贵州航宇科技发展股份有限公司监事会 关于公司 2022 年第二期限制性股票激励计划首次授予 （暂缓授予部分）第二个解除限售期解除限售相关事项 的核查意见 贵州航宇科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）监事会根据《中华人民 共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《中华人民共和国证券法》（以下简 称"《证券法》"）《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"） 《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）《科创板 上市公司自律监管指南第 4 号——股权激励信息披露》（以下简称"《指南 4 号》"） 等相关法律、法规及规范性文件和《贵州航宇科技发展股份有限公司章程》（以 下简称"《公司章程》"）的有关规定，对公司 2022 年第二期限制性股票激励计 划（以下简称"本次激励计划"）首次授予（暂缓授予部分）第二个解除限售期解 除限售相关事项进行了核查，现发表核查意见如下： 1、公司未发生如下任一情形： （3）最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处 罚或者采取市场禁入措施； 1 （1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法 表示意见的审计 ...

纪要涉及的公司 航宇科技 纪要提到的核心观点和论据 1. **财务表现** - 2024 年全年收入 18 亿元，净利润近 1.9 亿元，境外业务收入 8 亿元占比约 50% [4] - 2025 年一季度收入 4.2 亿元，同比降超 20%但环比提升，受春节假期影响；净利润 4600 万元，消化大部分退款 [2][5] - 2025 年一季度海外业务占总收入近 50%，国内航空领域占 70%-80% [7] 2. **业务展望** - 2025 年海外航空业务预计高速增长，新订单机会多，海洋装备业务预计贡献超 10%净利润，核电业务贡献可观收入，航天和特种行业逐步恢复 [2][6] - 2025 年海外燃气轮机预计收入 1.5 - 2 亿元，国内外市场总收入 3 - 4 亿元，精密加工验证完成后批产订单提升盈利能力 [2][7][8] - 国产商用发动机未来三到五年预计生产三五百台，2025 年增长中个位数，长期看好 [16] - 2024 年海外商用发动机业务收入近 7.5 亿，2025 年预计 9 - 10 亿，波音恢复快或超 10 亿 [17] - 2025 年海洋装备制造领域预计贡献公司约 10%业绩，增速快且有持续性 [21] - 2025 年航天业务较 2024 年显著提升，特种业务与 2024 年持平或略增，增幅 0 - 15% [24][25] 3. **市场份额与价值量** - 公司在商发配套方面占比高，长江 1000 和 2000 环锻件市场份额约占七八成，单台价值量分别接近 400 万元和 500 万元 [2][8] 4. **毛利率与净利率** - 海外业务规模效应提升毛利率，预计未来持续提升，创新制造工艺规模化应用有望使毛利率提升超 30% [2][9] - 海外商发业务毛利率呈上升趋势，2024 年接近 28%，2025 年争取提升但达 30%以上可能困难 [19] - 2024 年国内军工领域发动机或特种发动机毛利率预计 30% - 35% [19] - 燃气轮机含精密加工后毛利率预计逐步提升至 30%以上，2025 年单看业务毛利率预计 30%左右 [20][21] - 海工装备制造领域毛利率较高，可能超 30%，高于国内特种发动机 [22] - 2025 年争取毛利率达 30%，净利率理论上能回到 12 - 13% [29][30] 5. **原材料与成本** - 钛合金和高温合金原材料价格 2025 年预计下降 10% - 15% [3][23] - 河北供应商进入前五大因海外项目放开国内采购且国内项目使用其产品，带来成本优势 [10] 6. **存货情况** - 截至一季度末存货 9.49 亿元，较年初增加约五六千万元，原材料和再制品占比过半，下游需求改善可快速转化为收入 [2][8] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **技术影响**：异形件技术从招股书时不普及发展到新代际技术，应用于多领域，对行业有重要影响 [10] 2. **少数股东权益**：少数股东权益增加 300 万左右，因做设备子公司收到设备款当期确认利润高，利润持续性待观察，公司正寻求转型 [10][11] 3. **资本开支**：贵阳本部沙文园区进行资本开支，用于投资自研创新技术，包括大压机上马 [12] 4. **新工艺应用**：新工艺适用于 50% - 60%的建大，直接减少原材料使用量，部分客户毛利率可达五六十以上 [13][14] 5. **特种装备退款与需求**：2025 年一季度特种装备处理 1000 万退款，二季度需求与去年基本持平，沈阳和贵阳方向较好，西安方向变化不明显 [15] 6. **波音影响**：波音罢工使公司实际收入比预期少约 10%，影响可能推迟到 2025 确认，恢复快或提前确认部分需求 [18] 7. **业务模式**：海工装备制造大部分是客户带料加工模式 [23] 8. **价格压力**：特种行业价格端压力基本到尾声，公司能对上游传导，过去两年毛利率维持 30%左右，影响可控 [23] 9. **风险规避**：中美摩擦对公司影响可控，计划通过海外收购或自建工厂规避潜在风险 [3][23] 10. **收入利润环比**：预计 2025 年每个季度收入和利润环比提升 [28] 11. **潜在风险**：国内市场预期较低风险小，国外板块订单高确信度，但波音订单恢复速度影响收入预期 [31]

