寺庙经济规模与收入结构 - 头部寺庙年收入可达数亿元至逾十亿元 部分通过门票、香火、文创、餐饮等多渠道形成规模经济[1][5] - 行业整体市场规模预计在2025年~2026年有望突破千亿[1] - 行业收入结构:门票占比30%多、香火占比20%多、文创产品占比18%、餐饮住宿占比9%、文化活动占比6%、数字服务占比5% 其余为新兴业务[8] 头部寺庙运营数据 - 灵隐寺2023年接待游客1200万人次 门票总收入3.6亿元 2024年游客量约1100万人次 门票收入约3.3亿元[2] - 五台山2024年旅游收入7.96亿至8.5亿元 其中门票收入约6.96亿元 游客接待量超690万人次[2] - 峨眉山景区2023年接待游客595.55万人次 同比增长114.61% 门票收入4.91亿元 同比增长248.38% 2024年接待游客达620万人次创历史新高 其中入境游客19万人次同比增长202%[6] 上市公司财务表现 - 峨眉山A 2024年营业收入10.13亿元 归母净利润2.35亿元同比增长3.08%[2] - 九华旅游2024年营业收入7.64亿元同比增长5.64% 归母净利润1.86亿元同比增长6.5% 其中酒店业务收入2.37亿元 索道缆车业务收入2.93亿元 客运业务收入1.59亿元同比增长31.24% 旅行社业务收入6236.92万元[3] 业务多元化发展 - 寺庙经济涵盖文旅、餐饮、文创与周边、影视与演出等 相关销售涉及线上线下渠道及直播带货[1] - 少林寺收入涵盖门票、香火、文化活动、演出、药局、文创、武术教学等[7] - 灵隐寺带动周边民宿、茶社、非遗工坊形成特色文旅集群年产值超20亿元[7] - 文创产品形成线上线下多元化销售 雍和宫香灰手串售价为普通饰品三倍以上 单月销量突破十万条[7] 门票价格体系 - 九华山门票160元 景区大巴车50元 索道85元起 缆车55元起[2] - 少林寺门票80元 演出套票299元[2] - 灵隐寺一日游产品价格从75元到138元起[2] - 峨眉山门票160元 索道票从45元起到120元不等 套票370元[2] 创新业务模式 - 灵隐寺布局抖音快手打造禅意MCN内容矩阵 粉丝量累计突破百万 实现数字化分成[7] - "少林欢喜地"淘宝店2020年年销售额达2300万元[7] - 西安大雁塔景区联动慈恩寺打造沉浸式夜游项目 单日游客峰值突破10万人次[7] - 峨眉山积极发展体育旅游、文旅康养、夜间经济等新业态[6]

寺庙经济规模与收入结构 - 头部寺庙年收入可达数亿元至逾十亿元 部分通过门票、香火、文创、餐饮等多渠道形成规模庞大的经济体系 [1] - 行业总收入构成中门票占比30%多、香火占比20%多、文创产品占比18%、餐饮住宿占比9%、文化活动占比6%、数字服务占比5% [8] - 寺庙经济市场规模预计在2025年～2026年有望突破千亿 [1] 头部寺庙具体收入与游客数据 - 灵隐寺2023年接待游客1200万人次 门票总收入3.6亿元 2024年游客量约1100万人次 推测门票收入约3.3亿元 [4] - 五台山2024年旅游收入约为7.96亿至8.5亿元 其中门票收入约6.96亿元 游客接待量超690万人次 [4] - 峨眉山A 2024年营业收入为10.13亿元 归母净利润为2.35亿元 同比增长3.08% [3] - 九华旅游2024年营业收入约7.64亿元 同比增长5.64% 归母净利润约1.86亿元 同比增长6.5% [4] 门票价格与多元化收入渠道 - 头部寺庙景区整体门票价格从几十元到数百元不等 九华山门票160元、景区大巴车50元、索道85元起、缆车55元起 [3] - 少林寺门票80元、门票加上《禅宗少林·音乐大典》演出套票为299元 [3] - 灵隐寺一日游产品价格从75元到138元起不等 [3] - 峨眉山门票160元 索道票从45元起到120元不等 含门票与索道及观光车套票为370元 [3] 文旅联动与文创经济发展 - 峨眉山景区2023年接待游客595.55万人次 同比增长114.61% 实现门票收入4.91亿元 同比增长248.38% [6] - 2024年峨眉山景区接待游客达620万人次创历史新高 其中接待入境游客19万人次 同比增长202% [6] - 灵隐寺带动周边民宿、茶社、非遗工坊形成特色文旅集群 年产值超20亿元 [7] - 西安大雁塔景区联动慈恩寺打造沉浸式夜游项目 单日游客峰值突破10万人次 [7] - 雍和宫香灰手串售价为普通饰品三倍以上 单月销量突破十万条 [7] - 灵隐寺布局抖音快手打造禅意MCN内容矩阵 粉丝量累计突破百万 实现数字化分成 [7] - "少林欢喜地"淘宝店2020年年销售额达2300万元 [7] 细分业务收入表现 - 九华旅游2024年酒店业务收入约2.37亿元 同比增长1.05% [4] - 索道缆车业务收入约2.93亿元 [4] - 客运业务收入约1.59亿元 同比增长31.24% [4] - 旅行社业务收入约6236.92万元 [4] - 2024年第一季度九华旅游营业收入约2.35亿元 同比增长30.13% [4] 寺庙经济驱动因素 - 情绪价值和文化体验成为核心吸引力 为年轻人提供情绪疗愈出口 [9] - 悠久历史建筑与书画等文化留存物品增强体验感 [9] - 新兴文创产品如可爱化挂件和电子木鱼受到90后甚至95后年轻人欢迎 [9]

