新产品和新技术研发 - 公司子公司“寿仙堂牌破壁灵芝孢子粉”完成国产保健食品备案[2] 未来展望 - 备案利于补充产品品类，提升竞争力，符合大健康战略[2]

股份与资本变更 - 公司注销回购专用证券账户剩余3,585,000股股份[2] - 注销后股份总数减至198,241,889股[2] - 注销后注册资本减至198,241,889元[2] 股东大会决议 - 2024年5月17日股东大会通过变更注册资本及修订章程议案[2] - 2024年8月6日临时股东大会通过变更经营范围及修订章程议案[2] 工商登记与范围调整 - 公司完成工商变更登记，取得新营业执照[2] - 经营范围核准后表述有调整但无实质变更[3][4] - 公司对章程中经营范围条款作相应调整[4]

公司基本信息 - 公司于2017年4月14日核准首次发行3495万股人民币普通股，5月10日在上海证券交易所上市[7] - 公司注册资本为1.98241889亿元[10] - 公司发起人认购8955.25万股，2013年5月20日前以净资产折股出资[19] - 公司股份总数为1.98241889亿股，均为普通股[19] 股份相关规定 - 特定情形收购股份，减少注册资本的10日内注销，合并等6个月内转让或注销，员工持股等3年内转让或注销且不超已发行股份10%[26] - 董事、监事、高管任职期间每年转让股份不超所持同种类股份25%[29] - 连续180日以上单独或合并持有1%以上股份股东特定情形可请求监事会或董事会诉讼[35] - 持有5%以上有表决权股份股东质押股份当日书面报告公司[38] 股东大会相关 - 审议一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%等事项[41] - 单独或合计持有10%以上股份股东书面请求2个月内召开临时股东大会[42] - 年度股东大会20日前、临时股东大会15日前公告通知股东[54] - 普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过[69] - 选举董事、监事可实行累积投票制[75] 董事会相关 - 董事会由九名董事组成，含三名独立董事，设董事长、副董事长各一名[92] - 设立审计等专门委员会，部分委员会独立董事占多数并任召集人[94] - 每年至少召开两次会议，前十日书面通知[100] 监事会相关 - 监事会由三名监事组成，含一名职工代表[125][126] - 每六个月至少召开一次会议，决议需半数以上监事通过[127][128] 财务与利润分配 - 会计年度结束四个月内披露年报，半年结束两个月内披露中期报告[131] - 分配当年税后利润提取10%列入法定公积金，累计达注册资本50%以上可不再提取[131] - 每年按不低于当年可供分配利润20%向股东分配股利，现金分配不少于20%[135][136] 其他 - 解聘或不再续聘会计师事务所提前六十日通知[152] - 合并、分立、减资时10日内通知债权人，30日内公告[162][163][164] - 清算组成立10日内通知债权人，60日内公告[171]

公司基本情况 - 公司名称为浙江寿仙谷医药股份有限公司，简称"寿仙谷" [1] - 公司于2024年9月6日举行了投资者接待日活动 [1] - 活动包括参观公司基地、生物育种创新中心以及中医药文化馆，并与公司管理层进行交流 [2] - 出席人员包括公司董事长、董事、副总经理等高管，以及来自证券公司和投资机构的42位投资者 [1] 公司经营情况 - 公司聚焦主营业务发展，采取营销兴企、科技立企、管理强企的战略 [4] - 公司正在加强研发能力、提高产品质量、提升生产效率和营销能力,努力提升盈利能力和竞争实力 [4] - 公司网络销售模式与其他公司有所不同,需要综合考虑线下经销商的生存发展 [5] - 公司已制定三套销售方案,正在分区域实施,希望在去年基础上有所增长 [5] - 公司正在梳理全产品的价格体系,制定分级价格体系,并采取奖惩措施控制价格 [6] 产品情况 - 公司的拳头产品是去壁灵芝孢子粉,未来会重点推广到全国各大渠道 [7] - 公司中药饮片产品局限于有相关经营资质的药店、医馆、医院等渠道销售 [8] - 公司正在加强对产品卖点的包装设计和说明,如去壁产品的吸收率优势 [6][7] 省外市场拓展 - 公司省外业务下降的主要原因是渠道布局过于单一,受政策影响较大 [7] - 公司未来会采取全产品模式,在不同省份和渠道布局差异化的产品结构 [7] - 公司计划通过加强与大型商超、医馆、药店等渠道的合作,逐步拓展省外市场 [7]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 财务表现 - 24H1 公司实现营收 3.5 亿元，同比-5.1%；实现归母净利润 1.0 亿元，同比+11.8%；实现扣非归母净利润 0.85 亿元，同比+9.8% [1] - 24Q2 公司实现营收 