中基健康重大资产重组 - 公司拟通过发行股份方式收购新疆新业能源化工有限责任公司100%股权 同时向不超过35名特定投资者募集配套资金 [1] - 交易完成后控股股东将由六师国资公司变更为新业集团 实际控制人由六师国资委变更为新疆国资委 [2] - 本次交易构成重大资产重组及重组上市 标的资产相关指标超过上市公司对应指标的100% [2] - 公司2024年1-9月营业收入2.98亿元 归母净利润亏损4354.43万元 截至2024年9月末总资产17.75亿元 净资产1.73亿元 [2] - 标的公司新业能化是新疆地区煤化工产业链最长的企业 形成"现代煤化工+清洁能源+特种燃料+精细化工+化工新材料"一体化产业链 [2] 小金属出口管制政策 - 商务部和海关总署联合公告对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制 自发布之日起正式实施 [3] - 出口上述物项需向国务院商务主管部门申请许可 两用物项出口管制清单同步更新 [3] - 这些战略小金属是我国优势品种 广泛应用于工业制造、国防军工、新材料和半导体等行业 [3] 小金属行业表现 - 涉及管制金属的概念股超30只 包含千亿市值的洛阳钼业、中国中铁、兖矿能源等企业 [4] - 中国中铁旗下黑龙江鹿鸣钼矿钼储量62.16万吨 国内保有储量处于领先地位 [4] - 今年以来近七成小金属概念股上涨 藏格矿业、湖南黄金、洛阳钼业等涨幅均超6% [4] - 超半数概念股已发布2024年业绩预告 多数业绩同比增长 稀土概念股整体承压 [4] - 洛阳钼业、金钼股份、厦门钨业、锡业股份净利润规模居前 [4] 重点公司业绩表现 - 洛阳钼业是全球领先的钨钴铌钼生产商 2024年预计净利润128-142亿元 同比增长55.15%-72.12% 主要因铜钴产销量大幅增长及铜价上升 [5] - 东方锆业预计净利润1.4-2亿元 实现扭亏为盈 [5] - 云南锗业预计净利润4600-6000万元 同比增长559.55%-760.28% 因化合物半导体材料及光伏级锗产品销量上升 多个产品价格同比上涨 [6] - 云南锗业、华锡有色、湖南黄金、洛阳钼业等业绩预计同比增幅均超50% [5]

指数表现 - 中证稀有金属主题指数下跌1 43% 成分股涨跌互现 江特电机领涨4 38% 云路股份上涨3 11% 盛新锂能上涨2 49% 永杉锂业领跌 中矿资源 融捷股份跟跌 [1] - 稀有金属ETF近1周累计上涨7 68% [1] - 稀有金属ETF近1年净值上涨65 16% 在指数股票型基金中排名259/2954 居于前8 77% [4] - 稀有金属ETF成立以来最高单月回报为24 02% 最长连涨月数为3个月 最长连涨涨幅为29 68% 上涨月份平均收益率为8 13% [4] - 稀有金属ETF近3个月超越基准年化收益为9 50% [4] ETF流动性及规模 - 稀有金属ETF盘中换手4 98% 成交6879 80万元 [4] - 近1月日均成交9979 23万元 居可比基金第一 [4] - 最新规模达14 04亿元 创成立以来新高 位居可比基金第一 [4] - 最新份额达20 98亿份 创近3月新高 位居可比基金第一 [4] - 最新资金净流入1 02亿元 近5个交易日内有4日资金净流入 合计1 31亿元 [4] 行业及政策影响 - 中证稀有金属主题指数前十大权重股合计占比55 85% 包括北方稀土 盐湖股份 洛阳钼业等 [5] - 光大证券指出 "反内卷"政策背景下 继续全面看好金属新材料板块 宁德枧下窝锂矿停产叠加藏格矿业等矿山停产的供给端扰动 锂价有望抬升 [5] - 中信证券研报表示 宁德时代枧下窝锂矿停产将导致国内锂供应量减少8300吨/月 占国内锂月度供应的8% 推动锂价大幅上涨 [5] - 国内锂电需求维持旺盛 海外锂盐进口量减少 预计锂价仍会维持涨势 [5] 成分股表现 - 盐湖股份下跌2 62% 权重8 51% [7] - 北方稀土下跌1 35% 权重8 47% [7] - 洛阳钼业上涨1 73% 权重7 95% [7] - 华友钴业下跌2 41% 权重6 76% [7] - 赣锋锂业下跌3 26% 权重5 12% [7] - 天齐锂业下跌1 49% 权重4 46% [7] - 中国稀土下跌2 84% 权重3 62% [7] - 西部超导下跌0 58% 权重3 16% [7] - 中矿资源下跌4 41% 权重3 13% [7] - 厦门钨业下跌0 59% 权重2 68% [7]

