半导体设备板块市场表现 - 11月28日早盘半导体设备板块异动拉升热门半导体设备ETF盘中直线拉涨1.79%成交额突破1亿元 [1] - 成分股中京仪装备大涨9.53%拓荆科技涨超7%天岳先进和上海新阳涨超6%芯源微和中科飞测涨超5%沪硅产业、中微公司、北方华创等强势跟涨 [1] - 半导体设备ETF跟踪的中证半导指数年内涨幅达47%区间最大上涨超80% [5] 半导体设备行业驱动因素 - 全球AI产业持续活跃国产科技自主可控需求强烈AI龙头企业持续推动产业发展 [2] - 2025年9月中国半导体设备进口额达42.04亿美元同比增长18.86%环比增长60.20%单月进口额再次走高 [2] - 受益于AI、新能源汽车等需求推动2025年9月全球及中国半导体销售额分别同比增长25.13%和14.94%前9个月中国半导体销售额累计实现1498.8亿美元 [3] 存储芯片市场动态 - 2025年下半年以来全球存储芯片行业迎来普涨行情四季度涨势愈演愈烈 [4] - DDR5 16Gb颗粒价格从9月底的7.68美元跳增至10月的15.5美元单月涨幅高达102%DDR4 16Gb涨幅也超过92% [4] - AI驱动DRAM/NAND需求大幅提升原厂减产去库并转向DDR5、HBM等高端产品挤占旧制程产能导致全球存储超级周期出现供需剪刀差有望进一步扩大 [4] 半导体产业链结构与机会 - 中证半导指数聚焦中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等芯片产业链上中游公司前五大权重占比约57%前十大成分股占比超78%集中度较高 [7] - 指数行业分布侧重上中游半导体设备、材料、集成电路设计等合计占比超72%均为国产化关键环节 [7] - 中国大陆先进存储具备全球竞争力海外扩产意愿低未来有望成为全球存储产能核心增量假设远期产能占比50%考虑工艺升级带来的价值量提升大陆存储扩产空间超十倍 [4]

市场表现 - 上证科创板半导体材料设备主题指数截至特定时间上涨0.62% [1] - 成分股天岳先进上涨6.72%，晶升股份上涨2.98%，拓荆科技上涨1.13%，华海清科上涨1.12%，中科飞测上涨1.03% [1] - 科创半导体ETF（588170）上涨0.52%，最新报价1.35元 [1] - 科创半导体ETF（588170）盘中换手2.48%，成交7976.02万元 [1] - 截至11月27日，科创半导体ETF近1月日均成交4.32亿元，领先同类 [1] - 科创半导体ETF近1周规模增长1953.61万元，实现显著增长 [1] 公司动态 - 拓荆科技发布公告，披露2025年度向特定对象发行A股股票相关方案，拟募集资金总额不超过46亿元 [1] - 募集资金将用于高端半导体设备产业化基地建设、前沿技术研发中心建设及补充流动资金三大方向 [1] - 拓荆科技是国内领先半导体薄膜沉积设备供应商，PECVD、ALD等核心产品技术领先、品类齐全 [2] - 公司前瞻性布局三维集成键合设备，并获大基金三期加持 [2] 行业前景 - 随着国内晶圆厂加速扩产及国产化进程提速，平台型设备领先者将深度受益 [2] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性 [2] - 行业受益于人工智能革命下的半导体需求，扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展 [2] 相关产品 - 科创半导体ETF（588170）及其联接基金跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 [2] - 指数囊括科创板中半导体设备（61%）和半导体材料（23%）细分领域的硬科技公司 [2] - 半导体材料ETF（562590）及其联接基金的指数中半导体设备（61%）、半导体材料（21%）占比靠前 [2]

存储芯片板块市场表现 - 存储芯片板块在11月28日整体走高 [1] - 雷科防务股价涨停 [1] - 江波龙、微导纳米、迈为股份、拓荆科技等公司股价跟随上涨 [1]

半导体设备板块市场表现 - 板块整体呈现异动拉升态势 [1] - 京仪装备股价上涨超过5% [1] - 拓荆科技股价上涨超过5% [1] - 中科飞测、晶升股份、华海清科等公司股价跟随上涨 [1]

公司融资方案调整 - 拓荆科技于2025年11月28日宣布调整2025年度向特定对象发行A股股票的方案[1] - 本次发行的募集资金总额上限维持不变，仍为不超过46亿元人民币[1] 发行数量调整 - 因2023年限制性股票激励计划部分股票于2025年9月完成归属登记，公司总股本增至281,163,930股[1] - 据此，本次发行股票数量上限由原83,918,735股调整为84,349,179股[1] - 调整依据为发行数量不得超过发行前公司总股本的30%[1] 募投项目投资额调整 - “前沿技术研发中心建设项目”的拟投资总额由20.01亿元人民币上调至20.92亿元人民币[1] - 该项目拟使用本次募集资金的金额保持不变，仍为20亿元人民币[1] - “高端半导体设备产业化基地建设项目”拟使用募集资金15亿元人民币，金额未变[1] - “补充流动资金”项目拟使用募集资金11亿元人民币，金额未变[1] - 三个项目合计拟使用募集资金总额仍为46亿元人民币[1]