市场表现 - 上证综指收于3628.53点，涨幅0.52%，A股总成交额达11022.39亿元 [1] - 58只A股价格突破半年线，其中锋龙股份、荣科科技、科远智慧乖离率较高，分别为5.52%、4.53%、3.66% [1] - 茶花股份、唐山港、中国黄金等个股乖离率较小，刚站上半年线 [1] 个股数据 高乖离率个股 - 锋龙股份今日涨幅10.03%，换手率7.67%，最新价17.34元，半年线16.43元 [1] - 荣科科技今日涨幅5.47%，换手率6.14%，最新价18.91元，半年线18.09元 [1] - 科远智慧今日涨幅4.36%，换手率8.52%，最新价25.60元，半年线24.70元 [1] 中等乖离率个股 - 兆易创新今日涨幅4.47%，换手率5.62%，最新价125.66元，半年线121.80元 [1] - 云天励飞今日涨幅5.06%，换手率4.41%，最新价57.75元，半年线56.01元 [1] - 通润装备今日涨幅3.78%，换手率3.23%，最新价12.34元，半年线11.99元 [1] 低乖离率个股 - 凯盛科技今日涨幅1.72%，换手率3.14%，最新价11.86元，半年线11.71元 [2] - 劲仔食品今日涨幅2.28%，换手率3.49%，最新价13.03元，半年线12.87元 [2] - 柏楚电子今日涨幅1.35%，换手率0.30%，最新价136.06元，半年线134.44元 [2] 行业分布 - 科技类个股表现活跃，如兆易创新、云天励飞、科远智慧等 [1][2] - 消费类个股如劲仔食品、重庆啤酒、健民集团等涨幅稳定 [2] - 传媒类个股如光线传媒、昆仑万维等涨幅分别为5.24%和0.80% [1][2]

募资项目概况 - 公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过50,000万元，用于四大项目：九华山狮子峰景区客运索道项目、九华山聚龙大酒店改造项目、九华山中心大酒店北楼客房升级改造项目和交通设备提升项目 [1] - 募资用途明确为业务规模拓展和服务质量升级，扣除发行费用后全部投入主业相关项目 [1][2] 项目必要性分析 - 狮子峰索道项目将缓解景区客流分布不均问题，建成后公司索道数量增至四条，预计首年乘坐人次22.4万，之后年均增长15%至第15年趋稳 [2] - 酒店改造项目针对设备老化与市场竞争，旨在提升品质与竞争力；交通设备项目旨在解决景区运力缺口与出行安全需求 [2] - 同行业公司在景区扩容时普遍采用新建/改造索道模式，项目设计符合行业惯例 [2] 项目实施进展 - 狮子峰索道项目已完成规划设计和报建审批，土地招拍挂进行中，配套桥梁工程（黑虎松桥）主体基本完工 [3] - 投资测算显示各项目单位造价合理，例如狮子峰索道总投资32,607万元，含工程费用、步道建设等明细 [3] 经济效益预测 - 狮子峰索道客单价参考同类项目定为160元/人次，首年毛利率逐步提升至第15年达71.69% [4] - 新增折旧摊销对业绩影响有限，前期压力可控（占收入利润比例低），后期收入增长将稀释影响 [4] 融资合理性 - 截至2025年3月末公司货币资金及金融资产余额59,360.04万元，但未来资本支出存在资金缺口 [5] - 当前资产负债率较低，股权融资可增强资本实力，支撑中期发展规划实施 [5][6] 战略意义 - 项目是公司强化资源配置优势的关键举措，将改善九华山基础设施条件，提升核心竞争力与市场地位 [6]

