证券代码：605598 证券简称：上海港湾 公告编号：2024-031 上海港湾基础建设（集团）股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 106 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 183,313,700 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 74.5902 | | 份总数的比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由董事会召集，采用现场投票与网络投票相结合的方式进行表决， (一) 股东大会召开的时间：2024 年 9 月 4 日 (二) 股东大会召开的地点：上海市静安区江场路 1228 弄 6A 栋 5 楼 9 号会议 室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： 现场会议由公司董事长徐士龙 ...

北京市中伦律师事务所 关于上海港湾基础建设（集团）股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 二〇二四年九月 2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 致：上海港湾基础建设（集团）股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民 共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、中国证券监督管理委员会发布的 《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）的规定，北京市 中伦律师事务所（以下简称"本所"）接受上海港湾基础建设（集团）股份有限 公司（以下简称"公司"或"上海港湾"）的委托，指派本所律师出席公司 2024 年第一次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"），对本次股东大会的相关 事项进行见证并出具法律意见。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司提供的相关文件，该等文件包括 但不限于： 1. 现行的公司章程； 2. 公司于 2024 年 8 月 17 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露 的《上海港湾基础建设（集团）股份有限公司关于召开 2024 年第一次临时股东 大会的通知》； 1 法律意见书 北京市中伦律师事务所 关于上海 ...

上海港湾基础建设（集团）股份有限公司 子公司利润分配管理制度 （2024 年 8 月修订） 第一章 总 则 （3）经子公司股东会决议，可以提取任意公积金； （4）子公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，由子公司各股东进行分 配。 第一条 为进一步规范公司治理结构，加强对子公司的管理，更好地规范其行 为，完善、健全其法人治理结构，平衡各子公司业务发展的资金需求，建立科学、 持续、稳定的利润分配机制，依照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国 证券法》等法律、法规、规范性文件及《上海港湾基础建设（集团）股份有限公 司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，结合公司实际情况，特制定本 制度。 第二条 本制度所称"公司"为上海港湾基础建设（集团）股份有限公司，"子 公司"指的是公司持股比例超过 50%的法人主体，或者虽然持股比例未超过 50%， 但是依据协议或者公司所持股份的表决权能对被持股主体的董事/董事会、股东 会的决定/决议产生重大影响的主体。 第二章 利润分配政策 第三条 子公司的利润分配应重视对公司的合理回报并兼顾子公司的可持续 发展，利润分配政策应保持连续性和稳定性，并符合法律法规和规范性文件 ...

报告公司投资评级 - 公司研究报告给予"买入"评级[5] 报告的核心观点 新签订单创新高 - 2024H1公司新签订单11.9亿元,同比增长78.2%,为2023全年新签订单的112.0%[5] - 其中,国内/海外新签订单分别为2.5/9.4亿元,同比增长40.9%/92.0%[5] - 境外方面,东南亚/中东地区新签订单分别为7.8/1.4亿元,占境外新签的83.7%/15.4%[5] 业绩有望拐点 - 2024H1公司实现营业收入/归母净利润/扣非归母净利润6.3/0.7/0.7亿元,分别同比+11.3%/-30.4%/-31.6%[4] - 2024Q2公司实现营业收入/归母净利润/扣非归母净利润3.4/0.4/0.4亿元,分别同比-5.9%/-43.6%/-47.0%[4] - 公司预计2024-2026年营业收入/归母净利润分别为15.9/19.8/24.3亿元和2.1/3.0/3.8亿元,EPS为0.9/1.2/1.5元[6][7] 毛利率同比改善 - 2024H1公司毛利率为36.4%,同比+1.1pct[5] - 其中,地基处理/桩基工程毛利率分别为40.3%/28.6%[2] - 境内/东南亚/中东毛利率分别为44.4%/37.9%/23.6%[2] 费用率短期上升 - 2024H1公司期间费用率为20.0%,同比+5.7pct[5] - 其中,管理费用大幅增长主要系股权激励费用同比增长445.1%所致,预计后续有望显著减少[5] 风险提示 本报告未提及风险提示。

