报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][5] 报告的核心观点 - 24Q4收入利润实现高增，投资逻辑持续验证；24年度收入业绩续创历史新高，维持“增持”评级；预计25/26/27年公司归母净利润分别为2.12/2.33/2.70亿元，对应PE 18.6/17.0/14.6x [5] 根据相关目录分别进行总结 公司基本状况 - 总股本1.1068亿股，流通股本1.1068亿股，市价35.73元，市值39.546亿元，流通市值39.546亿元 [1] 公司盈利预测及估值 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|724|764|852|893|993| |增长率yoy%|118%|6%|11%|5%|11%| |归母净利润（百万元）|175|186|212|233|270| |增长率yoy%|1375%|6%|14%|10%|16%| |每股收益（元）|1.58|1.68|1.92|2.11|2.44| |每股现金流量|2.89|2.37|2.80|2.95|3.27| |净资产收益率|12%|12%|12%|12%|12%| |P/E|22.6|21.3|18.6|17.0|14.6| |P/B|2.8|2.6|2.3|2.1|1.8| [2] 报告摘要 - 24Q4收入利润高增，24年度收入业绩续创历史新高；分业务看，客运业务高增，与新增景区交通转换中心以及景区交通管理有关；24年较好完成预定经营指标，25年有望再上台阶；投资逻辑持续验证，文旅行业景气度持续仍是大概率趋势，九华旅游将持续受益 [5] 盈利预测表 资产负债表（单位：百万元） |会计年度|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |货币资金|205|447|742|964| |应收票据|0|0|0|0| |应收账款|4|4|6|9| |预付账款|4|6|6|7| |存货|7|10|0|0| |合同资产|0|0|0|0| |其他流动资产|259|260|290|313| |流动资产合计|478|727|1045|1293| |其他长期投资|9|9|9|9| |长期股权投资|71|71|71|71| |固定资产|858|884|893|921| |在建工程|5|-10|0|80| |无形资产|210|215|202|194| |其他非流动资产|226|227|229|231| |非流动资产合计|1379|1396|1405|1506| |资产合计|1857|2123|2449|2799| |短期借款|0|10|15|10| |应付票据|0|0|0|0| |应付账款|126|144|158|173| |预收款项|0|0|0|0| |合同负债|14|15|16|18| |其他应付款|23|23|23|23| |一年内到期的非流动负债|0|0|0|0| |其他流动负债|150|146|151|161| |流动负债合计|313|339|364|385| |长期借款|0|50|140|220| |应付债券|0|0|0|0| |其他非流动负债|29|29|29|29| |非流动负债合计|29|79|169|249| |负债合计|342|418|533|635| |归属母公司所有者权益|1515|1705|1916|2164| |少数股东权益|0|0|0|0| |所有者权益合计|1515|1705|1916|2164| |负债和股东权益|1857|2123|2449|2799| [7] 利润表（单位：百万元） |会计年度|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入|764|852|893|993| |营业成本|381|411|412|449| |税金及附加|16|19|20|22| |销售费用|40|44|47|51| |管理费用|98|107|112|120| |研发费用|0|0|0|0| |财务费用|-1|-5|-7|-9| |信用减值损失|0|0|0|0| |资产减值损失|0|0|0|0| |公允价值变动收益|0|0|0|0| |投资收益|12|8|2|4| |其他收益|4|3|4|2| |营业利润|247|288|316|366| |营业外收入|0|0|0|0| |营业外支出|0|1|1|1| |利润总额|247|287|315|365| |所得税|61|75|82|95| |净利润|186|212|233|270| |少数股东损益|0|0|0|0| |归属母公司净利润|186|212|233|270| |NOPLAT|185|209|228|264| |EPS（摊薄）|1.68|1.92|2.11|2.44| [7] 主要财务比率 |会计年度|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |成长能力| | | | | |营业收入增长率|5.6%|11.5%|4.8%|11.2%| |EBIT增长率|6.5%|14.5%|9.3%|15.6%| |归母公司净利润增长率|6.5%|14.2%|9.8%|15.9%| |获利能力| | | | | |毛利率|50.2%|51.7%|53.9%|54.8%| |净利率|24.3%|24.9%|26.1%|27.2%| |ROE|12.3%|12.5%|12.2%|12.5%| |ROIC|19.7%|18.9%|17.1%|16.8%| |偿债能力| | | | | |资产负债率|18.4%|19.7%|21.8%|22.7%| |债务权益比|2.0%|5.3%|9.6%|12.0%| |流动比率|1.5|2.1|2.9|3.4| |速动比率|1.5|2.1|2.9|3.4| |营运能力| | | | | |总资产周转率|0.4|0.4|0.4|0.4| |应收账款周转天数|2|2|2|3| |应付账款周转天数|150|118|132|133| |存货周转天数|0|0|0|0| |每股指标（元）| | | | | |每股收益|1.68|1.92|2.11|2.44| |每股经营现金流|2.37|2.80|2.95|3.27| |每股净资产|13.69|15.41|17.31|19.55| |估值比率| | | | | |P/E|21|19|17|15| |P/B|3|2|2|2| |EV/EBITDA|16|14|13|11| [7] 现金流量表（单位：百万元） |会计年度|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流|262|310|327|362| |现金收益|266|309|331|366| |存货影响|1|-3|10|0| |经营性应收影响|1|-3|-2|-4| |经营性应付影响|-59|18|14|15| |其他影响|53|-11|-26|-15| |投资活动现金流|-142|-111|-111|-202| |资本支出|-31|-117|-111|-204| |股权投资|-3|0|0|0| |其他长期资产变化|-108|6|0|2| |融资活动现金流|-88|43|80|62| |借款增加|0|60|95|75| |股利及利息支付|-87|-31|-36|-47| |股东融资|0|0|0|0| |其他影响|-1|14|21|34| [7]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [7] 报告的核心观点 - 2024年九华旅游营收和归母净利润同比增长，Q4表现略超预期，客运业务收入显著增长，控费能力优秀，盈利水平提升，项目和营销端发力有望实现长期高质量增长 [1][2][3][4] - 预计公司2025 - 2027年营收和归母净利润稳步增长，当前股价对应PE有吸引力 [5] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024年实现营收7.64亿元/同比+5.64%，归母净利润1.86亿元/同比+6.50%，扣非归母净利润1.76亿元/同比+5.94%；2024Q4实现营收1.95亿元/同比+20.65%，归母净利润0.32亿元/同比+41.79%，扣非归母净利润0.30亿元/同比+44.12% [1] - 2024年拟派发现金红利0.75亿元，股利支付率40.46%/同比-9.6pct [1] 业务分析 - 2024年四大主营业务索道缆车/客运/酒店/旅行社收入分别为2.93/1.59/2.37/0.62亿元，同比 -0.6%/+31.2%/+1.0%/-7.5%；营收占比分别为38.3%/20.8%/31.0%/8.2%，同比-2.4/+4.1/-1.4/-1.2pct [2] - 2024年Q1/Q2/Q3/Q4分别实现营收1.80/2.15/1.74/1.95亿元，同比-6.1%/+14.2%/-4.1%/+20.6%；2024Q4营收显著增长或因线上线下营销推广，11 - 12月游客购票数同比增长46.2% [2] 费用与盈利 - 2024年销售费用率/管理费用率分别为5.2%/12.8%，同比-0.1/-0.2pct；2024Q4分别为8.0%/15.7%，同比-0.9/-1.2pct [3] - 2024年毛利率/归母净利率分别为50.2%/24.3%，同比+0.6/+0.2pct；2024Q4分别为45.7%/16.6%，同比+0.9/+2.5pct；2024年客运业务毛利率52.4%/同比+3.8pct [3] 发展前景 - 项目端稳步推进狮子峰景区客运索道项目建设、九华山百岁宫缆车升级改造项目方案论证、酒店升级改造项目，积极谋划优质旅游投资项目，加强产业融合 [4] - 营销端深化全媒体营销宣传矩阵，加大与大型OTA平台合作，参加旅游推介会、路演等 [4] 投资建议 - 预计公司2025 - 2027年实现营收8.5/9.3/10.4亿元，归母净利润2.2/2.6/3.0亿元，当前股价对应PE 17.9x/15.2x/13.1x [5] 财务指标 | 财务指标 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 724 | 764 | 845 | 929 | 1,037 | | 增长率yoy（%） | 117.9 | 5.6 | 10.5 | 9.9 | 11.7 | | 归母净利润（百万元） | 175 | 186 | 223 | 263 | 304 | | 增长率yoy（%） | 1,374.9 | 6.5 | 20.1 | 17.8 | 15.6 | | EPS最新摊薄（元/股） | 1.58 | 1.68 | 2.02 | 2.38 | 2.75 | | 净资产收益率（%） | 12.3 | 12.3 | 13.4 | 14.3 | 15.0 | | P/E（倍） | 22.9 | 21.5 | 17.9 | 15.2 | 13.1 | | P/B（倍） | 2.8 | 2.6 | 2.4 | 2.2 | 2.0 | [6]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3][5] 报告的核心观点 - 九华旅游2024年年报显示营收和净利润稳健增长，2025 - 2027年有望维持优质增长 [1][3] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 九华旅游发布2024年年报，全年营收7.64亿元/+5.64%，归母净利润1.86亿元/+6.5%，扣非归母净利润1.76亿元/+5.94%；2024Q4单季营收1.95亿元/+20.65%，归母净利润3242万元/+41.79%，扣非归母净利润3008万元/+44.12% [1] 点评 - 全年客流双位数增长，客运业务高增，索道缆车/酒店/旅行社/客运/其他业务收入2.93/2.37/0.62/1.59/0.13亿元，同比-1%/+1%/-8%/+31%/+119%，毛利率分别为86%/14%/13%/52%/54%，同比+0/-2/+4/+4/+19 pct [2] - 综合盈利能力稳健提升，2024年综合毛利率50.2%/+0.6 pct，销售费用率5.2%/-0.1 pct，管理费用率12.8%/-0.2 pct，财务费用率-0.1%/+0.1 pct；归母净利率24.3%/+0.2 pct，扣非归母净利率23.0%/+0.1 pct [2] 项目建设 - 2024年交通转换中心功能提升项目完成，狮子峰景区索道客运项目开工建设，有望带动环九华山区域联动发展 [3] 投资建议 - 预计2025 - 2027年公司归母净利润2.05/2.19/2.33亿元，维持“买入”评级 [3] 财务摘要 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|724|764|834|888|932| |(+/-)%|117.94%|5.64%|9.15%|6.42%|4.97%| |归属母公司净利润（百万元）|175|186|205|219|233| |(+/-)%|—|6.50%|9.94%|6.97%|6.40%| |每股收益（元）|1.58|1.68|1.85|1.98|2.10| |市盈率|16.42|20.09|19.53|18.25|17.16| |市净率|2.03|2.47|2.44|2.26|2.10| |净资产收益率(%)|13.12%|12.68%|12.50%|12.38%|12.22%| |股息收益率(%)|2.19%|1.88%|2.07%|2.22%|2.36%| |总股本 (百万股)|111|111|111|111|111| [4] 股票数据 - 2025年3月18日收盘价36.08元，12个月股价区间28.19 - 39.32元，总市值3993.33百万元，总股本111百万股，A股111百万股，B股/H股0/0百万股，日均成交量3百万股 [5] 涨跌幅 |时间|1M|3M|12M| |----|----|----|----| |绝对收益|9%|5%|0%| |相对收益|7%|3%|-12%| [8] 财务报表预测摘要及指标 - 涵盖资产负债表、利润表、现金流量表等多方面指标预测，如2025 - 2027年预计营业收入834/888/932百万元，净利润205/219/233百万元等 [12]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [4][6][14] 