经营业绩分析 - 2024年公司营业收入24.82亿元，同比减少50.30%，归母净利润-10.44亿元，上年同期为-1.88亿元，扣非净利润亏损扩大，综合毛利率7.77%，同比减少18.67个百分点[1] - 动力锂电设备业务收入12.60亿元，同比降低63.01%，毛利率-5.29%，同比下滑26.85个百分点，主要因下游需求减缓、订单量下降、验收周期延长及战略性低价接单[1][2] - 消费锂电设备业务收入7.66亿元，同比上升82.79%，毛利率26.19%，同比下滑18.33个百分点，因技术交流频繁、方案变动及调试成本增加[1][2] - 智能仓储设备收入0.62亿元，同比降低90.00%，毛利率-28.35%，同比下滑59.29个百分点，因验收周期拉长及收入基数低[1][2] - 同行业可比公司2024年营业收入平均下降13.48%，毛利率平均下降2.05个百分点，但公司降幅更大，因作为后进入者采取折让策略且整线设备调试周期长[4] 费用支出情况 - 销售费用1.58亿元，同比减少22.92%，主要因销售人员从164人减少至143人，人工费用降低2479.62万元，差旅费用减少779.97万元[5][6] - 管理费用4.89亿元，同比减少25.06%，因管理人员从1328人优化至637人，人工费用降低1.16亿元，办公费降低44.93%[7] - 研发费用3.36亿元，同比减少34.98%，因研发人员减少608人，人工费用降低1.55亿元，但研发费用占营业收入比重升至13.55%[8][9] - 财务费用1.00亿元，同比增长50.62%，因利息支出增至1.39亿元，借款规模增加[10] 行业趋势与展望 - 2025年一季度全球动力电池装车量221.8GWh，同比增长38.8%，锂电池产业链扩产项目回温，2025年1-4月规划123个扩产项目，总投资额超3400亿元[11] - 公司2025年一季度营业收入7.15亿元，同比减少6.00%，归母净利润0.13亿元，扭亏为盈，毛利率34.84%，同比提升17.46个百分点[12] - 截至2025年5月31日，公司在手订单49.21亿元，其中动力锂电设备22.33亿元，消费锂电设备15.85亿元，智能仓储设备6.52亿元[13] - 公司生产场地和人员充足，无产能不足情况，预计毛利率有望企稳，但下游行业恢复仍存不确定性[14] 应收账款与坏账计提 - 期末应收账款余额16.02亿元，前五名客户欠款11.46亿元，占比71.53%，账龄1-2年应收账款8.80亿元，占比54.93%[16] - 按单项计提坏账准备0.32亿元，涉及客户L、客户Z、客户T，因客户涉及合同纠纷、被列为失信被执行人或经营异常[21] - 按组合计提坏账准备3.33亿元，计提比例21.45%，因应收账款账龄结构变化，1年以上余额占比上升[21] - 截至2025年5月31日，期后回款6.35亿元，坏账转回0.36亿元[22] 存货与跌价计提 - 期末存货账面价值25.74亿元，占总资产29.28%，其中原材料2.69亿元，在产品7.25亿元，发出商品15.42亿元[22] - 存货跌价准备余额1.86亿元，占存货账面余额6.74%，同比上升0.9个百分点[22] - 原材料跌价计提按库龄评估，2-3年库龄按30%减值率计提，超过3年全额计提[25] - 在产品和发出商品按订单测算可变现净值，低于成本部分计提跌价[26] - 存货跌价会计政策与同行业可比公司一致，无调节利润情形[27]

