募集资金情况 - 公司发行41,284,070股A股，发行价每股36.35元，募集资金总额1,500,675,944.50元，净额1,395,794,418.15元[1] 募投项目进展 - 截至2024年9月30日，年产2000万人份水痘减毒活疫苗等项目已结项，累计投入12,620.67万元[5] - 年产600万人份吸附无细胞百白破联合疫苗项目进行中，累计投入22,173.62万元，超支151.70万元[5][6] - 年产1000万人份鼻喷流感减毒活疫苗项目已结项，累计投入4,573.29万元[5] - 年产300万人份冻干人用狂犬病疫苗项目进行中，累计投入18,243.15万元[5] - 在研产品研发项目进行中，累计投入52,370.50万元[5] - 所有募投项目计划使用140,142.59万元，累计投入109,981.23万元[5] 资金使用决策 - 2024年10月24日董事会、监事会审议通过自有资金垫付并置换募集资金议案[12][14] - 公司拟以定期存款存放不超1.5亿元暂时闲置募集资金，可循环使用[15] - 2024年10月24日董事会、监事会审议通过相关议案[20] 资金管理保障 - 存放募集资金银行安全系数高，风险可控[19] - 公司建立资金管理制度，独立董事、监事会可监督资金使用[19] - 暂时闲置募集资金定期存款收益归公司，本息归还专项账户[17] - 存放不影响日常资金周转等[18] - 董事会授权董事长或指定人员签文件，财务部组织实施[15] - 公司将依规披露信息，不变相改变资金用途[15]

经与会监事审议表决，一致通过如下议案： 第五届监事会第二十一次会议决议的公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 2024 年 10 月 24 日，长春百克生物科技股份公司（以下简称"公司"）第 五届监事会第二十一次会议以现场会议及通讯方式召开，本次会议由监事会主席 冯大强先生主持，会议应到监事 3 名，实到监事 3 名，符合《中华人民共和国公 司法》和《长春百克生物科技股份公司章程》（以下简称"《公司章程》"）规 定的法定人数，本次监事会会议决议合法有效。 二、监事会会议审议情况 证券代码：688276 证券简称：百克生物 公告编号：2024-038 长春百克生物科技股份公司 （一）审议通过《<2024 年第三季度报告>全文》 公司监事会认为：公司2024年第三季度报告的编制和审议程序符合法律、法 规和《公司章程》以及公司内部管理制度的规定。公司2024年第三季度报告的内 容和格式符合中国证监会和上海证券交易所的规定，所包含的信息能从各个方面 真实地反映出公司2024年第三季度的经营管 ...

财报与会议时间 - 公司2024年第三季度报告将于2024年10月26日发布[2] - 2024年第三季度业绩说明会于10月28日9:00 - 10:00召开[2][4] 会议相关信息 - 业绩说明会在上证路演中心网络互动召开[2][3][5] - 2024年10月21日至25日16:00前可预征集提问[2][5] - 参加人员含董事孔维等，联系人佟雪莲[5][6]

股东股份情况 - 股东魏学宁持股20,954,688股，占总股本5.07%[2] - 本次冻结1,166,680股，占总股本0.28%[2] - 累计冻结占其持股总数5.57%[3] 冻结相关信息 - 冻结期限2024年9月27日至2027年9月26日[3] - 案件债权额27,914,932.10元[4] 影响说明 - 部分股份冻结不影响公司控制权和日常经营[2][5]

股东股份情况 - 魏学宁持有公司股份20,954,688股，占总股本5.07%[2] 减持计划 - 计划减持不超500,000股，占总股本不超0.1209%[2] - 减持期间为2024年10月16日至2025年1月15日[4] - 减持价格按市场价格[4] 过往减持 - 2023年6月5日减持40,000股，比例0.0097%，价格62.50元/股[5] 承诺情况 - 上市十二个月内不转让首发前股份[5] - 承诺特定情形下不减持[6] - 本次拟减持与承诺一致[7] 其他 - 魏学宁不存在不得减持情形[7] - 减持数量和价格有不确定性[9]