1.3 亿元，同比-20.4%；实现归母净利润 0.24 亿元，同比-14.1%；实现扣非归母净利润 0.17 亿元，同比-22.1% [1] - 毛利率为 81.3%，同比下降 0.8pct，主要系规模效应减弱及洋垄产区投产影响 [2] - 销售费用率、管理费用率同比分别变动-0.2pct、0.5pct，财务费用率下降 2.9pct，系上期期末赎回 2020 年可转债导致本期利息下降、本期 2022 年可转债利息资本化影响所致 [2] - 资产处置收益同比增加 860 万元 [2] - 综合影响下，24H1 公司净利率为 28.6%，同比提升 4.3pct [2] 营销渠道拓展 - 上半年，公司营销中心进行了省外市场组织架构调整，新增专卖店 7 个，新增渠道 14 个，其中 OTC 渠道 4 个、医疗渠道 8 个、招商渠道 1 个、异业渠道 1 个 [2] - 展望下半年，将迎来滋补及送礼旺季，叠加线上电商活动，同时公司持续做好营销体系优化及渠道开拓工作，产品需求有望修复 [2] 行业及公司展望 - 未来中医药和保健品行业发展预计能保持较稳定增速 [2] - 公司具备行业核心竞争优势，持续的科研创新能力夯实产品力，并且已积累了一批对品牌具有较高忠诚度的稳定客户群 [2] - 当前积极进行营销改革拓展全国市场，期待需求修复及改革成效 [2] - 预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 2.8、3.1、3.5 亿元，当前股价对应 2024-2026 年估值分别为 14、13、11 倍 [2]

业绩数据 - 2024年半年度营收3.53亿元，同比降5.09%，净利润1.01亿元，同比增11.79%[7] - 二季度单季营收1.32亿元，同比降20.35%，净利润2374.31万元，同比降14.05%[7] - 2024年半年度灵芝孢子粉类产品营收2.32亿元，占比66.9%，同比负增6.61%[8] - 2024年上半年浙江地区营收2.46亿元，占比71.06%，同比增7.38%[8] - 2024年上半年综合毛利率82.96%，比去年同期降0.82个百分点[9] - 2024年上半年期间费用率58.2%，比上年同期降3.12个百分点[9] - 中药饮片灵芝孢子粉5672.31万元，同比负增长12.44%[18] - 保健食品破壁灵芝孢子粉粉剂1.24亿元，同比增长9.06%[18] - 颗粒剂4061.66万元，同比负增长29.96%[18] - 片剂1038.77万元，同比负增长11.01%[18] 研发情况 - 公司拥有研发人员152人，占总人数的12.56%，有16个科研创新平台，其中国家级平台2个[3] - 公司自主培育出10个优良新品种，“仙斛2号”有效成份多糖含量超国家药典标准1倍以上[4] - 灵芝孢子粉去除65%左右壁壳使有效成分含量获十倍以上提升[5] - 公司主持或参与制定已发布标准59项，其中国际标准3项、国家标准7项[6] - 2024年上半年研发费用占营业收入比重为6.57%，高于同仁堂、片仔癀等中医药企业[10] - 累计授权专利5项，登记软著5项，发表论文5篇，其中SCI论文4篇[10] - 《食药用菌全产业链关键技术创新及应用》项目获国家科学技术进步奖一等奖[10] - 成功开发12款食品，3款成功上市，寿仙谷牌缓解视疲劳胶囊取得国产保健食品注册证书[10] 市场与扩张 - 上半年新增专卖店7个，都在浙江；新增渠道14个，以浙江为主[19] - 买断式经销商库存相对合理健康，库存量大的经销商基本为一个月左右库存量[14] - 浙江省内业绩正增长，省外市场和线上业务下降[15] 未来展望 - 公司目标2035年实现营收百亿、总资产百亿、带动农民增收百亿[11]

活动概况 - 寿仙谷公司将于2024年9月6日举办投资者接待日活动[2][3] - 活动时间为10:40-16:00[3] - 活动地点包括公司基地-寿仙谷有机国药养生园和公司总部-浙江省武义县黄龙三路12号[4][8] - 公司主要参与人员包括董事长、董事兼副总经理、董事兼副总经理兼董事会秘书、副总经理、财务负责人和投资者服务部总监[5] 活动安排 - 上午参观寿仙谷有机国药养生园,中午在基地用餐,下午参观寿仙谷生物育种创新实验室和公司总部[5][8] - 下午14:40-16:00安排投资者交流[8] - 公司将统一安排接送车辆,自驾的投资者可停车后跟随公司车辆前往[9] 参与方式 - 投资者可通过扫描二维码或发送预约登记表进行报名,报名截止时间为9月4日15:00[10] - 参与活动需签署《承诺书》[11][16-24] - 个人投资者需携带身份证原件及复印件,机构投资者代表需携带相关身份证明[12] - 投资者可提前通过邮件等方式向公司提出关注的问题[13] - 除公司统一安排的接送和午餐,其他费用由参与人员自行承担[14]

