法律意见书 浙江天册律师事务所 关于 关于杭州福斯特应用材料股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 杭州福斯特应用材料股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 11 楼 310007 电话：0571-87901111 传真：0571-87901500 法律意见书 浙江天册律师事务所 一、本次股东大会召集、召开的程序 （一）经本所律师核查，公司本次股东大会由董事会提议并召集，召开本次 股东大会的通知已于 2024 年 4 月 12 日在指定媒体《上海证券报》及上海证券交 易所网站上公告。 1 法律意见书 编号：TCYJS2024H0589 号 致：杭州福斯特应用材料股份有限公司 浙江天册律师事务所（以下简称"本所"）接受杭州福斯特应用材料股份有 限公司（以下简称"福斯特"或"公司"）的委托，指派本所律师参加福斯特 2023 年年度股东大会，并根据《中华人民共和国证券法》以下简称（"证券法"）、 《中华人民共和国公司法》（以下简称"公司法"）和中国证券监督管理委员会 关于《上市公司股东大会规则（2022 年修订）》（以下简称"《股东大会规则 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ● 现金管理受托方：中信证券股份有限公司 ● 履行的审议程序：杭州福斯特应用材料股份有限公司（以下简称"公司"） 于 2024 年 4 月 10 日召开的第五届董事会第三十六次会议，审议通过了《关于使 用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募集资 金投资项目实施及募集资金安全的前提下，使用总额度不超过 10 亿元的暂时闲 置募集资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好、产品发行主体能够提 供保本承诺的投资产品。公司监事会发表明确同意意见，公司保荐机构国泰君安 证券股份有限公司出具核查意见。具体内容详见公司于 2024 年 4 月 12 日在上海 证券交易所网站披露的《福斯特：关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理 的公告》（公告编号：2024-025）。 ● 尽管投资产品属于低风险投资品种，但金融市场受宏观经济影响较大， 不排除该投资受到市场风险、政策风险、流动性风险、不可抗力风险等风险影响。 一、本次现金管理概况 | 证券代 ...

| 证券代码：603806 | 证券简称：福斯特 公告编号：2024-036 | | --- | --- | | 转债代码：113661 | 转债简称：福 22 转债 | 杭州福斯特应用材料股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 242 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 1,380,681,845 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 74.1639 | | 份总数的比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 5 月 9 日 (二) 股东大会召开的地点：浙江省杭州市临安区锦北街道福斯特街 8 号·杭 州福斯特应用材料股份有限公司会议室。 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： 本次股东大 ...

报告公司投资评级 - 报告给出"买入"评级 [3] 报告的核心观点 公司光伏材料业务表现出色 - 公司光伏胶膜销售量继续保持高速增长,盈利水平领先稳定 [2] - 公司光伏背板业务发展迅速,销量排名跃升至全球第二,并开始海外产能扩张 [2] 公司电子材料业务保持稳定发展 - 公司感光干膜销售保持增长,凭借技术研发和客户认可,在客户拓展方面不断取得进展 [2] - 未来随着新兴产业兴起,公司电子材料业务有望取得更快发展 [2] 公司功能膜产品进入快速放量阶段 - 公司铝塑膜和RO支撑膜产品销量快速增长,未来有望进一步提升行业排名 [2] 财务数据总结 - 2023年公司实现营业收入225.89亿元,同比增长19.66%;实现归属上市公司股东净利润18.50亿元,同比增长17.20% [1] - 2024年Q1公司实现营业收入53.21亿元,同比增长8.32%;实现归属上市公司股东净利润5.22亿元,同比增长43.13% [1] - 预计2024-2026年公司归母净利润将分别达到26.46/31.41/36.65亿元 [3][4] 估值分析 - 根据预测,公司2024-2026年对应PE为19X/16X/14X [3] 风险提示 - 行业竞争加剧风险 - 原材料价格波动风险 - 光伏行业需求不及预期 [3]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级[4] 报告的核心观点 胶膜龙头地位巩固，盈利水平明显改善 - 公司胶膜龙头地位稳固，预计2024年一季度光伏胶膜出货约6.5-7亿平，行业市占率有望达50%+[2] - 受益于公司经营水平领先、上游树脂报价回升、胶膜竞争格局优化，公司毛利率达到15.28%，同比上升2.99个百分点[2] 光伏产能出海大势所趋，公司积极布局海外产能 - 公司是光伏胶膜行业内率先在海外布局产能的企业，首个海外生产基地选址泰国，随着东南亚组件产能的扩张，公司计划对泰国基地的胶膜产能实施扩产，并同时启动越南生产基地的建设[2] - 随着全球各区域对本土产能诉求增强，海外组件产能比例有望进一步提升，对海外优质胶膜产能的需求有望持续增加[2] 产研底蕴深厚，电子材料业务有望迎来加速放量 - 公司推进"立足光伏主业、大力发展其他新材料产业"的发展战略，基于薄膜形态高分子材料的关键共性技术，持续在电子材料业务产研两端发力[3] - 公司顺利导入深南电路、景旺电子、生益电子等行业知名客户的供应体系，市占率有望持续提升[3] - 随着AI算力基础设施、人形机器人、新能源汽车智能化等新兴产业的兴起，电子材料业务有望迎来更高的增速[3] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为249.56亿元、303.61亿元、350.75亿元[4] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为26.27亿元、32.57亿元、39.58亿元[4] - 预计公司2024-2026年EPS分别为1.41元、1.75元、2.12元[4]

