激励计划进展 - 2023年3月21日，公司审议通过激励计划相关议案[9] - 2023年3月22日，披露首次授予激励对象名单[10] - 2023年3月25日至4月3日，内部公示首次授予激励对象名单[10] - 2023年4月13日，股东大会审议通过激励计划相关议案[11] - 2023年5月16日，审议通过调整激励对象名单及授予数量等议案[12] - 2023年6月26日，完成首次授予登记工作，授予113万股，激励对象12人[12] - 2023年6月30日，审议通过向暂缓授予和预留授予对象授予限制性股票的议案[13] - 2023年7月27日，完成对暂缓授予和预留授予对象的授予登记工作，授予167万股，激励对象6人[13] - 2024年7月5日，审议通过激励计划第一个解除限售期解除限售条件成就的议案[13] 业绩数据 - 2023年归属于上市公司股东扣非净利润167,567,817.14元，股份支付费用40,968,894.88元[18] - 剔除股份支付费用影响，2023年归属于上市公司股东扣非净利润208,536,712.02元[18] - 2020 - 2022年归属于上市公司股东扣非净利润分别为104,254,323.69元、58,615,152.69元、150,910,956.69元[18] - 以2020 - 2022年平均净利润为基数，2023年净利润增长率99.38%[18] 解除限售情况 - 本次激励计划第一个解除限售期解除限售比例为30%[16] - 首次授予限制性股票第一个限售期于2024年5月15日届满，暂缓与预留授予的于2024年6月29日届满[16] - 18名激励对象个人层面解除限售比例均为100%[18] - 本次激励计划授予的限制性股票由280万股变更为392万股[19] - 本次共计解除限售的限制性股票1,176,000股，占公司目前总股本的比例为0.4785%[19] - 董事、高级管理人员及其他激励对象本次解除限售数量占已获授予限制性股票比例均为30%[20]

投资评级与估值 - 随着国内重点项目大连机场订单的逐步落地以及海外如印尼和中东市场的加速开拓,公司 2024-2026 年归母净利润分别为 2.33 亿元、3.27 亿元、4.47 亿元,对应 7 月 11 日股价 PE 为 23、16、12 倍。[11] - 我们选取同样以出海逻辑为驱动力的建筑公司中工国际(国际工程承包商)、北方国际(国际工程承包商)、中材国际(国际水泥工程企业)、中钢国际(国际冶金工程企业)作为可比公司。[11] - 考虑到公司业绩高成长性(未来三年归母净利润复合增速 36.91%),目前 PEG 为 0.63 倍,远低于 1,首次覆盖,给予"增持"评级。[11] 关键假设 - 公司 2021-2023 年新签订单分别为 3.84、16.01、10.62 亿元,我们判断随着国内重点项目大连机场订单的逐步落地以及海外如印尼和中东市场的加速开拓,公司 24 年及后续新签订单有望重回高增。[12] - 预计 2024-2026 年地基处理业务营收增速 28.00%、33.00%、30.00%,毛利率 39.00%、39.50%、40.00%;桩基工程业务营收增速 30.00%、30.00%、30.00%,毛利率 19.50%、19.50%、19.50%。[12] 投资逻辑及要点 - 公司是一家全球性专业岩土工程综合服务提供商,首创"高真空"系列造地技术不用添加水泥、碎石等添加剂,相比常规方法,具有造价节约 30%、工期节省 50%、承载力高、绿色环保等四大优势。[13] - 公司完成了包括南海岛礁构筑岛屿工程、上海浦东机场、新加坡樟宜机场、印尼雅加达国际机场、迪拜棕榈岛等境内外大中型岩土工程项目 700 余个,项目涉及 15 个国家,2023 年境外收入占比 74.08%。[13] - 2017-2023 年,公司平均毛利率超过 31%,平均净利率超过 12%,平均净现比超过 103%,盈利能力和现金流甚至优于部分高科技制造业,是工程类外衣包裹下的"新质生产力"。[13] 核心风险提示 - 国内宏观经济承压,国际宏观经济增长不及预期,国际地缘政治局势变动等造成订单需求不及预期。[14]