A股市场7月表现 - 7月A股市场表现强劲，上证指数突破3600点，政策利好与行业轮动推动市场活跃 [2] - 沪深京三市合计成交额不断攀升，7月22日突破1.9万亿元，创4个多月新高 [2] - 投资者对A股未来走势表现出久违的热情，8月表现对后续走势尤为重要 [2] - 中报密集公布，基本面将成为市场走势的确定性因素，业绩验证成为关键 [2] 8月市场行情展望 - 2017年至2024年8月市场表现整体不佳，创业板指仅2017年和2019年上涨 [3] - 上证指数7月连续突破整数关口，抛压较重，8月上行难度较大，预期震荡下行 [3] - 建议关注长期资金入市相关的红利板块（银行、保险）和消费相关板块（教育、乘用车） [3] - 中国银河证券指出，市场行情受流动性和预期驱动，融资余额重返1.9万亿元上方，8月预计震荡偏高中枢运行 [4] - 巨丰投顾认为社融数据走弱、基金发行低迷等因素制约A股，但企业盈利连续3个月回升暗示经济复苏，8月结构性行情将继续 [4] 中报季行情与配置策略 - 中报集中披露期，关注业绩确定性较强或超预期的细分方向 [4] - 国企改革、新质生产力等主题被推向高潮 [4] - 中方信富表示，8月流动性合理充裕，信贷季节性放缓概率较大，看好市场机会 [5][6] - 配置思路上，重视景气支撑或业绩兑现超预期的基本面机会，以及事件主题催化的估值性机会 [6] 8月金股组合 - 42家券商研究所发布8月金股标的，358只个股及ETF合计获493次推荐 [7] - 东方财富和牧原股份各被推荐7次，洛阳钼业被推荐6次 [7][8] - 东方财富受益于市场活跃度抬升和AI+金融战略深化 [7] - 牧原股份作为养殖龙头企业，有望在猪价回升背景下实现较好利润 [8] - 洛阳钼业受益于降息周期和铜价中枢上移 [8] - 中芯国际、万华化学、新华保险各获5家券商推荐 [8] 港股与行业配置 - 港股标的中，中国海洋石油、泡泡玛特、中国宏桥等获券商看好 [9] - 券商看好A股市场整体表现，科技创新为投资主线，布局"反内卷"出清、业绩高增、估值偏低行业 [9] - 配置策略三条主线：成长科技主题（AI、机器人、军工）、景气支撑或业绩超预期领域（稀土永磁、贵金属等）、政策潜在超预期方向（服务消费、房地产） [9]

融资交易情况 - 8月11日融资买入额1.32亿元 居沪深两市第139位 [1] - 当日融资偿还额1.32亿元 净卖出41.20万元 [1] - 最近三个交易日融资买入额分别为1.13亿元 1.81亿元和1.32亿元 [1] 融券交易情况 - 当日融券卖出0.22万股 [2] - 当日融券净买入1.06万股 [2]

