宏观动态 - 2026年1月社会融资规模增量为7.22万亿元，比上年同期多1662亿元 [2] - 对实体经济发放的人民币贷款增加4.9万亿元，同比少增3178亿元 [2] - 政府债券净融资9764亿元，同比多2831亿元 [2] - 未贴现的银行承兑汇票增加6293亿元，同比多增1639亿元 [2] - 企业债券净融资5033亿元，同比多579亿元 [2] - 非金融企业境内股票融资291亿元，同比少182亿元 [2] - 央行与金融监管总局认定21家国内系统重要性银行，按得分分为五组 [3] - 市场监管总局与商务部联合发布公告，明确跨境电商零售进口食品召回主体责任，要求跨境电商企业委托一家境内企业开展召回工作 [4] - 市场监管总局等五部门起草《医疗机构价格公示规定（征求意见稿）》，首次将互联网医院纳入监管范围，要求价格“标得清、看得见” [5] - 国家烟草专卖局发布通知，规范电子烟企业投资行为，不得投资新建项目，迁建及恢复建设项目不得增加产能 [6] - 新一轮俄美乌会谈将于17日至18日在瑞士日内瓦举行 [7] 市场数据 - 2月13日A股三大指数集体下跌，上证指数跌1.26%失守4100点，深证成指跌1.28%，创业板指跌1.57% [10] - 沪深两市成交额约19826.8亿元，较前一个交易日缩量约1590.58亿元 [10] - 全市场1540只股票上涨，3829只股票下跌，其中46只涨停，16只跌停 [10] - 2月13日港股恒生指数跌1.72%，恒生科技指数跌0.9% [11] - 黄金、有色金属板块走弱，紫金矿业跌超7%，洛阳钼业跌近7%，山东黄金跌超5%，中国铝业跌超4% [11] - 科网股表现低迷，美团、百度集团跌超3%，阿里巴巴、哔哩哔哩跌超2%，腾讯控股跌0.65% [11] 公司动态 - 方正证券发布声明，警惕不法分子假冒公司及工作人员名义进行非法证券活动，并公布官方平台信息 [8][9] - 正元智慧实际控制人陈坚因操纵证券市场罪被判处有期徒刑三年，缓刑三年六个月，并处罚金650万元 [12] - 恒生指数成份股将增加至90只，新加入宁德时代、洛阳钼业和老铺黄金，剔除中升集团控股有限公司 [13] - 中国石化执行董事、高级副总裁李永林因工作调整辞去所有职务，离任后不在公司及其子公司任职 [14][15] - 宗申动力公告，拟将其摩托车发动机业务与隆鑫通用的通用机械业务进行资产置换，预计构成重大资产重组，旨在解决同业竞争问题 [16]

公司动态 - 洛阳钼业将被纳入香港恒生指数 [1] - 老铺黄金将被纳入香港恒生指数 [1] 市场影响 - 香港恒生指数成分股将增加两家公司 [1]