业绩总结 - 2024年公司营业收入24.82亿元，同比减少50.30%，归母净利润 - 10.44亿元，上年同期为 - 1.88亿元，扣非净利润 - 10.42亿元，上年同期为 - 1.95亿元，综合毛利率为7.77%，同比减少18.67个百分点[2] - 2024年动力锂电设备业务收入同比降低63.01%，消费锂电设备业务收入同比上升82.79%，智能仓储设备收入同比降低90.00%，汽车零部件制造设备业务同比减少32.70%[4] - 2024年动力锂电设备业务毛利率下降26.85个百分点，消费锂电设备业务毛利率降低18.33个百分点，智能仓储设备业务毛利率同比降低59.29个百分点，汽车零部件制造设备业务毛利率同比下滑12.53个百分点[5][7] - 2024年前五大客户销售较集中，销售额16.84亿元，占年度销售总额比例67.83%，2023年销售额37.65亿元，占比75.38%[8] - 2025年一季度公司营业收入71471.86万元，同比下降6.00%[24] - 2025年一季度公司归母净利润由2024年一季度亏损18785.52万元转为盈利1281.97万元[24] - 2025年一季度公司毛利率由2024年一季度17.38%增长17.46个百分点至34.84%[24] - 2025年一季度公司归母净利率由2024年一季度 - 24.71%增长26.50个百分点至1.79%[24] 业务数据 - 截至2025年5月31日，公司在手订单金额达492094.80万元，消费锂电设备业务在手订单占比达32.21%[25] - 2024年末公司期末应收账款账面余额为16.02亿元，前五名欠款方应收账款余额为11.46亿元，占比71.53%[30] - 2024年末公司期末计提坏账准备共计3.65亿元，坏账准备计提比例提高至21.45%[30] - 2024年末公司存货账面价值25.74亿元，占总资产比例29.28%，存货跌价余额1.86亿元，占存货账面余额6.74%，同比上升0.9个百分点[56] 未来展望 - 2025年一季度全球动力电池装车量达221.8GWh，同比增长38.8%[22] - 2025年1 - 4月，锂电池产业链共规划123个扩产项目，总投资额超3400亿元[22] 业务分析 - 动力锂电设备业务收入降低系下游国内新能源市场需求减缓，订单量下降，交付和验收周期延长[4] - 消费锂电设备业务收入上升系下游消费电子技术变更和需求增加，公司加强与战略客户合作，订单量上升[4] 财务情况 - 2024年公司销售费用为15775.10万元，较上期减少4690.63万元，降幅22.92%，占营业收入比例为6.36%，较上期提高2.26个百分点[13] - 2024年公司管理费用为48879.45万元，较上期减少16349.34万元，降幅25.06%，占当期营业收入比重为19.69%，较2023年提升6.63个百分点[16] - 2024年公司研发费用为33640.60万元，较2023年降低18097.74万元，同比降低34.98%，占营业收入比重为13.55%，较上期增加3.19个百分点[18][19] - 2024年公司财务费用为9957.83万元，较2023年增加3346.54万元，同比增长50.62%，占营业收入比重为4.01%，较2023年上涨2.69个百分点[20] - 公司期末可抵扣暂时性差异为23.58亿元，递延所得税资产为2.90亿元，同比增加66.74%[85] - 公司资产负债率为74.20%，较期初减少1.42个百分点[109,114] - 期末带息负债19.65亿元，同比减少27.02%，其中短期借款7.28亿元，一年内到期非流动负债5.93亿元，长期借款6.43亿元[109] - 本期财务费用9957.83万元，同比增加50.62%，其中利息支出9916.77万元[109]