指数表现 - 上证指数上涨0 34% 中证腾讯济安价值100A股指数上涨0 52% 报3289 18点 成交额658 7亿元 [1] - 中证腾讯济安价值100A股指数近一个月上涨6 92% 近三个月上涨13 78% 年至今上涨14 10% [1] 指数构成 - 样本空间覆盖上交所 深交所与北交所证券 依据腾讯和济安金信评审委员会评估选取100家上市公司证券作为样本 [1] - 指数基日为2013年05月18日 基点为1000 0点 [1] - 十大权重股包括华光环能(1 94%) 辰欣药业(1 92%) 涛涛车业(1 8%) 英科医疗(1 4%) 吉比特(1 3%) 中际联合(1 29%) 中孚实业(1 25%) 宁波华翔(1 21%) 洛阳钼业(1 17%) 锡业股份(1 15%) [1] - 上交所持仓占比64 71% 深交所持仓占比35 29% [1] 行业分布 - 工业占比27 80% 可选消费占比17 84% 原材料占比12 44% 医药卫生占比8 93% 公用事业占比8 49% [2] - 主要消费占比6 02% 通信服务占比5 94% 信息技术占比5 83% 金融占比3 98% 能源占比1 83% 房地产占比0 90% [2] 指数维护规则 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况下进行临时调整 样本退市时从指数中剔除 [2] 跟踪基金 - 银河定投宝为跟踪该指数的公募基金 [3]

行业投资评级 - 维持黄金行业"推荐"投资评级 [10] - 维持铜行业"推荐"投资评级 [10] - 维持铝行业"推荐"投资评级 [10] - 维持锡行业"推荐"投资评级 [10] - 维持锑行业"推荐"投资评级 [10] 核心观点 - 美联储年内预期降息3次，分别在9月、10月和12月各降25BP，9月降息预期概率为88.9% [5] - 中国央行连续9个月增持黄金，7月购金1.86吨 [5] - 伦敦黄金价格周内上涨1.41%至3394.15美元/盎司，白银价格上涨4.93%至38.29美元/盎司 [4] - 美国经济数据疲软，6月工厂订单环比-4.8%，7月ISM非制造业指数50.1低于预期 [4] 贵金属市场 - SPDR黄金ETF持仓增加21万盎司至3085万盎司，SLV白银ETF持仓减少230万盎司至4.82亿盎司 [30] - Comex黄金非商业净多头持仓增加10953张至29.22万张 [30] - 中国7月PMI回升至52.6，进出口同比分别增长4.1%和7.2% [6] 工业金属数据 铜市场 - LME铜价上涨1.13%至9700美元/吨，SHFE铜价微涨0.09%至78460元/吨 [6] - 全球铜库存增加：LME库存增加14100吨至155850吨，COMEX库存增加4459吨至264140吨 [6] - 国内电解铜社会库存增加1.27万吨至13.2万吨 [6] - 铜精矿TC现货价格上涨4.01美元至-37.98美元/干吨 [6] 铝市场 - 国内电解铝价格上涨140元至20630元/吨 [7] - LME铝库存增加7775吨至470575吨，上期所库存减少3913吨至113614吨 [7] - 云南地区电解铝即时冶炼利润增加125元至3930元/吨 [8] - 铝型材龙头企业开工率下降0.5个百分点至49.5% [8] 锡市场 - 国内精炼锡价格上涨1.61%至268310元/吨 [8] - 上期所锡库存增加134吨至7805吨，LME库存减少240吨至1710吨 [8] - 云南和江西地区锡矿供应受限，开工率低于历史水平 [9] 锑市场 - 国内锑锭价格下跌1.08%至182500元/吨 [9] - 下游需求疲软，光伏玻璃减产预期已实现 [9] 重点推荐个股 - 黄金行业：中金黄金、山东黄金、赤峰黄金、山金国际 [11] - 铜行业：紫金矿业、洛阳钼业、金诚信、西部矿业、藏格矿业、五矿资源 [11] - 铝行业：神火股份、云铝股份、天山铝业 [11] - 锑行业：湖南黄金、华锡有色 [11] - 锡行业：锡业股份、华锡有色、兴业银锡 [11]