报告基本信息 - 报告期为2024年上半年，报告发布于2024年8月28日[1] - 公司全体董事出席董事会会议，半年度报告未经审计[1] - 公司负责人、主管会计及会计机构负责人声明保证财务报告真实、准确、完整[1] - 本报告期无利润分配预案或公积金转增股本预案[1] - 报告中前瞻性描述不构成实质承诺，提醒投资者注意风险[1] - 不存在控股股东及关联方非经营性占用资金情况[1] - 不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[1] - 不存在半数以上董事无法保证半年度报告真实性、准确性和完整性的情况[1] - 报告期内无对公司生产经营产生实质性影响的重大风险[1] 公司基本信息 - 公司中文名称为浙江寿仙谷医药股份有限公司，简称寿仙谷[8] - 公司法定代表人为李明焱[8] - 公司注册地址为浙江省武义县壶山街道商城路10号，2013年6月27日曾变更地址[10] - 公司聘请的会计师事务所为立信会计师事务所（特殊普通合伙）[14] - 公司有多家全资子公司、参股公司及民办非企业单位[5] 财务数据关键指标变化 - 本报告期（1－6月）营业收入352,585,671.98元，上年同期371,490,624.27元，同比减少5.09%[15] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润100,873,320.70元，上年同期90,235,788.59元，同比增加11.79%[15] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润85,171,951.58元，上年同期77,577,711.43元，同比增加9.79%[15] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额128,648,618.02元，上年同期161,197,397.61元，同比减少20.19%[15] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产2,207,750,869.87元，上年度末2,171,288,696.67元，同比增加1.68%[15] - 本报告期末总资产3,106,707,577.92元，上年度末3,174,354,361.97元，同比减少2.13%[15] - 本报告期基本每股收益0.51元/股，上年同期0.46元/股，同比增长10.87%[16] - 本报告期稀释每股收益0.51元/股，上年同期0.46元/股，同比增长10.87%[16] - 本报告期扣除非经常性损益后的基本每股收益0.43元/股，上年同期0.40元/股，同比增长7.50%[16] - 本报告期待权平均净资产收益率4.53%，上年同期4.58%，减少0.05个百分点[16] - 本报告期扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率3.82%，上年同期3.97%，减少0.15个百分点[16] - 同口径下公司2023年半年度归属于上市公司股东的非经常性损益净额为969.97万元，较调整前减少295.84万元[16] - 非流动性资产处置损益为8593111.09元[18] - 计入当期损益的政府补助为7013601.57元[18] - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出为236704.80元[18] - 非经常性损益合计为15701369.12元[18] - 2024年上半年公司实现营业收入35,258.57万元，同比降低5.09%；净利润10,087.33万元，同比增长11.79%；扣非净利润8,517.20万元，同比增长9.79%[50] - 营业成本65,938,332.66元，同比降低1.14%；销售费用156,091,402.19元，同比降低5.44%；管理费用41,776,094.59元，同比降低1.03%；研发费用23,165,012.10元，同比降低12.79%[56] - 经营活动产生的现金流量净额128,648,618.02元，同比降低20.19%；投资活动产生的现金流量净额285,047,171.21元；筹资活动产生的现金流量净额 -197,242,080.50元[56] - 营业收入变动主要系经济放缓等导致消费疲软；营业成本变动主要系本期收入下降、洋垄厂区投产，制造费用增长；财务费用变动主要系上期期末赎回2020年可转债致本期同比利息大幅下降以及本期2022年可转债利息资本化；经营活动现金流量净额变动主要系本期收入下降[57] - 2024年1 - 6月公司营业收入35258.57万元，主营业务收入34645.33万元占比98.26%，其他业务收入613.24万元占比1.74%[58] - 2024年1 - 6月主营业务收入较2023年减少1832.17万元，增长率为 - 5.02%[59] - 