经营情况 - 2024上半年实现营业收入 7.09亿元，同比增长17.09% [2][3] - 2024Q2实现营业收入3.99亿元，同比增长22.34% [2] - 海外销售实现收入9,009.5万元，同比增长32.97% [2] - 2024上半年实现营业利润4,776万元，扣非净利润为2,153万元，实现扭亏为盈 [2] 研发投入 - 2024上半年研发投入约8,750万元，研发投入占比为11.52% [3] - 公司持续聚焦抗病毒、肿瘤、免疫和退行性疾病等领域，创新型研发管线占比逐渐提升 [3][4][5] - 公司利用CADD等数字化手段，高效优化药物创新、分子发现 [5] 海外商业化 - 截至2024年上半年，公司已累计引进13款产品，海外商业化平台的产品组合形成 [4] - 公司在巴西、墨西哥、新加坡、埃及、越南等设立海外分子公司，深度覆盖中美、南美、东南亚、中东北非等区域 [4] - 白蛋白紫杉醇欧盟7月获批上市，8月完成首批发货 [5] - 英夫利西单抗在秘鲁获批上市，贝伐珠单抗取得多个国家GMP认证 [4][6][7] - 公司积极推进引进产品在40余个国家110多项注册进程 [6][7] 未来展望 - 公司将围绕降糖、减肥、代谢、肿瘤自免领域做系统布局，形成全生命周期治疗方案 [7][8] - 2025年预计8个左右新产品实现海外销售，收入贡献较大的包括白紫、英夫利西单抗、贝伐珠单抗、利拉鲁肽等 [9][10] - 国内核心产品干扰素、依普定、赛若金等占有率保持领先，将继续深化市场精细化管理 [10][11] - 公司将提高"内功"，在专业化推广、诊疗方案更新、客户市场拓展等方面提升竞争力 [13]

报告公司投资评级 - 公司评级为"增持" [2] 报告的核心观点 - 国内外业务均保持较好增长,海外业务有望持续加速 [5] - 盈利能力持续改善,利润率有望逐步提升 [5] - 预计2024年至2026年公司营业收入分别为14.63亿元、18.48亿元和22.20亿元,同比增速分别为16.2%、26.3%和20.1%;归母净利润分别为0.46亿元、1.04亿元和1.94亿元 [6] 公司基本情况 - 公司最新收盘价为16.03元,一年内最高/最低价为22.82元/10.61元,市盈率为-24.40,市净率为1.99,总股本为1.99亿股,总市值为31.93亿元 [4] - 公司发布2024年半年报,实现营业收入7.60亿元(+17.09%),归属于上市公司股东的净利润为1188万元,扣非归母净利润为2153万元,实现扭亏为盈 [4]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 公司业绩符合预期 - 2024年上半年公司实现收入7.6亿元(同比+17.1%)，归母净利润0.1亿元(同比+125.0%)，扣非净利润0.2亿元(同比+130.0%) [3] - 2024年第二季度单季度实现收入4.0亿元(同比+22.3%)，归母净利润0.0亿元(同比+98.6%)，扣非净利润0.1亿元(同比+119.3%) [3] - 公司控费初显成效，2024年上半年毛利率71.4%，销售费用率44.1%(同比-15.1pct)，管理费用率5.6%(同比-0.7pct)，研发费用率10.6%(同比-8.6pct) [4] 海外业务持续高增长 - 2024年上半年公司实现海外销售收入9009.5万元(同比+33.0%) [5] - 公司核心产品白紫已获得欧盟集中审批上市批准,欧盟市场是公司海外商业化战略的重要部分 [5] - 公司已与47个国家和地区的合作伙伴签约,海外商业化平台优势显著 [5] 创新管线进展顺利 - 公司人干扰素α1b吸入溶液III期临床试验已开展,聚乙二醇化人粒细胞刺激因子注射液III期临床即将启动 [7] - 公司首个自主研发1类创新药Fc融合蛋白-长效生长激素处于I期临床试验中 [7] - 公司筛选到多款成药性高、安全性高的PCC分子,多个创新项目已完成PCC分子创制并进入工艺开发阶段 [7] 财务预测 - 维持2024-2026年收入增速分别为14%/22%/34%,归母净利润增速分别为115%/296%/78%,EPS分别为0.13元、0.52元、1.02元 [8] - 2024年为公司业绩反转年和出海逻辑兑现元年,后续公司的业绩成长性强,海外新品2025-2026年有望翻倍增长 [8]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 利润扭亏为盈 - 公司2024H1实现利润扭亏,主要源于收入体量的增长和显著的控费效果 [5] - 2024H1销售费用率和研发费用率均有所下降 [5] 海外商业化加速兑现 - 公司多款产品在欧盟、秘鲁等国家获批上市,并在多个国家和地区获得GMP认证 [6] - 公司累计引进13项产品,已在70个国家和地区实现销售,海外业务进展快速 [6] - 公司加深本地化建设,在多个国家和地区设立分子公司,深度覆盖海外营销区域 [6] 原有产品集采后放量情况优异 - 公司四大拳头产品收入稳定,国内增长主要源于集采后销量大幅增长 [7] - 2024H1外销收入增长33%,主要得益于EPO、升白素在海外核心市场占有率提升 [7] 盈利预测与投资评级 - 预计公司2024-2026年营收分别为14.8、17.8、23.7亿元,归母净利润分别为0.24、1.41、2.33亿元 [8] - 考虑公司原有业务集采影响已出清,海外业务进展快速,公司成长潜力较大,维持"买入"评级 [8]

