股份转让情况 - 易伟华向深圳中锦程转让11,800,000股沃格光电股份，占总股本5.29%[9] - 转让价格每股23.85元，总价款2.8143亿元[26] - 股份转让价款分两期支付[27] 权益变动前后持股 - 变动前易伟华直接持股75,998,300股，占比34.07%[17] - 变动后易伟华直接持股64,198,300股，占比28.78%[18] - 沃德投资持股9,741,498股，占比4.37%，变动前后不变[17][18] 转让目的与计划 - 目的是易伟华偿还部分股权质押融资借款，降低质押率[13] - 未来12个月内无减持或增持计划[14][58] 协议相关 - 2024年9 - 11月多次签署补充协议[17][18] - 协议生效起10个工作日内提交转让申请[28] - 取得无异议函起20个工作日内递交过户申请[28] 股权质押情况 - 易伟华累计质押44,785,847股，占其所持股份比例58.93%[37] - 沃德投资累计质押0股[37]

报告公司投资评级 报告给予沃格光电"买入"评级。[6] 报告的核心观点 营收同比快速增长，计提减值影响盈利表现 - 2024年前三季度,公司光电显示器件产品销售增加,营收同比快速增长。[2] - 2024年前三季度公司毛利率为16.74%,同比下降2.73个百分点;净利率为-1.50%,同比下降1.66个百分点。[2] - 2024年第三季度,公司计提信用减值准备和资产减值准备约766万元,导致归母净利润减少600.01万元,影响公司净利润表现。[2] TGV技术应用前景广阔,期待玻璃基板产能放量 - 随着人工智能、数据服务中心等发展对AI芯片算力能力提出不断提升的需求,玻璃基矩形封装载板与有机基板和硅基板相比,其材质、工艺优势和经济性愈发凸显。[3] - 公司拥有TGV载板核心多层布线和通孔能力,已完成了一期年产10万平米的玻璃芯板级封装载板产品产能投放。[3] - 公司的TGV技术可应用于2.5D/3D封装的垂直封装载板,终端应用场景包括大型AI算力服务器、数据中心、自动驾驶等高性能计算或高性能信号传输应用场景。[3] 看好玻璃基的显示应用拓宽&Chiplet芯片封装商用化 - 公司拟投资建设AMOLED显示屏玻璃基光蚀刻精加工项目,有利于推动公司ECI技术在中大尺寸OLED显示屏的玻璃基光蚀刻精加工领域的首次规模量产化应用。[5] - 公司与北极雄芯达成战略合作,共同攻克玻璃基高性能计算芯片封装、大尺寸芯片互连等核心技术难题,加快推动玻璃基在Chiplet芯片封装等领域的商用化进程。[5] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润分别为-0.40亿元、0.98亿元、2.05亿元,EPS分别为-0.18元、0.44元、0.92元。[6] - 2025-2026年PE分别为55倍、26倍。[6]

股份转让信息 - 深圳中锦程受让易伟华1180万股沃格光电股份，占总股本5.30%[9] - 2024年9月30日签订《股份转让协议》，每股15.89元[21] - 标的股份转让总价款为1.87502亿元[26] 受让方情况 - 深圳中锦程注册资本2000万元，赵小波持有100%股权[12] - 代表“辉睿1号私募投资基金”，备案于2018年03月19日[13] 转让安排 - 第一期价款9700万元，过户前支付[26] - 第二期为尾款，过户后10个工作日内支付[26] 时间节点 - 2024年10月10日签署补充协议调整尾款支付期限[21] - 2024年10月31日签署补充协议，受让方代表基金变更[21] 其他信息 - 沃格光电总股本222849333股[21] - 易伟华及其一致行动人质押股份4478.5847万股，占总股本20.10%[35] - 信息披露义务人未来12个月内无增持计划[18][55]

股份转让 - 2024年9月30日，控股股东拟15.89元/股转让1180万股给深圳中锦程[2] - 2024年10月10日，双方签署补充协议调整尾款支付期限[2] - 2024年10月31日，受让方代表基金变更为“辉睿1号”[3] 基金信息 - “中锦程三和增富一号”编号SAMR29，9月9日备案，托管国泰君安[4] - “辉睿1号”编号SCD593，18年3月19日备案，托管招商证券[4] 后续流程 - 转让需通过上交所审查并办理过户手续[5]

股份转让 - 易伟华向深圳中锦程协议转让1180万股沃格光电股份，占总股本5.30%[9] - 股份转让价格为每股15.89元，总价款1.87502亿元[17][24] - 2024年9月30日签订《股份转让协议》[17] 权益变动 - 变动前易伟华合计持股8573.9798万股，占比38.47%[17] - 变动后易伟华合计持股7393.9798万股，占比33.18%[17] 目的与计划 - 转让目的是易伟华偿还部分股权质押融资借款，降质押率[13] - 未来12个月内无减持或增持计划[14] 质押情况 - 易伟华累计质押4478.5847万股，占其所持股份比例58.93%[34] - 沃德投资无质押[34]