业绩数据 - 2024年公司营业收入24.82亿元，同比减少50.30%，归母净利润 - 10.44亿元，上年同期为 - 1.88亿元[3] - 2024年综合毛利率为7.77%，同比减少18.67个百分点[3] - 2025年一季度营业收入71471.86万元，同比降6.00%，归母净利润由亏转盈，毛利率增长17.46个百分点，归母净利率增长26.50个百分点[28] 业务收入与毛利率 - 2024年度动力锂电设备业务收入同比降低63.01%，毛利率下降26.85个百分点[6][7] - 2024年度消费锂电设备业务收入同比上升82.79%，毛利率下降18.33个百分点[6][7] - 2024年度智能仓储设备收入同比降低90.00%，毛利率下降59.29个百分点[6][7] 费用情况 - 2024年销售费用15775.10万元，较上期减少4690.63万元，降幅22.92%，占营收比例6.36%，较上期提高2.26个百分点[16][17] - 2024年管理费用48879.45万元，较上期减少16349.34万元，降幅25.06%，占营收比重19.69%，较2023年提升6.63个百分点[19] - 2024年研发费用33640.60万元，较2023年降低18097.74万元，同比降34.98%，研发人数减少27.28%[22] 订单与市场情况 - 截至2025年5月31日，在手订单金额492094.80万元，消费锂电设备业务在手订单占比32.21%，智能仓储业务订单增长[29][31] - 2025年一季度全球动力电池装车量221.8GWh，同比增长38.8%，1 - 4月锂电池产业链规划123个扩产项目，总投资额超3400亿元[25] 应收账款 - 2024年末公司期末应收账款账面余额为16.02亿元，前五名欠款方应收账款余额为11.46亿元，占比71.53%[38] - 截至2025年5月31日，应收账款账面余额160215.37万元，坏账准备36520.72万元，账面净额123694.65万元，期后回款63521.81万元，坏账计提/(转回) - 3636.72万元[63] 存货情况 - 2024年末公司存货账面价值为257436.31万元，占总资产比例29.28%；2023年末账面价值为304880.51万元，占比30.64%[69] - 动力锂电设备业务亏损项目含税合同总金额45700.01万元，存货余额31437.08万元，预计亏损金额9974.96万元，存货跌价准备9974.96万元[93] 递延所得税与资产负债率 - 截至2024年12月31日，公司期末可抵扣暂时性差异为23.58亿元，递延所得税资产为2.90亿元，同比增加66.74%[100] - 公司2024年资产负债率为74.20%，较期初减少1.42个百分点[125][131]

业绩总结 - 2024年公司营业收入24.82亿元，同比减少50.30%；归母净利润 -10.44亿元，上年同期 -1.88亿元；扣非净利润 -10.42亿元，上年同期 -1.95亿元[2] - 2024年综合毛利率为7.77%，同比减少18.67个百分点[2] - 2025年一季度营收71471.86万元，同比下降6.00%，归母净利润由亏转盈，为1281.97万元[28] - 2025年一季度毛利率34.84%，较2024年一季度增长17.46个百分点，归母净利率1.79%，增长26.50个百分点[28][29] 业务收入与毛利率 - 2024年主营业务收入24.57亿元，同比减少50.65%，动力锂电设备业务收入同比降低63.01%，消费锂电设备业务收入同比上升82.79%[4][5] - 2024年动力锂电设备业务毛利率同比下降26.85个百分点，消费锂电设备业务毛利率同比降低18.33个百分点[5][7] - 2024年智能仓储设备收入同比降低90.00%，毛利率同比降低59.29个百分点[5] - 2024年汽车零部件制造设备业务收入同比减少32.70%，毛利率同比下滑12.53个百分点[5] 费用情况 - 2024年销售费用15775.10万元，较上期减少4690.63万元，降幅22.92%，占比提高2.26个百分点至6.36%[14][16] - 2024年管理费用48879.45万元，较上期减少16349.34万元，降幅25.06%，占比提升6.63个百分点至19.69%[18] - 2024年研发费用33640.60万元，较上期降低18097.74万元，同比降低34.98%，占比增加3.19个百分点至13.55%[22][23] - 2024年财务费用9957.83万元，同比增长50.62%，占营收比重4.01%，较2023年上涨2.69个百分点[24][25] 人员变动 - 2024年销售人员从年初164人减至年底143人，人工费用降低2479.62万元[16] - 2024年管理人员从1328人缩减至637人，人员缩减52.03%，人工费用降低11648.50万元[18] - 2024年研发人数为1621人，较上期减少608人，人员减少27.28%，人工费用降低35.49%[22] 市场数据 - 2025年一季度全球动力电池装车量221.8GWh，同比增长38.8%[26] - 2025年1 - 4月锂电池产业链规划123个扩产项目，总投资额超3400亿元[26] 订单情况 - 截至2025年5月31日，在手订单金额达492094.80万元，消费锂电设备业务在手订单占比32.21%[29] - 2025年智能仓储业务在手订单从上年同期6049.46万元增长至65204.37万元[29] 应收账款 - 2024年末应收账款账面余额为16.02亿元，前五名欠款方应收账款余额为11.46亿元，占比71.53%[40] - 2024年末账龄1 - 2年的应收账款余额为8.80亿元，占应收账款余额比重为54.93%[40] - 2024年末计提坏账准备共计3.65亿元，按单项计提0.32亿元，按组合计提3.33亿元，组合计提比例提高至21.45%[40] 存货情况 - 2024年存货账面价值为25.74亿元，占总资产的比例为29.28%，期末存货跌价余额为1.86亿元，占存货账面余额的6.74%，同比上升0.9个百分点[73] - 2024年原材料金额为26,877.69万元，占比10.44%；在产品金额为72,517.67万元，占比28.17%；发出商品金额为154,236.89万元，占比59.91%；库存商品金额为3,804.05万元，占比1.48%[76] 递延所得税资产 - 公司期末可抵扣暂时性差异为23.58亿元，递延所得税资产为2.90亿元，同比增加66.74%[106] - 公司递延所得税资产为28985.99万元，占总资产比例为3.30%，较同行业平均水平高；本期递延所得税费用占归母净利润比例为 - 14.67%，较同行业平均水平低[125] 资产负债率与负债情况 - 2024年资产负债率为74.20%，期末带息负债为19.65亿元，同比减少27.02%，本期财务费用为9957.83万元，同比增加50.62%，其中利息支出9916.77万元[134] - 截至2024年末，付息债务为194,134.21万元，占资产总额的比例为22.08%，高于同行业可比公司平均水平11.45%[138][143] - 2024年末，应付账款为193,628.45万元，占资产总额的比例为22.02%，高于同行业可比公司平均水平14.22%[139][144]