会议主要讨论的核心内容 公司经营情况 - 公司上半年收入保持17%增长,利润实现扭亏为盈 [2] - 研发投入持续增加,达到8700万,占收入11%以上 [3] - 生产端获得欧盟GMP认证,产线自动化和数字化持续推进,单位生产成本下降 [3][4] - 国内销售稳步增长,产品市场占有率提升 [4] - 海外商业化持续推进,国家覆盖范围扩大到60多个国家 [4][5] - 海外已引进13个产品,未来每年计划引进5个新产品 [6][7] 海外商业化策略 - 以新兴市场为先发优势区域,逐步拓展至欧美市场 [6] - 以生物类似药为先,逐步拓展至创新药 [7] - 建立本地化运营团队,包括子公司和相关职能部门 [5][6] - 未来3-5年目标成为国际化标杆生物制药企业 [11] 研发管线 - 在研管线包括改良型和创新药,涉及抗肿瘤、自免、代谢等领域 [8][9][10] - 重点管线包括儿童RSV吸入溶液和长效G-CSF,预计2025年提交NDA [9][10] - 创新抗体药物GB18在临床前数据表现优异,未来发展前景看好 [10] 投资者回报 - 公司及管理层持续关注投资者回报,希望与投资者共同成长 [11]

投资评级 - 报告对科兴制药的投资评级为“推荐”（维持）[1] 核心观点 - 科兴制药2024年上半年实现收入7.60亿元，同比增长17.09%，归母净利润0.12亿元，同比增长124.97%，扣非后归母净利润0.22亿元，同比增长130.01%，盈利能力修复有望持续[6] - 公司销售费用率大幅改善，24H1销售费用率为44.07%，同比下降15.12个百分点，主要受传统核心品种集采扩省影响，市场推广费用大幅减少[7] - 生物药新品出海放量在即，白紫出海欧盟确定性较强，24H1外销收入0.90亿元，同比增长32.97%，海外收入增长得益于传统品种在海外新兴市场占有率的提升[7] - 公司重点聚焦新兴市场国家，新引进的13个产品已同60余个国家与客户签约并陆续提交了引进产品的注册申请，英夫利西单抗、贝伐珠单抗、阿达木单抗等多款重磅生物类似药相继完成埃及、巴西、印尼等国的现场审计，已于24H1在新兴市场国家产生销售收入[7] 财务数据 - 2024年上半年营业收入7.60亿元，同比增长17.09%，归母净利润0.12亿元，同比增长124.97%，扣非后归母净利润0.22亿元，同比增长130.01%[6] - 2024年上半年销售费用率44.07%，同比下降15.12个百分点，研发费用率10.57%，同比下降8.59个百分点，管理费用率5.56%，同比下降0.67个百分点，财务费用率2.51%，同比上升0.43个百分点[7] - 2024年上半年外销收入0.90亿元，同比增长32.97%[7] - 2024年预计营业收入15.68亿元，同比增长24.6%，净利润0.35亿元，同比增长118.1%，毛利率71.9%，净利率2.2%，ROE 2.1%[8] - 2025年预计营业收入20.71亿元，同比增长32.0%，净利润1.18亿元，同比增长244.6%，毛利率72.4%，净利率5.7%，ROE 6.7%[8] - 2026年预计营业收入26.92亿元，同比增长30.0%，净利润2.57亿元，同比增长117.0%，毛利率74.8%，净利率9.6%，ROE 12.8%[8] 在研管线 - 公司报告期内持续推进多个项目的临床试验工作，其中两个项目进入临床III期，包括小儿RSV对症治疗的人干扰素α1b吸入溶液项目正有序开展Ⅲ期临床入组，聚焦海外新兴市场的聚乙二醇化人粒细胞刺激因子注射液III期临床组长单位确定[9] 资产负债表 - 2024年预计流动资产991百万元，现金236百万元，应收票据及应收账款450百万元，存货266百万元，非流动资产1,727百万元，固定资产750百万元，无形资产132百万元[10] - 2024年预计流动负债537百万元，短期借款0百万元，应付票据及应付账款301百万元，非流动负债517百万元，长期借款501百万元[10] - 2024年预计负债合计1,055百万元，少数股东权益5百万元，股本199百万元，资本公积1,282百万元，留存收益177百万元，归属母公司股东权益1,658百万元[10] 现金流量表 - 2024年预计经营活动现金流30百万元，净利润35百万元，折旧摊销170百万元，财务费用31百万元，投资损失-6百万元，营运资金变动-202百万元[11] - 2024年预计投资活动现金流4百万元，资本支出0百万元，长期投资0百万元[11] - 2024年预计筹资活动现金流-367百万元，短期借款-121百万元，长期借款-213百万元[11] - 2024年预计现金净增加额-333百万元[11] 利润表 - 2024年预计营业收入1,568百万元，营业成本441百万元，税金及附加13百万元，营业费用753百万元，管理费用94百万元，研发费用204百万元，财务费用31百万元[12] - 2024年预计营业利润46百万元，利润总额43百万元，净利润35百万元，少数股东损益1百万元，归属母公司净利润35百万元[12] - 2024年预计EBITDA 244百万元，EPS 0.17元[12]

