 基础化工行业个股表现突出 多氟多（002407）成交额71.54亿元 龙虎榜净买入6.53亿元 永太科技（002326）成交额29.24亿元 龙虎榜净买入3.41亿元 澄星股份（600078）实现2连板 [1] 强势概念板块 - 有机硅概念板块涨幅居首 达4.65% 板块内81.4%成分股上涨 仅18.6%成分股下跌 [2] - 氟化工概念板块涨幅3.92% 板块内84.09%成分股上涨 仅15.91%成分股下跌 [2] - 硅能源概念板块涨幅3.67% 板块内86.27%成分股上涨 仅13.73%成分股下跌 [2] - 磷化工 饮白粉概念 环氧丙烷板块涨幅分别为3.47% 3.37% 2.6% 上涨成分股占比均超过79% [2]

市场表现 - 11月7日市场震荡调整，三大指数冲高回落 [2] - 锂电池概念股表现强势，清水源连续2个交易日20%涨停，德方纳米、兰石重装、永太科技、多氟多等10余股涨停，华盛锂电、安达科技、天华新能等多股涨超15% [2] 原材料价格与需求 - 近期六氟磷酸锂报价持续走高，六氟磷酸锂是锂离子电池电解液的重要组成部分 [2] - 相关上市公司订单饱满，产品需求旺盛，价格上涨与市场需求提升、库存降低密切相关 [2] 储能电池市场 - 根据GGII数据，Q3中国储能电池出货量同比增长超过60% [2] - 前三季度储能电池出货量已超过去年全年总量的30% [2] - 国内储能电芯供应紧张，头部电池企业全线满产，预计供不应求状态将持续至明年Q1 [2] 新能源汽车市场 - 新能源汽车市场处于传统旺季，尤其是新能源商用车销量保持高速增长 [2] - 锂电池整体需求维持景气 [2]

锂电行业 - 10月电池排产环比提升10%，预计11月仍小幅提升，行业高景气度延续[10] - 储能需求超预期，价格已上涨1-3分/wh，预计第四季度仍有提升空间[10] - 固态电池上游关键材料金属锂受关注，盛新锂能金属锂规划年产能3000吨，已建成500吨，超薄超宽锂带实现批量生产，公司于11月7日涨停[11][13] - 10月锂电全产业链增量显著，动力、储能、消费三线共振，星源材质作为隔膜头部企业2日最高涨10%，石大胜华具电解液产能2日最高涨9.78%[13][14] - 六氟磷酸锂1个月涨幅接近翻倍，原料端价格支撑力增强，需求端持续强劲，多氟多涨停，新宙邦涨8.31%[15] 化工行业 - 黄磷指数11月4日单日上涨4%，近两周累计涨幅超7%[18] - 氯化亚砜市场均价大幅上涨8.61%至1552元/吨，自8月以来从1300元/吨累计涨幅达19.38%[18] - 磷矿石市场呈寡头垄断格局，贵州磷化集团、云天化、兴发集团和川发龙蟒四家企业合计设计产能近4000万吨/年，占据全国有效产能（约1.19亿吨）主导地位[18] - 云天化依托近8亿吨磷矿储量和1450万吨年产能，优化磷酸铁装置实现连续法生产，当前满产满销，参股公司具备5000吨/年六氟磷酸锂产能，公司3日最高涨18.81%[20] - 澄星股份提前布局固态电池，于11月7日涨停[18] 核电行业 - 2025第四届中国核能高质量发展大会暨深圳国际核能产业创新博览会将于2025年11月12-14日在深圳举办[22] - 兰石重装是国内核电用板式热交换器主要供应商，市场占有率国内第一，在高温气冷堆、钍基熔盐堆等四代核电领域技术储备丰富，其在11月3日至7日收获3次涨停[23][24] 半导体存储 - SK海力士向英伟达供应的HBM4单价约560美元，较目前HBM3E价格（约370美元）大涨51.35%[25] - 德明利为存储行业头部企业，具备闪存主控芯片设计能力，控制芯片工艺向28nm升级，光芯片研发拓展至25G VCSEL及56G PAM4，公司5日最高涨23.57%，11月7日涨停[25][26] 其他市场热点 - 方正电机因小鹏计划2026年底规模量产高阶人形机器人，5日最高涨幅18.97%，今日涨9.98%[27] - 11月7日市场行情显示上证指数报3997.55点（-0.25%），深圳成指报13404.06点（-0.36%），创业板指报3208.20点（-0.51%），两市成交额较上一交易日缩量562亿[7][8]

板块整体表现 - 11月7日专用设备板块整体下跌0.82%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.25%，深证成指下跌0.36% [1] - 板块内资金呈净流出态势，主力资金净流出12.27亿元，游资资金净流出3.07亿元，而散户资金净流入15.35亿元 [2] 领涨个股表现 - *ST新元涨幅最大，达11.47%，收盘价为8.94元，成交量为29.97万手，成交额为2.59亿元 [1] - 兰石重装涨停，涨幅为10.05%，收盘价为11.72元，成交量为264.65万手，成交额高达30.36亿元 [1] - 威马农机上涨5.80%，收盘价为41.60元，成交量为11.93万手，成交额为5.14亿元 [1] 领跌个股表现 - 东方精工领跌，跌幅为5.75%，收盘价为19.99元，成交量为173.05万手，成交额为35.21亿元 [2] - 灵鸽科技下跌5.16%，收盘价为40.10元，成交量为4.69万手，成交额为1.92亿元 [2] - 合锻智能下跌4.77%，收盘价为22.78元，成交量为62.32万手，成交额为14.35亿元 [2] 个股资金流向 - 兰石重装主力资金净流入5.04亿元，主力净占比为16.60%，但游资和散户资金分别净流出2.63亿元和2.41亿元 [3] - 中创智领主力资金净流入5346.86万元，主力净占比为11.48%，游资和散户资金分别净流出4497.98万元和848.88万元 [3] - 强瑞技术主力资金净流入4705.58万元，主力净占比为7.47%，散户资金净流出4190.55万元 [3]

全球核聚变产业政策与支持体系 - 中国将核聚变纳入“十五五”及未来产业重点方向 [1] - 美国、日本、英国等国通过专项立法和资金引导加快产业落地节奏 [1] - 全球已形成从顶层设计到产业实践的全链条支持体系 [1] 全球核聚变产业发展现状 - 2024年全球托卡马克装置占比50%，其他技术路线如仿星器、激光器装置等多元化存在 [2] - 欧洲以ITER项目为核心进行国际合作，中国坚持自主研发，北美以私营企业为主体 [2] - 截至2025年中，全球商业核聚变产业累计融资总额达97.66亿美元，创近三年最高年度增幅 [2] 核聚变装置成本结构与产业趋势 - 在ITER项目中，核聚变装置核心价值集中于磁体、包层、真空室、偏滤器四大系统 [1][3] - 设备成本占比最高的部分为磁体系统28%、容器内部件17%、建筑14%和真空室8% [1][3] - 短期产业节奏由核心部件国产化推进主导，长期竞争力取决于成本控制能力与跨学科技术融合 [3] 产业链核心设备与相关公司 - 重点推荐核聚变产业链核心设备公司，包括中核科技、兰石重装、景业智能、西部超导 [4] - 建议关注科新机电 [4]