2024年上半年公司毛利率82.96%，较2023年上半年下降0.82个百分点[62] - 交易性金融资产期末数为2.7亿元，占总资产比例8.69%，较上年期末增长100%[63] - 预付款项期末数为1039.57万元，占总资产比例0.33%，较上年期末减少49.67%[63] - 存货期末数为2.07亿元，占总资产比例6.66%，较上年期末增加31.17%[63] - 无形资产期末数为8925.71万元，占总资产比例2.87%，较上年期末减少71.30%[63] - 其他非流动资产期末数为1.37亿元，占总资产比例4.40%，较上年期末增加2659.96%[63] - 短期借款期末数为2.46亿元，占总资产比例7.92%，较上年期末减少33.85%[63] - 公司对武义商业银行持股4.93%，期初余额5786.58万元，本期变动1510.29万元，期末余额7296.88万元[66] - 寿仙谷饮片注册资本1.3亿元，总资产13.63亿元，净资产9.95亿元，营业收入2.91亿元，净利润5599.94万元[67] - 寿仙谷药业注册资本1.3亿元，总资产10.87亿元，净资产2932.90万元，营业收入2.26亿元，净利润 - 89.25万元[67] - 2021 - 2024年1 - 6月，公司存货周转率分别为1.27、1.05、0.89、0.72[75] - 2024年上半年营业总收入352,585,671.98元，较2023年同期的371,490,624.27元下降约5.09%[120] - 2024年上半年营业总成本275,473,743.89元，较2023年同期的298,023,421.33元下降约7.57%[120] - 2024年上半年营业利润100,605,630.41元，较2023年同期的88,241,677.87元增长约14.01%[120] - 2024年上半年利润总额100,836,263.67元，较2023年同期的90,353,546.07元增长约11.60%[121] - 2024年上半年净利润100,873,320.70元，较2023年同期的90,235,788.59元增长约11.79%[121] - 2024年上半年其他综合收益的税后净额为12,902,148.45元，较2023年同期的5,532,254.79元增长约133.22%[121] - 2024年上半年综合收益总额113,775,469.15元，较2023年同期的95,768,043.38元增长约18.80%[121] - 2024年上半年基本每股收益0.51元/股，较2023年同期的0.46元/股增长约10.87%[121] - 2024年上半年流动负债合计122,932,372.98元，较之前的94,036,094.03元增长约30.73%[119] - 2024年上半年非流动负债合计393,488,242.81元，较之前的377,753,723.32元增长约4.16%[119] - 2024年上半年营业收入2.08亿元，2023年同期为1.94亿元，同比增长7.22%[122] - 2024年上半年营业利润9789.63万元，2023年同期为8111.34万元，同比增长20.69%[122] - 2024年上半年利润总额1.02亿元，2023年同期为8084.50万元，同比增长26.52%[122] - 2024年上半年净利润1.02亿元，2023年同期为8084.50万元，同比增长26.52%[122] - 2024年上半年经营活动现金流入3.98亿元，2023年同期为4.64亿元，同比下降14.22%[124] - 2024年上半年经营活动现金流出2.70亿元，2023年同期为3.03亿元，同比下降11.06%[124] - 2024年上半年经营活动现金流量净额1.29亿元，2023年同期为1.61亿元，同比下降20.19%[124] - 2024年上半年投资活动现金流入10.97亿元，2023年同期为6570.74万元，同比增长1569.22%[124][125] - 2024年上半年投资活动现金流出8.12亿元，2023年同期为8945.36万元，同比增长807.73%[125] - 2024年上半年筹资活动现金流入2.45亿元，2023年同期为6.15亿元，同比下降60.04%[125] - 2024年半年度销售商品、提供劳务收到现金190,000,511.16元，2023年半年度为109,186,629.07元[126] - 2024年半年度经营活动现金流入小计222,996,521.14元，2023年半年度为127,013,523.33元[126] - 2024年半年度经营活动现金流出小计97,389,296.49元，2023年半年度为84,992,367.61元[126] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额125,607,224.65元，2023年半年度为42,021,155.72元[126] - 