科兴生物制药股份有限公司 关于 2024 年度"提质增效重回报"专项行动方案 的半年度评估报告 科兴生物制药股份有限公司（以下简称"公司"）为践行"以投资者为本"的上 市公司发展理念，维护公司全体股东利益，基于对公司未来发展前景的信心、对 公司价值的认可和切实履行社会责任，于 2024 年 4 月 27 日发布了《2024 年度 "提质增效重回报"行动方案》（以下简称"行动方案"），通过持续加强自身价值创 造能力，推动公司高质量发展和投资价值提升，切实履行上市公司的责任和义务， 回报投资者信任，维护公司在资本市场形象，共同促进资本市场平稳健康发展。 2024 年上半年，行动方案主要举措的进展及成效情况如下： 一、专注公司经营、提升核心竞争力 报告期内，面对医药行业政策改革带来的行业竞争格局变化，公司在既定的 战略方向及布局指引下，围绕"狠抓商业化，坚定研发创新，积极推进国际化" 的经营策略开展各项工作：商业化、国际化战略持续落地，研发管线高效分层推 进，精准配置、降本增效卓有成效，医药出海典范的品牌影响力不断增强，经营 质量显著提升。2024年 1~6月公司实现营业收入75,989.47万元，同比增加17.0 ...

证券代码：688136 证券简称：科兴制药 公告编号：2024-064 科兴生物制药股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、募集资金理财产品结算账户的开立情况 科兴生物制药股份有限公司（以下简称"公司"）为满足部分暂时闲置募集 资金现金管理的需要，在招商银行股份有限公司深圳宝安支行等开立了募集资金 理财产品结算账户，具体内容详见公司分别于2021年2月5日、2021年9月3日、2024 年6与7日在上海证券交易所网站（www.see.com.cn）披露的《关于开立理财产品 专用结算账户的公告》（公告编号：2021-008、2021-038、2024-042）。 二、募集资金理财产品结算账户的注销情况 截至本公告披 露 日 ， 公 司 在 招 商 银 行 深 圳 宝 安 支 行 账 户 （ 账 号 ： 531902250710119）购买的理财产品均已全部到期赎回，且不再使用该账户。根 据《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》及 《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引 ...

（一）审议通过《关于公司 2024 年半年度报告及其摘要的议案》 证券代码：688136 证券简称：科兴制药 公告编号：2024-060 科兴生物制药股份有限公司 第二届监事会第十六次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 科兴生物制药股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第十六次会 议于 2024 年 8 月 19 日以现场结合通讯的方式召开。会议通知已于 2024 年 8 月 13 日发出。本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人。 会议由监事会主席江海燕主持。会议召开符合有关法律、法规、规章和《公 司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 经各位监事认真审议，会议形成了如下决议： 公司监事会认为：公司严格按照各项法律、法规、规章的要求规范运作，公 司《2024 年半年度报告及其摘要》真实、公允地反映了公司 2024 年半年度的财 务状况和经营成果。在作出本决议之前，未发现参与 2024 年半年度报告编制和 审议的人员存在违反保密规定的行为。因此，同意《公司 ...

证券代码：688136 证券简称：科兴制药 公告编号：2024-061 科兴生物制药股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放及实际使用情况的专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 根据《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要 求》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》和《上 海证券交易所科创板股票上市规则》等有关规定，科兴生物制药股份有限公司（以 下简称"本公司"或"公司"）董事会对 2024 年半年度募集资金存放和实际使 用情况专项报告说明如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会出具的《关于同意科兴生物制药股份有限公司首 次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2020]2655 号）同意，公司首次公开发 行人民币普通股 4,967.5300 万股，每股面值人民币 1.00 元，每股发行价为人民 币 22.33 元，本次发行募集资金总额为 1,109,249,449.00 元，扣除保荐承销等 发行费用 114,608,529.84 元 ...