核心观点 - 美联储降息预期扰动下铜价震荡 短期或偏弱 [1][2] - 铝库存回升 铝价预计维持震荡 [3] - 矿端扰动催化碳酸锂期货价格大幅上涨 旺季需求有望支撑锂价 [4][5] - 钴出口禁令延长加速原料库存去化 钴价后续有望持续上行 [5] 铜市场 - 本周伦铜/沪铜/美铜涨跌幅分别为+1.13%/+0.11%/+0.95% [1][2] - 三大交易所库存均回升 伦铜/纽铜/沪铜库存分别为15.6万吨/26.4万短吨/8.2万吨 环比变化+10.0%/+1.7%/+12.9% [1][2] - 国内电解铜社会库存13.2万吨 环比+10.65% [2] - 铜下游需求回落 铜杆开工率68.86% 环降2.87个百分点 [2] - 短期铜232关税不及预期背景下 铜价或震荡偏弱 [2] 铝市场 - 氧化铝价格持平为3240元/吨 期货主力合约2509涨0.25%至3170元/吨 [3] - 冶金氧化铝运行产能达9109万吨/年 周度开工率环比提升0.16个百分点至82.57% [3] - 沪铝涨0.95%至2.07万元/吨 电解铝毛利4257元/吨 环比提升3.42% [3] - 国内现货库存56.6万吨 环比增加3.85% 沪铝库存11.4万吨 环比下降3.3% [3] - 氧化铝供应增加 电解铝生产需求持稳 现货货源转宽松 总库存延续累库趋势 [3] 锂市场 - 碳酸锂价格上涨0.77%至7.20万元/吨 锂辉石精矿上涨2.91%至777美元/吨 [4] - 碳酸锂产量1.96万吨 环比增加13.2% SMM周度库存14.2万吨 环比增加0.5% [4] - 碳酸锂期货主力合约2511大幅上涨11.15%至7.7万元/吨 [4] - 宁德枧下窝采矿权证于8月9日到期 供给端矿端扰动催化期货价格大涨 [4] 钴市场 - 国内电钴价格下跌3.62%至26.6万元/吨 [5] - 刚果金将钴出口临时禁令再延长3个月 6月中国钴湿法冶炼中间产品进口量1.9万吨（折合0.57万吨金属钴） 环比下降62% 同比下降43% [5] - 出口禁令延长将加速钴原料库存去化 第四季度或出现原料紧缺情况 [5] 关注标的 - 铜领域建议关注紫金矿业、洛阳钼业、金诚信、西部矿业 [2] - 铝领域建议关注中孚实业、宏创控股、云铝股份、电投能源、天山铝业、神火股份、中国铝业、焦作万方 [3] - 锂领域建议关注雅化集团、中矿资源、天齐锂业、赣锋锂业 [5] - 钴领域建议关注华友钴业、洛阳钼业、腾远钴业、寒锐钴业 [5]

两融数据与资金流向 - 公司上周累计获融资净买入额7213.84万元，居两市第102位 [1] - 上周融资买入额7.48亿元，偿还额6.76亿元 [1] - 近5日主力资金流入3.16亿元，区间涨幅4.03% [1] - 近10日主力资金流出4.46亿元，区间跌幅2.72% [1] 公司所属概念板块 - 所属概念包括小金属、河南板块、2025中报预增、标准普尔、富时罗素、MSCI中国等16个板块 [1] 公司基本信息 - 公司成立于1999年，位于洛阳市，主要从事有色金属矿采选业 [1] - 注册资本429984.8124万人民币，实缴资本70000万人民币 [1] - 法定代表人为刘建锋 [1] 公司商业活动与资产 - 对外投资34家企业，参与招投标项目205次 [1] - 拥有商标信息260条，专利信息410条，行政许可215个 [1]