董事会决议公告 - 公司第九届董事会第四次会议于2025年7月23日以通讯表决方式召开 应出席董事7人 实际出席7人 会议程序符合公司法及公司章程规定 [1] - 会议由董事长高政权主持 所有决议均获全票通过 表决结果为7票同意 0票反对 0票弃权 [1][2] 收购计划 - 董事会审议通过开展收购石台白鹭湾旅游发展有限公司全部股权的前期工作 旨在提升旅游市场竞争力 加速旅游资源整合 打造区域旅游综合体 [1] - 董事会审议通过开展收购安徽石台旅游发展股份有限公司部分股权的前期工作 目的是加快构建区域旅游综合体 优化拓展产业布局 [2] - 两项收购议案均已经公司董事会战略委员会审议通过 [1][2]

募投项目与融资规模 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过50,000万元，用于四个项目：九华山狮子峰景区客运索道项目、九华山聚龙大酒店改造项目、九华山中心大酒店北楼客房升级改造项目和交通设备提升项目 [1] - 九华山狮子峰景区客运索道项目用地尚需履行招拍挂程序 [1] - 募投项目投资构成明细显示，索道项目投资32,607万元（占100%），酒店改造项目投资13,082万元，交通设备提升项目投资5,150万元 [3][4] 募投项目必要性分析 - 需说明募投项目与现有业务的区别与联系，是否符合主业投向规定 [2] - 要求结合景区游客变动、酒店入住率、设备成新情况及运力缺口等数据说明项目必要性 [2] - 需提供同行业可比公司情况作为新增产能合理性的参考依据 [2] 募投项目实施进展 - 需披露索道项目土地招拍挂情况及建设进展，评估实施不确定性 [2] - 要求比较单位工程造价和设备单价与现有项目及同行业项目的差异 [2] - 需说明效益预测中客单价、客流量等关键指标的预测依据及审慎性 [2] 财务影响分析 - 募投项目新增资产折旧摊销峰值预计为3,961.76万元/年，占2024年营收和利润总额比重分别为5.18%和16.03% [20] - 需评估折旧摊销对公司未来经营业绩的影响 [2] - 要求结合货币资金余额、现金流及资产负债率说明融资规模合理性 [2] 经营情况分析 - 公司主营业务包括索道缆车、酒店、客运和旅行社业务，2022-2024年索道业务毛利率从70.61%提升至88.99% [20][24] - 酒店业务毛利率波动较大，从-17.95%升至16.46%后又降至11.77% [20][24] - 固定资产账面价值从2022年57,185.78万元增长至2024年84,880.12万元，主要系在建工程转固所致 [21] 财务性投资情况 - 截至2025年3月31日，公司持有交易性金融资产23,314.40万元 [29] - 长期股权投资余额293.25万元，其他权益工具投资20,564.91万元 [29] - 持有安徽九华山旅游集团有限公司7,500万元出资额，占比20% [29]

