公司投资评级 - 报告对威胜信息（688100.SH）给予“增持”评级，维持评级不变。[3] 报告的核心观点 - 威胜信息聚焦物联网及智慧城市领域，在电力行业内被视为新兴之星。[1] - 公司致力于数字电网和数智城市业务发展，顺应全球产业发展趋势，持续开拓海外业务，形成海内外多元竞争力。[2] 财务指标分析 - 营业收入和归母净利润持续增长，2022年至2026年预计增长率分别为9.7%至28.6%和17.2%至25.1%。[1] - ROE从2022年的14.6%增长到2026年的21.0%，显示出公司盈利能力的增强。[1] - EPS从2022年的0.80元增长到2026年的2.08元，PE从47.7倍降至18.3倍，反映出公司价值的增长和市场估值的下降。[1] 行业趋势与机遇 - 中国智能电网市场规模快速扩大，2022年达到979.4亿元，近五年CAGR为15.52%。[1] - 国家电网和南方电网计划在“十四五”期间分别投入3500亿美元和6700亿元，推动电网转型升级，带动行业上下游需求增长。[1] - 用电侧投资占比居前，用电信息采集系统建设有望受益，为公司业务增长带来契机。[1] 公司投资要点及业绩增长逻辑 - 公司具备全产业链能力，产品涵盖电监测终端、水气热传感终端、通信网关等，贯穿物联网感知层、网络层与应用层。[46] - 公司在国内外市场布局具备高增长潜力，特别是在海外市场的电力AMI业务已步入高速增长阶段。[1] - 公司在国内外市场的中标项目成果突出，如在国家电网和南方电网的中标情况统计中名列前茅。[52] 海外市场布局 - 威胜信息在海外市场竞争力持续走强，电力AMI业务步入高速增长阶段，持续获得非洲、埃及市场、孟加拉国市场项目。[1] - 公司在全球范围内已超过1亿台电表产品挂网运行，并建立了5个全球研发与制造中心。[1] - 公司在海外市场的布局包括在匈牙利建设智能电表生产工厂，预计从2025年开始每年生产100万只智能电表。[74]

证券代码：688100 证券简称：威胜信息 公告编号：2024-030 威胜信息技术股份有限公司 注：若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。 二、项目中标对公司的影响 重要内容提示： 中标项目：中国南方电网有限责任公司2024年数字变电站、数字输电和智能 配电系列传感终端以及北斗终端第一批框架招标项目中标金额7,138.95万元人 民币；国网浙江省电力有限公司2024年第一次物资协议库存招标采购项目中标金 额1,324.40万元人民币。 风险提示：上述项目已进行中标候选人公示，尚未与招标人签订相关正式合 同，存在不确定性。因以上项目受具体交货批次和现场施工进度影响，对2024 年业绩影响存在不确定性。敬请广大投资者谨慎决策，注意防范投资风险。 | | 项目一 | 项目二 | | --- | --- | --- | | 一、项目基本情况 | | | | 1.项目名称 | 中国南方电网有限责任公司 2024 年数字变电站、数字输电 | 国网浙江省电力有限公司 | | | 和智能配电系列传感终端以 | 2024 年第一次物资协议库 | | | 及北斗终端第一批框架招标 | 存招标采购项目 ...

证券代码：688100 证券简称：威胜信息 威胜信息技术股份有限公司 2024 年 5 月 24 日投资者交流会纪要 威胜信息技术股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年 5 月 24 日投资 者交流情况如下： 一、 参会人员 董事长：李鸿女士、董事兼总裁：李先怀先生、董事兼副总裁：范律先生、 董事兼副总裁：张振华先生、副总裁、董事会秘书兼财务总监：钟喜玉女士、 通信及芯片事业群总经理：肖林松先生、数智城市事业群总经理：马亮先生、 战略发展中心总经理：吴浩先生 机构参会：国泰基金、汇添富基金、富国基金、永安财险、华夏基金、广 发基金、嘉实基金、招商基金、泰康基金、太平养老、亿阳投资、北大方正人 寿资管、默驰投资、蜂投基金、浦银安盛、东海基金、国信资管、正心谷资本、 贝莱德、农银汇理、惠升基金、鑫巢资本、朱雀基金、同犇投资、鑫岚投资、 禾永投资、中意资产、果实私募、聚信投资、合众资产、招商信诺、中信建投 自营、中信建投资管、中移资本、中欧瑞博、慧石资产、国寿养老、中信资管、 宏利基金、方正富邦、天弘基金、明出九州、道明投资、大象资产、行健资产、 中加基金、中银基金、交银基金、人保资产、融通基金、恒泰自营、建 ...

