业绩总结 - 公司24Q1业绩表现优异，营收达到53.2亿元，同比增长8.3%[1] - 公司Q1归母净利润为5.22亿元，同比增长43%，环比增长24%[1] - 公司24Q1胶膜出货6.76亿平，同比增长46.6%，市占率超过50%[1] - 公司预计2024-2026年归母净利分别为26.4/31.9/36.6亿元，对应PE为19.2/15.9/13.9倍[3] - 公司2026年的营业收入预计为39632百万元，较2023年增长75.6%[6] - 公司2026年的净利润预计为3661百万元，较2023年增长97.7%[6] - 公司2026年的每股收益预计为1.96元，较2023年增长98.0%[6] - 公司2026年的ROE预计为15.0%，较2023年提升3.3个百分点[6] - 公司2026年的ROIC预计为13.9%，较2023年提升3.1个百分点[6] 投资评级 - 华福证券对个股的投资评级包括买入、持有、中性、回避和卖出五个等级[13] - 买入评级表示个股未来6个月内相对市场基准指数涨幅在20%以上[13] - 持有评级表示个股未来6个月内相对市场基准指数涨幅介于10%与20%之间[13] - 公司评级中性表示个股未来6个月内相对市场基准指数涨幅介于-10%与10%之间[13] - 回避评级表示个股未来6个月内相对市场基准指数涨幅介于-20%与-10%之间[13] - 卖出评级表示个股未来6个月内相对市场基准指数涨幅在-20%以下[13]

业绩总结 - 福斯特公司2024年一季度业绩略超预期，营业总收入同比增长30.88%至295.64亿元，归母净利润同比增长41.09%至26.1亿元[1] - 公司2024年一季度期间费率稳中有降，经营性净现金流为-0.3亿元，归母净利润预计将在2024-2026年分别增长41%、26%和25%，维持“买入”评级[1] 未来展望 - 公司预计2024年出货量将达到28亿平，同比增长25%以上，新材料业务表现稳步发展，感光干膜预计出货1.5亿平，同比增长50%以上[1] 投资评级 - 公司投资评级包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[5] 注意事项 - 本报告不构成任何投资建议，投资需谨慎[4]

业绩总结 - 公司2024年一季度营收为53.21亿元，同比增长8.3%[1] - 归母净利润为5.22亿元，同比增长43.1%[1] - 公司Q1胶膜出货量预计为6.5-7亿平，同环比均维持增长[2] - 公司Q1毛利率环比下降至15.28%，净利率环比提升至9.79%[2] - 公司经营活动现金流量净额同比大幅改善96.6%[2] - 公司预测2024-2026年归母净利润分别为26、33、41亿元[2] - 公司当前股价对应PE为19/15/12倍，维持“买入”评级[2] - 公司微调了2024-2026年归母净利润预测[2] - 公司主营业务收入预计在2026年将达到人民币32,281百万元，增长率为15.8%[3] - 毛利率预计在2026年将达到19.8%，较2021年的25.1%有所下降[3] - 净利润预计在2026年将达到人民币4,135百万元，净利率为12.8%[3] - 每股收益预计在2026年将达到2.220元[3] - 总资产收益率预计在2026年将达到13.64%[3] 市场展望 - 报告中给出的历史推荐与股价数据显示，公司股票的市价和目标价存在较大差距，投资建议呈现买入状态[5] 其他 - 国金证券特别声明具备证券投资咨询业务资格[6] - 报告强调使用本报告仅供国金证券股份有限公司客户中风险评级高于C3级的投资者使用[8]