报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司 2024 年上半年实现收入 6.31 亿元,同比增长 11.34%,但归母净利润和扣非归母净利润分别同比下降 30.43%和 31.65%,主要是由于产生股份支付费用 3165.02 万元导致管理费用大幅上升 [2] - 公司地基处理和桩基工程业务分别实现收入 4.09 亿元和 2.17 亿元,同比变动-10.27%和+100.92%,综合毛利率为 36.4%,同比上升 1.13 个百分点 [3] - 公司 2024 年上半年新签订单 11.87 亿元,同比增长 78.21%,其中境外新签订单 9.35 亿元,同比增长 91.90%,主要来自东南亚和中东地区 [4] 财务数据总结 - 公司 2024-2026 年预计归母净利润分别为 2.13 亿元、2.69 亿元和 3.43 亿元,对应 PE 为 19.2 倍、15.3 倍和 11.95 倍 [10] - 公司 2024 年上半年 CFO 净额为-0.16 亿元,同比多流出 0.71 亿元,收付现比分别为 91.31%和 106.53% [5] - 公司 2024 年上半年期间费用率同比提升 5.69 个百分点至 19.99%,主要是管理费用同比增加 64% [5]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 业绩表现 - 公司上半年实现收入6.31亿元,同比增长11.34%,归母净利润7381.18万元,同比下降30.43% [2] - 单二季度实现收入3.43亿元,同比下滑5.90%,归母净利润4371.04万元,同比下滑43.65% [2] - 若不考虑股份支付费用,上半年实现利润总额同比增长4.31% [2] 业务结构 - 境外业务收入大幅增长,占总收入90.15% [3] - 其中东南亚和中东地区收入分别为4.74亿元和0.94亿元,同比分别增长77.92%和15.75% [3] - 境内收入0.60亿元,同比下降71.42% [3] 毛利率和费用 - 上半年整体销售毛利率36.43%,同比提升1.13个百分点 [3] - 期间费用率19.99%,同比提升5.68个百分点,主要是由于股份支付费用增加 [3] 订单情况 - 上半年新签订单11.87亿元,同比增长78.21% [4] - 其中境外新签9.35亿元,同比增长91.90% [4] - 我们判断公司24年及后续新签订单有望继续高增 [4] 盈利预测与估值 - 维持2024-2026年归母净利润预测为2.33亿元、3.27亿元、4.47亿元 [5] - 对应8月30日股价PE为18、13、9倍 [5]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级[3] 报告的核心观点 1) 境外营收贡献亮眼增速,东南亚地区业务毛利率提升明显[2][3] - 24H1公司地基处理/桩基工程业务分别实现营收4.1/2.2亿元,同比分别-10.3%/+100.9%,境内/外分别实现营收5978万元/5.7亿元,同比分别-71.4%/+59.8% - 24H1东南亚/中东地区分别实现营收4.7亿元/9411万元,同比分别+77.9%/+15.7% - 24H1公司实现综合毛利率36.4%,同比+1.1pct,其中地基处理/桩基工程业务分别实现毛利率40.3%/28.6%,较2023全年水平分别同比+2.1/+9.1pct,东南亚地区毛利率较2023全年提升11.7pct至37.9% 2) 计提股份支付费用导致公司利润水平略有承压[3] - 24H1公司销售/管理/研发/财务费用率分别为0.7%/17.4%/3.0%/-1.0%,同比分别-0.1/+5.6/+1.0/-0.8pct - 管理费用增加主要是受到股权激励及员工持股计划的股份支付的影响,扣除后上半年管理费用率为12.3% - 综合影响下公司归母净利润同比-30.4%,归母净利率下滑7.0pct至11.7%;若剔除股份支付的影响,24H1公司归母净利润同比-5.8% 3) 经营活动净现金流阶段性下滑,设备采购力度加大[3] - 24H1公司经营活动净现金流为-1574万元,同比-7120万元,主要是受到净利润下滑以及经营性应付项目减少所致 - 24H1公司设备采购增加,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为6066万元,同比+3679万元 4) 境外订单高增、国内重大订单落地,共同支撑公司中期业绩增长[3] - 24H1公司实现新签合同额11.9亿元,超过2023全年新签订单总额,其中境内/境外分别实现新签合同额2.5/9.4亿元 - 大连机场航站楼地基处理项目(与中建八局组成联合体,中标金额3.9亿元) - 预计下半年大连机场跑道区地基处理工程有望开标,叠加一带一路与中东市场高景气,预计将对公司中期业绩增长实现有力支撑 财务数据总结 1) 营业收入和归母净利润预测[2] - 2024E营业收入17.08亿元,同比+33.69% - 2024E归母净利润2.15亿元,同比+23.48% 2) 主要财务指标[7] - 2024E毛利率32.96% - 2024E归母净利率12.59% - 2024E每股收益0.87元 - 2024E资产负债率22.63% - 2024E ROIC 11.28% - 2024E P/E 19.08倍

证券代码：605598 证券简称：上海港湾 公告编号：2024-030 上海港湾基础建设（集团）股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集 资金管理和使用的监管要求（2022 年修订）》《上海证券交易所上市公司自律监 管指引第 1 号——规范运作》以及《上海证券交易所上市公司自律监管指南第 1 号——公告格式（2023 年 12 月修订）》等相关规定，上海港湾基础建设（集团） 股份有限公司（以下简称"公司"、"上海港湾"）将 2024 年半年度募集资金 存放与使用情况专项报告如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额和资金到账时间 经中国证券监督管理委员会《关于核准上海港湾基础建设（集团）股份有限 公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2021]2618 号）核准，上海港湾首次 公开发行 43,193,467 股人民币普通股（A 股）股票，发行价格为 13.87 元/股 ...

会议情况 - 上海港湾第三届董事会第七次会议于2024年8月29日召开[2] - 会议应出席董事5名，实际出席5名[2] 审议事项 - 审议通过2024年半年度报告及摘要议案，表决5同意0反对0弃权[3][5] - 审议通过2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告议案，表决5同意0反对0弃权[5][8] 报告披露 - 2024年半年度报告及摘要披露于上海证券交易所网站[5] - 2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告披露于上交所网站及指定媒体[8]

会议信息 - 上海港湾第三届监事会第七次会议于2024年8月29日召开[2] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[2] 审议事项 - 审议通过《关于公司2024年半年度报告及摘要的议案》，3票同意[3][4] - 审议通过《关于2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告的议案》，3票同意[5][6]