文章核心观点 2024年国际铜价大幅上涨使产业链上游企业盈利能力增强，洛阳钼业因主要产品铜钴产销量增长、铜价上升及降本增效等，业绩同比大幅上升，2025年有产量指引并为2028年目标蓄力 [1][2][3] 公司业绩情况 - 2024年预计归母净利润128亿元到142亿元，同比增长55.15%到72.12% [1] - 2024年预计扣非净利润124亿元到138亿元，同比增加98.94%到121.4% [1] 产品产量情况 - 2024年铜金属产量超65万吨，同比增长55%，钴金属产量11.4万吨，同比增长106% [1] - 2024年铜、钴、铌等主要产品产量创历史新高 [2] - 2025年产量指引：铜60 - 66万吨，钴10 - 12万吨，钼1.2 - 1.5万吨，钨0.65 - 0.75万吨，铌0.95 - 1.05万吨，磷肥105 - 125万吨，实物贸易量400 - 450万吨 [3] 公司业务布局 - 业务分布于五大洲，是全球领先的钨、钴、铌、钼生产商和重要铜生产商，巴西领先磷肥生产商，基本金属贸易业务居全球前三 [1] - 在刚果（金）运营TFM和KFM两座世界级矿山，TFM年产45万吨铜、3.7万吨钴，KFM年产15万吨铜、5万吨钴以上 [2] 业绩增长原因 - 主要产品铜钴产销量同比大幅增长，叠加铜产品价格同比上升、降本增效措施效果明显 [1][2] 降本增效举措 - 刚果（金）矿区改进工艺流程，降本增效举措深入一线 [2] - 中国区打磨低品位伴生矿综合回收利用技术，伴生资源年增收数亿元 [2] - 洛钼巴西改革，在矿石处理量、回收率等方面实现突破 [2] 未来规划 - 推进TFM西区和KFM二期勘探工作，为2028年产铜80 - 100万吨目标蓄力 [3]

产量指引 - 2025年度矿业、贸易业务板块铜金属产量指引60 - 66万吨，钴金属10 - 12万吨等[1][2] 资金运用 - 拟用闲置自有资金买结构性存款，未到期余额不超100亿（或等值外币），期限不超12个月[3][5] - 拟用闲置自有资金买理财或委托理财产品，未到期投资余额不超100亿（或等值外币），额度有效期至2025年年度股东大会召开之日且不超12个月[8][9] 担保事项 - 2025年度向全资及控股子公司提供担保额度最高不超550亿（或等值外币）[12][13] - 间接全资子公司IXM拟于1.3亿美元（或等值外币）余额额度内为供应商提供担保[13] - 拟向合营公司富川公司提供不超10亿元人民币融资担保，额度有效期至2025年度股东大会召开之日[14] 业务交易 - 开展套期保值型期货和衍生品交易业务，任一交易日占用保证金和权利金上限不超最近一期经审计净利润的30%，最高合约价值上限不超最近一期经审计净资产的30%[18] 融资事项 - 授权发行债务融资工具规模合计不超人民币200亿元或等值外币，可一次或分次发行[24] 股份相关 - 提请2024年年度股东大会授权董事会增发不超已发行A股或H股股份各自数量20%的股份或相关证券等[34] - 给予董事会回购H股股份一般性授权，回购股票总数不得超过议案获股东大会审议通过当日已发行H股股份数的10%[40] 制度制定 - 董事会审议通过制定《洛阳钼业市值管理制度》及《洛阳钼业舆情管理制度》[42] 议案表决 - 多项议案表决结果均为8票赞成，0票反对，0票弃权，部分需提交股东大会审议[3][7][10][16][20][22][33][34][38][41][43]

会议情况 - 公司第七届监事会第四次会议于2025年1月22日以传阅方式召开，3名监事均参加[2] 业务决策 - 会议审议通过2025年度开展套期保值型期货和衍生品交易业务议案[2] 业务限制 - 套期保值业务保证金和权利金上限不超最近一期经审计净利润30%[3] - 最高合约价值上限不超最近一期经审计净资产30%[3] 业务期限 - 交易额度有效期及授权期限12个月，额度可循环使用[3] 表决结果 - 开展套期保值业务议案表决3票赞成，0票反对，0票弃权[4]

业绩数据 - [预计2024年度归属于上市公司股东的净利润为128亿元到142亿元，同比增加45.50亿元到59.50亿元，增幅55.15%到72.12%][3][5] - [预计2024年度归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润为124亿元到138亿元，同比增加61.67亿元到75.67亿元，增幅98.94%到121.40%][3][5] - [2023年度归属于上市公司股东的净利润为824,971.19万元，扣除非经常性损益的净利润为623,281.13万元][7] - [2023年度每股收益为0.38元][8] 业绩增长原因 - [2024年业绩同比大幅上升原因是主要产品铜钴产销量大幅增长，铜产品价格上升，降本增效措施效果明显][3][9] 数据说明 - [本次业绩预告相关数据未经会计师事务所审计][6] - [公司不存在影响业绩预告内容准确性的不确定因素][10] - [预告数据为初步核算数据，具体准确财务数据以经审计后的2024年年报为准][11][12]