证券代码：688100 证券简称：威胜信息 威胜信息技术股份有限公司 投资者接待日活动内容纪要 威胜信息技术股份有限公司（以下简称“公司”）2024年投资者接待日活 动情况如下： 一、投资者接待日活动基本情况 1、活动时间：2024年5月20日(星期一)10:00-16:00 2、活动地点：湖南长沙高新区桐梓坡西路 468号威胜信息技术股份有限 公司 3、参加活动的人员:公司董事长李鸿女士、董事兼总裁李先怀先生、独立 董事顾清扬教授、董事兼数字电网事业群总经理范律先生、董事兼国际营销总 经理张振华先生、董事会秘书兼财务总监钟喜玉女士、通信及芯片事业群总经 ...

证券代码：688100 证券简称：威胜信息 公告编号：2024-029 威胜信息技术股份有限公司 关于公司投资者接待日活动举办情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 为进一步提高公司治理水平，加强投资者关系管理，增进公司与广大投资者的 沟通和交流，便于广大投资者更全面深入地了解公司 2023年度及2024 年第一季度 经营成果、财务状况，同时广泛听取投资者的意见和建议，威胜信息技术股份有限 公司（以下简称“公司”）于 2024年5月20 日10:00-16:00举办了投资者接待日 活动。本次投资者接待日活动具体情况如下： 一、投资者接待日活动基本情况 1、活动时间：2024 年5月20日(星期一)10:00-16:00 2、活动地点：湖南长沙高新区桐梓坡西路 468号威胜信息技术股份有限公司 3、参加活动的人员:公司董事长李鸿女士、董事兼总裁李先怀先生、独立董事 顾清扬教授、董事兼数字电网事业群总经理范律先生、董事兼国际营销总经理张振 ...

证券代码：688100 证券简称：威胜信息 公告编号：2024-028 威胜信息技术股份有限公司 关于举办投资者接待日活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示：  活动时间：2024年5月20日(星期一)10:00-16:00  活动地点：湖南长沙高新区桐梓坡西路468号威胜信息技术股份有限公司  召开方式：现场召开 威胜信息技术股份有限公司（以下简称“公司”）已于2024年2月29日发布 公司2023年年度报告、于2024年4月26日发布2024年第一季度报告，为进一步提 高公司治理水平，加强投资者关系管理，增进公司与广大投资者的沟通和交流， 便于广大投资者更全面深入地了解公司2023年度及2024年第一季度经营成果、财 ...

威胜信息技术股份有限公司 关于 2024 年 4 月中标合同情况的自愿性披露公告 证券代码：688100 证券简称：威胜信息 公告编号：2024-027 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 中标项目：国家电网有限公司2024年第十五批采购（营销项目第一次计量设 备招标采购）项目中标金额10,614.02万元人民币；国网安徽省电力有限公司2024 年第一次物资协议库存公开招标采购项目中标金额2,323.00万元人民币；国网陕 西省电力有限公司2024年第二次物资集中规模招标采购项目中标金额2,229.68 万元人民币；国网江西省电力有限公司2024年第一次物资公开招标采购项目中标 金额1,837.55万元人民币；国网湖南省电力有限公司2024年第一次配网物资协议 库存招标采购项目中标金额1,234.51万元人民币。 风险提示： 上述项目已进行中标候选人公示或收到中标结果公告，尚未与 招标人签订相关正式合同，存在不确定性。因以上项目受具体交货批次和现场施 工进度影响，对2024年业绩影响存在不确定性 ...