激励计划授予对象调整 - 激励对象人数由585人调整为577人，减少8人 [3] - 授予限制性股票数量由371.10万股调整为366.30万股，减少4.8万股 [3] - 调整原因为6名激励对象自愿放弃参与 [3] 激励对象资格 - 授予对象包括原监事杜义贤、黄永平、黎运新，其监事职务已于2025年5月30日取消 [2] - 调整后激励对象均符合《管理办法》和《上市规则》规定 [2][3] - 激励对象不包括公司独立董事 [2] 激励计划实施细节 - 授予价格为14.00元/股 [3] - 授予日为2025年6月9日 [3] - 授予总股数为366.30万股 [3] 激励对象排除标准 - 最近12个月内被交易所或证监会认定为不适当人选 [1] - 最近12个月内因重大违法违规被处罚或市场禁入 [1] - 不符合《公司法》规定的董事、高管任职资格 [1] - 法律法规禁止参与股权激励的情形 [1]

董事会会议召开情况 - 公司第三届董事会第十三次会议于2025年6月9日在惠州市惠城区马安镇新鹏路4号公司11楼VIP会议室以现场结合通讯方式召开 [1] - 会议通知于2025年6月4日通过邮件送达全体董事 应出席董事7人 实际出席7人 会议由董事长周俊雄主持 [1] - 高级管理人员列席会议 会议召开符合法律法规及公司章程规定 决议合法有效 [1] 董事会审议事项 - 审议通过《关于调整2025年限制性股票激励计划相关事项的议案》 表决结果为6票同意 0票反对 0票弃权 关联董事高雪松回避表决 [1][2] - 审议通过《关于向2025年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的议案》 表决结果为6票同意 0票反对 0票弃权 关联董事高雪松回避表决 [2] - 两项议案均经董事会薪酬与考核委员会审议通过 具体内容详见上交所披露的2025-038号和2025-039号公告 [1][2]