恒生指数系列季度检讨结果 - 恒生指数公司宣布截至2025年12月31日的季度检讨结果，所有变动将于2026年3月6日收市后实施，并于2026年3月9日起生效 [1] 恒生指数变动 - 宁德时代(03750)、洛阳钼业(03993)、老铺黄金(06181)将被纳入恒生指数成份股 [1][2] - 成份股数目将由88只增加至90只 [1][2] - 被纳入公司的具体信息：宁德时代新能源科技股份有限公司 - H股(3750)、洛阳栾川钼业集团股份有限公司 - H股(3993)、老铺黄金股份有限公司 - H股(6181) [3] 恒生中国企业指数变动 - 贝壳-W(02423)、地平线机器人-W(09660)将被纳入恒生中国企业指数 [4] - 华润啤酒(00291)等将被剔除 [4] - 成份股数目维持50只 [4] - 新纳入公司具体信息：贝壳控股有限公司 - W(2423)、HORIZON ROBOTICS - W(9660) [5] - 被剔除公司包括：华润啤酒（控股）有限公司(291)、中国蒙牛乳业有限公司(2319) [6] 恒生科技指数变动 - 恒生科技指数成份股没有变动 [7] - 成份股数目维持30只 [7] 恒生综合指数变动 - 东亚银行(00023)、国富量子(00290)等将被纳入恒生综合指数成份股 [8] - 瑞安房地产(00272)等将被剔除 [8] - 成份股数目由507只增加至532只 [8][9] - 新纳入公司包括：东亚银行有限公司(23)、国富量子创新有限公司(290)、俄铝 - F(486)、周大福创建有限公司、文远知行 - W(800)、OSL集团有限公司(863)、滴普科技股份有限公司 - H股(1384)、耀才证券金融集团有限公司(1428) [10] - 新纳入公司还包括：康臣药业集团有限公司(1681)、小马智行 - W(2026)、科济药业控股有限公司 - B(2171)、经纬天地控股有限公司(2477)、西锐飞机有限公司(2507)、派格生物医药(2565)、轩竹生物科技股份有限公司 - B - H股(2575)、深圳西普尼精密科技股份有限公司 - H股(2583)、劲方医药科技(上海)股份有限公司 - B - H股(2595)、江苏中慧元通生物科技股份有限公司 - B - H股(2627)、诺比侃人工智能科技(成都)股份有限公司 - H股(2635)、福建海西新药创制股份有限公司 - H股(2637)、上海挚达科技发展股份有限公司 - H股(2650)、长风药业股份有限公司 - H股(2652)、果下科技股份有限公司 - H股(2655)、健康 160 国际有限公司(2656)、上海宝济药业股份有限公司 - B - H股(2659)、轻松健康集团(2661)、图达通(2665)、量化派控股有限公司(2685)、上海卓越睿新数码科技股份有限公司 - H股(2687)、乐舒适有限公司(2698)、明略科技 - W(2718)、创新实业集团有限公司(2788)、博泰车联网科技(上海)股份有限公司 - H股(2889)、深圳纽策科技股份有限公司 - H股(3317)、灵宝黄金集团股份有限公司 - H股(3330)、威胜控股有限公司(3393)、奇富科技股份有限公司 - S(3660) [11] - 新纳入公司还包括：英矽智能(3696)、徽商银行股份有限公司 - H股(3698)、佳鑫国际资源投资有限公司(3858)、希迪智驾科技股份有限公司 - H股(3881)、HASHKEY HOLDINGS LTD.(3887)、三一重工股份有限公司 - H股(6031)、不同集团(6090)、卧安机器人(深圳)股份有限公司 - H股(6600)、北京五一视界数字孪生科技股份有限公司 - H股、聚水潭集团股份有限公司(6687)、长飞光纤光缆股份有限公司 - H股、京东工业股份有限公司(7618)、南京维立志博生物科技股份有限公司 - B - H股(9887)、赤子城科技有限公司(9911)、赛力斯集团股份有限公司 - H股(9927)、荣昌生物制药(9995) [12] - 被剔除公司包括：瑞安房地产有限公司(272)、百富环球科技有限公司(327)、越秀房地产投资信托基金(405)、北京首都国际机场股份有限公司 - H股、网龙网络控股有限公司(777)、神州数码控股有限公司(861)、昊天国际建设投资集团有限公司(1341)、华润医疗控股有限公司(1515)、融创服务控股有限公司(1516)、德林控股集团有限公司(1709) [13] - 被剔除公司还包括：中国大唐集团新能源股份有限公司 - H股(1798)、中庆环境股份有限公司(1852)、北京汽车股份有限公司 - H股(1958)、中国春来教育集团有限公司、沧港铁路有限公司(2169)、北京友宝在线科技股份有限公司 - H股(2429)、汽车街发展有限公司(2443)、粉笔有限公司(2469)、江西一脉阳光集团股份有限公司 - H股(2522)、宜搜科技控股有限公司(2550)、赢家时尚控股有限公司(3709)、美的置业控股有限公司(3990)、方舟云康控股有限公司、环球新材国际控股有限公司(6616)、福莱特玻璃集团股份有限公司 - H股、艾迪康控股有限公司(9860)、药师帮股份有限公司(9885)、绿城管理控股有限公司(9979) [14]

恒生指数成分股变动 - 洛阳钼业将被纳入香港恒生指数 [1] - 老铺黄金将被纳入香港恒生指数 [1]

文章核心观点 - 洛阳钼业在2025年业绩创纪录、净利润首次突破200亿元的背景下，于2026年2月13日出现股价下跌，主要受资金获利了结、行业板块调整及部分投资者对担保事项的关注等短期因素综合影响，但公司基本面保持强劲，长期增长逻辑未变 [1][2][3][5] 股价与资金表现 - 2025年公司股价累计上涨212%，市值一度突破5000亿元，高位积累了较多获利盘，部分资金选择兑现收益 [1] - 2026年2月13日主力资金净流出14.10亿元，散户资金净流入12.48亿元，显示资金态度分化 [1] - 融资余额处于高位，截至2月12日为49.01亿元，杠杆资金波动加剧了股价震荡 [1] 行业板块情况 - 2026年2月13日有色金属板块整体下跌3.36%，工业金属板块下跌3.82%，行业情绪偏弱对个股形成拖累 [2] - 尽管钨价近期大幅上涨，如仲钨酸铵价格突破100万元/吨，但市场对金属价格持续性的担忧可能影响短期情绪 [2] 公司近期事件 - 公司近期公告为子公司提供总额不超过93亿元的担保，截至公告日对外担保占净资产比例达41.64% [3] 股票近期走势 - 2026年2月13日股价下跌5.09%，换手率1.60%，成交额62.35亿元，显示短期抛压集中释放 [4] 公司业务与未来发展 - 公司实施“铜+黄金”双轮驱动战略，2026年铜产量指引为76万–82万吨，新收购的巴西金矿预计贡献6–8吨黄金产量 [5] - 花旗、摩根大通等机构近期上调目标价，看好公司长期成长性 [5] - 2025年前三季度归母净利润为142.8亿元，同比增长72.61%，铜产量74.11万吨，完成度达118%，核心业务保持强劲 [5] - 长期来看，铜钴产能扩张及黄金业务布局仍支撑其增长逻辑 [5]