报告的核心观点 - 九华旅游2024年净利润平稳增长，四季度表现亮眼，全年业绩因二四季度客流增长和旅游客运业务渗透率提升实现平稳增长，四季度淡季叠加暖冬表观增速突出 [1][9] - 客运业务增长是核心驱动，索道酒店业务同比表现平稳，客运业务因停车位扩容和交通管制灵活渗透率显著提升，索道缆车业务收入是盈利主力但乘索率回落，酒店业务收入小幅增长 [2][11] - 后续公司有客运渗透提升、高铁效应释放和项目扩容三个看点，2025年经营计划收入和净利润估算同比均增长10% [3][14] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024年收入7.64亿元，同比增长5.64%；归母净利润1.86亿元，同比增长6.50%；扣非归母净利润1.76亿元，同比增长5.94%，创历史新高 [1][9] - 2024Q4实现收入1.95亿元，同比增长20.65%；归母净利润0.32亿元，同比增长41.79%；扣非归母净利润0.30亿元，同比增长44.12% [1][9] 业务拆分 - 客运业务2024年收入1.59亿元，同比增长31%，毛利率52.37%，同比增加3.82pct [2][11] - 索道缆车业务2024年收入2.93亿元，同比下滑0.56%，毛利率85.98%，同比增加0.02pct [2][11] - 酒店业务2024年收入2.37亿元，同比增长1% [2][11] 未来展望 - 客运渗透提升方面，2024年一季度旺季受天气扰动未充分发挥潜力，一二季度传统旺季后续仍有提升可能 [3][13] - 高铁效应释放方面，池黄高铁去年4月开通，若穿山公路打通有望缩短车站至景区距离，叠加政府营销和大黄山战略推进，高铁客流释放值得期待 [3][13] - 项目扩容方面，狮子峰景区项目预计2026年底施工完毕，中线贡献千万量级利润；百岁宫缆车后续改造升级有望提上日程 [3][14] 盈利预测 - 维持2025 - 2027年公司归母净利润预测为2.2/2.4亿元，新增2027年2.7亿元预测，EPS为1.95/2.18/2.41元，对应动态PE为19/17/15x [4][14] 财务指标 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|724|764|843|919|996| |(+/-%)|117.9%|5.6%|10.3%|9.1%|8.4%| |归母净利润(百万元)|175|186|216|241|266| |(+/-%)|1374.9%|6.5%|16.1%|11.6%|10.4%| |每股收益（元）|1.58|1.68|1.95|2.18|2.41| |EBIT Margin|30.1%|30.2%|32.3%|33.2%|33.9%| |净资产收益率（ROE）|12.3%|12.3%|13.1%|13.5%|13.7%| |市盈率（PE）|22.9|21.5|18.5|16.6|15.0| |EV/EBITDA|15.0|14.0|11.8|10.6|9.4| |市净率（PB）|2.82|2.64|2.43|2.23|2.05| [5]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [4][6][14] 报告的核心观点 - 2024年九华旅游净利润平稳增长，四季度表现亮眼，全年业绩因二四季度客流增长和旅游客运业务渗透率提升实现平稳增长，四季度淡季叠加暖冬表观增速突出 [1][9] - 客运业务增长是核心驱动，索道酒店业务同比表现平稳，客运业务因停车位扩容和交通管制灵活渗透率显著提升，索道缆车业务收入是盈利主力但乘索率回落致收入下滑，酒店业务收入微增 [2][11] - 后续公司发展可关注客运渗透提升、高铁效应释放和项目扩容，2025年经营计划收入和净利润估算同比均增长10% [3][14] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024年收入7.64亿元，同比增长5.64%；归母净利润1.86亿元，同比增长6.50%；扣非归母净利润1.76亿元，同比增长5.94%创历史新高；2024Q4收入1.95亿元，同比增长20.65%；归母净利润0.32亿元，同比增长41.79%；扣非归母净利润0.30亿元，同比增长44.12% [1][9] 业绩拆分 - 客运业务2024年收入1.59亿元，同比增长31%，毛利率52.37%，同比增加3.82pct [2][11] - 索道缆车业务2024年收入2.93亿元，同比下滑0.56%，毛利率85.98%，同比增加0.02pct [2][11] - 酒店业务2024年收入2.37亿元，同比增长1% [2][11] 未来展望 - 客运渗透提升方面，2024年一季度旺季受天气扰动未充分发挥潜力，一二季度为传统旺季后续仍有提升可能 [3][13] - 高铁效应释放方面，池黄高铁去年4月开通，若穿山公路打通有望缩短车站至景区距离，叠加政府营销和大黄山战略推进，高铁客流释放值得期待 [3][13] - 项目扩容方面，狮子峰景区项目预计2026年底施工完毕，中线贡献千万量级利润；百岁宫缆车后续改造升级有望提上日程 [3][14] 盈利预测和财务指标 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|724|764|843|919|996| |(+/-%)|117.9%|5.6%|10.3%|9.1%|8.4%| |归母净利润(百万元)|175|186|216|241|266| |(+/-%)|1374.9%|6.5%|16.1%|11.6%|10.4%| |每股收益（元）|1.58|1.68|1.95|2.18|2.41| |EBIT Margin|30.1%|30.2%|32.3%|33.2%|33.9%| |净资产收益率（ROE）|12.3%|12.3%|13.1%|13.5%|13.7%| |市盈率（PE）|22.9|21.5|18.5|16.6|15.0| |EV/EBITDA|15.0|14.0|11.8|10.6|9.4| |市净率（PB）|2.82|2.64|2.43|2.23|2.05|[5] 投资建议 - 维持2025 - 2027年公司归母净利润预测为2.2/2.4亿元，新增2027年2.7亿元预测，EPS为1.95/2.18/2.41元，对应动态PE为19/17/15x [4][14]

财务审计 - 审计报告认为公司2024年财务报表按企业会计准则编制，公允反映财务状况等[5] - 将收入确认作为关键审计事项，实施多项程序未发现异常[9][10][11] - 审计报告日期为2025年3月18日[25] 财务数据 - 2024年末流动资产合计477,875,774.53元，较2023年末增长约9.51%[1] - 2024年末流动负债合计312,807,856.15元，较2023年末下降约17.84%[1] - 2024年末非流动资产合计1,379,112,190.71元，较2023年末增长约0.29%[1] - 2024年末非流动负债合计29,433,255.02元，较2023年末增长约132.20%[1] - 2024年末负债合计342,241,111.17元，较2023年末下降约12.99%[1] - 2024年末所有者权益合计1,514,746,854.07元，较2023年末增长约6.81%[1] - 2024年末资产总计1,856,987,965.24元，较2023年末增长约2.51%[1] - 2024年末应收账款为3,734,864.88元，较2023年末增长约40.14%[1] - 2024年末应付账款为125,807,194.80元，较2023年末下降约34.30%[1] - 2024年末固定资产为857,751,185.55元，较2023年末增长约19.80%[1] - 2024年度营业总收入764,436,784.35元，同比增长约5.64%[30] - 2024年度净利润186,008,458.84元，同比增长约6.49%[30] - 2024年度基本每股收益1.68元/股，同比增长约6.33%[30] - 2024年度经营活动现金流入小计840,559,663.99元，同比增长约8.96%[32] - 2024年度经营活动现金流出小计578,191,973.14元，同比增长约28.09%[32] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额262,367,690.85元，同比下降约18.02%[32] - 2024年度投资活动现金流入小计513,488,003.59元，同比增长约11.20%[32] - 2024年度投资活动现金流出小计655,078,234.02元，同比下降约5.74%[32] - 2024年度投资活动产生的现金流量净额 -141,590,230.43元，同比增长约39.29%[32] - 2024年度筹资活动现金流出小计88,210,814.88元，同比增长约38222.09%[32] - 2024年初归属于母公司所有者权益合计为418,129,648.9元[34] - 2024年归属于母公司所有者权益增减变动金额为96,617,205.13元[34] - 2024年综合收益总额为86,008,458.8元[34] - 2024年专项储备本年提取106,021.08元，本年使用2,060,074.79元[34] - 2024年末归属于母公司所有者权益合计为514,746,854.07元[34] - 2024年末流动资产合计466,332,936.01元，较2023年末增长3.41%[37] - 