财务表现 - 2024年第一季度公司营业收入为53.21亿元，同比增长8.32%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为5.21亿元，同比增长43.13%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5.16亿元，同比增长49.42%[4] - 基本每股收益为0.28元，同比增长40.00%[4] - 稀释每股收益为0.28元，同比增长40.00%[4] - 加权平均净资产收益率为3.30%，较上年度末增加0.73个百分点[4] - 公司第一季度营业总收入为53.21亿人民币，同比增长8.2%[16] - 公司第一季度营业总成本为47.63亿人民币，同比增长5.0%[16] - 公司第一季度营业利润为6.23亿人民币，同比增长56.3%[16] - 公司第一季度公司净利润为521,077,698.31元，同比增长43.15%[17] 资产状况 - 总资产为226.32亿元，同比增长3.64%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为160.57亿元，同比增长2.99%[5] - 公司第一季度流动资产合计为176.85亿人民币，较上季度增长1.9%[13] - 公司第一季度非流动资产合计为49.47亿人民币，较上季度增长9.9%[14] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-3352.99万元[4] - 经营活动现金流出小计为4,552,289,610.56元，同比增长10.51%[18] - 投资活动产生的现金流量净额为-546,009,460.97元，同比下降247.85%[18] - 筹资活动产生的现金流量净额为650,726,151.22元，同比增长98.85%[19] 股份回购 - 公司通过集中竞价交易方式已累计回购公司股份250.25万股，占总股本比例为0.13%[11]

杭州福斯特应用材料股份有限公司 2023 年年度股东大会 会 议 资 料 2024 年 5 月 9 日 杭州福斯特应用材料股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 会议资料目录 | 一、2023 年年度股东大会议程 3 | | --- | | 二、股东大会会议须知 5 | | 三、股东大会表决说明 6 | | 议案一：《关于审议<公司 2023 年度董事会工作报告>的议案》 7 | | 议案二：《关于审议<公司 2023 年度监事会工作报告>的议案》 49 | | 议案三：《关于审议<公司 2023 年度财务决算报告>的议案》 55 | | 议案四：《关于审议<公司 2023 年年度报告及其摘要>的议案》 62 | | 议案五：《关于公司 2023 年度利润分配预案的议案》 63 | | 议案六：《关于 2024 年度公司董事、监事及高级管理人员薪酬方案的议案》 | | 65 | | 议案七：《关于公司续聘会计师事务所的议案》 67 | | 议案八：《关于公司 2024 年度向银行申请授信额度的议案》 70 | | 议案九：《关于公司<未来三年（2024 年-2026 年）股东分红回报规划>的议 | | ...

| 证券代码：603806 | 证券简称：福斯特 | 公告编号：2024-032 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113661 | 转债简称：福 22 | 转债 | 杭州福斯特应用材料股份有限公司 关于召开 2023 年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 05 月 07 日(星期二)上午 10:00-11:30 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心视频直播和网络互动 投资者可于 2024 年 04 月 25 日(星期四)至 05 月 06 日(星期一)16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司投资者关系邮 箱：fst-zqb@firstpvm.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的 问题进行回答。 杭州福斯特应用材料股份有限公司（以下简称" ...

业绩总结 - 公司2023年度报告显示，营业收入为225.89亿元，同比增长19.7%[1] - 公司2023年Q4实现营收59.39亿元，同比增长11.4%、环比下降1.6%[1] - 公司2023年毛利率为14.6%，Q4毛利率为16.3%，环比提升3.2pct[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为26.96亿元、31.37亿元、37.24亿元，同比增长分别为45.7%、16.4%、18.7%[5] - 福斯特公司2023年至2026年的营业总收入预计呈现逐年增长趋势，分别为225.89亿元、281.66亿元、327.05亿元和378.93亿元[9] 新产品和新技术研发 - 公司销售光伏胶膜、背板等产品销量同比增长显著，未来产能预计将进一步释放[3] 市场扩张和并购 - 公司2022-2026年营业收入、净利润、EPS、毛利率、净资产收益率等数据呈现稳步增长趋势[7] 其他新策略 - 徐柏乔分析师具有证券投资咨询执业资格，独立客观地出具报告，数据来源于市场公开信息[10]

