利润分配方案 - 2024年年度利润分配方案于2025年5月19日经股东大会审议通过[3] - 以总股本603,672,152股为基数，每股派发现金红利0.058元，共派35,012,984.82元[7] 时间安排 - 股权登记日为2025/6/17，除权（息）日和现金红利发放日为2025/6/18[2][8] - GDR现金红利于瑞士时间2025年6月26日发放[16] 税收与发放 - 不同股东税负不同，QFII等按10%税率代扣[13][14][15] - 曹骥等5人现金红利由公司自行发放[10] 咨询信息 - 权益分派咨询联系证券事务部，电话0571 - 82210886[17]

财务表现 - 2025年第一季度营业收入6.80亿元，同比下降23.07% [1] - 2025年第一季度归属于上市公司股东的净利润1.16亿元，同比下降33.07% [1] - 2025年第一季度扣非净利润1.16亿元，同比下降31.41% [1] - 2025年第一季度经营活动现金流净额2942.70万元，同比下降17.13% [1] - 2024年全年营业收入29.81亿元，同比下降24.18% [1] - 2024年全年归属于上市公司股东的净利润3.26亿元，同比下降59.67% [1] - 2024年全年扣非净利润3.11亿元，同比下降60.68% [1] - 2024年全年经营活动现金流净额1.69亿元，同比下降21.26% [1] 首次公开发行 - 2019年7月22日在上交所科创板上市，发行4100万股，发行价27.43元/股 [1] - 保荐机构为国信证券，保荐代表人为傅毅清、王东晖 [1] - 募集资金总额11.25亿元，净额10.20亿元，比原计划多4.73亿元 [2] - 原计划募集5.47亿元用于锂离子电池智能生产线扩建和研发中心建设 [2] - 发行费用1.05亿元，其中保荐费471.70万元，承销费7426.80万元 [2] 权益分派 - 2023年实施年度权益分派，以总股本4.31亿股为基数 [2] - 每股派发现金红利0.35元(含税) [2] - 以资本公积金向全体股东每股转增0.4股 [2] - 股权登记日为2023年6月6日，除权除息日为2024年6月7日 [2] 境外融资 - 2023年在瑞士证券交易所发行GDR 1262.57万份，对应A股2525.14万股 [3] - 每份GDR发行价格13.69美元，募集资金总额1.73亿美元(约11.88亿元人民币) [3] - 扣除承销费227.59万美元及银行手续费10美元后净募集1.71亿美元 [3] - 募集资金于2023年2月22日到账 [3] - 发行获得中国证监会和瑞士证券交易所监管局批准 [3]

股东大会安排 - 公司董事会于2025年4月28日提议召开2024年年度股东大会[3] - 2025年4月29日在指定媒体刊载股东大会通知[4] - 现场会议于2025年5月19日下午14点召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[5] 参会股东情况 - 出席股东大会的股东共53名，代表有表决权股414,044,938股，占公司股份总数的68.5877%[7] - 出席现场会议的股东及股东代理人8名，代表有表决权股份411,504,520股，占公司股份总数的68.1669%[7] - 参加网络投票的股东45人，代表有表决权股份2,540,418股，占公司股份总数的0.4208%[8] 议案审议情况 - 股东大会审议13项议案，包括2024年度报告、利润分配预案等[10][11] - 议案以现场和网络投票方式表决，对中小投资者单独计票[14] - 各议案表决结果如《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意413,816,147股，占比99.9447%等[15] 表决结果合规 - 律师认为本次股东大会召集和召开程序等均符合规定，表决结果合法有效[37]

公司换届 - 2025年5月19日完成董事、监事选举[1][4] - 同日选举曹骥为董事长[2] - 同日选举产生各专门委员会委员[3] - 同日选举郑林军、陈雷为非职工代表监事[4] - 同日选举郑林军为监事会主席[5] - 同日聘任俞平广为总经理等[6] 人员变动 - 换届后严蕾等离任[7] - 俞平广历任多职现任职董事、总经理[11] - 桑宏宇历任多职现任职董事、副总经理[11]

会议信息 - 2025年5月19日召开2024年年度股东大会[2] - 出席会议股东和代理人53人，所持表决权数量414,044,938，占公司表决权68.5877%[2] - 公司在任董事7人、监事3人全部出席会议，董事会秘书兼财务总监现场出席[4] 议案表决 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意票数413,816,147，占比99.9447%[5] - 《关于公司2024年度财务决算报告及2025年度财务预算报告的议案》同意票数412,012,695，占比99.5091%[7] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》同意票数413,866,135，占比99.9568%[7] - 董事会换届相关议案得票占比超99.8%[11][13] - 监事会换届相关议案得票占比超99.8%[14] - 2024年度利润分配预案等多项议案赞成票占比超90%[15] - 2025年度使用闲置自有资金购买理财产品议案赞成票占比69.6675%[15] 其他 - 律师认为本次股东大会召集、召开、表决等程序及结果合法有效[19]