会议信息 - 公司于2024年10月28日召开第四届监事会第十七次会议[2] - 会议通知于2024年10月24日送达各位监事[2] - 应参加表决监事3人，实际参加表决监事3人[2] 审议事项 - 审议通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》，3票同意[3] - 审议通过《关于计提资产减值准备及坏账核销的议案》，3票同意[4] 公告发布 - 《2024年第三季度报告》于2024年10月29日刊登在上海证券交易所网站[3] - 《关于计提资产减值准备及坏账核销的公告》于2024年10月29日刊登[4]

营业收入 - 2024年第三季度营业收入为600,723,639.77元，同比增长25.64%[2] - 年初至报告期末营业收入为1,642,750,757.52元，同比增长31.29%[2] - 营业收入增加至31.29亿元，主要由于光电显示器件产品销售增加[1] - 2024年前三季度营业收入为16.43亿元，同比增长31.3%[18] 净利润 - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为-19,002,614.13元，去年同期为-9,170,129.50元[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为-49,422,339.49元，去年同期为-20,488,464.52元[2] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-23,392,167.18元，去年同期为-13,535,834.39元[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-67,587,959.44元，去年同期为-36,950,868.85元[2] - 2024年第三季度净利润为-24,716,277.02元，去年同期为2,019,155.87元[1] - 归属于母公司股东的净利润为-49,422,339.49元，去年同期为-20,488,464.52元[1] 每股收益 - 2024年第三季度基本每股收益为-0.0853元，去年同期为-0.0536元[4] - 年初至报告期末基本每股收益为-0.2218元，去年同期为-0.1197元[4] - 基本每股收益为-0.2218元/股，去年同期为-0.1197元/股[1] 现金流量 - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为-46,331.60元，去年同期为40,280,517.38元[4] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为201,299,398.36元，同比增长26.92%[4] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为201,299,398.36元，去年同期为158,594,048.92元[2] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-561,477,640.36元，去年同期为-410,537,495.68元[2] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为427,853,207.52元，去年同期为434,476,068.81元[2] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为67,326,307.14元，去年同期为186,811,909.39元[2] - 2024年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为1,982,683,633.64元，去年同期为1,966,115,075.66元[2] - 2024年第三季度购买商品、接受劳务支付的现金为1,278,492,035.54元，去年同期为1,373,216,836.74元[2] - 2024年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为358,184,650.36元，去年同期为295,250,076.09元[2] 资产负债 - 在建工程增加至138.58亿元，主要由于湖北通格微项目建设投资增加[1] - 递延所得税资产增加至35.07亿元，主要由于可抵扣亏损增加[1] - 其他非流动资产增加至239.05亿元，主要由于预付设备工程款增加[1] - 应付票据增加至64.12亿元，主要由于银行承兑汇票增加[1] - 应付账款增加至33.89亿元，主要由于应付货款增加[1] - 合同负债增加至38.09亿元，主要由于预收客户货款增加[1] - 应交税费增加至42.10亿元，主要由于应交增值税增加[1] - 长期借款增加至90.44亿元，主要由于德虹、湖北通格微项目贷款增加[1] - 长期应付款增加至32.20亿元，主要由于融资性借款增加[1] - 非流动资产合计为22.79亿元，同比增长20%[16] - 流动负债合计为18.86亿元，同比增长12.7%[17] - 长期借款为8.09亿元，同比增长90.4%[17] - 归属于母公司所有者权益合计为13.23亿元，同比下降3.9%[17] - 负债和所有者权益总计为44.19亿元，同比增长15.8%[17] 费用 - 2024年前三季度营业成本为13.68亿元，同比增长35.4%[18] - 2024年前三季度研发费用为8344.66万元，同比增长36.5%[18] - 2024年前三季度财务费用为3115.63万元，同比增长34.9%[18] - 2024年前三季度营业利润为-1563.74万元，去年同期为777.03万元[18]

业绩总结 - 2024年7 - 9月计提信用和资产减值准备766万元[1][7] - 本次计提使该时段净利润减少600.01万元，占比31.57%[7][8] 财务处理 - 拟核销应收账款及其他应收款758,199.37元[6] - 坏账核销不影响当期利润总额[9] 决策情况 - 董事会等同意计提减值及坏账核销事项[10][11][12]

会议信息 - 公司于2024年10月28日召开第四届董事会第十八次会议[2] - 会议通知于2024年10月24日送达各位董事[2] - 应参加表决董事5人，实际参加表决董事5人[2] 审议事项 - 审议通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》，5票同意[3] - 审议通过《关于计提资产减值准备及坏账核销的议案》，5票同意[4] 公告信息 - 《2024年第三季度报告》于2024年10月29日刊登在上海证券交易所网站[3] - 《关于计提资产减值准备及坏账核销的公告》于2024年10月29日刊登[4]

担保情况 - 本次新增担保总额1000万元，对深圳汇晨担保余额2500万元[3] - 截至公告日，对外担保余额等值76743.38万元，占净资产55.78%[3] - 2024年预计为子公司提供不超418800万元担保或反担保[7] - 截至披露日，对外担保总额等值139243.38万元，占净资产101.20%[14] 深圳汇晨情况 - 沃格光电持股51%，注册资本3100万元[8] - 2024年6月30日总资产172436244.78元，负债106625591.29元，净资产65810653.49元[10] - 2024年上半年营收81757919.21元，净利润 -1395106.65元[10]