投资评级 - 报告对JKL公司的投资评级为“买入” [1] 核心观点 - JKL公司2023年营收为22589亿元 同比增长20% 预计2024-2026年营收将保持15%-24%的增速 [1] - 公司净利润2023年为1850亿元 同比增长17% 预计2024-2026年净利润增速为17%-29% [1] - 公司毛利率从2022年的11%提升至2023年的12% 预计2024-2026年将进一步提升至14%-15% [1] - 公司2024-2026年EPS预计为128元 153元 179元 对应PE分别为203倍 169倍 145倍 [1] 财务表现 - 2023年公司营收22589亿元 同比增长197% 净利润1850亿元 同比增长172% [1] - 2024-2026年公司营收预计分别为28080亿元 32941亿元 38030亿元 同比增长243% 173% 154% [10] - 2024-2026年公司净利润预计分别为2386亿元 2859亿元 3334亿元 同比增长29% 20% 17% [10] - 公司2023年毛利率为146% 预计2024-2026年将提升至150%-151% [10] 业务展望 - 公司TOPCon HJT XBC等新型电池技术布局完善 预计2024-2026年新型电池产能将大幅提升 [6] - 公司AI PCB等新兴业务快速发展 预计2024-2026年相关业务收入增速将超过50% [8] - 公司持续加大研发投入 2023年研发费用同比增长8279% 达到419亿元 [1] 估值分析 - 公司2024-2026年PE分别为203倍 169倍 145倍 处于行业较低水平 [1] - 公司2024-2026年PB分别为28倍 24倍 21倍 估值具有吸引力 [1] - 公司EV/EBITDA从2023年的19倍下降至2026年的11倍 估值水平持续改善 [17]

业绩总结 - 公司发布的2023年年报显示，业绩同比增长17%，归母净利润达到18.5亿元，扣非净利润为17.13亿元[2] - 公司2023年每股收益预计为0.99元，较2022年增长约17.2%[10] - 公司2026年预计净利润为3,993百万人民币，较2022年增长约152.5%[10] - 公司2024年预计营业总收入为33,214百万人民币，较2022年增长约76.1%[10] 用户数据 - 公司在光伏胶膜领域保持龙头地位，市占率维持在50%水平，销售光伏胶膜合计达到22.49亿平方米，新技术提供封装方案[3] - 公司的电子材料出货量逆势提升，感光干膜销售同比增长4.52%，全年毛利率增长至23.29%[4] 未来展望 - 未来6-12个月内公司股价预计将超越基准指数20%以上，评级为"买入"[12] - 预计2025年公司营业利润率为8.9%，较2022年略有增长[10] 新产品和新技术研发 - 公司在光伏胶膜领域保持龙头地位，市占率维持在50%水平，销售光伏胶膜合计达到22.49亿平方米，新技术提供封装方案[3] 市场扩张和并购 - 未来6-12个月内公司股价预计将超越基准指数20%以上，评级为"买入"[12] 其他新策略 - 行业投资评级为"强于大市"，预计行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数[13]

业绩总结 - 公司2023年实现营收225.89亿元，同比增长19.66%[1] - 公司2023年实现归母净利润18.50亿元，同比增长17.20%[1] - 公司2023年全年出货光伏胶膜22.49亿平，同比增长70.22%[1] - 公司2023年胶膜全年实现毛利率14.60%，同比下降0.98个百分点[1] - 公司2023年胶膜单平净利0.75元，四季度单季度单平净利0.57元[1] - 公司2023年光伏背板销售量1.51亿平，同比增长22.70%[1] - 公司2023年铝塑膜销售量1006.33万平方米，同比增长67.82%[1] - 公司预计2024-2026年实现营业收入分别为264.75亿元、316.04亿元、366.72亿元[1] - 公司预计2024-2026年实现归母净利润分别为25.96亿元、31.87亿元、39.55亿元[1] - 公司财务报表显示，2026年预计营业收入将达到36672百万元，较2022年增长94.4%[5] - 预计2026年归属母公司净利润将达到3955百万元，较2022年增长150.1%[5] - 公司的ROE预计将从2022年的11.3%增长至2026年的16.6%[5] 预测展望 - 公司预计2024-2026年实现营业收入分别为264.75亿元、316.04亿元、366.72亿元[1] - 公司预计2024-2026年实现归母净利润分别为25.96亿元、31.87亿元、39.55亿元[1] 长城证券相关 - 长城证券提供的报告仅供参考，不构成对任何人的投资建议[8] - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[9] - 长城证券可能与本报告涉及的公司存在业务关系[9] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[9]