业绩总结 - 公司2024年Q1实现营业收入53.21亿元，同比增长8.32%[1] - 公司2024年Q1归母净利润5.22亿元，同比增长43.13%[1] - 公司2024年Q1毛利率同比提升至15.28%[2] - 公司2024年Q1净利率同比提升至9.79%[2] - 公司2026年预计营业收入将达到31611百万元，较2023年增长40.0%[8] - 公司2026年预计净利润为3898百万元，较2023年增长111.3%[8] - 公司2026年预计每股收益为1.49元，较2023年增长110.1%[8] 产品销售 - 公司产品销量持续向好，2023年胶膜出货量同比增长70.22%[4] - 公司产品销量持续向好，2023年感光干膜出货量同比增长4.52%[4] 风险提示 - 报告中提到的信息仅供客户参考，不构成证券买卖的出价或征价邀请或要约[13] - 公司可能持有报告中提及公司发行的证券头寸并进行交易，存在潜在利益冲突[14] 公司信息 - 公司地址分别位于上海、北京和深圳[15]

业绩总结 - 公司2024年一季度实现营业收入53.21亿元，同比增长8.32%[1] - 福斯特（603806）2024年一季报显示，公司2023年至2026年的营业总收入呈逐年增长趋势，2026年预计达到377.41亿元[3] 产品展望 - 公司高端的感光干膜和感光覆盖膜有望迎来突破，电子材料业务或成为公司第二增长极[2] 市场扩张和并购 - 公司计划于越南、杭州、苏州等基地同步扩产，2024年底胶膜产能有望突破30亿平，展望2024全年胶膜出货有望超28亿平，同比增长约25%[1] 财务数据 - 公司2024年预计净利润为26.13亿元，同比增长41.2%[3] - 公司2024年预计每股收益为1.40元，较2023年有所增长[3] - 公司2024年预计ROE为14.7%，ROIC为13.6%，显示出良好的获利能力和投资回报率[3] - 公司2024年预计资产负债率为27.3%，债务权益比为21.5%，偿债能力较强[3]

杭州福斯特应用材料股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2023/6/1 | | | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待董事会审议通过后 12 个月 | | | 预计回购金额 | 8,000 万元 | 万元~15,000 | | 回购用途 | | □减少注册资本 | | | √用于员工持股计划或股权激励 | | | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | | 累计已回购股数 | 2,502,500 | 股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.13% | | | 累计已回购金额 | 7,397.75 | 万元 | | 实际回购价格区间 | 22.24 元/股 | 元/股~35.33 | 一、 回购股份的基本情况 公司于 2023 年 5 月 31 日召开第五届董事会第二十二次会议，审议通过了《关 于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同意 ...

| 证券代码：603806 | 证券简称：福斯特 | 公告编号：2024-034 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113661 | 转债简称：福 22 转债 | | 杭州福斯特应用材料股份有限公司 关于债券持有人持有可转换公司债券比例变动达 10%的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、可转换公司债券配售情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准杭州福斯特应用材料股份有限公司公 开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2022]2647 号），杭州福斯特应用 材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2022 年 11 月 22 日公开发行了 3,030 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额 30.30 亿元。 经上海证券交易所自律监管决定书[2022]346 号文同意，公司 30.30 亿元可 转换公司债券于 2022 年 12 月 22 日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"福 22 转债"，债券代码"113661"。 公司控股股东杭州福斯特科技集团有限公司（ ...

业绩总结 - 公司2024Q1实现营收53.21亿元，同环比+8.3%/-10.4%[1] - 公司2024Q1归母净利润5.22亿元，同环比+43.1%/+24.4%[1] - 公司2024年预计出货28+亿平，同比增长25%+[1] - 公司2024Q1期间费率稳中有降，经营性净现金流为-0.3亿元，同比增加9.5亿元[1] - 公司预计2024-2026年归母净利分别为26.1/32.8/41.0亿元，同比增长41%/26%/25%[1] 用户数据 - 新材料业务稳步发展，感光干膜预计出货1.5亿平+，同比增长50%[1] 未来展望 - 公司业绩略超市场预期，维持“买入”评级[1] 新产品和新技术研发 - 新材料业务稳步发展，感光干膜预计出货1.5亿平+，同比增长50%[1] 市场扩张和并购 - 公司2024年预计出货28+亿平，同比增长25%+[1] 其他新策略 - 流动资产、营业总收入、营业成本、归母净利率、收入增长率等指标呈现逐年增长趋势[2]