发行股票 - 2025年7月16日公司审议通过向特定对象发行股票预案[2] - 发行对象为福华化学[2] 限售规定 - 定价基准日前后福华化学无减持计划[2] - 发行完成后福华化学股份有不同限售期[3] 认购资金 - 福华化学认购资金合法合规[4]

业绩数据 - 2024年归属于母公司股东净利润为1,634.29万元，扣非净利润为865.77万元[3] - 假设2025年扣非前后净利润较2024年增长20%，扣非前为1,961.15万元，扣非后为1,038.93万元[3][4] - 假设2025年扣非前后净利润与2024年持平，扣非前为1,634.29万元，扣非后为865.77万元[3][5] - 假设2025年扣非前后净利润较2024年下降20%，扣非前为1,307.43万元，扣非后为692.62万元[3][5] 发行情况 - 公司本次发行前总股本为621,527,586股，发行股票数量上限为181,338,685股[3] - 本次发行完成后，公司总股本和净资产将增加，即期回报指标存在被摊薄风险[6] - 假设公司于2025年11月末完成本次发行，用于测算对每股收益的影响[2] - 本次发行摊薄即期回报事项经第六届董事会第二次会议审议通过，尚需股东会审议[22] 资金用途与管理 - 本次发行募集资金用于数智化升级等项目及补充流动资金[9] - 公司将加强募集资金管理，保证规范使用[10] 公司策略 - 公司将完善治理结构，为发展提供制度保障[11][12] - 公司将完善内控、管控费用、完善薪酬激励，提升经营管理效率[13] - 公司制定《尚纬股份有限公司未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划》[14] 相关承诺 - 控股股东、实际控制人承诺不越权干预公司经营、不侵占公司利益[16] - 控股股东、实际控制人承诺履行填补回报措施，否则承担法律责任[16] - 董事、高级管理人员承诺不向其他单位或个人输送利益、不损害公司利益[17] - 董事、高级管理人员承诺约束职务消费行为[18] - 董事、高级管理人员承诺不动用公司资产从事无关投资、消费活动[19] - 董事、高级管理人员承诺促使薪酬制度和股权激励行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[19][21] - 董事、高级管理人员承诺履行填补回报措施，否则承担补偿责任[21]

业绩数据 - 2024年归属于母公司股东的净利润为1,634.29万元，扣非净利润为865.77万元[42] - 假设2025年度扣非前后净利润较2024年分别增长20%、持平、下降20%进行测算[42] 市场与投资 - 2027年能源设备投资规模较2023年增长25%以上[6] - 2025年国家电网年度投资超6500亿元，南方电网计划投资1750亿元，合计超8250亿元，较2024年增长2200亿元[8] 财务结构 - 截至2025年3月31日，公司流动负债占总负债比例达85.67%[14] - 本次发行若成功，可降低公司资产负债率，优化结构，降低风险和费用[14] 发行计划 - 发行证券选择向特定对象发行A股股票，每股面值1元，发行对象为控股股东福华化学[15][20] - 发行价格为6.31元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[22] - 发行对象所认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让[32] - 拟发行的股份数量不超过本次发行前公司总股本的30%[35] - 本次发行前总股本为621,527,586股，发行股票数量上限为181,338,685股[42] 未来展望 - 公司制定《尚纬股份有限公司未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划》[55] 策略举措 - 公司通过募资整合数智化升级与营销网络建设，聚焦电网高端市场，提升市场份额[8] - 拟建立全流程数字化管理体系，提升数字化管理水平，助力企业转型[12] - 本次发行募集资金将用于数智化升级及综合能力提升建设项目等[50]

资金募集 - 向特定对象发行A股股票募资不超114,424.71万元[4] - 数智化升级项目拟投15,292.49万元，用募资15,292.49万元[5] - 营销中心及品牌推广项目拟投4,386.60万元，用募资4,386.60万元[6] - 补充流动资金拟用募资94,745.62万元[6] 项目建设 - 数智化升级及营销中心项目建设期均为3年[5][18] - 项目不涉及生产能力建设，不直接产生经济效益[16][26] 市场情况 - 公司在国内外有30多个营销服务网点，产品覆盖“一带一路”40多国[24] 财务数据 - 截至2025年3月31日，流动负债占总负债比例达85.67%[30] 未来展望 - 发行可优化资本结构，提高抗风险能力[30] - 发行后总资产和净资产增加，营运资金得到补充[34]