证券代码：688100 证券简称：威胜信息 威胜信息技术股份有限公司 2024 年一季度业绩说明会纪要 威胜信息技术股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年一季度业绩说明 会交流情况如下： 副总裁、董事会秘书兼财务总监：钟喜玉女士、战略发展中心总经理：吴 浩先生 机构参会：华商基金、国泰基金、融通基金、广发基金、博时基金、中信 建投自营、摩根基金、汇添富基金、磐行资本、中庚基金、博道基金、东方基 金、鸿道投资、华泰保兴、生命保险资产、银河国际、富瑞金融、人寿养老、 泰康养老、野村投资、煜德投资、长城基金、鑫巢资本、合众易晟、上海国际 信托、森锦投资、希瓦私募、宁银理财、源峰私募、上海正心谷、中金、西部 证券、中信证券、国海证券、华西证券、中信建投、华泰证券、银河证券、申 银万国证券、浙商证券、长江证券、招商证券、兴业证券、天风证券、太平洋 证券、山西证券、瑞银证券、开源证券、华安证券、海通证券、国信证券、国 泰君安、国盛证券、广发证券、东方证券、财信证券、财通证券 二、投资者问答概要 Q:2024 年一季度公司业绩情况如何？ A：公司收入净利持续双增长，实现营业收入 4.48 亿元，较上年同期增长 PAG ...

业绩总结 - 公司2024年一季度营收实现4.48亿元，同比增长5.92%[1] - 公司24Q1毛利率达41.9%，同比提升3.06个百分点，归母净利率达24.8%，同比提升3.27个百分点[1] - 公司24Q1新签合同5.96亿元，同比增长1.67%，在手合同34.85亿元，同比增长32.05%[1] - 公司通信芯片业务高速增长，24Q1营业收入同比增长86.93%[1] - 2026年预计公司的营业收入将达到4640.95百万元，较2022年增长了131.8%[2] - 公司的净利率预计在2026年将达到22.84%，较2022年增长了2.87个百分点[2] - ROIC预计在2026年将达到61.21%，较2022年增长了13.9个百分点[2] 公司展望 - 2026年预计公司的营业收入将达到4640.95百万元，较2022年增长了131.8%[2] - 公司的净利率预计在2026年将达到22.84%，较2022年增长了2.87个百分点[2] - ROIC预计在2026年将达到61.21%，较2022年增长了13.9个百分点[2] 潜在利益冲突 - 天风证券可能会根据不同假设和标准，采用不同的分析方法，对市场评论和交易观点提出不一致的意见和建议[7] - 天风证券可能持有本报告中提及公司发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供各种金融服务，投资者应考虑潜在利益冲突[8] 投资评级 - 天风证券对股票和行业的投资评级分为买入、增持、持有、卖出、强于大市、中性、弱于大市等级别，预期相对收益和行业指数涨幅不同[9]

威胜信息技术股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年一季度业绩说明 会交流情况如下： 一、 参会人员 副总裁、董事会秘书兼财务总监：钟喜玉女士、战略发展中心总经理：吴 浩先生 机构参会：华商基金、国泰基金、融通基金、广发基金、博时基金、中信 建投自营、摩根基金、汇添富基金、磐行资本、中庚基金、博道基金、东方基 金、鸿道投资、华泰保兴、生命保险资产、银河国际、富瑞金融、人寿养老、 泰康养老、野村投资、煜德投资、长城基金、鑫巢资本、合众易晟、上海国际 信托、森锦投资、希瓦私募、宁银理财、源峰私募、上海正心谷、中金、西部 证券、中信证券、国海证券、华西证券、中信建投、华泰证券、银河证券、申 银万国证券、浙商证券、长江证券、招商证券、兴业证券、天风证券、太平洋 证券、山西证券、瑞银证券、开源证券、华安证券、海通证券、国信证券、国 泰君安、国盛证券、广发证券、东方证券、财信证券、财通证券 证券代码：688100 证券简称：威胜信息 威胜信息技术股份有限公司 2024 年一季度业绩说明会纪要 Q:公司如何看待 24 年国家在配网侧投资与改善驱动？ A:当下随着新型电力系统建设推进下，我国配电网还存在以下现状：1） 从 ...