关于 贵州航宇科技发展股份有限公司 2022 年第二期限制性股票激励计划首次授予（暂缓授予部 分）第一类限制性股票第二个解除限售期解除限售条件成就 相关事项的 法律意见书 中国 深圳 福田区益田路6001号太平金融大厦11、12楼 邮政编码：518038 11-12/F, TaiPing Finance Tower, Yitian Road 6001, Futian District, Shenzhen, P.R. CHINA 电话（Tel.）：(86-755) 88265288 传真（Fax.）：(86-755)88265537 电子邮箱（E-mail）：info@sundiallawfirm.com 网址（Website）：www.sundiallawfirm.com 法律意见书 释 义 在本法律意见书内，除非文义另有所指，下列简称和词语具有以下含义： | 公司/本公司 | 指 | 贵州航宇科技发展股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 本激励计划/本计划 | 指 | 2022 贵州航宇科技发展股份有限公司 年第二期限制性股票 | | | | 激励计划 | | 本次解除限售 | 指 ...

证券代码：688239 证券简称：航宇科技 公告编号：2025-038 转债代码：118050 转债简称：航宇转债 贵州航宇科技发展股份有限公司 关于举办 2025 年投资者集体接待日 暨 2024 年度业绩说明会并征集问题的公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 贵州航宇科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 4 月 8 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露公司《2024 年年度报告》及 其摘要，为加强上市公司与投资者的交流互动，便于投资者进一步了解公司 2024 年度经营情况及其他关切问题，在贵州证监局指导下，贵州证券业协会联合深圳 市全景网络有限公司举办 2025 年贵州辖区上市公司投资者集体接待日活动暨 2024 年度业绩说明会并征集相关问题，具体安排如下: 一、说明会召开的时间、地点 （一）会议召开时间：2025 年 5 月 12 日（星期一）15:40-17:40 （二）会议召开地点："全景路演"（网址：http://rs.p5w.net） ...

会议安排 - 公司2025年4月8日召开董事会会议，审议通过召开2024年年度股东大会议案[10] - 2025年4月8日和4月9日发布股东大会通知和会议资料[10] - 股东大会定于2025年4月28日召开，股权登记日为4月21日[10][11] 参会情况 - 现场和网络出席股东共94人，代表股份63,006,454股，占比42.6314%[15] - 现场出席15人，代表股份45,564,108股，占比30.8296%[15] - 网络出席79人，代表股份17,442,346股，占比11.8018%[18] 议案审议 - 审议11项议案，实际审议与通知相符[19][21] - 多项议案同意票占比超99%，均获通过[23][30][45] - 第5、11项特别议案获2/3以上表决通过[43]

一、 会议召开和出席情况 | 证券代码：688239 | 证券简称：航宇科技 | 公告编号：2025-039 | | --- | --- | --- | | 债券代码：118050 | 债券简称：航宇转债 | | 贵州航宇科技发展股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 （一） 股东大会召开的时间：2025 年 4 月 28 日 （二） 股东大会召开的地点：贵州航宇科技发展股份有限公司会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 94 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 94 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 63,006,454 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 63,006,454 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例 | 42.6314 | | （%） | ...

