公司基本情况 - 公司成立于2003年9月3日，于2018年8月27日在上海证券交易所上市，注册及办公地址均为北京市 [1] - 公司是国内创新药领域的重要企业，以创新药研发为核心，集研发、生产和销售于一体 [1] - 公司拥有国家一类新药"苏灵"等产品，所属申万行业为医药生物 - 生物制品 - 其他生物制品 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度实现营业收入6.92亿元，行业排名18/34，低于行业平均数12.6亿元和中位数7.34亿元 [2] - 主营业务构成中，"苏灵"实现营收3.26亿元，占比70.77%；鲑降钙素（密盖息）营收1.34亿元，占比29.15% [2] - 2025年三季度净利润为1.34亿元，行业排名11/34，低于行业平均数1.66亿元，但高于行业中位数5663.37万元 [2] 财务健康状况 - 2025年三季度资产负债率为13.92%，较去年同期的11.98%有所上升，但远低于行业平均的26.88% [3] - 2025年三季度公司毛利率为90.15%，较去年同期的89.37%略有提升，高于行业平均的70.17% [3] 管理层与股权结构 - 控股股东和实际控制人为刘建华、王锡娟，董事长刘建华2024年薪酬60.5万元，较2023年增加0.01万元 [4] - 总裁牛战旗2024年薪酬974.42万元，较2023年的326.85万元增加647.57万元 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为1.07万，较上期增加7.18%；户均持有流通A股数量为1.48万，较上期减少6.12% [5] 研发管线与产品进展 - 已上市产品"苏灵"和"密盖息"分别在止血和骨质疏松治疗领域有一定地位，"苏灵"有望随手术量恢复持续放量 [5] - 新药KC1036（AXL/VEGFR2等多靶点抑制剂）处于Ⅲ期临床，未来销售峰值有望突破20亿元 [5] - 新药KC1086（KAT6抑制剂）处于I期临床，于2025年8月完成首例受试者入组 [5][6] - 中药创新药ZY5301处于preNDA阶段 [5] 机构业绩预测与评级 - 中国银河证券预计公司2025-2027年收入为9.36、10.46、11.74亿元，归母净利润为1.44、1.85、2.04亿元，首次覆盖给予"推荐"评级 [5] - 太平洋证券预计2025-2027年公司营业收入分别为9.72、11.84、13.79亿元，归母净利润分别为1.51、1.84、2.15亿元，维持"买入"评级 [6]

核心财务表现 - 2025年前三季度公司营业总收入为6.92亿元，在已披露同业公司中排名第26 [1] - 2025年前三季度归母净利润为1.28亿元 [1] - 2025年前三季度摊薄每股收益为0.81元 [4] 盈利能力与效率 - 公司最新毛利率为90.15%，较上季度微降0.03个百分点 [3] - 公司最新ROE为4.00% [3] - 公司最新总资产周转率为0.17次 [4] - 最新存货周转率为1.04次，较去年同期下降0.22次，同比下降17.60% [4] 现金流与负债状况 - 2025年前三季度经营活动现金净流入为8389.93万元，较去年同期减少2781.79万元，同比下降24.90% [1] - 公司最新资产负债率为13.92%，较上季度增加1.88个百分点，较去年同期增加1.94个百分点 [3] 股权结构与股东情况 - 公司股东户数为1.07万户 [4] - 前十大股东持股数量为8963.96万股，占总股本比例为56.25% [4] - 第一大股东刘建华持股比例为31.27% [4] - 前十大股东中包含多家公募基金产品，主要涉及前海开源、汇添富等基金公司 [4]

公司财务业绩 - 公司前三季度实现营收6.92亿元，同比增长7.10% [1] - 公司前三季度实现归母净利润1.28亿元，同比增长13.19% [1] - 公司前三季度实现扣非净利润1.33亿元，同比增长25.90% [1] - 公司前三季度基本每股收益为0.81元 [1]

公司近期动态 - 公司于2025年10月29日召开了第四届第二十一次董事会会议，审议了包括《关于2025年第三季度报告的议案》在内的文件 [1] - 公司当前市值为76亿元 [1] 公司业务构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入几乎全部来源于医药制造业，该业务占比达99.88%，其他业务占比仅为0.12% [1]

公司股权变动 - 康辰药业股东刘建华先生于近日办理了部分股份解除质押业务 [2] - 本次解除质押的股份数量为4,646,840股 [2]

公司财务业绩 - 2025年前三季度公司实现营业总收入6.92亿元，同比增长7.1% [1] - 2025年前三季度公司实现归属母公司股东净利润1.28亿元，同比增长13.19% [1] - 2025年前三季度公司基本每股收益为0.81元 [1]

募资情况 - 公司首次公开发行4000万股A股，每股24.34元，募资97360万元，净额89142.5937万元[2] - 截至2025年9月30日，募投项目累计投入70288.06万元[4] - 截至2025年9月30日，累计利息扣手续费净额7242.819545万元，未使用募资余额26097.355051万元[4] 财务数据 - 2024年12月31日资产总额391968.889045万元，2025年9月30日为404855.673547万元[10] - 2024年12月31日负债总额49352.489369万元，2025年9月30日为56343.055864万元[10] - 2024年12月31日所有者权益314441.232567万元，2025年9月30日为319695.199249万元[10] - 2024年度经营现金流净额17224.517849万元，2025年1 - 9月为8389.92501万元[10] 资金使用 - 公司拟用不超2.6亿元闲置募资现金管理，期限12个月可循环[2][5] - 2025年10月29日董监事会通过闲置募资现金管理议案[2][12][13] - 保荐机构天风证券对现金管理事项无异议[15]

股东持股 - 控股股东刘建华持股46,537,360股，占总股本29.20%[2] - 北京沐仁投资持股16,245,600股，占比10.19%[6] - 北京普华基业持股9,600,000股，占比6.02%[6] 股份质押 - 刘建华2025年10月28日解除质押4,646,840股，剩余质押为0[3] - 三位股东合计持股占比45.42%，质押后累计质押0股[6]

会议安排 - 公司第四届监事会第十七次会议通知于2025年10月24日发出，10月29日11:00召开[2] 会议审议 - 审议通过《关于2025年第三季度报告的议案》，3票同意、0票反对、0票弃权[3] - 审议通过《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，3票同意、0票反对、0票弃权[5]

会议安排 - 公司第四届董事会第二十一次会议通知2025年10月24日发出，10月29日10:00召开[2] 会议出席情况 - 会议应出席董事9名，实际出席9名[2] 议案表决结果 - 《关于2025年第三季度报告的议案》9票同意、0票反对、0票弃权[3] - 《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》9票同意、0票反对、0票弃权[4]