公司基本情况 - 公司全称为安徽九华山旅游发展股份有限公司，证券代码603199，证券简称九华旅游，成立于2000年12月27日，2015年3月26日在上海证券交易所上市 [7] - 公司注册资本11,068万元，注册地址位于安徽省池州市九华山风景名胜区九华街，主营业务包括旅游服务、酒店经营、索道缆车、旅游客运等 [7] - 截至2025年3月31日，公司总股本为110,680,000股，全部为无限售条件流通股份 [7] - 公司控股股东为安徽九华山文旅康养集团有限公司，持股比例29.93%，实际控制人为池州市国资委 [7][8] 本次股票发行方案 - 公司拟向不超过35名特定投资者发行不超过33,204,000股A股股票，不超过发行前总股本的30% [2] - 发行对象包括公司控股股东文旅集团，其承诺认购不低于本次实际发行数量的32% [2] - 本次发行方案已获公司董事会和临时股东大会审议通过，尚需上交所审核及中国证监会注册 [3] - 募集资金将用于狮子峰客运索道建设、酒店改造及交通设备提升等项目 [6] 行业概况 - 旅游业属于"N7861 水利、环境和公共设施管理业—公共设施管理业—游览景区管理—名胜风景区管理"行业 [9] - 行业主管部门为文化和旅游部，自律组织包括中国旅游协会和中国风景名胜区协会 [9] - 2003-2024年中国国内旅游人次从21.03亿增长至56.15亿，复合增长率12.37%，旅游收入从8,749亿元增长至5.75万亿元 [14][16] - 安徽省将文化和旅游产业定位为战略性支柱产业，2023年接待国内旅游8.48亿人次 [17] 公司竞争优势 - 依托九华山风景区旅游资源，该景区是世界地质公园、国家5A级旅游景区、中国国家自然与文化双遗产 [18] - 拥有"酒店+索道+客运+旅行社"全产业链协同发展模式，形成"食、住、行、游、购、娱"完整产业链 [29] - 在九华山风景区内部拥有客运专营权，经营天台和花台两条索道及百岁宫缆车 [31] - 酒店业务在九华山核心景区及周边占据中高端市场主导地位 [31] 行业发展影响因素 - 有利因素包括宏观经济持续增长、国家政策支持、居民收入提高及交通基础设施改善 [20][21] - 不利因素包括行业易受外部环境影响、市场管理有待改善等 [22] - 行业具有敏感性、周期性、区域性和季节性特征 [23]

公司基本信息 - 公司成立于2000年12月27日，上市于2015年3月26日，注册资本为11,068万元[21] - 截至2025年3月31日，公司总股本为110,680,000股，无限售条件流通股份数量为110,680,000股，持股比例为100.00%[22][23] - 2023年7月10日，公司控股股东由省高新投变更为文旅集团，实际控制人由安徽省国资委变更为池州市国资委[31] 财务数据 - 2025年3月31日公司资产合计573,986.31万元，2024年12月31日为576,090.11万元[29] - 2025年3月31日公司负债合计268,188.05万元，2024年12月31日为278,110.21万元[29] - 2025年3月31日公司所有者权益合计305,798.26万元，2024年12月31日为297,979.90万元[29] - 2025年1 - 3月公司营业收入33,241.06万元，2024年度为105,970.59万元[29] - 2025年1 - 3月公司利润总额10,190.14万元，2024年度为12,657.36万元[29] - 2025年1 - 3月公司净利润7,843.88万元，2024年度为6,543.83万元[29] 股东情况 - 截至2025年3月31日，公司前十名股东持股合计59,238,929股，占比53.52%[26] - 截至2025年3月31日，文旅集团持有公司33,121,016股股份，占比29.93%[26][30] - 文旅集团注册资本15,919.4576万元[28] 业务相关 - 2006年12月26日公司与九华山管委会签订客运专营协议，有效期20年，客运专线全长22公里[8] - 公司业务主要依托九华山旅游资源，若发生不利事件或资源破坏将影响业务[12] - 公司经营8家酒店、2条索道、1条地面缆车，拥有6家旅行社[106][107] 发行股票 - 公司本次向特定对象发行A股股票，发行对象不超35名，发行数量不超发行前总股本的30%，即不超33,204,000股[7] - 控股股东文旅集团承诺认购不低于实际发行A股股票数量的32%[7] - 本次发行相关事项已通过2025年5月20日董事会和6月5日第一次临时股东会审议，尚需上交所审核和中国证监会同意注册[7] - 本次发行募集资金扣除费用后用于狮子峰客运索道建设等四个项目[13] 未来展望 - 公司未来致力于酒店、索道缆车、客运和旅行社四大核心板块建设，搭建池州区域旅游综合体[128] - 公司将深度开发狮子峰景区，改造升级九华山部分酒店，提升索道和客运运输能力，盘活存量资产[129] - 公司将打造以“新徽菜”融合“九华健康素食”为核心理念的餐饮品牌，推动连锁化经营[130][131] - 公司将开发具有九华山文化标识与地域特色的文创产品，推广优质农副土特产[131] - 公司将针对不同年龄段设计互动项目，开发研学旅行和季节性旅游产品[132] - 公司将全面提高数字化运营能力，拓展新媒体宣传营销渠道，开发“智慧云游”系统[133][134] - 公司将通过校企合作引进酒店管理、市场营销、信息化建设等专业人才[135]