会议信息 - 公司第五届监事会第22次会议于2025年4月28日举行，3名监事与会[3] 议案表决 - 《关于公司<2025年第一季度报告>的议案》全票通过[4] - 《关于2022年第二期限制性股票激励计划相关议案》全票通过[6]

证券代码：688239 证券简称：航宇科技 公告编号：2025-035 债券代码：118050 债券简称：航宇转债 贵州航宇科技发展股份有限公司 第五届董事会第27次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 依据《中华人民共和国公司法》《贵州航宇科技发展股份有限公司章程》 （以下简称"《公司章程》"）《贵州航宇科技发展股份有限公司董事会议事 规则》之规定，贵州航宇科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）第五届 董事会第 27 次会议于 2025 年 4 月 28 日举行。会议由董事长张华先生主持，本 次与会董事共 5 名，全体董事知悉本次会议的审议事项，并充分表达意见。公 司监事会成员和高级管理人员列席了本次会议。会议的召集、召开和表决程序 符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》的有关规定。 本议案表决结果：同意 5 票，反对 0 票，弃权 0 票。 1 （二）审议通过了《关于 2022 年第二期限制性股票激励计划首次授予（暂 缓授予部分）第一类限制性股票第二个解除限售期解除限售 ...

收入和利润（同比环比） - 公司第一季度营业收入为4.219亿元，同比下降26.99%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为4284万元，同比下降23.20%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3217万元，同比下降38.00%[4] - 2025年第一季度营业总收入为421,927,003.21元，同比下降27.0%（2024年第一季度为577,885,209.57元）[16] - 2025年第一季度净利润为46,368,800.57元，同比下降17.0%（2024年第一季度为55,843,010.28元）[17] - 2025年第一季度归属于母公司股东的净利润为42,839,627.97元，同比下降23.2%（2024年第一季度为55,778,219.40元）[17] - 2025年第一季度基本每股收益为0.29元/股，同比下降23.7%（2024年第一季度为0.38元/股）[17] 成本和费用（同比环比） - 研发投入合计1592万元，同比下降19.20%，占营业收入比例为3.77%[5] - 2025年第一季度研发费用为15,916,989.42元，同比下降19.2%（2024年第一季度为19,698,217.30元）[16] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为3601万元，上年同期为-4705万元[5] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为36,007,308.97元，同比改善176.5%（2024年第一季度为-47,051,299.28元）[18] - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为464,332,402.88元，同比增长36.8%（2024年第一季度为339,512,676.15元）[18] 投资活动现金流 - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-317,225,181.41元，主要由于投资支付增加[19] - 2025年第一季度期末现金及现金等价物余额为449,381,111.06元，同比下降60.3%（2024年第一季度为227,536,647.69元）[19] 资产和负债变化 - 货币资金从2024年末的768,456,123.76元下降至2025年3月末的471,610,417.27元，降幅38.6%[12] - 应收账款从2024年末的1,042,744,128.86元微增至2025年3月末的1,047,883,622.62元[12] - 存货从2024年末的889,045,989.98元增至2025年3月末的949,261,677.76元，增幅6.8%[12] - 在建工程从2024年末的147,273,035.61元增至2025年3月末的214,729,177.90元，增幅45.8%[13] - 短期借款从2024年末的272,091,377.57元下降至2025年3月末的216,597,441.30元，降幅20.4%[13] - 长期借款从2024年末的296,784,055.80元增至2025年3月末的355,468,609.30元，增幅19.8%[14] - 未分配利润从2024年末的572,425,014.53元增至2025年3月末的615,264,642.50元，增幅7.5%[14] - 公司总资产从2024年末的4,286,635,290.67元微增至2025年3月末的4,327,954,356.26元[13] 盈利能力指标 - 息税折旧摊销前利润为7833万元，同比下降18.01%，利润率为18.56%[5] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助为1282万元[6] 股东信息 - 公司普通股股东总数为8183户[9] - 山东怀谷企业管理有限公司持有公司无限售条件流通股32,512,355股，占比最大[10] - 张华持有山东怀谷企业管理有限公司54.55%的出资额，为公司实际控制人[10]

重要内容提示: | 证券代码：688239 | 证券简称：航宇科技 | 公告编号：2025-037 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118050 | 转债简称：航宇转债 | | 贵州航宇科技发展股份有限公司 关于 2022 年第二期限制性股票激励计划首次授予 （暂缓授予部分）第一类限制性股票第二个解除限售 期解除限售条件成就的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本次激励计划共授予的限制性股票数量 335.67 万股，占本次激励计划草案 公告时公司股本总额14,000万股的2.3976%。其中本次激励计划首次授予305.67 万股，占本次激励计划公告日公司股本总额 14,000 万股的 2.1834%，本次激励 计划首次授予部分占本次激励计划授予权益总额的 91.06%；本次激励计划预留 30.00 万股，占本次激励计划公告日公司股本总额 14,000 万股的 0.2143%，本次 激励计划预留部分占本次激励计划授予权益总额的 8.94%。 （二）本激励计划已履行的决策程序 1、 ...