财务数据关键指标变化 - 2024年营业总收入74,855.55万元，同比增长10.39%[3][4] - 2024年营业利润702.46万元，同比下降87.07%[3][6] - 2024年利润总额640.72万元，同比下降88.12%[3][6] - 2024年归属于母公司所有者的净利润2,132.18万元，同比减少63.15%[3][4][6] - 2024年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 -699.79万元，同比下降幅度较大[3][4] - 2024年基本每股收益0.16元，同比下降62.79%[3][6] - 2024年末总资产174,834.96万元，较期初增长9.61%[3][4] - 2024年末归属于母公司的所有者权益136,620.03万元，较期初减少1.00%[3][4] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司海外业务收入增长带动整体业务收入增长，国内业务收入增长有限[5] 净利润变化原因 - 销售、管理、研发费用增长速度大于收入增长速度致净利润变化[5]

回购方案 - 首次披露日为2025年1月6日[2] - 实施期限为董事会审议通过后12个月[2] - 预计回购金额10000 - 20000万元[2] 回购进展 - 累计已回购股数9.91万股，占比0.07%[2] - 累计已回购金额395.55万元[2] - 实际回购价39.85 - 40.00元/股[2] 方案审议 - 2025年1月3日董事会通过回购方案[3] 方案细节 - 回购资金10000 - 20000万元[3] - 回购价不超45.00元/股[3] 首次回购 - 2025年2月26日回购99050股，占比0.07%，支付3955494.08元[5]

业绩总结 - 公司收到软件产品增值税即征即退退税款817.36万元[3] - 该款项属与收益相关的政府补助[3] - 政府补助未经审计，会计处理和损益影响以审计结果为准[4]

股东持股 - 君联欣康持股2,641,371股，占总股本1.96%；高燊持股3,977,872股，占2.96%，二者合计持股6,619,243股，占4.92%[3] 减持计划 - 君联欣康和高燊拟合计减持不超4,037,610股，比例不超3.00%[3] - 集中竞价交易减持不超1%，大宗交易减持不超2%，自公告披露日3个交易日后3个月内进行[3] - 本次集中竞价交易减持不超1,345,870股，时间为2025/2/13 - 2025/5/12[8] - 本次大宗交易减持不超2,691,740股[9] 过往减持 - 过去12个月内减持2,021,742股，比例1.50%，时间为2024/5/23 - 2024/8/15，价格区间41.24 - 53.07元/股[7] 承诺与影响 - 股东承诺上市之日起12个月内不转让股份，限售期满后两年内审慎减持[10][11] - 减持计划实施有不确定性，不影响公司治理和持续经营，符合法规[14]

回购方案 - 首次披露日为2025年1月6日，由董事会提议[3] - 实施期限为董事会审议通过后12个月[3] - 预计回购金额1 - 2亿元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] 进展情况 - 2025年1月3日董事会通过回购方案[4] - 回购股份价格不超45元/股[4] - 截至1月31日未实施回购[5] - 累计回购股数0万股，占比0.00%[3] - 累计回购金额0万元[3] - 实际回购价格区间0 - 0元/股[3]

2024年度业绩预计数据 - 2024年度预计营业收入73,050万元到75,436万元，同比上升7.73%到11.25%[4] - 2024年度预计归属于母公司所有者的净利润1,573万元到2,338万元，同比下降59.59%到72.81%[4] - 2024年度预计归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为 - 1,274万元到 - 509万元[4] - 2024年预计非经常性损益影响净利润约2,847万元，上年同期为1,336.48万元[8] 上年同期业绩数据 - 上年同期营业收入为67,808.07万元，归属于母公司所有者的净利润为5,785.44万元[6] 业务收入情况 - 海外市场准入及业务拓展顺利，海外业务收入提升带动整体收入增长[8] - 国内终端市场招采活动减少，国内业务收入增长有限[8] 费用情况 - 销售、管理、研发费用增长速度大于公司收入增长速度[8] 特殊事项 - 2024年冲回之前年度累计确认的股份支付费用[8] 数据说明 - 预告数据为初步核算，具体以经审计后的2024年年度报告为准[10]

