中国国际金融股份有限公司 关于苏州东微半导体股份有限公司 2024 年度持续督导跟踪报告 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市 规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等 有关法律、法规的规定，中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"或"保 荐机构"）作为苏州东微半导体股份有限公司（以下简称"东微半导"或"公司"） 持续督导工作的保荐机构，负责东微半导上市后的持续督导工作，并出具本持续 督导跟踪报告。 | 序号 | 工作内容 | 持续督导情况 | | --- | --- | --- | | 1 | 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并 针对具体的持续督导工作制定相应的工作 | 保荐机构已建立并有效执行了持续督 | | | | 导制度，并制定了相应的工作计划 | | 计划 | | | | | 根据中国证监会相关规定，在持续督导工作 | 保荐机构已与东微半导签订《保荐协 | | | 开始前，与上市公司或相关当事人签署持续督 | 议》，该协议明确了双方在持续督导期 | | 2 | 导协议，明确双方在持续督导期间的权利义 | 间的权利和义务，并报上 ...

证券代码：688261 证券简称：东微半导 公告编号：2025-021 苏州东微半导体股份有限公司 关于举办2024年度暨2025年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、说明会类型 三、参加人员 董事长、总经理龚轶先生；财务负责人谢长勇先生；董事、董事会秘书李麟 女士；独立董事黄清华先生（如有特殊情况，参会人员将可能调整）。 四、投资者参加方式 投 资 者 可 于 2025 年 5 月 22 日 （ 星 期 四 ） 15:00-16:00 通 过 网 址 https://eseb.cn/1o5bsUFQBNu 或使用微信扫描下方小程序码即可进入参与互 动交流。投资者也可于 2025 年 5 月 22 日（星期四）14:00 点前进行会前提问， 公司将通过本次业绩说明会，在信息披露允许范围内就投资者普遍关注的问题进 行回答。 五、联系人及咨询办法 苏州东微半导体股份有限公司（以下简称"公司"）已分别于 2025 年 4 月 26 日和 2025 年 4 月 30 日在上 ...

苏州东微半导体股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 苏州东微半导体股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 证券代码：688261 证券简称：东微半导 2025 年 5 月 苏州东微半导体股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 | | | | 2024 | 年年度股东大会会议须知 3 | | --- | --- | | 2024 | 年年度股东大会会议议程 5 | | 2024 | 年年度股东大会会议议案 7 | | | 议案一：关于《2024 年度董事会工作报告》的议案 7 | | | 议案二：关于《2024 年度监事会工作报告》的议案 8 | | | 议案三：关于《2024 年度财务决算报告》的议案 9 | | | 议案四：关于《2024 年年度报告及其摘要》的议案 10 | | | 议案五：关于 2024 年度利润分配预案的议案 11 | | | 议案六：关于公司董事 2024 年度薪酬发放情况及 2025 年度薪酬方案的议案 13 | | | 议案七：关于公司监事 2024 年度薪酬发放情况及 2025 年度薪酬方案的议案 15 | | | 议案八：关于公司 2025 年度向银 ...