行业投资评级 - 报告对金属&新材料行业给予"看好"评级 [1] 核心观点 - 反内卷政策推进背景下，金属价格呈现共振上行趋势 [1] - 贵金属板块受益于央行购金长期趋势，金价中枢将持续上行 [4] - 工业金属中铜铝供给刚性特征显著，长期价格中枢有望抬升 [4] - 钢铁行业需关注供给端产量调控及出口需求变化 [4] 一周行情回顾 - 有色金属（申万）指数周涨幅5.78%，跑赢沪深300指数4.55个百分点 [5] - 细分板块周涨幅：贵金属8.04%、铜6.71%、金属新材料6.84%、铝4.57% [9] - 领涨个股：宁波韵升（24.3%）、正海磁材（18.0%）、铜陵有色（14.8%） [11] 价格变化 工业金属及贵金属 - LME铜/铝/锌周涨幅分别为1.37%/1.68%/3.67% [4] - COMEX黄金/白银周涨幅1.24%/3.79% [4] - 国内黄金现货价788元/克，年涨幅27.56% [15] 能源材料 - 电池级碳酸锂周跌9.87%，工业级碳酸锂周跌10.00% [4] - 电解钴周涨6.51%，六氟磷酸锂周涨3.00% [4] 贵金属分析 - 美国7月非农就业增加7.3万人，低于预期的10.4万人 [4] - 中国央行连续9个月增持黄金，7月增持6万盎司 [4] - 黄金ETF持仓1412吨，周增0.7% [21] - 建议关注标的：山东黄金、招金矿业、赤峰黄金等 [4] 工业金属分析 铜 - 电解铜杆开工率68.9%，环比下降2.9个百分点 [4] - 国内社会库存13.2万吨，环比增加1.3万吨 [4] - 美国对半成品铜征收50%关税，但铜原料不受影响 [4] - 建议关注标的：紫金矿业、洛阳钼业、西部矿业等 [4] 铝 - 电解铝运行产能4422.9万吨，开工率97.8% [47] - 铝加工企业开工率58.7%，铝型材开工率49.5% [47] - 电解铝社会库存70.65万吨，环比累库1.55万吨 [47] - 建议关注标的：云铝股份、天山铝业、中国铝业等 [4] 钢铁行业 - 螺纹钢价格3330元/吨，热卷板价格3440元/吨 [72] - 五大品种钢材周产量869万吨，环比增0.21% [74] - 铁矿石进口价102美元/吨，周涨2.22% [79] - 建议关注标的：宝钢股份、华菱钢铁、中信特钢等 [4] 成长周期投资 - 推荐新能源制造业标的：华峰铝业、宝武镁业、博威合金等 [4]

行业投资评级 - 有色金属行业评级为增持（维持）[6] 核心观点 - 铜价短期维持震荡，SHFE铜价78490元/吨（环比+0.11%），LME铜价9768美元/吨（环比+1.40%）[1] - 美联储9月降息概率增至89%，美元走弱支撑铜价[1][37] - 全球铜库存压力显现：LME+COMEX库存创2018年10月以来新高，国内社库环比+10.6%，LME库存环比+11.5%[1][2] - 需求端呈现分化：线缆开工率69.89%（环比+2.55pct但仍低于同期），空调8-10月排产同比下滑2.8%-12.7%[3][10] - 供给端持续紧张：TC现货价-38美元/吨（处2007年以来低位），精废价差784元/吨（环比-21元）[2][3] - 预计Q4电网/空调需求回升叠加矿端紧张，铜价有望上行[1] 库存数据 - 全球三大交易所库存合计47.2万吨（环比+5.0%）[2] - 国内港口铜精矿库存62.0万吨（环比+18.8%）[2] - 冶炼企业电解铜库存5.93万吨（环比+11.5%），消费商库存13.16万吨（环比-1.3%）[28] 供给分析 - 铜精矿：5月全球产量200.6万吨（同比+5.1%），中国产量15.8万吨（同比+11.2%）[2] - 废铜：6月进口15万金属吨（同比+10.8%），精废价差收窄至784元/吨[2][61] - 冶炼：7月电解铜产量117.43万吨（同比+14.2%），开工率88.19%[3] 需求分析 - 电力领域（占31%）：电源投资3635亿元（同比+5.6%），电网投资2911亿元（同比+14.6%）[82] - 家电领域（占13%）：铜管产量15.69万吨（环比-6.4%），开工率68.94%[99][100] - 建筑地产（占4.2%）：黄铜棒开工率44.82%（同比-2.61pct）[103] 投资建议 - 推荐标的：金诚信（目标PE14X）、紫金矿业（12X）、洛阳钼业（16X）、西部矿业（11X）[4][111] - 关注铜陵有色，预计2025年铜价上涨17%[109]