会议情况 - 公司第四届监事会第一次会议于2025年5月19日召开[2] - 会议通知于同日送达全体监事[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 选举结果 - 会议选举郑林军为第四届监事会主席[3] - 选举表决同意3票、反对0票、弃权0票[3]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，目标价为 22.66 元 [1][6] 报告的核心观点 - 杭可科技 2024 年及 2025 年一季度业绩低于预期，主要因下游客户需求放缓、设备验收进展慢及存货和应收账款计提增长；虽 24 年业绩不佳，但海外订单增长大，25 年国内外有望需求共振，故维持“买入”评级 [1] - 因锂电及相关设备需求放缓，下调公司营收增速预测，预计 25 - 27 年归母净利润分别为 6.19 亿元、7.99 亿元、10.87 亿元；给予 25 年 22 倍 PE，下调目标价至 22.66 元 [4] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024 年营收 29.81 亿元（yoy - 24.18%），归母净利 3.26 亿元（yoy - 59.67%），扣非净利 3.11 亿元（yoy - 60.68%）；Q4 营收 3.10 亿元（yoy - 50.23%，qoq - 60.25%），归母净利 - 4951.50 万元（yoy - 151.93%，qoq - 146.46%）；2025 年一季度营收 6.80 亿元，同比 - 23.07%，归母净利润 1.16 亿元，同比 - 33.07% [1] - 2024 年毛利率 31.32%，同比 - 5.51pct；整体费用率 14.62%，同比 + 5.94pct，其中销售费用率 2.34%，同比 + 0.13pct，管理费用率 6.48%，同比 + 2.18pct，研发费用率 8.63%，同比 + 2.43pct，财务费用率 - 2.82%，同比 + 1.20pct [2] 海外市场 - 2024 年海外订单增长大，在欧洲获德国大众在西班牙和加拿大订单，在日韩与 SK、LG 等深度合作；2024 年 12 月前往马来西亚为分公司落地做准备 [3] - 截至 2024 年底，国内有六大厂区，建筑面积约 55 万平方米；海外日本工厂在大阪，韩国工厂在扶余郡，海外产能扩大有望承接更多订单，提升海外竞争优势 [3] 盈利预测调整 |项目|原预测（调整前）|现预测（调整后）|变化幅度(pct)/%|变化原因| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|2025E：4618<br>2026E：5487|2025E：3909<br>2026E：4575|- 15.35%（2025E）<br>- 16.63%（2026E）|24 年锂电设备及其配套相关设备新签订单不及预期 [11]| |毛利率（%）|2025E：36.7<br>2026E：38.2|2025E：35.2<br>2026E：35.8|- 1.53pct（2025E）<br>- 2.38pct（2026E）|配件和其他设备毛利率下降 [11]| |归属母公司净利润（百万元）|2025E：924.3<br>2026E：1164|2025E：618.9<br>2026E：798.7|- 33.04%（2025E）<br>- 31.35%（2026E）|整体营收增速下调及海外工厂扩张导致费用率或增长 [11]| 可比公司估值 - 可比公司 25 年 ifind 一致预期 PE 均值为 18 倍，考虑杭可科技有海外产能且在后段设备有竞争优势，给予 25 年 22 倍 PE [4] 经营预测指标与估值 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入 (人民币百万)|3,932|2,981|3,909|4,575|5,553| |+/-%|13.83|(24.18)|31.13|17.03|21.39| |归属母公司净利润 (人民币百万)|809.09|326.34|618.93|798.75|1,087| |+/-%|64.92|(59.67)|89.66|29.05|36.04| |EPS (人民币，最新摊薄)|1.34|0.54|1.03|1.32|1.80| |ROE (%)|15.81|6.32|10.77|12.67|15.20| |PE (倍)|13.03|32.32|17.04|13.20|9.71| |PB (倍)|2.06|2.04|1.83|1.67|1.47| |EV EBITDA (倍)|7.94|20.94|9.70|7.45|3.81|[5]