限制性股票激励计划 - 2025年授予总量366.30万股，占股本总额2.17%[1] - 董事等高管获授4.00万股，占授予总数1.09%[1] - 核心技术人员获授10.00万股，占授予总数2.73%[1] - 其他激励对象（569人）获授352.30万股，占授予总数96.18%[1] - 激励对象获授股票未超总股本1%，激励计划标的股票不超股本总额20%[1]

激励计划基本信息 - 限制性股票授予日为2025年6月9日[2] - 授予限制性股票数量为366.30万股，占公司股本总额16,872.85万股的2.17%[2] - 授予价格为14.00元/股，激励对象为577名[2] 激励计划流程 - 2025年4月19日，召开第三届董事会薪酬与考核委员会第二次会议审议相关议案[2] - 2025年4月29日，召开第三届董事会第十二次会议审议相关议案并披露相关文件[3] - 2025年4月30日至5月9日，对拟激励对象进行10天公示，未收到异议[4] 激励计划调整 - 激励对象人数由585人调整为577人，授予股票数量由371.10万股调整为366.30万股[7] 归属期比例 - 第一个归属期归属权益数量占授予权益总量的比例为40%，第二个归属期为30%，第三个归属期为30%[16] 激励对象获授情况 - 董事、高级管理人员获授4.00万股，占授予总数的1.09%，占公司股本总额的0.02%[17] - 核心技术人员获授10.00万股，占授予总数的2.73%，占公司股本总额的0.06%[17] - 其他激励对象（569人）获授352.30万股，占授予总数的96.18%，占公司股本总额的2.09%[18] 相关数据 - 标的股价为32.18元/股[24] - 历史波动率分别为20.17%、17.15%、16.02%[25] - 无风险利率分别为1.50%、2.10%、2.75%，股息率为1.00%[25] 费用摊销 - 预计摊销总费用为6652.66[26] - 2025年预计摊销费用为2157.05[26] - 2026年预计摊销费用为2990.54[26] - 2027年预计摊销费用为1169.27[26] - 2028年预计摊销费用为335.79[26] 激励计划影响 - 激励计划成本在成本费用中列支，影响有效期内各年净利润但程度不大[27] - 激励计划对公司长期业绩提升有积极作用[27] 授予情况 - 公司本次调整暨授予限制性股票已取得必要批准和授权[28] - 本次授予条件已满足，授予日、数量、价格符合要求[29]

激励计划进程 - 2025年4月19日薪酬与考核委员会二次会通过激励计划议案[1] - 4月29日董事会十二次会通过并披露激励计划文件[2] - 4月30日至5月9日公示拟激励对象无异议[4] - 5月13日薪酬与考核委员会三次会通过审核名单并披露核查意见[4] - 5月20日2024年年度股东会通过激励计划议案[5] - 6月9日相关会议通过调整和授予限制性股票议案[5] 激励调整情况 - 2名因离职、6名因个人原因不参与激励计划[6] - 激励对象由585人调为577人[7] - 授予限制性股票由371.10万股调为366.30万股[7] 影响说明 - 调整对财务和经营无实质影响，不损公司及股东利益[8]

激励计划时间线 - 2025年4月19日召开第三届董事会薪酬与考核委员会第二次会议审议激励计划议案[5] - 2025年4月29日召开第三届董事会第十二次会议审议激励计划议案[5] - 2025年4月30日至5月9日公示激励对象名单[6] - 2025年5月20日召开2024年年度股东会审议激励计划议案[6] - 2025年6月9日召开相关会议调整激励计划[7] 激励计划调整 - 激励对象人数由585人调为577人，限制性股票数量由371.10万股调为366.30万股[7] - 因2名激励对象离职、6名激励对象自愿放弃参与[10] 激励计划授予 - 2025年6月9日为授予日，以14.00元/股向577名激励对象授予366.30万股限制性股票[8] - 授予价格不低于草案公告前1、20、60或120个交易日公司股票交易均价之一的50%[16] 其他情况 - 《激励计划(草案)》公告前6个月内20名激励对象有买卖公司股票情形，无内幕交易[19][20] - 截至2025年6月9日，公司和激励对象无不得授予情形[20]