公司概况 - 报告研究的具体公司是澳华内镜，专注于软性内窥镜领域，产品广泛应用于消化科、呼吸科、耳鼻喉科、妇科、急诊科等临床科室 [1] - 公司产品线梯度化布局，旗舰产品AQ-300定位高端市场，AQ-200瞄准中端市场，基础产品AQ-120、AQ-100等适配基层市场 [1] - 2017-2023年公司收入CAGR达31.66%，随着设备更新政策落地和中高端产品放量，预计内镜销售和市占率将持续增长 [1] 行业分析 - 中国软镜市场规模2022年为76亿元，进口品牌奥林巴斯和日本富士分别占据60.40%和14.00%的市场份额，国产替代前景广阔 [2] - 中国消化系统肿瘤发病率高但诊疗渗透率较低，分级诊疗政策推进和癌症早筛普及率提升将推动内窥镜市场扩容 [2] - 2021年中国医用内窥镜市场规模达248亿元，预计2021-2030年CAGR为10.50%，2030年市场规模将达609亿元 [64][67] 技术优势 - 公司聚焦研发创新，2017-2023年研发费用CAGR为45.92%，2024年推出高光谱智能影像平台、640倍细胞内镜等重磅新产品 [3] - 2022年公司推出国产首个4K超高清内镜，配备5 LED光源+4种CBI多光谱染色模式，定位三级医院 [3] - 2023年公司中高端机型主机、镜体在三级医院装机数量分别为96台、316根，服务三级医院客户数量达73家 [3] 市场拓展 - 公司建立了15个营销分公司和34个营销服务网点，2024H1海外收入0.68亿元，占比19.2% [4] - AQ-300获CE认证，未来高端产品放量有望带动海外收入高速增长 [4] - 公司积极发力海外市场，持续推进海外准入，并在全球设立多个营销支持中心 [4] 财务预测 - 预计2024-2026年公司营收分别为7.53、9.50、11.89亿元，分别同比增长11.1%、26.1%、25.2% [4] - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.50、0.80、1.15亿元，分别同比增长-13.9%、60.3%、43.8% [4] - 2024-2026年EPS分别为0.37、0.59、0.85元/股，净资产收益率分别为3.9%、5.9%、7.9% [5] 投资评级 - 首次覆盖，给予"买入"评级 [4] - 2025年1月7日收盘价为40.01元，总市值53.85亿元，总股本1.35亿股 [6] - 2024-2026年P/E分别为108.1、67.4、46.9倍，P/B分别为3.9、3.7、3.5倍 [5]

股份回购 - 回购金额不低于10,000万元，不超过20,000万元[2][7][16][17] - 回购价格不超过45.00元/股[2][7][16] - 按上限测算回购约444.44万股，占总股本约3.30%[16] - 按下限测算回购约222.22万股，占总股本约1.65%[16] - 回购期限为董事会审议通过方案之日起12个月内[3][7][12][17] - 回购用途为员工持股或股权激励计划[2][7][9][16][17] - 回购方式为集中竞价交易方式[2][7][11] - 2025年1月3日董事会审议通过回购方案[6] - 回购价格不高于董事会通过决议前30个交易日股票交易均价的150%[18] - 回购未使用部分可能注销，3年内未转让完将注销[29][34] - 董事会授权管理层全权办理回购事宜[32] - 公司将在回购期限内择机实施并披露信息[37] 股份减持 - 实际控制人及其控制公司拟减持不超1,252,840股，占总股本0.9309%[2][26] - 减持区间为2024年12月24日至2025年3月23日[4][26] 股份增持 - 部分高管拟增持370 - 620万元[23] - 施晓江增持13,900股、陈鹏增持31,300股、包寒晶增持32,948股[23] 资金与账户 - 中信银行上海分行提供专项贷款，最高不超1.8亿元，期限3年[20] - 截至2024年9月30日，公司总资产167,660.38万元，所有者权益138,257.54万元，流动资产94,686.32万元，回购资金上限分别占比11.93%、14.47%、21.12%[21] - 已在中国结算上海分公司开立股份回购专用证券账户[36] 其他 - 已披露2025年1月3日前十名股东和前十名无限售条件股东持股情况[35] - 回购存在价格超上限、资金未到位等风险[33][34] - 遇监管新规，回购实施过程可能需调整条款[34]

股权结构 - 顾小舟持股21,740,500股，占总股本16.15%[2] - 顾康持股16,950,200股，占总股本12.59%[2] - 谢天宇持股4,616,381股，占总股本3.43%[2] - 高燊有限公司等多家股东持股情况[2] 公司决策 - 2025年1月3日董事会通过回购股份方案[2]

激励计划授予 - 2022年2月15日首次授予，价格22.50元/股，66人获224万股[12] - 2022年12月21日预留授予，价格22.31元/股，8人获26万股[12] 股票流通 - 2023年6月9日首次授予部分61.5万股上市流通[15] - 2024年1月18日预留授予部分7.8万股上市流通[16] - 2024年5月20日首次授予部分55.425万股上市流通[17] 利润分配 - 2024年5月7日通过预案，1.3458725亿股为基数，每股派息0.30元，共派4037.6175万元[19] 归属情况 - 本次预留授予部分第二个归属期2024年12月23日至2025年12月19日[22] - 8名激励对象均满足条件，归属比例100%，本次归属比例30%，可归属78000股[26][27][29][31] 业绩考核 - 2023年营收6.78亿元，剔除费用后净利润8749.29万元，达考核目标[28]