员工持股计划股份变动 - 2023年6月29日219.2万股以15.73元/股非交易过户至员工持股计划账户[3] - 2023年8月17日权益分派后员工持股计划持股变为306.88万股，公司总股本增至2.45760841亿股[4] 解锁规则与业绩考核 - 员工持股计划分三期解锁，比例为30%、30%、40%[5] - 2023年员工持股计划第一个锁定期于2024年6月30日届满[6] - 第一个解锁期公司层面业绩考核要求2023年净利润增长率不低于90%[7] - 2020 - 2022年平均净利润为1.0459347769亿元，2023年净利润增长率为99.38%[9] - 个人层面业绩分数A≥80解锁比例100%，A＜80解锁比例0%[10] 解锁情况 - 参与人员均符合全额解锁条件，第一个锁定期解锁比例30%[10][11] - 第一个锁定期合计解锁股份92.064万股，约占公司目前总股本的0.3746%[11] 后续安排 - 第一个锁定期解锁后管理委员会将处置持有人权益[13] - 员工持股计划遵守市场交易规则及相关规定[13] 信息披露与风险提醒 - 公司关注员工持股计划实施进展并及时披露信息[14] - 公司提醒投资者注意投资风险[14]

会议情况 - 第三届董事会第五次临时会议于2024年7月5日召开，应出席董事5名，实际出席5名[2] 激励计划 - 2023年限制性股票激励计划第一个解除限售期18名激励对象符合条件，可解除限售股票117.6万股，占总股本0.4785%[3] - 2023年员工持股计划第一个锁定期解锁比例30%，解锁股份92.064万股，约占总股本0.3746%[6] 议案表决 - 《关于2023年限制性股票激励计划第一个解除限售期解除限售条件成就的议案》同意3票[4] - 《关于2023年员工持股计划第一个锁定期届满暨解锁条件成就的议案》同意5票[8]

会议信息 - 第三届监事会第五次临时会议于2024年7月5日召开，通知7月1日发出[2] - 应出席监事3名，实际出席3名[2] 议案审议 - 审议通过2023年限制性股票激励计划第一个解除限售期解除限售条件成就议案[3] - 18名激励对象符合解除限售条件[3] - 解除限售议案表决结果：同意3票、反对0票、弃权0票[4]

激励计划时间线 - 2023年3月21日审议通过激励计划相关议案[9] - 2023年3月22日披露首次授予激励对象名单[10] - 2023年3月25日至4月3日内部公示首次授予激励对象名单[10] - 2023年4月13日股东大会审议通过激励计划相关议案[11] - 2023年5月16日审议通过调整及授予议案[12] - 2023年6月26日完成首次授予登记工作，授予113万股，12人[12] - 2023年6月30日审议通过授予议案[13] - 2023年7月27日完成暂缓与预留授予登记，授予167万股，6人[13] - 2024年7月5日审议通过解除限售条件成就议案[13] 业绩数据 - 2023年扣非净利润167,567,817.14元，股份支付费用40,968,894.88元[18] - 剔除费用后2023年扣非净利润208,536,712.02元[18] - 2020 - 2022年扣非净利润分别为104,254,323.69元、58,615,152.69元、150,910,956.69元[18] - 2023年净利润增长率为99.38%[18] 激励计划结果 - 18名激励对象个人层面解除限售比例100%[18] - 授予的限制性股票由280万股变更为392万股[19] - 本次解除限售1,176,000股，占总股本0.4785%[19] - 董高及其他激励对象本次解除限售比例30%[20] 限售期信息 - 首次授予限售期于2024年5月15日届满，暂缓与预留于6月29日届满[16] - 第一个解除限售期解除限售比例为30%[16]