2024年半年度投资支付现金190,000,000.00元，2023年半年度为30,000,000.00元[126] - 2024年半年度筹资活动现金流出小计240,588,133.24元，2023年半年度为79,519,020.36元[128] - 2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额10,851,866.76元，2023年半年度为52,233,999.49元[128] - 2024年半年度现金及现金等价物净增加额 -94,081,945.22元，2023年半年度为98,165,028.26元[128] - 2024年期初所有者权益合计2,171,288,696.67元，本期增减变动金额36,462,173.20元[129] - 2024年期末所有者权益合计2,207,750,869.87元[132] - 2023年末归属于母公司所有者权益小计为1,905,522,314.70元[133] - 2024年上半年实收资本增加4,625,061.00元，其他权益工具减少18,887,847.62元，资本公积增加109,777,785.61元[133] - 2024年上半年综合收益总额为95,768,043.38元[133] - 2024年上半年所有者投入和减少资本金额为95,514,998.99元[133] - 2024年上半年利润分配中提取盈余公积和对所有者分配均为 - 87,227,099.52元[133] - 2024年上半年末归属于母公司所有者权益小计为2,009,578,257.55元[134] - 2023年末母公司所有者权益合计为1,774,030,261.33元[135] - 2024年上半年母公司实收资本增加53.00元，其他权益工具减少350.88元，资本公积增加2,033.62元[135] - 2024年上半年母公司综合收益总额为102,285,052.59元[135] - 2024年上半年母公司利润分配中对所有者分配为 - 77,315,031.69元[136] - 2023年半年度所有者权益合计为1594145303.39元，2024年半年度所有者权益合计为1683278228.99元，本期增减变动金额为89132925.60元[137][138] - 实收资本（或股本）2023年半年度为197203347.00元，2024年半年度为201828408.00元，

募集资金情况 - 2020年公开发行可转债，总额36000万元，净额349155660.38元于2020年6月15日到位[2] - 2022年公开发行可转债，总额39800万元，净额387133679.25元于2022年11月23日到位[9] - 截至2024年6月30日，2020年可转债募集资金余额98210297.50元[7] - 截至2024年6月30日，2022年可转债募集资金余额284042967.78元[10] 资金使用情况 - 2020 - 2024年半年度各年使用2020年可转债募集资金金额不同[5][6][7] - 2023 - 2024年半年度各年使用2022年可转债募集资金金额不同[10] - 2020年可转债募投项目整体截至期末累计投入进度为81.28%[30] - 2024年半年度2022年可转债募投项目累计投入进度为31.42%[33] 项目变更情况 - 2024年4月25日，“寿仙谷健康产业园研发及检测中心建设项目”实施主体变更[15][23] 资金管理情况 - 拟使用不超4.9亿元闲置募集资金和不超10.0亿元闲置自有资金现金管理12个月[17][22][31][34] - 截至2024年6月30日，2020年可转债募集资金现金管理余额3500万元[19] 项目进度调整 - “寿仙谷健康产业园保健食品建设项目（基本建设）”预定可使用日期调至2025年5月31日[31] - “寿仙谷健康产业园保健食品建设项目（生产线建设）”预定可使用日期调至2027年5月31日[31] - “寿仙谷健康产业园研发及检测中心建设项目”预定可使用日期调至2027年5月31日[34] 市场影响 - 受宏观市场环境影响，公司销售未达预期，募投项目建设进度延后[33]

财报与会议安排 - 公司于2024年8月28日发布2024年半年度报告[3] - 2024年9月11日13:00 - 14:30举行半年度业绩说明会[3] 会议相关信息 - 业绩说明会以视频结合网络互动召开[4] - 召开地点为上海证券交易所上证路演中心[5] 投资者参与 - 2024年9月4日至9月10日16:00前可预征集提问[5] - 2024年9月11日13:00 - 14:30可在线参与[8] 联系方式 - 联系人刘女士，咨询电话0579 - 87622285[9] - 电子邮箱为sxg@sxgoo.com[10] 会后查看 - 说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[10]