融资相关 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过50,000.00万元[7] - 文旅集团通过本次发行取得的发行人股份在发行完成后36个月内不得转让[21] - 本次发行前文旅集团所持发行人股份在发行完成18个月内不得转让[21] 项目进展 - 2023年9月22日，安徽省自然资源厅原则同意九华山狮子峰景区客运索道项目用地预审[11] - 2025年5月23日，安徽省人民政府批准1.6999公顷用地用于九华山狮子峰景区客运索道项目[11] - 2024年11月25日，公司取得路桥工程《建筑工程施工许可证》[13] - 2024年12月6日，公司与九华山交通运输局签订《国有建设用地使用协议》[13] - 2025年1月23日，路桥工程（黑虎松桥）正式进入建设阶段[15] 业务数据 - 公司2006年12月取得九华山风景区内部旅游客运专营权，合同期限20年[27] - 2002年授予九华集团的景区内部旅游客运专线全长22公里[29] - 发行人客运子公司游客服务中心建筑面积4.41万平米，立体停车楼6.96万平米，停车位5192个[33] - 发行人景区内部客运业务收入、客车数量较2006年分别增长925%、246%[33] - 2024年度和2025年一季度，发行人客运子公司公共交通运输业务收入分别为356万元、99万元，占当期主营业务收入分别为2.27%、1.62%[43] - 池州市景域旅游发展有限公司2024年年度、2025年一季度的营业收入分别为859.09万元和252.88万元，占发行人当期营业收入的1.12%、1.08%[45] 募投信息 - 发行人本次募投项目围绕现有主营业务，用于九华山狮子峰客运索道等项目[46] - 截至补充法律意见书出具日，发行人及其子公司募投项目已签重大交易合同对手与公司无关联关系[48] 承诺事项 - 发行人控股股东出具《关于避免同业竞争的承诺函》[42] - 发行人控股股东出具《关于减少并规范关联交易的承诺函》[49] 竞争与交易情况 - 发行人直接控股股东文旅集团与发行人经营景区有明确区分，无重大不利影响同业竞争[42] - 发行人取得九华山风景区内部客运专营权，与投控集团下属企业运营的城市公交有本质区别[42] - 本次募投项目实施后不会新增同业竞争[47] - 本次募投项目实施后不会新增显失公允的关联交易[50]

股权结构 - 截至2025年3月31日，公司总股本110,680,000股，无限售条件流通股份占比100%[13] - 安徽九华山文旅康养集团有限公司持股33,121,016股，持股比例29.93%[15] - 安徽省高新技术产业投资有限公司持股16,267,338股，持股比例14.70%[15] 财务数据 - 2025年3月31日归母净资产为158,315.00万元[16] - 2025年1 - 3月营业收入为23459.64万元，2024年度为76443.68万元[19] - 2025年3月31日资产负债率（合并）为14.24%，2024年末为18.43%[18] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票数量不超过33,204,000股[37] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%且不低于最近一期经审计的每股净资产[35] - 文旅集团承诺认购不低于本次实际发行A股股票发行数量的32%[39] 募投项目 - 募集资金拟用于九华山狮子峰景区客运索道等四个项目，总投资57727万元，使用募集资金50000万元[41] - 募投项目新增资产折旧与摊销峰值预计为3961.76万元/年，占2024年度营业收入和利润总额比重分别为5.18%和16.03%[108] 风险提示 - 本次发行有募集不足或失败风险[104] - 募投项目效益可能因产业政策和市场环境变动不达预期[106] - 酒店改造项目会使酒店业务收入和利润暂时下降[91]