公司业绩 - 洛阳钼业预计2024年度实现归属于上市公司股东的净利润为128亿元到142亿元，同比增加55 15%到72 12% [1] 业绩增长原因 - 主要产品铜钴产销量同比实现大幅增长 [1] - 铜产品价格同比上升 [1] - 降本增效等措施效果明显 [1]

投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] 核心观点 - 2024年公司铜钴产量分别为65.0/11.4万吨，同比分别增长55%和106% [1] - 公司铜、钴、钼、钨、铌产量均超过2024产量指引上限，完成度分别为114.1%、163.1%、102.6%、110.5%、100.2% [1] - 2024年4季度产铜17.4万吨，环比增长7%，年化产量或可达到68-70万吨 [2] - 刚果（金）TFM和KFM两座世界级铜矿山有望持续放量，TFM形成了5条生产线、45万吨的年产铜能力 [2] - 2024-2028年铜产量CAGR为11.4%，钴已提前完成2028年产量目标 [3] 产量与产能 - 2024年公司铜、钴、钼、钨、铌、磷肥产量指引上限分别为57万吨、7万吨、1.5万吨、0.75万吨、1万吨、125万吨 [1] - TFM混合矿项目3条生产线成功实现达产和达标，KFM拥有15万吨铜的年生产能力 [2] - 未来5年规划到2028年，公司铜产量和钴产量将分别达到80-100万吨和9-10万吨 [3] 财务预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润为113.56、135.24、142.16亿元，EPS分别为0.53、0.63和0.66元 [3] - 2024-2026年营业收入预计为211,211、214,565、216,567百万元，增长率分别为13.4%、1.6%、0.9% [4] - 2024-2026年毛利率预计为15.34%、16.84%、17.14%，净利润率预计为5.38%、6.30%、6.56% [7] 估值分析 - 2024-2026年PE分别为13X、11X、10X，PB分别为2.2、1.9、1.7 [4] - 2024-2026年EV/EBITDA分别为5.84、5.14、4.97 [7] 财务指标 - 2024-2026年ROE预计为16.90%、17.75%、16.73%，ROA预计为6.11%、6.85%、6.81% [7] - 2024-2026年流动比率预计为1.50、1.65、1.80，速动比率预计为0.81、0.96、1.11 [7] - 2024-2026年资产负债率预计为56.10%、52.89%、50.05% [7]

股票代码：603993 股票简称：洛阳钼业 编号：2024—059 洛阳栾川钼业集团股份有限公司 被担保方：相关全资子公司 本次担保金额：洛阳栾川钼业集团股份有限公司（以下简称"公 司"）直接或通过全资子公司（含直接及间接全资子公司，下同） 为其他全资子公司合计提供总额预计不超过43.6亿元的担保。 本次担保不涉及反担保。 截至本公告披露日公司无逾期担保。 本次担保计划部分被担保方为资产负债率超过70%的全资子公司； 截至本公告披露日，公司对外担保总额占公司最近一期经审计净 资产的28.62%。敬请投资者注意相关风险。 2024年度对外担保额度预计的议案》，同意授权董事会或董事会授权 人士（及该等授权人士的转授权人士）批准公司直接或通过全资子公 司（含直接及间接全资子公司，下同）或控股子公司（含直接及间接 控股子公司，下同）为其他全资子公司、控股子公司合计提供最高余 额不超过人民币750亿（或等值外币）担保额度，其中对资产负债率 超过70%的被担保对象的担保额度为550亿，对资产负债率不超过70% 的被担保对象的担保额度为200亿；前述担保主要包括但不限于：境 内外金融机构申请的贷款、债券发行、银行承兑汇票、 ...

公司信息 - 山东钼兴控股有限公司近日成立 法定代表人为罗云祥 注册资本1000万元 [1] - 公司经营范围包括建筑工程机械与设备租赁 酒店管理 餐饮管理 软件开发 货物进出口等 [1] - 该公司由洛阳钼业全资持股 [2]

证券代码：603993 证券简称：洛阳钼业 公告编号：2024-055 洛阳栾川钼业集团股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会、 2024 年第一次 A 股类别股东大会 及 2024 年第一次 H 股类别股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 出席 2024 | 年第一次临时股东大会的普通股股东其持有股份情况 | | --- | --- | | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 5,498 | (一) 股东大会召开的时间：2024 年 12 月 10 日 (二) 股东大会召开的地点：河南省洛阳市洛龙区洛阳国际大酒店 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 其中：A 股股东人数 | 5,496 | | --- | --- | | 境外上市外资股股东人数（H 股） | 2 | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 13,323,561,924 | | 其中：A 股股东持有 ...

人员变动 - 黎宏伟因工作调整辞去监事职务，辞职报告在新职工代表监事选出后生效[3] - 职工代表大会选举罗云祥为公司职工代表监事，任期至第七届监事会任期届满[4] 人员信息 - 罗云祥1981年出生，硕士学历，有多家公司任职经历，现任廉政稽核部负责人[9] - 截至公告日罗云祥未持股，无关联关系，无不良记录[9]