股权交易 - 公司拟向福华化学发行股票181,338,685股，不超发行前剔除库存股后总股本30%[6] - 发行前公司总股本621,527,586股，福华化学持股157,579,200股，比例25.35%[8] - 发行完成后，张华通过福华化学持股比例将升至42.21%（剔除库存股后43.13%）[8] 相关主体 - 福华集团控制福华化学56.32%股份，为控股股东[10] - 张华持有福华集团99%股权，为实控人[10] - 张华控制福华化学6.27%股份表决权，直接持股1.11%[10] 交易情况 - 2025年7月16日，公司与福华化学签署认购协议[12] - 福华化学承诺36个月内不转让认购股份[14] - 本次发行需公司股东会审议、上交所审核、证监会同意注册[14]

募集资金情况 - 2021年11月非公开发行A股104,761,904股，每股5.88元，募资61,600.00万元，净额60,522.15万元于12月到账[15] - 截至2025年6月累计投入募投项目32,584.91万元，专户6月30日余额1,358.32万元[15] - 累计利息收入1,487.81万元，节余28,106.56万元永久补充流动资金，其他39.83万元[16] 项目变更情况 - 2022年3月30日变更“新能源用特种电缆建设项目”和“轨道交通用特种电缆建设项目”实施地点和主体[23] - 2022年5月20日增加尚纬股份为“轨道交通用特种电缆建设项目”实施主体[19] 资金使用情况 - 2024年10月结项，节余28,106.56万元永久补充流动资金[25] - 2022 - 2024年三次用1亿元闲置资金暂补流动资金并按时归还[28][29] - 截至2025年6月累计使用32584.9万元，各年分别为16976.2万元、9054.69万元、5569.5万元、984.4万元[37] 项目投资与收益情况 - 轨道交通用特种缆承诺投资2270万元，实际3257.9万元；新能源用特种缆承诺3023万元，实际4007.92万元；补充流动资金承诺5229.15万元，实际5319.08万元[37] - 截至2025年6月30日，轨道交通用特种缆累计收益3793.67万元，近三年分别为3285.75万元、2024.78万元、100289.03万元；新能源用特种缆累计收益9680万元，近三年分别为7768.89万元、6394.25万元、2470.97万元[39] - 轨道交通用特种缆承诺效益6.19%，新能源用特种缆承诺效益33.25%[39] 其他情况 - 前次募集资金投资项目未对外转让或置换[27] - “补充流动资金”项目无法单独核算效益[31] - 前次募集资金不存在以资产认购股份情况[34] - 前次募集资金实际使用与披露内容一致[34]

募集资金支取与通知 - 公司1次或12个月以内累计从募集资金专户支取金额超5000万元且达募集资金净额20%时，应及时通知保荐人或独立财务顾问[7] 募投项目论证 - 募投项目搁置时间超1年，公司应重新论证项目可行性等[10] - 超过募集资金投资计划完成期限且募集资金投入金额未达相关计划金额50%，公司应重新论证募投项目[10] 资金置换与管理 - 公司以自筹资金预先投入募投项目，可在募集资金转入专户后6个月内，以募集资金置换自筹资金[12] - 暂时闲置募集资金进行现金管理，产品期限不得超12个月[12] - 公司以暂时闲置募集资金临时补充流动资金，单次时间不得超12个月[14] 募集资金存放 - 公司募集资金应存放于经董事会批准的专项账户，存在两次以上融资应分别设置专户[5][7] - 超募资金应存放于募集资金专户，使用需董事会决议、保荐人发表意见并提交股东会审议[7][15] 协议签订与终止 - 公司应在募集资金到账后1个月内与相关方签订三方监管协议[7] - 商业银行3次未及时出具对账单等情形，公司可终止协议并注销专户[7] 节余资金使用 - 单个募投项目节余资金（含利息）低于100万元或低于该项目募集资金承诺投资额5%，可免特定程序，使用情况在年报披露[16] - 募投项目全部完成后，节余资金（含利息）低于500万或低于募集资金净额5%，可免特定程序，使用情况在最近一期定期报告披露[16] - 募投项目全部完成后，节余资金（含利息）占募集资金净额10%以上，需经股东会审议通过[16] 项目延期与用途变更 - 募集资金投资项目预计无法如期完成，公司拟延期实施需经董事会审议通过，保荐人或独立财务顾问发表意见[17] - 公司存在取消或终止原项目等4种情形属于改变募集资金用途，需经董事会、股东会审议通过及保荐人或独立财务顾问发表意见[19] - 募投项目实施主体在公司及全资子公司间变更或仅涉及实施地点变更，不视为改变用途，由董事会决议[20] 资金使用核查 - 公司审计部门按季度核查募集资金使用情况并报告董事会或其授权专门委员会，抄送总经理[24] - 公司董事会每半年度全面核查募投项目进展，编制、审议并披露专项报告[24] - 年度审计时，公司需聘请会计师事务所对募集资金存放、管理与使用情况出具鉴证报告并随年报披露[24] - 每个会计年度结束后，公司董事会在专项报告中披露保荐人或独立财务顾问专项核查报告和会计师事务所鉴证报告结论性意见[25]