激励计划股份情况 - 符合解除限售条件激励对象18名，可解除限售限制性股票117.6万股，占总股本0.4785%[3] - 2023年6月26日首次授予登记113万股，激励对象12人，总股本增至173,873,467股[7] - 2023年7月27日授予登记167万股，激励对象6人，总股本增至175,543,467股[8] - 2022年度权益分派后，总股本增至245,760,841股，限制性股票由280万股变更为392万股[9] 激励计划会议情况 - 2024年7月5日董事会、监事会通过解除限售条件成就议案[3] - 2023年3月21日董事会、监事会审议通过激励计划相关议案[4][5] - 2023年4月13日股东大会审议通过激励计划相关议案[6] 业绩数据 - 2023年扣非净利润1.6756781714亿元，剔除股份支付费用后为2.0853671202亿元[11] - 2020 - 2022年扣非净利润平均为1.0459347769亿元[12] - 2023年净利润增长率为99.38%，满足公司层面业绩解除限售条件[12] 解除限售条件 - 本次激励计划第一个解除限售期解除限售比例为30%[10] - 18名激励对象个人业绩分数均高于80分，个人层面解除限售比例为100%[12] - 18名激励对象符合首个解除限售期条件，解除限售比例为30%[13]

公司经营情况 - 公司2024年第一季度新签订单58,097.25万元，其中境外新签订单占比为99.55%，海外下游市场需求旺盛[1] - 2023年全球基建行业的年同比增长率为2.3%，其中新兴市场基建行业的年同比增长率达到了4.6%[2] - 东南亚地区基建需求旺盛、发展势头强劲，仅印尼2023年的基建规模就为906.32亿美金[3] - 中东地区城市人口持续增长叠加城市化进程的推进，老旧城市的基础设施升级与改造需求持续走高[3] 公司核心竞争力 - 卓越的综合方案一体化能力和丰富的项目经验[4] - "一带一路"出海的先发优势，已扎根东南亚和中东市场15年[5] - 全球化的业务布局和资源调配能力[6] - 优秀的客户关系和全球化采购的优势[6] - 属地化的经营模式和精细化的管理水平[6] 海外业务发展 - 公司海外业务占比较大，但现阶段汇兑损益对公司影响较小[7] - 公司加大了在海外的招聘力度，尤其是中东区域[7] - 公司中标大连金州湾国际机场深层地基处理工程项目，体现了公司在地基处理领域的竞争优势[7] 未来发展规划 - 公司将继续坚持做深做实海外市场，扩大在东南亚、中东等海外市场的规模和份额[8] - 适时向非洲、拉美等全球主要市场拓展，不断完善海外市场布局[8]

业绩分配 - 拟派发现金红利52,347,052.32元，占2023年净利润30.07%[8] - 每10股派2.13元，实际每股0.213元[8][12] 股份情况 - 2023年回购2,192,032股，员工持股认购2,192,000股[9][11] - 总股本245,760,841股，实际分配245,760,809股[12] 价格相关 - 2024年6月7日收盘价22.30元/股[12] - 除权（息）参考价22.087元/股[14] 分派合规 - 差异化权益分派符合规定，不损害利益[17]

证券代码：605598 证券简称：上海港湾 公告编号：2024-018 上海港湾基础建设（集团）股份有限公司 2023 年年度权益分派实施 公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 2024 年 6 月 7 日，公司召开 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于 2023 年年度利润 分配方案的议案》。根据股东大会决议，公司以 2023 年度实施权益分派股权登记日登记的总股 本扣除公司回购专用证券账户的股份数量为基数分配利润，向全体股东每 10 股派发现金红利 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经公司 2024 年 6 月 7 日的 2023 年年度股东大会审议通过。 A 股每股现金红利 0.213 元 二、 分配方案 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司上海分 公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等有关规定，公司存 放于回购专用证券账 ...