业绩总结 - 2025年第一季度公司计提各类信用及资产减值准备7,349,746.56元[2] - 2025年第一季度信用减值损失小计-972,312.16元[3] - 2025年第一季度资产减值损失小计-6,377,434.40元[3] - 2025年第一季度计提减值准备影响合并报表利润总额7,349,746.56元[5]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入282,885,275.77元，较上年同期增长63.42%[4] - 归属于上市公司股东的净利润7,805,691.91元，较上年同期增长81.78%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润754,705.54元，较上年同期增长144.13%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为 -87,146,532.15元，上年同期为 -13,830,773.47元[4] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.06元/股，较上年同期增长50.00%[4] - 加权平均净资产收益率为0.27%，较上年同期增加0.12个百分点[4] - 本报告期末总资产3,110,952,021.03元，较上年度末增长0.36%；归属于上市公司股东的所有者权益2,907,548,880.60元，较上年度末增长0.27%[5] - 非经常性损益合计7,050,986.37元[7] 研发投入指标变化 - 研发投入合计19,916,625.75元，较上年同期减少0.92%；研发投入占营业收入的比例为7.04%，较上年同期减少4.57个百分点[5] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数11,820，表决权恢复的优先股股东总数为0[10] - 前10名无限售条件股东中，王鹏飞持股14,795,198股，苏州工业园区原点创业投资有限公司持股13,963,950股，龚轶持股12,212,651股等[11] 资产负债项目变化（2025年3月31日与2024年12月31日对比） - 2025年3月31日货币资金为1,043,125,963.25元，较2024年12月31日的2,084,185,195.71元减少[13] - 2025年3月31日交易性金融资产为982,524,875.42元，较2024年12月31日的60,003,090.12元大幅增加[13] - 2025年3月31日应收账款为151,405,310.82元，较2024年12月31日的162,944,347.08元减少[13] - 2025年3月31日存货为420,984,536.61元，较2024年12月31日的360,602,241.41元增加[14] - 2025年3月31日流动资产合计2,768,481,817.81元，较2024年12月31日的2,801,426,577.49元减少[14] - 2025年3月31日非流动资产合计342,470,203.22元，较2024年12月31日的298,456,769.29元增加[14] - 2025年3月31日短期借款为16,750,271.90元，较2024年12月31日的4,760,271.90元增加[14] - 2025年3月31日应付职工薪酬为6,734,930.42元，较2024年12月31日的12,581,208.84元减少[15] - 2025年3月31日负债合计209,158,780.96元，较2024年12月31日的200,139,616.66元增加[15] 2025年第一季度财务指标变化 - 2025年第一季度营业总收入282,885,275.77元，较2024年第一季度的173,108,475.50元增长约63.42%[18] - 2025年第一季度营业总成本279,046,478.65元，较2024年第一季度的171,797,842.41元增长约62.43%[18] - 2025年第一季度净利润5,410,411.52元，较2024年第一季度的4,294,058.13元增长约26.00%[19] - 2025年第一季度归属于母公司股东的净利润7,805,691.91元，较2024年第一季度的4,294,058.13元增长约81.78%[19] - 2025年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.06元/股，2024年第一季度均为0.04元/股[20] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计276,860,512.46元，较2024年第一季度的200,386,966.85元增长约38.16%[20] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计364,007,044.61元，较2024年第一季度的214,217,740.32元增长约70.86%[20] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 -87,146,532.15元，2024年第一季度为 -13,830,773.47元[20] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -955,336,081.69元，2024年第一季度为 -569,792,701.52元[21] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 -1,902,113.64元，2024年第一季度为 -5,505,503.98元[21]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入10.03亿元，同比增长3.12% [1] - 归母净利润0.4亿元，同比下降71.27% [1] 行业竞争与公司策略 - 行业竞争加剧导致产品销售价格下降 [2] - 公司优化产品结构，迭代升级工艺平台，推进高压超级结MOSFET、中低压屏蔽栅MOSFET、TGBT、SiC MOSFET产品线的技术迭代和产品升级 [2] - 功率半导体产销比达到93.81%，产量呈不断提高趋势 [2] - 与华虹半导体、粤芯半导体及DB Hitek等厂商保持稳定合作关系 [2] - 在第三代半导体领域，与多家SiC代工厂合作推进SiC二极管、SiC MOSFET及Si2C MOSFET的研发和产能供应 [2] 研发与产品进展 - 公司是国内少数具备从专利到量产完整经验的高性能功率器件设计公司之一 [3] - 多个大电流低导通电阻产品获得工业和车载重要客户认可，订单需求上升 [3] - 基于自主专利技术开发出650V、1200V及1350V等电压平台的多种TGBT器件，已批量进入光伏逆变、储能、直流充电桩、电机驱动等领域的头部客户 [3] - 第二代、第三代650V和1200V平台的SiC MOSFET多个产品已完成量产考核，进入批量供货阶段 [3] - 650V/750V/1200V的第四代SiC MOSFET研发成功，性能国内领先，已进入送样验证阶段 [3] - 基于自主专利技术开发的Si2C MOSFET器件已用于新能源汽车车载充电机、光伏逆变及储能等领域 [3] 未来展望 - 预计2025年~2027年收入分别为11.49亿元、13.53亿元、15.97亿元 [4] - 预计2025年~2027年归母净利润分别为1.04亿元、1.77亿元、2.41亿元 [4]