尚纬股份定向增发公告 - 公司拟向控股股东福华化学发行股票，发行价格为6 31元/股 [1] - 募集资金总额不超过11 44亿元，发行数量不超过1 81亿股 [1] - 发行数量不超过本次发行前公司总股本的30% [1] - 募集资金将用于数智化升级及综合能力提升建设项目、营销中心及品牌推广建设项目和补充流动资金 [1] - 本次发行构成关联交易，尚需公司股东会审议通过、上交所审核通过和中国证监会同意注册后方可实施 [1]

业绩预告概况 - 上周A股市场共有455家上市公司发布中期业绩预告，其中139家预告中期亏损，152家预告中期净利下降，占比较此前一周明显扩大 [1] - 152家净利下降的公司中，10家预计净利降幅超过1000%，其中9家由盈转亏 [2] 大幅亏损公司详情 - 中化国际预计中期亏损8.07亿-9.49亿元，同比下降6649.8%-7805.58%，主要因化工品价格低位运行、政府补助减少及缺少上年同期8.4亿元资产处置收益 [4][5] - 冠捷科技预计中期亏损4.5亿-4.9亿元，显示器出货量全球第一但受行业竞争加剧、终端售价下降及汇率波动影响 [5] - 其他降幅超1000%的公司包括安彩高科（亏损2.0亿-2.6亿元，降幅2044.21%-2627.47%）、滨海能源（亏损3100万-3900万元，降幅2057.53%-2562.70%）等 [3][4] 上半年牛股业绩暴雷 - 杭钢股份上半年股价涨超88%，但预计中期亏损1.11亿元（同比下降204.63%），钢铁业务亏损叠加数字经济业务未达预期 [6][7] - 元隆雅图预计中期亏损500万-1000万元（降幅119.39%-138.78%），因销售人员伪造合同导致一季度净利润减少2935.05万元 [8][9] - 中科金财预计中期亏损7500万-1.05亿元（降幅51.43%-112%），亏损持续扩大 [8] 行业与公司动态 - 化工行业：中化国际指出国内化工品价格指数持续低位运行，主要产品价格处于历史低位 [5] - 显示行业：冠捷科技面临终端售价下降与原材料成本稳定的双重压力，全球市占率30%但毛利率承压 [5] - 钢铁行业：杭钢股份受钢材价格低迷影响，钢铁生产持续亏损 [6]

公司业绩 - 2025年上半年预计净利润亏损2700万至3500万元，扣非净利润亏损3100万至3900万元 [6] - 2025年上半年预计营业收入5.49亿元，同比下降25% [3][6] - 2024年全年营业收入17.35亿元，同比下降21.39%，净利润1634.29万元，同比下降20.06% [8] - 2024年分季度业绩：Q1营收2.52亿元（-28.85%）、Q2营收4.78亿元（-26.77%）、Q3营收4.68亿元（-21.70%）、Q4营收5.37亿元（-10.86%） [8] - 2024年分季度净利润：Q1亏损1651.69万元（-1047.06%）、Q2盈利1394.98万元（-36.18%）、Q3盈利2156.47万元（+221.57%）、Q4亏损265.47万元（+73.09%） [8] 管理层变动 - 2025年5月控股股东变更为福华化学，实际控制人变更为张华，标志"李氏兄弟时代"结束 [13][14] - 2025年6月选举叶洪林为新任董事长，其现任福华化学副董事长 [5][15] - 创始人李广元2016年因刑事犯罪被判11年有期徒刑，其兄李广胜2024年因操纵证券市场罪被判三年二个月 [9][10][12] 业务与行业 - 公司主营高端特种电缆研发生产，受宏观经济环境及铜价波动影响，下游客户采购意愿降低 [8] - 电线电缆行业面临周期性需求收缩与竞争加剧，2024年订单数量同比下降 [8] - 新董事长叶洪林表示将聚焦"做大做强"电缆业务，认为市场潜力较大 [17] 历史背景 - 公司前身明星电缆2012年上市，为西南地区电缆行业首家上市公司 [10] - 2018年更名为尚纬股份以重塑形象 [11] - 创始人李广元2003年创业，首年产值超2亿元，五年后达近30亿元 [9] 控股股东情况 - 福华化学为全球综合性化学品企业，员工3000余人，草甘膦产能全球前三，离子膜烧碱产能西南第一 [16] - 福华化学拥有"绿色工厂"称号，其草甘膦原药获工信部"单项冠军产品"认证 [16]