有色矿业ETF招商市场表现 - 2月13日，有色矿业ETF招商开盘下跌2.35%，报2.281元[1] - 该ETF自2023年6月21日成立以来，累计回报为133.39%[1] - 该ETF近一个月的回报为7.86%[1] 有色矿业ETF招商持仓与基准 - 该ETF的业绩比较基准为中证有色金属矿业主题指数收益率[1] - 该ETF的管理人为招商基金管理有限公司，基金经理为邓童[1] 有色矿业ETF招商重仓股表现 - 2月13日开盘，其重仓股普遍下跌，紫金矿业跌3.75%，洛阳钼业跌2.85%，华友钴业跌3.42%，赣锋锂业跌2.72%[1] - 其他重仓股中，北方稀土跌0.70%，中国铝业跌1.82%，山东黄金跌2.71%，云铝股份跌1.34%，中金黄金跌2.03%，中矿资源跌1.95%[1]

公司股价与交易表现 - 2月13日，洛阳钼业股价下跌5.01%，报收22.00元/股 [1] - 当日成交额为43.35亿元，换手率为1.11% [1] - 公司总市值为4706.75亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为洛阳栾川钼业集团股份有限公司，位于河南省洛阳市栾川县 [1] - 公司成立于1999年12月22日，于2012年10月9日上市 [1] - 主营业务涉及钼、钨及黄金等稀贵金属的开采、选冶、深加工、贸易、科研等，并从事金属贸易 [1] 主营业务收入构成 - 精炼金属产品贸易收入占比48.56% [1] - 精矿产品贸易收入占比38.31% [1] - 铜产品收入占比27.14% [1] - 钴产品收入占比6.04% [1] - 钼产品收入占比3.12% [1] - 磷产品收入占比2.23% [1] - 铌产品收入占比1.88% [1] - 钨产品收入占比1.17% [1] - 其他收入占比0.11% [1] 基金持仓情况 - 山证资管旗下基金“山证资管精选行业混合发起式A”重仓洛阳钼业 [2] - 该基金四季度持有洛阳钼业3.21万股，占基金净值比例为5.69%，为第三大重仓股 [2] - 根据测算，2月13日该基金持仓洛阳钼业浮亏约3.72万元 [2] 相关基金表现 - “山证资管精选行业混合发起式A”成立于2023年12月26日，最新规模为1096.06万元 [2] - 该基金今年以来收益率为25.04%，同类排名85/8890 [2] - 近一年收益率为21.91%，同类排名4785/8132 [2] - 成立以来收益率为33.77% [2] 基金经理信息 - “山证资管精选行业混合发起式A”的基金经理为庄波 [3] - 庄波累计任职时间为10年334天 [3] - 其现任基金资产总规模为1128.12万元 [3] - 任职期间最佳基金回报为33.45%，最差基金回报为-3% [3]

市场指数表现 - 2月13日，沪指下挫跌逾1.00% [1] - 深成指跌0.90% [1] - 创业板指跌1.10% [1] 行业板块表现 - 午后油气、有色等资源股跌势扩大 [1] 重点公司股价表现 - 权重股中国石油跌超5% [1] - 权重股紫金矿业跌超5% [1] - 权重股洛阳钼业跌超5% [1]

有色ETF泰康市场表现 - 有色ETF泰康（159163）于2月13日开盘下跌0.88%，报0.900元 [1] - 该ETF自成立（2026年1月27日）以来总回报为-9.32% [1] 有色ETF泰康产品概况 - 该ETF的业绩比较基准为中证有色金属矿业主题指数收益率 [1] - 基金管理人为泰康基金管理有限公司，基金经理为魏军 [1] 有色ETF泰康重仓股表现 - 紫金矿业开盘下跌3.75% [1] - 洛阳钼业开盘下跌2.85% [1] - 华友钴业开盘下跌3.42% [1] - 兴业银锡开盘下跌3.57% [1] - 赣锋锂业开盘下跌2.72% [1] - 山东黄金开盘下跌2.71% [1] - 中金黄金开盘下跌2.03% [1] - 中国铝业开盘下跌1.82% [1] - 云铝股份开盘下跌1.34% [1] - 北方稀土开盘下跌0.70% [1]

公司运营动态 - 洛阳钼业完成对巴西金矿项目的交割后，位于该国马拉尼昂州、巴伊亚州及米纳斯吉拉斯州的4座金矿即刻转入全面运营状态 [1] - 今年1月，Aurizona、Santa Luz和Fazenda金矿均超额完成当月生产任务 [1] - RDM金矿因将原拟于2月进行的破碎机检修提前至1月，导致1月产量受影响 [1]