报告公司投资评级 - 维持“买入 - A”投资评级，给予25年55倍PE，对应六个月目标价46.51元 [4][6] 报告的核心观点 - 2024年报告公司受行业竞争加剧影响产品销售价格下降，但积极进取，收入端实现10.03亿元营收，同比增长3.12%，利润端有所承压，归母净利润同比下降71.27% [1][2] - 公司加大研发投入，产品不断升级，多个产品获重要客户认可、进入供货或验证阶段 [3] - 预计公司2025 - 2027年收入分别为11.49亿元、13.53亿元、15.97亿元，归母净利润分别为1.04亿元、1.77亿元、2.41亿元 [4] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 4月26日公司发布2024年度报告，2024年实现营业收入10.03亿元，同比增长3.12%，归母净利润0.4亿元，同比下降71.27% [1] 行业竞争与公司应对 - 受行业竞争加剧影响产品销售价格下降，公司积极进取，优化产品结构，迭代升级工艺平台，推进产品线技术迭代和产品升级，加大市场开拓力度 [2] - 报告期内公司扩大生产规模，功率半导体产销比达93.81%，与多家厂商保持稳定合作，保障第三代半导体产品研发和产能供应 [2] 研发与产品升级 - 公司是国内少数具备从专利到量产完整经验的高性能功率器件设计公司之一，扩展高性能中低压功率器件产品系列，多个产品获重要客户认可，订单需求上升 [3] - 公司多种TGBT器件已批量进入多个头部客户，第二代、第三代SiC MOSFET多个产品进入批量供货阶段，第四代SiC MOSFET研发成功并进入送样验证阶段 [3] - 公司基于自主专利技术开发的Si2C MOSFET器件已用于新能源汽车车载充电机、光伏逆变及储能等领域 [3] 财务预测 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |主营收入（百万元）|973|1,003|1,149|1,353|1,597| |净利润（百万元）|140|40|104|177|241| |每股收益(元)|1.14|0.33|0.85|1.45|1.97| |市盈率(倍)|35.2|122.5|47.3|27.8|20.5| |市净率(倍)|1.7|1.7|1.6|1.6|1.5| |净利润率|14.4%|4.0%|9.1%|13.1%|15.1%| |净资产收益率|4.9%|1.4%|3.5%|5.6%|7.1%|[9] 其他财务指标预测 - 成长性指标如营业收入增长率、营业利润增长率、净利润增长率等在不同年份有不同表现，如2025年营业利润增长率达235.9% [10] - 利润率指标如毛利率、营业利润率、净利润率等呈上升趋势，2027年毛利率达27.0% [10] - 运营效率指标如固定资产周转天数、流动营业资本周转天数等各年份有波动 [10] - 投资回报率指标如ROE、ROA、ROIC等呈上升趋势，2027年ROE达7.1% [10] - 费用率指标如销售费用率、管理费用率等相对稳定 [10] - 偿债能力指标如资产负债率、负债权益比等各年份有波动 [10] - 分红指标如DPS、分红比率、股息收益率等各年份有不同表现 [10] - 业绩和估值指标如EPS、BVPS、PE等各年份有不同表现，2027年PE为20.5倍 [10]

机构持股情况 - 截至2025年4月25日共有52个机构投资者持有东微半导A股股份合计持股量达4264.25万股占总股本的34.80% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例为31.60%包括苏州工业园区原点创业投资有限公司、中新苏州工业园区创业投资有限公司等 [1] - 前十大机构持股比例较上一季度下降2.39个百分点 [1] 公募基金持股变动 - 本期较上一季度持股减少的公募基金共2个包括信澳新能源产业股票、广发小盘成长混合(LOF)A持股减少占比达1.18% [2] - 本期新披露的公募基金共39个主要包括南方中证1000ETF、华夏数字经济龙头混合发起式A等 [2] - 本期未再披露的公募基金共2个包括国联安半导体ETF、华商乐享互联灵活配置混合A [2]

公司治理 - 公司董事会由9名董事组成，独立董事3名占比三分之一[2] - 2024年召开6次董事会、2次股东大会，独立董事无缺席[7] 会议审议 - 2024年12月相关会议审议通过2025年度日常性关联交易预计议案[13] - 2024年4月、5月会议审议通过续聘天健会计师事务所为2024年度审计机构议案[17] 人员与薪酬 - 报告期内未聘任或解聘财务负责人、高级管理人员等[19][20] - 2024年相关会议审议董事和高管薪酬发放及方案议案[20] 信息披露 - 2024年按时披露2023年年度等多份报告[16] 未来展望 - 2025年独立董事将继续履行义务建言献策[23]

公司治理 - 董事会由9名董事组成，独立董事3名占比三分之一[2] - 2024年召开6次董事会、2次股东大会，独立董事无缺席[7] - 2024年独立董事参加1次专门会议，无无故缺席[8] 业务决策 - 2024年12月10日审议通过2025年度日常性关联交易预计议案[13] 信息披露 - 按时披露2023年年度及2024年各季度报告[17] 审计与人事 - 继续聘请天健会计师事务所为2024年度审计机构，聘期一年[18] - 报告期内未聘任或解聘财务负责人、高级管理人员等[19][20] 未来展望 - 2025年独立董事将继续履职建言[21]