2024年末流动负债合计209,083,331.65元，较2023年末下降20.73%[37] - 2024年末非流动资产合计1,029,105,015.90元，较2023年末下降2.17%[37] - 2024年末非流动负债合计12,064,922.12元，较2023年末下降3.39%[37] - 2024年末负债合计221,148,253.77元，较2023年末下降19.94%[37] - 2024年末所有者权益合计1,274,289,698.14元，较2023年末增长3.90%[37] - 2024年营业收入664,077,899.56元，较2023年增长2.00%[40] - 2024年营业成本351,576,760.85元，较2023年下降4.70%[40] - 2024年营业利润193,144,983.93元，较2023年增长7.69%[40] - 2024年净利润145,014,758.11元，较2023年增长7.35%[40] - 2024年销售商品、提供劳务收到现金714,661,925.65元，2023年为677,510,028.22元[42] - 2024年经营活动现金流入小计758,839,236.24元，2023年为683,891,329.69元[42] - 2024年经营活动现金流出小计549,604,856.03元，2023年为487,586,276.96元[42] - 2024年经营活动产生的现金流量净额209,234,380.21元，2023年为196,305,052.73元[42] - 2024年投资活动现金流入小计507,225,542.43元，2023年为448,337,619.89元[42] - 2024年投资活动现金流出小计597,423,688.59元，2023年为557,201,833.85元[42] - 2024年投资活动产生的现金流量净额 -90,198,146.16元，2023年为 -108,864,213.96元[42] - 2024年筹资活动现金流出小计87,709,200.00元，2023年为230,000.00元[42] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额 -87,709,200.00元，2023年为 -230,000.00元[42] 公司基本信息 - 公司设立时注册资本为人民币5,000万元，2015年发行后股本总额为11,068万股[46] - 公司对自报告期末起12个月的持续经营能力进行评估，未发现影响事项[52] - 公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止[55] - 公司正常营业周期为一年[56] - 公司记账本位币为人民币[57] 会计政策 - 重要的债权投资和在建工程重要性标准为税前利润1%取整200万元[58] - 收到、支付的重要的投资活动有关的现金重要性标准为占当期现金总流入或总流出5%以上[58] - 同一控制下企业合并，取得的资产和负债在合并日按被合并方在最终控制方合并报表账面价值计量[59] - 非同一控制下企业合并，取得的被购买方各项可辨认资产和负债在购买日按公允价值计量[62] - 为企业合并发生的中介及管理费用于发生时计入当期损益，作为合并对价发行证券的交易费用计入初始确认金额[64] - 合并财务报表以控制为基础确定合并范围，包括子公司和结构化主体[66]

安徽九华山旅游发展股份有限公司 容诚审字[2025]230Z0294 号 容诚会计师事务所 (特殊普通合伙) RSM 容 诚 内部控制审计报告 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部 控制评价指引》的规定,建立健全和有效实施内部控制,并评价其有效性是九华 旅游董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上,对财务报告内部控制的有效性发表 审计意见,并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 中国 · 北京 您可使用手机"扫一扫" 此码用于证明该审计报告是否由具有执业许可的会计师事务 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn） 报告编码:京25 te and 内部控制审计报告 容诚审字[2025]230Z0294 号 安徽九华山旅游发展股份有限公司全体股东: 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求,我 们审计了安徽九华山旅游发展股份有限公司(以下简称"九华旅游")2024年12 月 31 目的财务报告内部控制的有效性。 三、内部控制的固有局限 ...