业绩总结 - 2024年1 - 6月营业收入6.18亿元，较2023年同期增长10.50%[19][21] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润1.38亿元，较2023年同期增长23.54%[19][21] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.35亿元，较2023年同期增长27.13%[19][21] - 2024年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额8450.45万元，较2023年同期增长13.48%[19][21] - 2024年6月30日总资产51.35亿元，较2023年末增长1.76%[19][21] - 2024年6月30日归属于上市公司股东的净资产41.18亿元，较2023年末增长2.43%[19][21] - 2024年1 - 6月基本每股收益、稀释每股收益较2023年同期增长22.22%[20][21] - 2024年1 - 6月扣除非经常性损益后的基本每股收益较2023年同期增长26.92%[20][21] 产品与市场 - 公司水痘疫苗目前市场份额占据领先地位[12] - 公司鼻喷流感疫苗于2020年上市[13] - 公司利润主要来源于非免疫规划疫苗类的水痘疫苗以及带状疱疹疫苗销售[14] - 公司带状疱疹疫苗获批上市不久[15] - 公司产品覆盖全国31个省、自治区、直辖市，并出口至多个国家[27] 技术研发 - 公司拥有五大核心技术平台构成核心技术体系[5] - 公司建立五个核心技术平台，有成熟技术平台和专业研发体系[22] - 本期新增发明专利申请数8个、获得数1个，累计申请数89个、获得数48个[30] - 本报告期研发资本化投入比重较上年同期下降11.63个百分点，费用化研发投入85,529,937.90元，较上年同期下降1.24%，资本化研发投入为0，较上年同期下降100.00%，研发投入合计85,529,937.90元，较上年同期下降12.73%，研发投入总额占营业收入比例为13.83%，较上年减少3.68个百分点[30] 项目进展 - 2023年公司对“长春百克生物科技股份公司年产1,000万人份鼻喷流感减毒活疫苗（液体制剂）项目”达到预定可使用状态的时间再次进行延期[33] - 2023年公司将“长春百克生物科技股份公司年产300万人份狂犬疫苗、300万人份Hib疫苗项目”变更用途，更名为“长春百克生物科技股份公司年产300万人份冻干人用狂犬病疫苗（人二倍体细胞）项目”，预计2026年12月达到可使用状态[33] 股权情况 - 截至2024年6月30日，董事长马骥间接持有公司股份2.98万股，董事姜云涛间接持有2.68万股，董事李秀峰间接持有3.03万股，董事朱兴功间接持有3.01万股[36] - 截至2024年6月30日，董事、总经理、核心技术人员孔维直接持有公司10,444.85万股，董事、常务副总经理、核心技术人员姜春来直接持有127.89万股[36] - 截至2024年6月30日，监事会主席冯大强直接持有公司160.88万股，董事会秘书张喆直接持有1.50万股，财务总监孟昭峰直接持有3.30万股[36] - 截至2024年6月30日，副总经理于冰直接持有公司100.34万股，副总经理、核心技术人员刘大维直接持有72.19万股，副总经理、核心技术人员魏巍直接持有113.52万股[36][37] - 报告期内，姜春来、魏巍、于冰、刘大维、孟昭峰、张喆及时念民因股权激励归属分别增加持有公司股份3.90万股、3.30万股、3.90万股、3.30万股、3.30万股、1.50万股及7.50万股，朱昌林因自身资金需求减持及股权激励归属合计减少持有4.10万股[37] - 截至2024年6月30日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有的公司股份不存在质押、冻结情况[37] 其他 - 保荐人于2024年8月19日对公司募集资金使用等情况进行现场检查[2] - 公司面临长期技术迭代风险[5] - 公司面临核心技术泄密或被侵权的风险[6] - 公司面临在研项目临床进度不及预期的风险[8] - 公司面临在研项目无法顺利产业化的风险[9]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2024年8月23日，地点在公司会议室 [2] - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访等多种形式 [2] - 参与单位有东北证券、长春市电力安装工程有限公司等20余家机构投资者及其他投资者 [2] - 上市公司接待人员有监事会主席冯大强、董事会秘书张喆、证券事务代表佟雪莲 [2] 市值管理与业绩增长 - 公司高度重视经营与发展，将增加推广商数量、拓宽宣传渠道增加终端覆盖率，加大研发投入推进在研产品进度 [3] 业绩增长点 - 液体鼻喷流感疫苗上市申请已获受理，与已上市鼻喷流感疫苗及在研佐剂流感疫苗形成全年龄段产品管线布局 [3] - 百白破疫苗（三组分）、冻干狂犬疫苗（人二倍体细胞）、狂犬单抗、破伤风单抗已进入或准备进入临床研究阶段 [3] 在研产品进展 - 液体鼻喷流感疫苗上市许可申请已获受理 [4] - 破伤风单抗启动I/II期临床研究，正在进行I期临床试验 [4] - 狂犬单抗已完成I期临床试验，2024年7月进入II期临床试验 [4] - 冻干狂犬疫苗（人二倍体细胞）正在开展I期临床试验样品制备 [4] - HSV - 2疫苗、Hib疫苗已提交Pre - IND并取得回复 [4] - 重组带状疱疹疫苗已提交Pre - IND [4] - 2024年将完成佐剂流感疫苗临床前研究，预计下半年申请临床研究 [4] - 持续推进百白破疫苗（三组分）项目临床研究工作 [4] - 推进RSV疫苗及抗体、阿尔茨海默病治疗性疫苗等多个研发项目的临床前研究工作 [4] 带量采购或政府招标影响 - 公司水痘疫苗、带状疱疹疫苗、鼻喷流感疫苗为国家非免疫规划疫苗，水痘疫苗部分被纳入当地免疫规划，利润主要源于非免疫规划疫苗销售 [5] 未来3年计划 - 持续专注主营业务，加快推进在研产品进度，加速产业化步伐，对现有上市产品进行差异化营销策略提高市场占有率 [5] 公司竞争优势 - 具备成熟技术平台和专业研发体系，建立了五个核心技术平台且高效协同 [5][6] - 构建多样化疫苗产品组合，形成多层次研发管线及丰富项目储备，涵盖儿童及成人领域 [6] - 拥有丰富疫苗产业化经验和完善营销体系，产品营销网络覆盖全国31个省、自治区、直辖市 [6] - 未来将结合关键核心技术持续投入研发，在新产品、新工艺、新技术方面布局 [6]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [7] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年营收6.18亿元（+10.50%），归母净利润1.38亿元（+23.54%），扣非归母净利润1.35亿元（+27.13%）；2024Q2营收3.48亿元（-8.44%），归母净利润0.77亿元（-17.16%），扣非归母净利润0.76亿元（-14.44%），业绩略低于预期 [6] - 带状疱疹疫苗短期销售承压，鼻喷流感疫苗应季所需；国际市场持续开拓；在研管线顺利推进 [6] - 下调2024 - 2025年归母净利润预测，新增2026年预测，公司2024年估值低于可比公司平均估值，维持“买入”评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2024年8月19日收盘价25.91元，年内最高/最低68.50/25.77元，市净率2.6，息率0.58，流通A股市值107.18亿元 [2] 基础数据 - 2024年6月30日，资产负债率19.80%，总股本/流通A股414/414百万 [3] 业绩情况 - 2024年上半年营收6.18亿元（+10.50%），归母净利润1.38亿元（+23.54%），扣非归母净利润1.35亿元（+27.13%）；2024Q2营收3.48亿元（-8.44%），归母净利润0.77亿元（-17.16%），扣非归母净利润0.76亿元（-14.44%） [6] 产品情况 - 水痘疫苗市场占有率领先，预计上半年贡献3.6亿收入；带状疱疹疫苗因终端消费力趋弱销售放量趋缓，预计上半年贡献不到2亿收入；鼻喷流感疫苗截至目前获7个批次批签发，预计下半年加速放量 [6] 国际市场情况 - 水痘疫苗新增出口至阿富汗，带状疱疹疫苗首次出口至哥伦比亚，持续推进俄罗斯、中东等地区产品注册工作 [6] 在研管线情况 - 液体鼻喷流感疫苗上市许可申请已获受理；破伤风单抗进行I期临床试验；狂犬单抗完成I期临床试验，2024年7月进入II期临床试验；冻干狂犬疫苗开展I期临床试验样品制备；HSV - 2疫苗、Hib疫苗提交Pre - IND并取得回复；重组带状疱疹疫苗提交Pre - IND；佐剂流感疫苗预计下半年申请临床研究；积极推进RSV疫苗及抗体、阿尔茨海默病治疗性疫苗等临床前研究工作 [6] 盈利预测与估值 - 下调2024 - 2025年归母净利润预测至5.08/6.19亿元（此前7.22/9.41亿元），新增2026年归母净利润7.53亿元，对应24 - 26年EPS分别为1.23/1.50/1.82元，维持“买入”评级 [7] 财务摘要 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|1071|1825|1875|2169|2545| |归母净利润（百万元）|182|501|508|619|753| |每股收益（元/股）|0.44|1.21|1.23|1.50|1.82| [8][10]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [7][12] 报告的核心观点 带状疱疹疫苗推广情况 - 带状疱疹疫苗推广持续推进中,渗透率还有较大提升空间 [9] - 公司围绕该产品定位及特点,进一步在大众、客户、临床医生等不同层面持续加大工作力度,进行一系列宣教活动 [9] - 整体来看,带状疱疹疫苗在国内的渗透率还相对较低,且目前市场竞争格局较好,考虑到市场推广教育工作的持续推进,未来在中国的渗透率还有较大的提升空间 [9] 研发投入情况 - 研发费用率提升,在研产品管线不断丰富 [10] - 截至2024上半年,公司已有13项在研疫苗和3项在研的用于传染病防控的单克隆抗体,其中液体鼻喷流感疫苗上市许可申请已获得受理,另有4个在研项目已进入或准备进入临床研究阶段,11个在研项目处于临床前研究阶段 [10] 海外市场拓展情况 - 国际市场方面,公司在原有国际市场基础上,开拓了新的出口国家和地区,如水痘疫苗新增出口至阿富汗,带状疱疹疫苗实现首次出口至哥伦比亚,并持续推进俄罗斯、中东等地区的产品注册工作 [11] - 随着国际注册及市场开发工作的有序开展,将为后续进一步提升国际市场的销售份额及占有率奠定坚实基础 [11] 财务数据 - 2024年上半年,公司实现营业收入6.18亿元,同比增长10.5%;实现归母净利润1.38亿元,同比增长23.5%;实现扣非归母净利润1.35亿元,同比增长27.1% [8] - 2024年Q2,公司实现营业收入3.48亿元,同比下滑8.4%;实现归母净利润0.77亿元,同比下滑17.2%;实现扣非归母净利润0.76亿元,同比下滑14.4% [9] 盈利预测与估值 - 考虑带状疱疹疫苗的推广尚需要时间,下调2024-2026年公司归母净利润分别为5.2、6.6、7.9亿元 [12] - 当前股价对应的PE分别为21、16、14倍 [12] - 从中长期维度看,接种带状疱疹疫苗依然是防控带状疱疹疾病的主要手段之一,考虑到国内较为广阔的市场空间以及较为良好的竞争格局,依然看好带状疱疹疫苗未来的市场潜力 [12]

公司业绩 - 2024年上半年，公司实现营业总收入61,840.12万元，同比增长10.50%；归属于母公司所有者的净利润13,760.45万元，同比增长23.54% [2] - 归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润13,530.61万元，同比增长27.13% [2] 带状疱疹疫苗市场与推广 - 国内带状疱疹疫苗市场目前有公司及GSK两家产品，其他厂商如绿竹生物和迈科康生物处于Ⅲ期临床阶段 [2] - 公司计划通过增加终端预约锚点、推进数字化营销等创新方式推广带状疱疹疫苗 [2] - 带状疱疹疫苗已覆盖一、二线城市，三、四、五线城市覆盖率达98%，未来将扩大终端覆盖率 [2] 疫苗接种情况与市场趋势 - 带状疱疹疫苗接种人群主要集中在40-60岁，其中65%为女性，超过52%来自一二线城市 [2] - 流感疫苗市场面临竞品降价压力，公司将持续关注市场动态 [2] - 水痘疫苗市场占有率提升，出口至印度、印度尼西亚、阿富汗等国，带状疱疹疫苗首次出口至哥伦比亚 [2] 研发与产品管线 - 公司正在研发重组带状疱疹疫苗，并已提交Pre-IND [2] - mRNA疫苗管线主要布局呼吸道系统传染性疾病和肿瘤领域 [2]