业绩总结 - 2024年公司营业收入29.81亿元，同比下降24.18%，利润总额3.37亿元，同比下降62.95%，归属上市公司股东净利润3.26亿元，同比下降59.67%[104] - 2024年末母公司报表期末未分配利润为18.82亿元[20] - 2024年年度拟每10股派发现金红利0.58元，合计拟派发现金红利3501.30万元，占2024年度净利润10.73%[20] - 2024年前三季度权益分派派发红利1.01亿元，本年度现金分红金额共计1.36亿元，占2024年度净利润41.81%[20] - 2024年经营活动产生的现金流量净额1.69亿元，较2023年下降21.26%[99] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产51.65亿元，较2023年末增长0.89%[99] - 2024年末总资产97.69亿元，较2023年末下降4.45%[99] - 2024年末负债总额46.05亿元，同比下降9.81%，资产负债率为47.13%[101] - 2024年基本每股收益0.54元/股，较2023年下降60.00%[101] - 2024年加权平均净资产收益率6.35%，较2023年减少11.16个百分点[101] - 2024年研发投入占营业收入的比例为8.63%，较2023年增加2.44个百分点[101] 未来展望 - 2025年预计完成最终验收计划确认收入销售额较去年增长不低于20%，利润总额及净利润增长不低于10%[112] - 2025年公司董事会将优化治理结构，完善内部治理体系[83] - 2025年公司将严格履行信息披露义务，提升透明度与公信力[84] - 2025年公司将深化投资者关系管理，构建和谐稳定合作关系[85] - 2025年公司将完善投资者意见征询和反馈机制，保障投资者知情权[86] - 2025年公司董事会将组织培训，提升管理人员履职能力[87] - 2025年拟用不超20亿元闲置资金买理财产品[41] - 2025年公司拟申请综合授信总额不超70亿元[44] 融资计划 - 公司拟发行融资总额不超3亿元且不超最近一年末净资产20%的股票[47] - 特定对象不超过35名（含35名）[49] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[49] - 发行股票数量不超过发行前公司股本总数的30%[50] - 普通发行对象认购股票限售期为6个月，特定情形发行对象为18个月[50] 其他 - 2024年公司取得德国大众集团在西班牙和加拿大的大额订单[72] - 2024年公司董事会召开3次会议，累计审议30项议案[74] - 2024年公司召开1次年度股东大会、1次临时股东大会[77] - 2024年公司董事会下设专门委员会会议召开7次[78] - 2024年公司举办3次业绩说明会[82] - 2024年度公司监事会共召开3次会议[90] - 2025年独立董事津贴标准为8万元/年，按月平均发放[25] - 2024年度年报审计收费150万元，内控审计费用30万元[37] - 交易性金融资产本期期末数331.83万元，占总资产0.03%，较上期期末下降44.00%，因持有股票价格波动[102] - 合同资产本期期末数2.15亿元，占总资产2.20%，较上期期末下降36.89%，因本期收到质保金增加[102] - 营业成本本期数20.47亿元，较上年同期下降17.56%，因行业竞争毛利率下降及部分海外订单结算成本增加[106] - 销售费用本期数6964.08万元，较上年同期下降19.81%，因销售规模下降，人员薪酬及差旅费等减少[106] - 管理费用本期数1.93亿元，较上年同期增加14.16%，因股权激励股份支付冲回减少及资产折旧摊销增加[107] - 经营活动现金流量净额本期数1.69亿元，较上年同期下降21.26%，因销售商品、提供劳务收到现金下降[109] - 投资活动现金流量净额本期数 -1.03亿元，较上年同期增加74.80%，因新建工程项目减少，购建固定资产支付现金下降[109] - 筹资活动现金流量净额本期数 -2.27亿元，较上年同期减少122.81%，因上年发行GDR募集资金，本期无且现金分红增加[109]

证券代码：688006 证券简称：杭可科技 公告编号：2025-023 浙江杭可科技股份有限公司 关于召开 2024 年度科创板电池行业集体业绩说明会 暨召开 2025 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 三、参加人员 重要内容提示： 投资者可于 2025 年 05 月 08 日（星期四）至 05 月 14 日（星期三）16:00 前 登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 hq@chr-group.net 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行 回答。 浙江杭可科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 4 月 29 日披 露公司《2024 年年度报告》及《2025 年第一季度报告》。为便于广大投资者更全 面深入地了解公司 2024 年度及 2025 年第一季度的经营成果、财务状况，公司计 划于 2025 年 05 月 15 日（星期四）15:00-17:00 参加 2024 年度科创板电池行业 集体业绩说明会，并同时召开 2025 年第 ...

公司调研情况 - 杭可科技是全球一流的锂电智慧工厂整体解决方案提供商 2024年度营业收入下降24 18 净利润下降59 67 主要因市场需求增速放缓 市场竞争加剧 验收周期延长及汇兑损失增加 [1] - 2025年第一季度营业收入下降23 07 净利润下降33 07 公司正全力推进在手订单的生产交付工作 并积极研发新技术 新产品以满足市场需求 [1] - 2024年外销收入占比超过30 海外订单增长 特别是开拓了新的海外整车厂客户 美国市场占比少 但关税政策不稳定可能影响产品竞争力 [1] - 公司积极布局固态电池领域 与国内外多家电池企业合作 持续加大研发投入 优化制备工艺 降低成本 [1] 机构背景 - 北京成泉资本管理有限公司于2015年7月在北京注册成立 注册资本5000万元 由原中信证券执行总经理胡继光先生创立 [2] - 胡继光先生具有28年证券 期货投资经验 经历了中国股市所有的牛熊市转换 投研团队核心成员均来自国内知名大型证券公司和研究机构 [2] - 公司拥有专业精深的投资研究能力 开放协作的企业文化 合作共赢的利益机制以及完善的风险控制和基础设施 [2]