第一条 为进一步建立健全安徽九华山旅游发展股份有 限公司（以下简称"公司"）董事（非独立董事）及高级管 理人员的考核和薪酬管理制度，完善公司治理结构，根据 《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》《上市公 司独立董事管理办法》《公司章程》及其他有关规定，公司 特设立董事会薪酬与考核委员会，并制定本实施细则。 第二条 薪酬与考核委员会是董事会下设的专门工作机 构，主要负责制定公司董事及高级管理人员的考核标准并 进行考核；负责制定、审查公司董事及高级管理人员的薪 酬政策与方案，对董事会负责。 第三条 本细则所称董事是指在本公司领取薪酬的董事， 高级管理人员是指董事会聘任的总经理、副总经理、财务 负责人、董事会秘书。 第二章 人员组成 1 第四条 薪酬与考核委员会成员由三名董事组成，其中 独立董事占二名。 第五条 薪酬与考核委员会委员由董事长、二分之一以 上独立董事或者全体董事的三分之一提名，并由董事会选 举产生。 安徽九华山旅游发展股份有限公司 董事会薪酬与考核委员会工作细则 （2025 年 3 月修订） 第一章 总则 第六条 薪酬与考核委员会召集人由独立董事委员担任， 负责主持委员会工作；召集人在委员内选举 ...

第二条 总经理主持公司的经营管理工作，组织实施董 事会的决议，对董事会负责。副总经理、财务负责人等高 级管理人员协助总经理工作，在本工作细则规定和总经理 授权范围内行使相应职权。 第三条 公司高级管理人员包括总经理、副总经理、财 务负责人、董事会秘书。 第二章 任职资格与任免程序 第四条 公司设总经理一名，经董事长提名，由董事会 聘任或解聘；副总经理、财务负责人经总经理提名，由董 事会聘任或解聘；董事会秘书经董事长提名，由董事会聘 安徽九华山旅游发展股份有限公司 总经理工作细则 第一章 总则 1 第一条 为适应中国特色现代国有企业制度要求，规范 安徽九华山旅游发展股份有限公司（以下简称"公司"） 经理层行为，保证公司经理层依法行使职权，提升经理层 工作效率，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称 "公司法"）和《公司章程》《董事会议事规则》等有关 规定，结合公司实际，制定本工作细则。 （一）无民事行为能力或者限制民事行为能力； （二）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏 社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，或者因犯罪被剥夺 政治权利，执行期满未逾五年，被宣告缓刑的，自缓刑考 验期满之日起未逾一年； （三）担 ...

安徽九华山旅游发展股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告（张琛） 本人作为安徽九华山旅游发展股份有限公司的独立董事，2024 年度任职期 间严格按照《公司法》《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所股票 上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》和 《公司章程》《独立董事工作制度》等相关法律法规及业务规则的要求，忠实 地履行岗位职责，及时了解公司生产经营信息，关注公司的发展状况，参与重 大经营决策并对重大事项独立、客观地发表独立意见，为公司的长远发展出谋 划策，对董事会的科学决策、规范运作以及公司发展起到了积极作用，有效维 护了公司、全体股东特别是中小股东的合法权益。 独立董事周泽将先生因个人原因辞职，本人于 2024 年 7 月 5 日召开的 2024 年第一次临时股东大会被选举为公司第八届董事会独立董事，并担任董事 会审计委员会主任委员及薪酬与考核委员会委员职务。现将本人 2024 年度履职 情况述职如下： 一、独立董事基本情况 （一）独立董事的基本情况 1.出席董事会和股东大会情况 报告期内，公司共召开 5 次董事会、1 次股东大会和 2 次临时股东大会。 本人出席 ...