股市收盘表现 - 沪指上涨0.29%，报收3875.26点 [1] - 深成指下跌0.25%，报收12875.19点 [1] - 创业板指下跌0.44%，报收3031.30点 [1] - 科创半导体ETF下跌0.74%，半导体材料ETF下跌0.55% [1] 公司动态与融资 - 拓荆科技计划募集资金总额不超过46亿元，用于高端半导体设备产业化基地建设、前沿技术研发中心建设及补充流动资金 [1] 行业趋势与战略转变 - 谷歌正推销其TPU给客户，Meta考虑斥资数十亿美元购买谷歌TPU用于数据中心建设，标志着谷歌战略转变 [1] - 摩根士丹利认为谷歌的战略转变可能为其销售额和盈利带来温和提振 [1] - 北京计划在700~800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空 [1] 市场观点与投资建议 - 摩根大通策略师指出中国股市明年实现大幅上涨的概率高于遭遇重挫的风险，并将A股评级上调至"超配"，因人工智能更广泛应用及刺激消费措施等多重增量驱动因素转向积极 [2] - 东海证券指出全球AI算力投入仍在大幅增长，存储结构性缺货局面持续，中美关税政策有所缓和，长期看半导体国产化有望继续加速，建议逢低关注细分板块龙头标的 [2]

激励计划会议 - 2022年9月30日召开第一届董事会第十四次会议审议通过激励计划相关议案[2] - 2022年10月27日2022年第二次临时股东大会审议通过激励计划相关议案[4] - 2022年11月22日召开第一届董事会第十七次会议等审议通过授予股票增值权的议案[4] - 2025年11月27日召开第二届董事会第二十次会议审议通过第三个行权期符合行权条件的议案[5] 财务数据 - 2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利2.70元（含税）[7] - 2022年股票增值权激励计划调整后的行权价格为47.31元/股[8] 激励计划情况 - 公司2022年股票增值权激励计划授予的已进入第三个行权期且行权条件已成就[13] - 调整激励计划股票增值权行权价格对财务和经营无实质性影响[9] - 董事会薪酬与考核委员会同意调整相关事项[10] - 本次调整行权价格符合相关规定[12]

证券代码：688072 证券简称：拓荆科技 公告编号：2025-078 拓荆科技股份有限公司 关于调整公司 2022 年限制性股票激励计划相关事项及 作废部分已授予尚未归属的限制性股票的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 拓荆科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 11 月 27 日召开了 第二届董事会第二十次会议，审议通过了《关于调整公司 2022 年限制性股票激 励计划相关事项及作废部分已授予尚未归属的限制性股票的议案》。现将有关事 项说明如下： 一、公司 2022 年限制性股票激励计划已履行的决策程序和信息披露情况 1、2022 年 9 月 30 日，公司召开第一届董事会第十四次会议，审议通过了 《关于公司<2022 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公 司<2022 年限制性股票、股票增值权激励计划实施考核管理办法>的议案》以及 《关于提请公司股东大会授权董事会办理股权激励相关事宜的议案》等议案。公 司独立董事就本激励计划相关事项发表了同意的独立意见。 同日，公司召 ...

证券代码：688072 证券简称：拓荆科技 公告编号：2025-080 拓荆科技股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划 第三个归属期符合归属条件的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、本次股权激励计划批准及实施情况 （一）本次股权激励计划方案及履行的程序 1、本次股权激励计划主要内容 （1）股权激励方式：第二类限制性股票。 （2）授予数量（调整后）：授予的限制性股票总量为 613.3120 万股，约占 公司目前股本总额 28,116.3930 万股的 2.18%。 （3）授予价格：47.31 元/股（调整后），即满足授予条件和归属条件后，激 励对象可以每股 47.31 元的价格购买公司向激励对象增发的公司 A 股普通股股 票。 （4）授予人数：513 人 | 归属安排 | | 归属时间 | 归属权益数量占授 予权益总量的比例 | | --- | --- | --- | --- | | 第一个归属期 | 自授予之日起 12 | 个月后的首个交易日 | 25% | | | 起至授予之日 ...

证券代码：688072 证券简称：拓荆科技 公告编号：2025-081 拓荆科技股份有限公司 （2）授予数量（调整后）：授予的股票增值权总量为 87.6160 万份，约占公 司目前股本总额 28,116.3930 万股的 0.31%。 （3）授予价格：47.31 元/股（调整后）。 2022 年股票增值权激励计划 第三个行权期符合行权条件的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、本次股权激励计划批准及实施情况 （一）本次股权激励计划方案及履行的程序 1、本次股权激励计划主要内容 （1）股权激励方式：股票增值权。 （4）授予人数：3 人，为公司董事及董事会认为需要激励的其他员工。 （5）激励计划授予的股票增值权的行权期限和行权安排具体如下： | 行权期 | 行权时间 | | 行权比例 | | --- | --- | --- | --- | | 第一个行权期 | 自授予完成之日起 12 易日起至授予完成之日起 | 个月后的首个交 24 个月内的 | 25% | | | 最后一个交易日当日止 | ...